విషయ సూచిక
- ఈక్విటీపై రాబడి అంటే ఏమిటి - ROE?
- ROE కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
- ROE మీకు ఏమి చెబుతుంది?
- ROE ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ
- ROE మరియు సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్
- డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును అంచనా వేయడం
- వృద్ధి రేట్లను అంచనా వేయడానికి ROE
- సమస్యలను గుర్తించడానికి ROE ని ఉపయోగించడం
- ROE వర్సెస్ రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్డ్ క్యాపిటల్
- ROE ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ
ఈక్విటీపై రాబడి అంటే ఏమిటి - ROE?
రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) అనేది నికర ఆదాయాన్ని వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించిన ఆర్థిక పనితీరు యొక్క కొలత. వాటాదారుల ఈక్విటీ సంస్థ యొక్క ఆస్తులకు మైనస్ అయినందున, ROE నికర ఆస్తులపై రాబడిగా భావించవచ్చు.
లాభాలను సృష్టించడానికి సంస్థ యొక్క ఆస్తులను నిర్వహణ ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందో కొలతగా ROE పరిగణించబడుతుంది.
రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE)
ROE కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
ROE ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది మరియు నికర ఆదాయం మరియు ఈక్విటీ రెండూ సానుకూల సంఖ్యలు అయితే ఏ కంపెనీకైనా లెక్కించవచ్చు. సాధారణ వాటాదారులకు చెల్లించే డివిడెండ్లకు ముందు మరియు ఇష్టపడే వాటాదారులకు డివిడెండ్ మరియు రుణదాతలకు వడ్డీ తర్వాత నికర ఆదాయం లెక్కించబడుతుంది.
ఈక్విటీ = సగటు వాటాదారుల ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయంపై రాబడి
నికర ఆదాయం అంటే ఒక సంస్థ ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి ఉత్పత్తి చేసే ఆదాయం, వ్యయం యొక్క నికర మరియు పన్నులు. వ్యవధి ప్రారంభంలో ఈక్విటీని జోడించడం ద్వారా సగటు వాటాదారుల ఈక్విటీ లెక్కించబడుతుంది. కాలం ప్రారంభం మరియు ముగింపు నికర ఆదాయాన్ని సంపాదించిన దానితో సమానంగా ఉండాలి.
గత పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరంలో నికర ఆదాయం, లేదా 12 నెలల వెనుకబడి, ఆదాయ ప్రకటనలో కనుగొనబడింది-ఆ కాలంలో ఆర్థిక కార్యకలాపాల మొత్తం. వాటాదారుల ఈక్విటీ బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి వస్తుంది-ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలలో మార్పుల యొక్క సంస్థ యొక్క మొత్తం చరిత్ర యొక్క నడుస్తున్న బ్యాలెన్స్.
రెండు ఆర్థిక నివేదికల మధ్య ఈ అసమతుల్యత కారణంగా ఈ కాలంలో సగటు ఈక్విటీ ఆధారంగా ROE ను లెక్కించడం ఉత్తమ పద్ధతిగా పరిగణించబడుతుంది. ROE ను ఎలా లెక్కించాలో మరింత తెలుసుకోండి.
ROE మీకు ఏమి చెబుతుంది?
మంచి లేదా చెడుగా భావించే ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి స్టాక్ తోటివారికి సాధారణమైన దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, నికర ఆదాయంతో పోలిస్తే తక్కువ మొత్తంతో పోలిస్తే బ్యాలెన్స్ షీట్లో యుటిలిటీస్ చాలా ఆస్తులు మరియు అప్పులను కలిగి ఉంటాయి. యుటిలిటీ రంగంలో సాధారణ ROE 10% లేదా అంతకంటే తక్కువ కావచ్చు. నికర ఆదాయానికి సంబంధించి చిన్న బ్యాలెన్స్ షీట్ ఖాతాలను కలిగి ఉన్న టెక్నాలజీ లేదా రిటైల్ సంస్థ సాధారణ ROE స్థాయిలను 18% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కలిగి ఉండవచ్చు.
