గొప్ప డబ్బు నిర్వాహకులు ఆర్థిక ప్రపంచంలోని రాక్ స్టార్స్. వారెన్ బఫ్ఫెట్ చాలా మందికి ఇంటి పేరు, స్టాక్ గీక్స్, బెంజమిన్ గ్రాహం, జాన్ టెంపుల్టన్ మరియు పీటర్ లించ్ పేర్లు పెట్టుబడి తత్వాలు మరియు పనితీరుపై విస్తృతమైన ఉపన్యాసాలకు కారణం.
గొప్ప మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వాహకులు దీర్ఘకాలిక, మార్కెట్-బీటింగ్ రాబడిని ఉత్పత్తి చేసారు, అనేక వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన గూడు గుడ్లను నిర్మించడంలో సహాయపడతారు.
ప్రమాణం
మా ఉత్తమమైన వాటి జాబితాకు రాకముందు, మొదటి ఐదు స్థానాలను ఎన్నుకోవటానికి ఉపయోగించే ప్రమాణాలను పరిశీలిద్దాం:
- దీర్ఘకాలిక ప్రదర్శనకారులు. మార్కెట్-బీటింగ్ పనితీరు యొక్క సుదీర్ఘ చరిత్ర కలిగిన నిర్వాహకులను మాత్రమే మేము పరిగణిస్తాము. రిటైర్డ్ మేనేజర్లు మాత్రమే. మేము వారి వృత్తిని పూర్తి చేసిన నిర్వాహకులను మాత్రమే చేర్చుకుంటాము. జట్టు నిర్వహించే నిధులు లేవు. పనితీరు వ్యవధిలో జట్లు మిడ్‌వేను మార్చగలవు కాబట్టి వీటిని అంచనా వేయలేదు. అంతేకాకుండా, జాన్ టెంపుల్టన్ చెప్పినట్లుగా, "అనుకోకుండా తప్ప, అత్యుత్తమ రికార్డు ఉన్న కమిటీ చేత నిర్వహించబడుతున్న మ్యూచువల్ ఫండ్ గురించి నాకు తెలియదు." రచనలు. అగ్ర నిర్వాహకులు తమ సొంత సంస్థలకు మాత్రమే కాకుండా, మొత్తం పెట్టుబడి పరిశ్రమకు సహకారం అందించాలి.
బెంజమిన్ గ్రాహం
అతను భద్రతా విశ్లేషణ యొక్క పితామహుడిగా పిలువబడ్డాడు, అయినప్పటికీ కొంతమంది బెంజమిన్ గ్రాహంను ఫండ్ మేనేజర్‌గా భావిస్తారు. అతను ఇప్పటికీ మా జాబితాకు అర్హత సాధించాడు, అయినప్పటికీ - 1936 నుండి 1956 వరకు అతను భాగస్వామి జెరోమ్ న్యూమన్‌తో క్లోజ్డ్ ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఆధునిక సమానతను నిర్వహించాడు.
పెట్టుబడి శైలి: లోతైన విలువ పెట్టుబడి.
ఉత్తమ పెట్టుబడి: GEICO (NYSE: BRK.A). ఇది గ్రాహం-న్యూమాన్ వాటాదారులకు ఒక్కో షేరుకు $ 27 చొప్పున మరియు ప్రతి షేరుకు, 000 54, 000 కు పెరిగింది. గ్రాహం యొక్క లోతైన తగ్గింపు వ్యూహంతో స్పష్టంగా సరిపోకపోయినా, GEICO కొనుగోలు అతని అత్యంత విజయవంతమైన పెట్టుబడి అవుతుంది. గ్రాహం యొక్క చాలా స్థానాలు రెండేళ్ళలోపు అమ్ముడయ్యాయి, కాని అతను GEICO స్టాక్‌ను దశాబ్దాలుగా కలిగి ఉన్నాడు. అతని ప్రధాన పెట్టుబడులు చాలా తక్కువ-రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్ స్థానాలు.
ప్రధాన రచనలు: గ్రాహం తోటి కొలంబియా ప్రొఫెసర్ డేవిడ్ డాడ్ (1934), ది ఇంటర్‌ప్రిటేషన్ ఆఫ్ ఫైనాన్షియల్ స్టేట్‌మెంట్స్ (1937) మరియు ది ఇంటెలిజెంట్ ఇన్వెస్టర్ (1949) లతో భద్రతా విశ్లేషణ రాశారు, ఇది వారెన్ బఫ్ఫెట్‌ను గ్రాహంను వెతకడానికి ప్రేరేపించింది, తరువాత అతని క్రింద కొలంబియా విశ్వవిద్యాలయంలో చదువుతుంది., తరువాత గ్రాహం-న్యూమాన్ కార్పొరేషన్‌లో అతని కోసం పనిచేయడానికి.
చివరికి CFA ఇన్స్టిట్యూట్ గా మారడానికి గ్రాహం కూడా సహాయం చేశాడు. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) చేత సెక్యూరిటీ మార్కెట్లను నియంత్రించటానికి చాలా ముందు, 1914 లో వాల్ స్ట్రీట్‌లో ప్రారంభించి, భద్రతా విశ్లేషకులను ధృవీకరించాల్సిన అవసరాన్ని అతను చూశాడు-అందువలన CFA పరీక్ష.
బఫ్ఫెట్‌ను మెంటరింగ్ చేయడంతో పాటు, గ్రాహం అనేకమంది విద్యార్థులను కలిగి ఉన్నారు, వారు తమ సొంత పెట్టుబడి వృత్తిని కలిగి ఉన్నారు, అయినప్పటికీ వారు తమ గురువు లేదా అత్యంత ప్రసిద్ధ తోటి విద్యార్థి యొక్క కల్ట్ హోదాను సాధించలేదు.
అంచనా వేసిన రాబడి: ప్రశ్న సమయం మరియు ఉపయోగించిన గణన పద్ధతులకు అనుగుణంగా నివేదికలు మారుతూ ఉంటాయి, కాని జాన్ ట్రైన్ ది మనీ మాస్టర్స్ (2000) లో నివేదించింది, గ్రాహం యొక్క నిధి, గ్రాహం-న్యూమాన్ కార్పొరేషన్, 20 సంవత్సరాలలో ఏటా 21% సంపాదించింది. "1936 లో ఒకరు $ 10, 000 పెట్టుబడి పెడితే, ఒకరు రాబోయే 20 సంవత్సరాలకు సంవత్సరానికి సగటున 100 2, 100 అందుకున్నారు మరియు చివరికి ఒకరి అసలు $ 10, 000 ను తిరిగి పొందారు."
సర్ జాన్ టెంపుల్టన్
ఫోర్బ్స్ మ్యాగజైన్ "గ్లోబల్ ఇన్వెస్టింగ్ డీన్" గా పిలువబడే టెంపుల్టన్ తన పరోపకారి ప్రయత్నాల కోసం క్వీన్ ఎలిజబెత్ II చేత నైట్ చేయబడింది. పరోపకారిగా ఉండటమే కాకుండా, టెంపుల్టన్ రోడ్స్ స్కాలర్, సిఎఫ్ఎ చార్టర్ హోల్డర్, ఆక్స్ఫర్డ్ విశ్వవిద్యాలయం యొక్క లబ్ధిదారుడు మరియు సంక్షోభ పరిస్థితులలో ఉత్తమ అవకాశాలను కనుగొనడంలో రాణించిన ప్రపంచ పెట్టుబడుల మార్గదర్శకుడు.
పెట్టుబడి శైలి: గ్లోబల్ కాంట్రారియన్ మరియు వాల్యూ ఇన్వెస్టర్. అతని వ్యూహం ఏమిటంటే, పెట్టుబడి వాహనాలు కొనడం, అతని మాటలలో, వారు "గరిష్ట నిరాశావాదం యొక్క పాయింట్" ను తాకినప్పుడు. ఈ వ్యూహానికి ఉదాహరణగా, టెంపుల్టన్ ప్రతి పబ్లిక్ యూరోపియన్ కంపెనీ ట్రేడింగ్ యొక్క వాటాలను రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం ప్రారంభంలో ఒక్కో షేరుకు $ 1 కన్నా తక్కువకు కొనుగోలు చేసింది, వీటిలో చాలా దివాలా తీశాయి. రుణం తీసుకున్న of 10, 000 డబ్బుతో అతను ఇలా చేశాడు. నాలుగు సంవత్సరాల తరువాత, అతను వాటిని, 000 40, 000 కు విక్రయించాడు. ఈ లాభం పెట్టుబడి వ్యాపారంలోకి అతని ప్రయత్నాన్ని సమకూర్చింది. టెంపుల్టన్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా తక్కువ అంచనా వేయని ప్రాథమిక విజయ కథలను కూడా కోరింది. ఈ కథ అందరికీ తెలియకముందే ఏ దేశం తిరుగుతుందో తెలుసుకోవడానికి అతను కోరుకున్నాడు.
ఉత్తమ పెట్టుబడులు:
- ఐరోపా, రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం ప్రారంభంలో, 1962 ఫోర్డ్ మోటార్స్ (NYSE: F), 1978 (ఇది దివాలా దగ్గర ఉంది) పెరూ, 1980 లు 2000 లో షార్ట్ టెక్నాలజీ స్టాక్స్
ప్రధాన రచనలు: నేటి ఫ్రాంక్లిన్ రిసోర్సెస్ (ఫ్రాంక్లిన్ టెంపుల్టన్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్) లో ప్రధాన భాగాన్ని నిర్మించారు. అతని గౌరవార్థం ఆక్స్ఫర్డ్ విశ్వవిద్యాలయం యొక్క సాద్ బిజినెస్ స్కూల్లోని టెంపుల్టన్ కాలేజీ పేరు పెట్టబడింది.
అంచనా రిటర్న్: అతను 1954 నుండి 1987 వరకు టెంపుల్టన్ గ్రోత్ ఫండ్‌ను నిర్వహించాడు. 1954 లో క్లాస్ ఎ షేర్లలో పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రతి $ 10, 000 1992 నాటికి (అతను కంపెనీని అమ్మినప్పుడు) డివిడెండ్లతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టి, వార్షిక రాబడికి అనువదిస్తుంది. ~ 14.5%.
టి. రోవ్ ప్రైస్, జూనియర్.
టి. రోవ్ ప్రైస్ 1920 లలో వాల్ స్ట్రీట్‌లోకి ప్రవేశించి 1937 లో ఒక పెట్టుబడి సంస్థను స్థాపించాడు, కాని తరువాత వరకు తన మొదటి నిధిని ప్రారంభించలేదు. ధర 1971 లో సంస్థను తన ఉద్యోగులకు విక్రయించింది, చివరికి ఇది 1980 ల మధ్యలో ప్రజల్లోకి వచ్చింది. అతను సాధారణంగా "క్లయింట్కు ఏది మంచిది అనేది సంస్థకు మంచిది" అని చెప్పబడింది.
పెట్టుబడి శైలి: విలువ మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధి.
మంచి నిర్వహణ, "సారవంతమైన క్షేత్రాలలో" (ఆకర్షణీయమైన దీర్ఘకాలిక పరిశ్రమలు) ఉండటం మరియు పరిశ్రమ నాయకుడిగా ఉన్న సంస్థలలో అతను పెట్టుబడి పెట్టిన ధర. అతను దశాబ్దాలుగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడ్డాడు కాబట్టి, ప్రైస్ చాలా సంవత్సరాలుగా నిరంతర వృద్ధిని చూపించగల సంస్థలను కోరుకుంది.
ఉత్తమ పెట్టుబడులు: 1940 లో మెర్క్ (NYSE: MRK); అతను తన అసలు పెట్టుబడికి 200 రెట్లు ఎక్కువ చేసినట్లు తెలిసింది. కోకా కోలా (నాస్డాక్: కోక్), 3 ఎమ్ (ఎన్వైఎస్ఇ: ఎంఎంఎం), అవాన్ ప్రొడక్ట్స్ (ఎన్వైఎస్ఇ: ఎవిపి), మరియు ఐబిఎం (ఎన్వైఎస్ఇ: ఐబిఎం) ఇతర ముఖ్యమైన పెట్టుబడులు.
ప్రధాన రచనలు: డబ్బును నిర్వహించడానికి కమీషన్ కాకుండా నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల ఆధారంగా రుసుము వసూలు చేసిన వాటిలో మొదటిది ధర. నేడు, ఇది సాధారణ పద్ధతి. విస్తృత వైవిధ్యీకరణతో మిళితం చేసి, దీర్ఘకాలికంగా కొనుగోలు చేయడం మరియు పట్టుకోవడం లక్ష్యంగా పెట్టుబడుల వృద్ధి శైలికి ధర కూడా ముందుంది. అతను 1937 లో బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ టి. రోవ్ ప్రైస్ (నాస్డాక్: TROW) ను స్థాపించాడు.
