పెరుగుతున్న వాణిజ్య విభేదాలు మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించే సంకేతాల మధ్య భద్రత కోసం పరుగెత్తే పెట్టుబడిదారులు బాండ్ ఇటిఎఫ్లు మరియు ఇతర బాండ్ ఫండ్లలో నగదును భారీ వేగంతో పోస్తున్నారు. బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ గ్లోబల్ రీసెర్చ్ 2019 లో గ్లోబల్ బాండ్ ఫండ్స్ రికార్డు స్థాయిలో 455 బిలియన్ డాలర్లను తాకినట్లు సూచిస్తున్నాయి. గత 10 సంవత్సరాల్లో నమోదు చేసిన 7 1.7 ట్రిలియన్ డాలర్ల బాండ్-ఫండ్ ప్రవాహాలలో ఇది 27% అని బారన్స్ తెలిపింది.
ఐషేర్స్ కోర్ యుఎ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎజిజి), వాన్గార్డ్ టోటల్ ఇంటర్నేషనల్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (బిఎన్డిఎక్స్), ఐషేర్స్ షార్ట్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్హెచ్వి), వాన్గార్డ్ ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (బిఐవి), మరియు iShares US ట్రెజరీ బాండ్ ETF (GOVT).
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి
జూలై 17 తో ముగిసిన వారంలో, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ ట్రాకింగ్ బాండ్లు.1 12.1 బిలియన్ల విలువైన పెట్టుబడిదారుల నగదును అందుకున్నాయి, ఇది వరుసగా 28 వ వారం ఇన్ఫ్లోగా నిలిచింది మరియు సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి మొత్తం ఇన్ఫ్లో మొత్తాన్ని 254 బిలియన్ డాలర్లకు తీసుకువచ్చింది. ఇంతలో, ఈక్విటీ ఫండ్స్ నికర ప్రవాహాన్ని 45.5 బిలియన్ డాలర్లతో మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి ప్రవహిస్తున్నాయి మరియు ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు యుఎస్ ఈక్విటీలను ట్రాక్ చేస్తున్న ఇటిఎఫ్లు, ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం.
ఈక్విటీల నుండి మరియు బాండ్లలోకి నిధుల సైక్లింగ్, పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత స్థూల ఆర్థిక వాతావరణం గురించి పెరుగుతున్న నిరాశావాదంగా మారుతున్నారని సూచిస్తుంది, ఇందులో పెరుగుతున్న యుఎస్-చైనా వాణిజ్య యుద్ధంతో సహా. వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు చైనాలో ఆర్థిక మందగమనాన్ని పెంచుతున్నాయి మరియు అమెరికా వృద్ధిని కూడా నిలిపివేస్తున్నాయి.
"ఆర్థిక వృద్ధి, కార్పొరేట్ లాభాలు లేదా ద్రవ్యోల్బణం కోసం పెట్టుబడిదారులు ఇంకా పెద్దగా కనిపించడం లేదు" అని బోఎ మెరిల్ లించ్ వద్ద ప్రపంచ పెట్టుబడి వ్యూహకర్త జారెడ్ వుడార్డ్ అన్నారు. "స్థిర-ఆదాయ మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారులు తక్కువ ప్రమాదకర, సాంప్రదాయిక భాగాలకు కేటాయించడం మేము చూస్తున్నాము."
గత వారం ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క వడ్డీ రేటు తగ్గినప్పటికీ, ఫెడ్ చైర్మన్ జెరోమ్ పావెల్ ఈ చర్యను "మిడ్-సైకిల్ సర్దుబాటు" గా లేబుల్ చేయడం మార్కెట్లు భవిష్యత్ రేటు తగ్గింపులకు అవకాశం లేదని సంకేతంగా తీసుకుంది. స్టాక్స్ జారిపోయాయి, డాలర్ ర్యాలీ మరియు ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రత విలోమం చేస్తూనే ఉంది, తక్కువ వసతి గల ద్రవ్య పరిస్థితుల యొక్క అన్ని సాధారణ సంకేతాలు.
యుఎస్ దిగుబడి వక్రత, ప్రత్యేకంగా మూడు నెలల మరియు 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి మధ్య వ్యాపించింది, ఇప్పుడు చాలా నెలలుగా విలోమం చేయబడింది మరియు సోమవారం నుండి 2007 నుండి దాని విస్తృత స్థాయికి విలోమం చేయబడింది. గత 50 సంవత్సరాల్లో ప్రతి US మాంద్యానికి ముందు మూడు నెలల / 10 సంవత్సరాల వ్యాప్తి విలోమం చేయబడింది.
దిగుబడి పడిపోయేటప్పుడు నగదు బాండ్ ఫండ్లలోకి ప్రవహిస్తుంది, పెట్టుబడిదారులు తమ ఆస్తులను కాపాడుకోవడంలో ఎక్కువ శ్రద్ధ చూపుతున్నారనే సంకేతం, మాంద్యం పెరిగే భయంతో ఆదాయాన్ని సంపాదించడం కంటే. పదేళ్ల యుఎస్ ట్రెజరీ నోటు సోమవారం 1.71 శాతానికి తగ్గింది, నవంబర్లో ఇది 3.2 శాతంగా ఉంది.
"తక్కువ దిగుబడి ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్లోని ఇతర ప్రాంతాలలో షాక్లకు వ్యతిరేకంగా పరిపుష్టిని అందించడంలో బాండ్లు చాలా ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి" అని బ్లాక్రాక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఇనిస్టిట్యూట్లో గ్లోబల్ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్ట్రాటజిస్ట్ మైక్ పైల్ అన్నారు. "వివిధ రకాల ప్రతికూల పరిస్థితులను తట్టుకోగల పోర్ట్ఫోలియో యొక్క సామర్థ్యం చాలా ముఖ్యమైనది, ముఖ్యంగా స్థూల అనిశ్చితి ఉన్న సమయంలో."
కానీ తక్కువ దిగుబడి ఇతరులు బాండ్ మార్కెట్ను సురక్షితమైన స్వర్గంగా కాకుండా రిస్క్ యొక్క సంభావ్య వనరుగా చూడటానికి కారణమవుతున్నాయి. 3 14.3 బిలియన్ థోర్న్బర్గ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఇన్కమ్ బిల్డర్ ఫండ్ జూన్ చివరి నాటికి దాని పోర్ట్ఫోలియోలో 10% కింద బాండ్ల రూపంలో ఉంది. థోర్న్బర్గ్ యొక్క చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ జాసన్ బ్రాడి మాట్లాడుతూ, బాండ్ దిగుబడి చాలా తక్కువగా ఉన్నందున, "దూరప్రాంతంలో చూసే ఆదాయ పెట్టుబడిదారుడు క్రెడిట్తో జాగ్రత్తగా ఉండాలి."
ముందుకు చూస్తోంది
యుఎస్ ఆర్థిక వృద్ధి ఇప్పటికీ సానుకూలంగా ఉంది మరియు ఉపాధి, వినియోగదారుల వ్యయం మరియు పారిశ్రామిక ఉత్పత్తిపై ఇటీవలి కొన్ని డేటా ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఇంకా కొంత బలాన్ని కలిగి ఉందని సూచించినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు మరింత బలహీనత యొక్క ఏదైనా సూచనలపై అప్రమత్తంగా ఉంటారు.