తోటి సమూహానికి సగటుకు సమానమైన లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న ROE ని లక్ష్యంగా చేసుకోవడం మంచి నియమం. ఉదాహరణకు, టెక్కో అనే సంస్థ గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా తన తోటివారి సగటుతో పోలిస్తే 18% స్థిరమైన ROE ని కలిగి ఉందని అనుకోండి, ఇది 15%. సంస్థ యొక్క ఆస్తులను లాభాలను సృష్టించడానికి టెక్కో యొక్క నిర్వహణ సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉందని పెట్టుబడిదారుడు తేల్చవచ్చు.
సాపేక్షంగా అధిక లేదా తక్కువ ROE నిష్పత్తులు ఒక పరిశ్రమ సమూహం లేదా రంగం నుండి మరొకదానికి గణనీయంగా మారుతూ ఉంటాయి. ఒక సంస్థను మరొక సారూప్య సంస్థతో అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించినప్పుడు పోలిక మరింత అర్ధవంతంగా ఉంటుంది. ఎస్ & పి 500 (14%) యొక్క దీర్ఘకాలిక సగటు దగ్గర ఈక్విటీపై రాబడిని ఆమోదయోగ్యమైన నిష్పత్తిగా మరియు 10% కన్నా తక్కువ పేదలుగా పెట్టుబడిదారులు పరిగణించటానికి ఒక సాధారణ సత్వరమార్గం.
కీ టేకావేస్
- లాభాలను సృష్టించడానికి సంస్థ యొక్క ఆస్తులను నిర్వహణ ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందో ఈక్విటీ చర్యలపై రాబడి. మంచి లేదా చెడు ROE పరిశ్రమ లేదా కంపెనీ తోటివారికి సాధారణమైన దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సత్వరమార్గంగా, పెట్టుబడిదారులు ఎస్ & పి 500 (14%) యొక్క దీర్ఘకాలిక సగటు దగ్గర ఈక్విటీపై రాబడిని ఆమోదయోగ్యమైన నిష్పత్తిగా మరియు 10% కన్నా తక్కువ పేదలుగా పరిగణించవచ్చు.
వృద్ధి రేట్లను అంచనా వేయడానికి ROE ని ఉపయోగించడం
ROE ను ఉపయోగించి స్థిరమైన వృద్ధి రేట్లు మరియు డివిడెండ్ వృద్ధి రేట్లు అంచనా వేయవచ్చు, ఈ నిష్పత్తి సుమారుగా లైన్‌లో లేదా దాని తోటి సమూహ సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉందని uming హిస్తారు. కొన్ని సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, స్టాక్ వృద్ధి రేటు మరియు దాని డివిడెండ్ల వృద్ధి రేటు యొక్క భవిష్యత్తు అంచనాలను అభివృద్ధి చేయడానికి ROE మంచి ప్రారంభ ప్రదేశం. ఈ రెండు లెక్కలు ఒకదానికొకటి విధులు మరియు సారూప్య సంస్థల మధ్య సులభంగా పోల్చడానికి ఉపయోగపడతాయి.
సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధి రేటును అంచనా వేయడానికి, సంస్థ యొక్క నిలుపుదల నిష్పత్తి ద్వారా ROE ను గుణించండి. నిలుపుదల నిష్పత్తి నికర ఆదాయం యొక్క శాతం, ఇది భవిష్యత్ వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి సంస్థ "నిలుపుకుంది" లేదా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టింది.
