సాపేక్ష విలువ నిధి అంటే ఏమిటి?
సాపేక్ష విలువ నిధి అనేది చురుకుగా నిర్వహించబడే పెట్టుబడి నిధి, ఇది సంబంధిత సెక్యూరిటీల ధరలలో తాత్కాలిక తేడాలను దోచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. పెట్టుబడికి ఈ విధానం తరచుగా హెడ్జ్ ఫండ్లచే ఉపయోగించబడుతుంది.
సాపేక్ష విలువ నిధులను నిర్వహించేటప్పుడు ఒక సాధారణ వ్యూహాన్ని జతలు ట్రేడింగ్ అని పిలుస్తారు, ఇది చాలా పరస్పర సంబంధం ఉన్న ఒక జత ఆస్తుల కోసం దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించడం. కొన్ని సందర్భాల్లో, సాపేక్ష విలువ నిధులు ఒకే సమయంలో రెండు వేర్వేరు సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసి విక్రయించే ప్రక్రియ ద్వారా ప్రమాద రహిత లాభాలను పొందగలవు, దీనిని మధ్యవర్తిత్వం అంటారు.
కీ టేకావేస్
- సాపేక్ష విలువ నిధి అనేది చురుకుగా నిర్వహించబడే పెట్టుబడి వాహనం, ఇది సంబంధిత సెక్యూరిటీల యొక్క తప్పు ధరలను దోపిడీ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. భద్రత తక్కువగా అంచనా వేయబడదు లేదా అతిగా అంచనా వేయబడదు అనేది ula హాజనిత మరియు పెట్టుబడిదారులు వేర్వేరు విధానాలను ఉపయోగించి దీనిని నిర్ణయించడానికి ప్రయత్నిస్తారు, సగటుకు రివర్షన్ అని పిలువబడే ఒక సాధారణ వ్యూహంతో సహా పెయిర్ ట్రేడింగ్ అనేది సాపేక్ష విలువ నిధుల యొక్క ఒక సాధారణ వ్యూహం, ఇక్కడ ఒక జత ఆస్తుల కోసం సుదీర్ఘమైన మరియు చిన్న స్థానం ప్రారంభించబడుతుంది.
సాపేక్ష విలువ నిధులను అర్థం చేసుకోవడం
చాలా పెట్టుబడి నిధులు పెట్టుబడి అభ్యర్థులను విడిగా అంచనా వేస్తుండగా, సాపేక్ష విలువ నిధులు అభ్యర్థుల ధరలను సంబంధిత ఆస్తులతో లేదా బెంచ్‌మార్క్‌లతో పోల్చడం ద్వారా అంచనా వేస్తాయి. ఉదాహరణకు, సాపేక్ష విలువ నిధి ఒక సాంకేతిక సంస్థ యొక్క ఆకర్షణను దాని పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థలతో పోలిస్తే దాని ధర మరియు ప్రాథమికాలను పోల్చడం ద్వారా అంచనా వేస్తుంది, అయితే చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు సంస్థను దాని వ్యక్తిగత యోగ్యతపై అంచనా వేస్తారు. సాపేక్ష విలువ నిధుల లక్ష్యం ఒకదానికొకటి సంబంధించి తప్పుగా నిర్ణయించబడిన ఆస్తులను గుర్తించడం.
సాపేక్ష విలువ నిధులు సాధారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్‌లు, ఇవి తరచూ వారి రాబడిని విస్తరించడానికి పరపతిని ఉపయోగించుకుంటాయి. ఇటువంటి నిధులు తక్కువ విలువైనవిగా భావించే సెక్యూరిటీలపై సుదీర్ఘ స్థానాలు తీసుకోవడానికి మార్జిన్ ట్రేడింగ్‌ను ఉపయోగిస్తాయి, అదే సమయంలో సంబంధిత సెక్యూరిటీలపై చిన్న స్థానాలను తీసుకుంటాయి.
భద్రత తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా అతిగా అంచనా వేయబడిందా అనే ప్రశ్న spec హాజనితమైనది, మరియు పెట్టుబడిదారులు వివిధ రకాలైన విధానాలను ఉపయోగించి దీనిని నిర్ణయించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. సగటుకు తిరోగమనంపై ఆధారపడటం ఒక సాధారణ వ్యూహం.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు తరచూ, దీర్ఘకాలంలో, ధరలు వారి దీర్ఘకాలిక చారిత్రక సగటుల వైపు తిరిగి వస్తాయని అనుకుంటారు. అందువల్ల, ఇచ్చిన ఆస్తి దాని చారిత్రక స్థాయికి సంబంధించి ఖరీదైనది అయితే, అది చిన్న అమ్మకం కోసం అభ్యర్థిగా చూడబడుతుంది. మరోవైపు, చారిత్రక స్థాయిల కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేసే వారిని దీర్ఘకాల అభ్యర్థులుగా చూస్తారు.
సాధారణంగా ఉపయోగించే సాపేక్ష విలువ వ్యూహం జతల వ్యాపారం, అయితే ఈ విధానం పెట్టుబడిదారులచే అనేక విధాలుగా అమలు చేయబడుతుంది. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌లో చేర్చబడిన చమురు మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమలోని పోటీదారులు వంటి ఒకదానికొకటి దగ్గరి సంబంధం ఉన్న సెక్యూరిటీల మధ్య విభిన్న విలువలను ఉపయోగించుకుంటారు.
ఇతర పెట్టుబడిదారులు స్థూల ఆర్థిక విధానాన్ని అవలంబించవచ్చు, వారు పనిచేస్తున్న దేశాల పనితీరుకు సంబంధించి స్టాక్స్, బాండ్లు, ఎంపికలు మరియు కరెన్సీ ఫ్యూచర్ల మధ్య తప్పుడు ధరలను ఉపయోగించుకోవాలని కోరుకుంటారు.
ఈ తరువాతి విధానం ఇప్పటికీ జత ట్రేడింగ్‌గా పరిగణించబడుతుంది, అయితే సంబంధిత సహసంబంధమైన అంశాలను గుర్తించడం మరియు అవసరమైన లావాదేవీలను రూపొందించడం ఈ దృష్టాంతంలో చాలా క్లిష్టంగా ఉంటుంది, రెండు సంబంధిత ఆస్తులలో దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాలను ప్రారంభించే సాధారణ దృష్టాంతంలో కంటే.
సాపేక్ష విలువ నిధి యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
పరస్పర సంబంధం ఉన్న సెక్యూరిటీల మధ్య తప్పుడు ధరలను ఉపయోగించుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తున్న సాపేక్ష విలువ నిధి యొక్క నిర్వాహకుడు మీరు అనుకుందాం. ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడంలో, మీ సంస్థ వారి రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌కు సంబంధించి అనేక విధానాలను ఉపయోగిస్తుంది.
స్పెక్ట్రం యొక్క తక్కువ-ప్రమాద చివరలో నిజమైన మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు ఉన్నాయి. ఇవి చాలా అరుదుగా ఉన్నప్పటికీ, అవి ఆచరణాత్మకంగా ఎటువంటి ప్రమాదం లేకుండా లాభం పొందే అవకాశాన్ని అందిస్తాయి మరియు అందువల్ల మీ సంస్థ ఇష్టపడే కార్యాచరణ. దీనికి ఉదాహరణ ఏమిటంటే, మీరు అప్పుడప్పుడు కన్వర్టిబుల్‌ రుణ పరికరాలను వాటి అంతర్లీన స్టాక్‌తో పాటు ఒకేసారి కొనుగోలు చేసి అమ్మవచ్చు. ఇలా చేయడంలో, మీరు వారి విలువల్లో తాత్కాలిక వ్యత్యాసాలను సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకుంటున్నారు.
చాలా తరచుగా, మీ లావాదేవీలు మరింత ula హాజనితంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, మీరు తక్కువ వయస్సు గల తోటివారితో సుదీర్ఘమైన విధానాన్ని తీసుకునేటప్పుడు, వారి తోటి సమూహానికి సంబంధించి ఎక్కువ విలువైన సెక్యూరిటీలను మీరు తరచుగా అమ్మవచ్చు. ఈ నిర్ణయం తీసుకోవడం ద్వారా, మీరు గతం కూడా పునరావృతమవుతుందనే on హపై ఆధారపడుతున్నారు మరియు దీర్ఘకాలంలో, ధరలు వాటి చారిత్రక సగటు లేదా సగటు వైపు తిరిగి వస్తాయి. ఈ సగటు తిరోగమనం ఎప్పుడు సంభవిస్తుందో తెలుసుకోవడానికి మార్గం లేదు కాబట్టి, ఈ వివరించలేని తప్పుడు ధరలు చాలా కాలం పాటు కొనసాగడం సాధ్యమే. వడ్డీ వ్యయం మరియు మార్జిన్ కాల్స్ ప్రమాదం కారణంగా పరపతి చేరినప్పుడు ఈ ప్రమాదం మరింత ఎక్కువ అవుతుంది.