ఫలితాలు: ధర కోసం వ్యక్తిగత ఫండ్ ఫలితాలు చాలా ఉపయోగకరంగా లేవు, ఎందుకంటే అతను అనేక నిధులను నిర్వహించాడు, కాని రెండు నిక్కీ రాస్ పుస్తకం లెసన్స్ ఫ్రమ్ ది లెజెండ్స్ ఫ్రమ్ వాల్ స్ట్రీట్ (2000) లో పేర్కొన్నాయి. అతని మొదటి ఫండ్ 1950 లో ప్రారంభించబడింది మరియు దశాబ్దంలో ఉత్తమ 10 సంవత్సరాల పనితీరును కలిగి ఉంది-సుమారు 500%. ఎమర్జింగ్ గ్రోత్ ఫండ్ 1960 లో స్థాపించబడింది మరియు జిరాక్స్ (NYSE: XRX), H&R బ్లాక్ వంటి పేర్లతో కూడా ఒక అద్భుతమైన ప్రదర్శనకారుడు. (NYSE: HRB) మరియు టెక్సాస్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ (NYSE: TXN).
జాన్ నెఫ్
ఓహియోలో జన్మించిన నెఫ్ 1964 లో వెల్లింగ్టన్ మేనేజ్‌మెంట్ కోలో చేరాడు మరియు సంస్థతో 30 ఏళ్లకు పైగా ఉండి, దాని మూడు నిధులను నిర్వహించాడు. జాన్ నెఫ్ ఇష్టపడే పెట్టుబడి వ్యూహాలలో ఒకటి ప్రముఖ పరిశ్రమలలో పరోక్ష మార్గాల ద్వారా పెట్టుబడులు పెట్టడం. ఉదాహరణకు, హాట్ హోమ్‌బిల్డర్స్ మార్కెట్లో, అతను గృహనిర్మాణదారులకు పదార్థాలను సరఫరా చేసే సంస్థలను కొనుగోలు చేయాలని చూసాడు.
పెట్టుబడి శైలి: విలువ, లేదా తక్కువ P / E, అధిక దిగుబడి పెట్టుబడి.
తక్కువ ధర-ఆదాయ నిష్పత్తులు (పి / ఇ నిష్పత్తులు) మరియు బలమైన డివిడెండ్ దిగుబడి ఉన్న సంస్థలపై నెఫ్ దృష్టి పెట్టారు. పెట్టుబడి ఫండమెంటల్స్ క్షీణించినప్పుడు లేదా ధర అతని లక్ష్యాన్ని చేరుకున్నప్పుడు అతను విక్రయించాడు. పెట్టుబడి యొక్క మనస్తత్వశాస్త్రం అతని వ్యూహంలో ఒక ముఖ్యమైన భాగం.
ఆదాయాల పెరుగుదలకు డివిడెండ్ దిగుబడిని జోడించడానికి మరియు పి / ఇ నిష్పత్తి ద్వారా "మీరు చెల్లించేదాన్ని మీరు పొందుతారు" నిష్పత్తికి విభజించడానికి కూడా అతను ఇష్టపడ్డాడు. ఉదాహరణకు, డివిడెండ్ దిగుబడి 5% మరియు ఆదాయాల వృద్ధి 10% ఉంటే, అతను ఈ రెండింటినీ కలిపి పి / ఇ నిష్పత్తి ద్వారా విభజిస్తాడు. ఇది 10 అయితే, అతను 15 ("మీకు లభించేది" సంఖ్య) తీసుకొని దానిని 10 ద్వారా విభజించాడు ("మీరు చెల్లించేది" సంఖ్య). ఈ ఉదాహరణలో, నిష్పత్తి 15/10 = 1.5. 1.0 కంటే ఎక్కువ ఏదైనా ఆకర్షణీయంగా పరిగణించబడింది.
ఉత్తమ పెట్టుబడి: 1984-1985లో, నెఫ్ ఫోర్డ్ మోటార్ కంపెనీలో పెద్ద వాటాను పొందడం ప్రారంభించాడు; మూడు సంవత్సరాల తరువాత, అతను మొదట చెల్లించిన దాని విలువ దాదాపు నాలుగు రెట్లు పెరిగింది.