ROE మరియు సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్
ఒకేలా ROE మరియు నికర ఆదాయంతో రెండు కంపెనీలు ఉన్నాయని అనుకోండి, కానీ వేర్వేరు నిలుపుదల నిష్పత్తులు. కంపెనీ A కి 15% ROE ఉంది మరియు దాని నికర ఆదాయంలో 30% డివిడెండ్‌లో వాటాదారులకు తిరిగి ఇస్తుంది, అంటే కంపెనీ A నికర ఆదాయంలో 70% నిలుపుకుంటుంది. బిజినెస్ B లో కూడా 15% ROE ఉంది, కానీ దాని నికర ఆదాయంలో 10% మాత్రమే 90% నిలుపుదల నిష్పత్తి కోసం వాటాదారులకు తిరిగి ఇస్తుంది.
కంపెనీ A కోసం, వృద్ధి రేటు 10.5%, లేదా నిలుపుదల నిష్పత్తికి ROE రెట్లు, ఇది 15% రెట్లు 70%. వ్యాపారం B యొక్క వృద్ధి రేటు 13.5%, లేదా 15% రెట్లు 90%.
ఈ విశ్లేషణను స్థిరమైన వృద్ధి రేటు నమూనాగా సూచిస్తారు. పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తు గురించి అంచనాలు రూపొందించడానికి మరియు ప్రమాదకర స్టాక్‌లను గుర్తించడానికి ఈ నమూనాను ఉపయోగించవచ్చు ఎందుకంటే అవి వారి స్థిరమైన వృద్ధి సామర్థ్యం కంటే ముందుగానే నడుస్తున్నాయి. దాని స్థిరమైన రేటు కంటే నెమ్మదిగా పెరుగుతున్న స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది లేదా మార్కెట్ సంస్థ నుండి ప్రమాదకర సంకేతాలను డిస్కౌంట్ చేస్తుంది. ఈ రెండు సందర్భాల్లో, స్థిరమైన రేటు కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ ఉన్న వృద్ధి రేటు అదనపు దర్యాప్తును కోరుతుంది.
ఈ పోలిక బిజినెస్ బి కంపెనీ ఎ కంటే ఆకర్షణీయంగా కనబడుతోంది, కాని ఇది కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా ఉండే అధిక డివిడెండ్ రేటు యొక్క ప్రయోజనాలను విస్మరిస్తుంది. ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు మరింత ముఖ్యమైన స్టాక్ యొక్క డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును అంచనా వేయడానికి మేము గణనను సవరించవచ్చు.
డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును అంచనా వేయడం
పై నుండి మా ఉదాహరణతో కొనసాగిస్తూ, చెల్లింపు నిష్పత్తి ద్వారా ROE ను గుణించడం ద్వారా డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును అంచనా వేయవచ్చు. చెల్లింపు నిష్పత్తి డివిడెండ్ల ద్వారా సాధారణ వాటాదారులకు తిరిగి వచ్చే నికర ఆదాయం శాతం. ఈ ఫార్ములా మాకు స్థిరమైన డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును ఇస్తుంది, ఇది కంపెనీ A కి అనుకూలంగా ఉంటుంది.
కంపెనీ డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు 4.5%, లేదా ROE రెట్లు చెల్లింపు నిష్పత్తి, ఇది 15% రెట్లు 30%. బిజినెస్ బి యొక్క డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు 1.5%, లేదా 15% రెట్లు 10%. స్థిరమైన డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు కంటే చాలా ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ దాని డివిడెండ్ పెరుగుతున్న స్టాక్ దర్యాప్తు చేయవలసిన నష్టాలను సూచిస్తుంది.
సమస్యలను గుర్తించడానికి ROE ని ఉపయోగించడం
వారి తోటి సమూహం యొక్క సగటు కంటే రెట్టింపు, ట్రిపుల్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న ROE కంటే సగటు లేదా కొంచెం సగటు ROE ఎందుకు మంచిది అని ఆశ్చర్యపోవడం సమంజసం. చాలా ఎక్కువ ROE ఉన్న స్టాక్స్ మంచి విలువ కాదా?
ఈక్విటీతో పోలిస్తే నికర ఆదాయం చాలా పెద్దదిగా ఉంటే కొన్నిసార్లు చాలా ఎక్కువ ROE మంచిది. ఎందుకంటే కంపెనీ పనితీరు చాలా బలంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, నికర ఆదాయంతో పోల్చితే చిన్న ఈక్విటీ ఖాతా కారణంగా చాలా ఎక్కువ ROE వస్తుంది, ఇది ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
అస్థిరమైన లాభాలు
అధిక ROE తో మొదటి సంభావ్య సమస్య అస్థిరమైన లాభాలు కావచ్చు. చాలా సంవత్సరాలుగా లాభదాయకం లేని లాస్కో అనే సంస్థను g హించుకోండి. ప్రతి సంవత్సరం నష్టాలు ఈక్విటీ భాగంలో బ్యాలెన్స్ షీట్లో "నిలుపుకున్న నష్టం" గా ఉంటాయి. నష్టాలు ప్రతికూల విలువ మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీని తగ్గిస్తాయి. లాస్కో ఇటీవల సంవత్సరంలో విండ్‌ఫాల్ కలిగిందని మరియు లాభదాయకతకు తిరిగి వచ్చిందని అనుకోండి. ROE లెక్కింపులోని హారం ఇప్పుడు చాలా సంవత్సరాల నష్టాల తరువాత చాలా తక్కువగా ఉంది, ఇది దాని ROE ను తప్పుదారి పట్టించేలా చేస్తుంది.
అదనపు.ణం
రెండవది అదనపు అప్పు. ఒక సంస్థ దూకుడుగా రుణాలు తీసుకుంటే, అది ROE ని పెంచుతుంది ఎందుకంటే ఈక్విటీ ఆస్తుల మైనస్ రుణానికి సమానం. ఒక సంస్థ ఎంత అప్పు తీసుకుంటే తక్కువ ఈక్విటీ తగ్గుతుంది. ఒక సంస్థ తన సొంత స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి పెద్ద మొత్తంలో అప్పు తీసుకున్నప్పుడు ఈ సమస్యకు కారణమయ్యే ఒక సాధారణ దృశ్యం సంభవిస్తుంది. ఇది ఒక్కో షేరు (ఇపిఎస్) ఆదాయాలను పెంచుతుంది, కానీ ఇది వాస్తవ వృద్ధి రేట్లు లేదా పనితీరును ప్రభావితం చేయదు.
ప్రతికూల నికర ఆదాయం
చివరగా, ప్రతికూల నికర ఆదాయం మరియు ప్రతికూల వాటాదారుల ఈక్విటీ ఉన్నాయి, అది కృత్రిమంగా అధిక ROE కి దారితీస్తుంది. ఏదేమైనా, ఒక సంస్థకు నికర నష్టం లేదా ప్రతికూల వాటాదారుల ఈక్విటీ ఉంటే, ROE ను లెక్కించకూడదు.
వాటాదారుల ఈక్విటీ ప్రతికూలంగా ఉంటే, సర్వసాధారణమైన సమస్య అధిక అప్పు లేదా అస్థిరమైన లాభదాయకత. ఏదేమైనా, లాభదాయకమైన మరియు వారి స్వంత వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి నగదు ప్రవాహాన్ని ఉపయోగిస్తున్న సంస్థలకు ఆ నియమానికి మినహాయింపులు ఉన్నాయి. చాలా కంపెనీలకు, ఇది డివిడెండ్ చెల్లించడానికి ప్రత్యామ్నాయం మరియు ఇది చివరికి ఈక్విటీని తగ్గించగలదు (బైబ్యాక్‌లు ఈక్విటీ నుండి తీసివేయబడతాయి) గణనను ప్రతికూలంగా మార్చడానికి సరిపోతుంది.
