రిస్క్ మీద తిరిగి

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై రాబడి అంటే ఏమిటి - RORAC?

రిస్క్-అడ్జస్ట్డ్ క్యాపిటల్ (RORAC) పై రాబడి అనేది ఆర్ధిక విశ్లేషణలో సాధారణంగా ఉపయోగించే రిటర్న్ కొలత రేటు, ఇక్కడ వివిధ ప్రాజెక్టులు, ప్రయత్నాలు మరియు పెట్టుబడులు ప్రమాదంలో ఉన్న మూలధనం ఆధారంగా మదింపు చేయబడతాయి. వేర్వేరు రిస్క్ ప్రొఫైల్‌లతో ఉన్న ప్రాజెక్ట్‌లు వాటి వ్యక్తిగత RORAC విలువలను లెక్కించిన తర్వాత ఒకదానితో ఒకటి పోల్చడం సులభం. RORAC ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడిని పోలి ఉంటుంది, ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క నష్టానికి హారం సర్దుబాటు చేయబడినది తప్ప.

RORAC కోసం ఫార్ములా ఉంది

$\begin{matrix} రిస్క్ సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై తిరిగి = \frac{నికర ఆదాయం}{రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు} \\ ఎక్కడ: \\ రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు = కేటాయించిన రిస్క్ క్యాపిటల్, ఎకనామిక్ \\ మూలధనం లేదా ప్రమాదంలో విలువ \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text R రిస్క్ సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై తిరిగి వెళ్ళు \ = \ frac \ \ text {నికర ఆదాయం}} { టెక్స్ట్ {రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు}} \ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & \ టెక్స్ట్ Is రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు = కేటాయించిన రిస్క్ క్యాపిటల్, ఎకనామిక్} \ & \ టెక్స్ట్ {క్యాపిటల్, లేదా రిస్క్ వద్ద విలువ} \ \ ఎండ్ {సమలేఖనం}$ రిస్క్ సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై రిటర్న్ = రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తుల నెట్ ఆదాయం ఇక్కడ: రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు = కేటాయించిన రిస్క్ క్యాపిటల్, ఎకనామిక్ క్యాపిటల్ లేదా రిస్క్ విలువ

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై రాబడిని ఎలా లెక్కించాలి - RORAC

రిస్క్-అడ్జస్ట్డ్ క్యాపిటల్‌పై రాబడి కంపెనీ నికర ఆదాయాన్ని రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తుల ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.

రిస్క్-అడ్జస్ట్డ్ క్యాపిటల్ (RORAC) పై రాబడి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై రాబడి ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా కంపెనీ విభాగానికి సంబంధించినది అయినా, ప్రమాదంలో ఉన్న మూలధనాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. కేటాయించిన రిస్క్ క్యాపిటల్ సంస్థ యొక్క మూలధనం, అంచనా వేసిన భవిష్యత్ ఆదాయాల పంపిణీ లేదా ఆదాయాల అస్థిరత ఆధారంగా గరిష్ట సంభావ్య నష్టానికి సర్దుబాటు చేయబడుతుంది.

సంస్థ-వ్యాప్త రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌కు ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇవ్వడానికి కంపెనీలు RORAC ని ఉపయోగిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ప్రత్యేకమైన నిర్వాహకులతో విభిన్న కార్పొరేట్ విభాగాలు ఆమోదయోగ్యమైన రిస్క్-ఎక్స్పోజర్ స్థాయిలను లెక్కించడానికి మరియు నిర్వహించడానికి RORAC ను ఉపయోగించవచ్చు. ఈ గణన మూలధనం (RAROC) పై రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడికి సమానంగా ఉంటుంది. RORAC తో, అయితే, మూలధనం రిస్క్ కోసం సర్దుబాటు చేయబడుతుంది, రాబడి రేటు కాదు. విశ్లేషించబడుతున్న మూలధన ఆస్తిని బట్టి రిస్క్ మారినప్పుడు RORAC ఉపయోగించబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

RORAC సాధారణంగా ఆర్థిక విశ్లేషణలో ఉపయోగించబడుతుంది, ఇక్కడ వివిధ ప్రాజెక్టులు లేదా పెట్టుబడులు ప్రమాదంలో ఉన్న మూలధనం ఆధారంగా అంచనా వేయబడతాయి. వివిధ రిస్క్ ప్రొఫైల్‌లతో ఉన్న ప్రాజెక్టుల యొక్క ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ పోలిక కోసం అనుమతిస్తుంది. మూలధనంపై రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి మాదిరిగానే, కానీ RAROC మూలధనం కాకుండా రిస్క్ కోసం రాబడిని సర్దుబాటు చేస్తుంది.