ప్రధాన రచనలు: జాన్ నెఫ్ ఆన్ ఇన్వెస్టింగ్ (1999) పేరుతో నెఫ్ తన కెరీర్ మొత్తాన్ని సంవత్సరానికి కవర్ చేసే హౌ-టు బుక్ రచించాడు.
ఫలితాలు: 1995 లో ముగిసిన 31 సంవత్సరాలు జాన్ నెఫ్ విండ్సర్ ఫండ్‌ను నడిపించాడు, 13.7% రాబడిని సంపాదించాడు, అదే సమయంలో ఎస్ & పి 500 కోసం 10.6%. ఇది 1964 లో చేసిన ప్రారంభ పెట్టుబడిపై 55 రెట్లు ఎక్కువ లాభం.
పీటర్ లించ్
పెన్స్ యొక్క వార్టన్ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్ యొక్క గ్రాడ్యుయేట్, లించ్ "కనికరంలేని వృత్తి" అని పిలిచేదాన్ని అభ్యసించాడు. మార్కెట్ ఇంకా తీసుకోని మంచి కోసం చిన్న మార్పు ఉందా అని తెలుసుకోవడానికి అతను కంపెనీ తరువాత కంపెనీని సందర్శించాడు. అతను ఇష్టపడితే, అతను కొంచెం కొంటాడు, మరియు కథ బాగా ఉంటే, అతను ఎక్కువ కొంటాడు, చివరికి వేలాది స్టాక్‌లను సొంతం చేసుకున్నాడు, ఇది ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న మ్యూచువల్ ఫండ్-ఫిడిలిటీ మాగెల్లాన్ ఫండ్‌గా మారింది.
పెట్టుబడి శైలి: వృద్ధి మరియు చక్రీయ పునరుద్ధరణ.
లించ్ సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక వృద్ధి శైలి పెట్టుబడిదారుడిగా పరిగణించబడుతుంది, అయితే సాంప్రదాయ చక్రీయ పునరుద్ధరణ మరియు విలువ నాటకాల ద్వారా అతను ఎక్కువ లాభాలను సంపాదించాడని పుకారు ఉంది.
ఉత్తమ పెట్టుబడులు: పెప్ బాయ్స్ (NYSE: PBY), డంకిన్ డోనట్స్, మెక్‌డొనాల్డ్స్ (NYSE: MCD); వారంతా "టెన్‌బ్యాగర్లు".
ప్రధాన రచనలు: లించ్ విశ్వసనీయ పేరును ఇంటి పేరుగా మార్చారు. అతను అనేక పుస్తకాలను వ్రాశాడు, ప్రత్యేకంగా, వన్ అప్ ఆన్ వాల్ స్ట్రీట్ (1989) మరియు బీటింగ్ ది స్ట్రీట్ (1993). అతను పెట్టుబడిదారులకు చేయాలనే ఆశను ఇచ్చాడు: "మీకు తెలిసిన వాటిని ఉపయోగించుకోండి మరియు వాల్ స్ట్రీట్ గురువులను వారి స్వంత ఆటతో ఓడించటానికి కొనండి."
ఫలితాలు: మే 31, 1977 న మాగెల్లాన్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన $ 1, 000, 1990 నాటికి, 000 28, 000 విలువైనదని లించ్ విస్తృతంగా పేర్కొన్నారు.
బాటమ్ లైన్
ఈ అగ్రశ్రేణి డబ్బు నిర్వాహకులు తమకు మాత్రమే కాకుండా, వారి నిధులలో పెట్టుబడి పెట్టిన వారికి కూడా గొప్ప అదృష్టాన్ని సంపాదించారు. వారందరికీ ఉమ్మడిగా ఉన్న ఒక విషయం ఏమిటంటే, వారు తరచుగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి అసాధారణమైన విధానాన్ని తీసుకున్నారు మరియు మందకు వ్యతిరేకంగా వెళ్ళారు. ఏదైనా అనుభవజ్ఞుడైన పెట్టుబడిదారుడికి తెలిసినట్లుగా, మీ స్వంత మార్గాన్ని ఏర్పరచుకోవడం మరియు దీర్ఘకాలిక, మార్కెట్‌ను కొట్టే రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడం అంత తేలికైన పని కాదు. దీనిని బట్టి చూస్తే, ఈ ఐదుగురు పెట్టుబడిదారులు ఆర్థిక చరిత్రలో తమకు ఎలా చోటు కల్పించారో చూడటం సులభం.