అన్ని సందర్భాల్లో, ప్రతికూల లేదా చాలా ఎక్కువ ROE స్థాయిలు దర్యాప్తు విలువైన హెచ్చరిక చిహ్నంగా పరిగణించాలి. అరుదైన సందర్భాల్లో, నగదు ప్రవాహానికి మద్దతు ఇచ్చే వాటా తిరిగి కొనుగోలు కార్యక్రమం మరియు అద్భుతమైన నిర్వహణ కారణంగా ప్రతికూల ROE నిష్పత్తి ఉండవచ్చు, కానీ ఇది తక్కువ ఫలితం. ఏదేమైనా, ప్రతికూల ROE ఉన్న సంస్థ సానుకూల ROE నిష్పత్తులతో ఇతర స్టాక్‌లకు వ్యతిరేకంగా అంచనా వేయబడదు.
ROE వర్సెస్ రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్డ్ క్యాపిటల్
ఈక్విటీపై రాబడి వాటాదారుల ఈక్విటీకి సంబంధించి ఒక సంస్థ ఎంత లాభాలను ఆర్జించగలదో చూస్తుండగా, పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం (ROIC) పై రాబడి ఆ లెక్కను కొన్ని అడుగులు ముందుకు తీసుకువెళుతుంది.
ROIC యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, ఒక సంస్థ దాని మూలధన వనరుల ఆధారంగా డివిడెండ్ల తరువాత డబ్బును గుర్తించడం, ఇందులో వాటాదారుల ఈక్విటీ మరియు అప్పులు ఉంటాయి. ROE ఒక సంస్థ వాటాదారుల ఈక్విటీని ఎంత బాగా ఉపయోగించుకుంటుందో చూస్తుంది, అయితే ROIC అంటే డబ్బు సంపాదించడానికి ఒక సంస్థ తన అందుబాటులో ఉన్న మూలధనాన్ని ఎంత బాగా ఉపయోగిస్తుందో నిర్ణయించడానికి.
ROE ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
ఈక్విటీపై అధిక రాబడి ఎల్లప్పుడూ సానుకూలంగా ఉండకపోవచ్చు. బయటి పరిమాణ ROE అస్థిరమైన లాభాలు లేదా అధిక అప్పు వంటి అనేక సమస్యలను సూచిస్తుంది. అలాగే, కంపెనీకి నికర నష్టం లేదా ప్రతికూల వాటాదారుల ఈక్విటీ ఉన్నందున ప్రతికూల ROE సంస్థను విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించబడదు. సానుకూల ROE తో కంపెనీలతో పోల్చడానికి కూడా దీనిని ఉపయోగించలేరు.
ROE ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, వార్షిక ఆదాయం 8 1, 800, 000 మరియు సగటు వాటాదారుల ఈక్విటీ $ 12, 000, 000 ఉన్న సంస్థను imagine హించుకోండి. ఈ సంస్థ యొక్క ROE క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
ROE = ($ 12.000.000 $ 1.800.000) = 15%
ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) ను పరిగణించండి-సెప్టెంబర్ 29, 2018 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరానికి, కంపెనీ 59.5 బిలియన్ డాలర్ల నికర ఆదాయాన్ని ఆర్జించింది. ఆర్థిక సంవత్సరం చివరలో, దాని వాటాదారుల ఈక్విటీ ప్రారంభంలో 7 107.1 బిలియన్లు మరియు ప్రారంభంలో 134 బిలియన్ డాలర్లు. ఈక్విటీపై ఆపిల్ యొక్క రాబడి 49.4%, లేదా.5 59.5 బిలియన్ / (($ 107.1 బిలియన్ + $ 134 బిలియన్) / 2).
తోటివారితో పోలిస్తే, ఆపిల్ చాలా బలమైన ROE ని కలిగి ఉంది.
- అమెజాన్.కామ్ ఇంక్. (AMZN) ఈక్విటీపై 27% మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ (MSFT) 23% గూగుల్ - ఇప్పుడు ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. (GOOGL) గా తెలుసు 12%