RORAC ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ

ఒక సంస్థ మునుపటి సంవత్సరంలో నిమగ్నమైన రెండు ప్రాజెక్టులను అంచనా వేస్తుందని అనుకోండి మరియు ఏది తొలగించాలో నిర్ణయించుకోవాలి. ప్రాజెక్ట్ A మొత్తం ఆదాయాలు, 000 100, 000 మరియు మొత్తం ఖర్చులు $ 50, 000. ఈ ప్రాజెక్టులో పాల్గొన్న మొత్తం రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు, 000 400, 000.

ప్రాజెక్ట్ B మొత్తం ఆదాయాలు, 000 200, 000 మరియు మొత్తం ఖర్చులు, 000 100, 000. ప్రాజెక్ట్ B లో పాల్గొన్న మొత్తం రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులు $ 900, 000. రెండు ప్రాజెక్టుల యొక్క RORAC ఇలా లెక్కించబడుతుంది:

$\begin{matrix} ప్రాజెక్ట్ ఎ రోరాక్ = \frac{$ 100, 000 - $ 50, 000}{$ 400, 000} = 12.5 % \\ ప్రాజెక్ట్ B RORAC = \frac{$ 200, 000 - $ 100, 000}{$ 900, 000} = 11.1 % \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {ప్రాజెక్ట్ ఎ రోరాక్} = \ ఫ్రాక్ {, 000 100, 000 - \ $ 50, 000} { 400, 000} = 12.5 \% \\ & \ టెక్స్ట్ {ప్రాజెక్ట్ బి రోరాక్} = \ ఫ్రాక్ {, 000 200, 000 - \, 000 } {, 000 900, 000} = 11.1 \% \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ ప్రాజెక్ట్ A RORAC = $ 400, 000 $ 100, 000− $ 50, 000 = 12.5% ప్రాజెక్ట్ B RORAC = $ 900, 000 $ 200, 000− $ 100, 000 = 11.1%

ప్రాజెక్ట్ B కి ప్రాజెక్ట్ A కంటే రెట్టింపు ఆదాయం ఉన్నప్పటికీ, ప్రతి ప్రాజెక్ట్ యొక్క రిస్క్-వెయిటెడ్ క్యాపిటల్ పరిగణనలోకి తీసుకున్న తర్వాత, ప్రాజెక్ట్ A కి మంచి RORAC ఉందని స్పష్టమవుతుంది.

RORAC మరియు RAROC మధ్య వ్యత్యాసం

RORAC రెండు ఇతర గణాంకాలతో సమానంగా ఉంటుంది మరియు సులభంగా గందరగోళం చెందుతుంది. రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిపై మూలధనం (RAROC) సాధారణంగా ఆర్థిక మూలధనానికి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి యొక్క నిష్పత్తిగా నిర్వచించబడుతుంది. ఈ గణనలో, మూలధనం యొక్క నష్టాన్ని సర్దుబాటు చేయడానికి బదులుగా, అది తిరిగి వచ్చే ప్రమాదం, ఇది లెక్కించబడుతుంది మరియు కొలుస్తారు. తరచుగా, ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క return హించిన రాబడి RAROC వద్దకు వచ్చే ప్రమాదంలో విలువతో విభజించబడుతుంది.

RORAC కు సమానమైన మరొక గణాంకం రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన మూలధనం (RARORAC) పై రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి. ఈ గణాంకం రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని తీసుకొని ఆర్థిక మూలధనం ద్వారా విభజించడం ద్వారా, వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాల కోసం సర్దుబాటు చేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. ఇది బాసెల్ III లో ఉన్న అంతర్జాతీయ ప్రమాద ప్రమాణాలచే నిర్వచించబడిన మార్గదర్శకాలను ఉపయోగిస్తుంది.

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన మూలధనంపై రాబడిని ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు - RORAC

రిస్క్-సర్దుబాటు మూలధనాన్ని లెక్కించడం గజిబిజిగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే రిస్క్ లెక్కింపు వద్ద విలువను అర్థం చేసుకోవాలి.

సంబంధిత అంతర్దృష్టి కోసం, మూలధన రిస్క్ ఆధారంగా రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులను ఎలా లెక్కించాలో.

విషయ సూచిక: