"క్వాంట్స్" అనేది లాభదాయకమైన వాణిజ్య వ్యూహాలను అభివృద్ధి చేయడానికి పరిమాణాత్మక విశ్లేషణను ఉపయోగించే మార్కెట్ పరిశోధకులకు వాల్ స్ట్రీట్ పేరు. సంక్షిప్తంగా, దైవిక లాభదాయక వాణిజ్య అవకాశాలను పొందడానికి ధరల నిష్పత్తులు మరియు కంపెనీలు లేదా వాణిజ్య వాహనాల మధ్య గణిత సంబంధాల ద్వారా ఒక క్వాంట్. 1980 లలో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ కోసం పనిచేస్తున్న ఒక సమూహం జత వాణిజ్యం అనే వ్యూహంతో బంగారాన్ని తాకింది. ప్రధాన పెట్టుబడి బ్యాంకుల వద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు యాజమాన్య ట్రేడింగ్ డెస్క్‌లు అప్పటి నుండి ఈ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తున్నాయి మరియు చాలామంది వ్యూహంతో చక్కని లాభం పొందారు.
పెట్టుబడి బ్యాంకర్లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వాహకుల లాభదాయక వాణిజ్య వ్యూహాలను ప్రజలతో పంచుకోవడం చాలా అరుదుగా జరుగుతుంది, కాబట్టి జతల వాణిజ్యం ఇంటర్నెట్ వచ్చే వరకు ప్రోస్ (మరియు కొంతమంది తెలివిగల వ్యక్తులు) యొక్క రహస్యంగా మిగిలిపోయింది. ఆన్‌లైన్ ట్రేడింగ్ నిజ-సమయ ఆర్థిక సమాచారంపై మూత తెరిచింది మరియు అన్ని రకాల పెట్టుబడి వ్యూహాలకు అనుభవం లేనివారికి ప్రాప్తిని ఇచ్చింది. విస్తృత మార్కెట్ యొక్క కదలికలకు తమ రిస్క్‌ను బహిర్గతం చేయడానికి చూస్తున్న వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను మరియు చిన్న-కాల వ్యాపారులను ఆకర్షించడానికి ఈ జంటల వ్యాపారం ఎక్కువ సమయం తీసుకోలేదు.
పెయిర్స్ ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటి?
పెయిర్స్ ట్రేడింగ్ సాధారణ మరియు సాపేక్షంగా తక్కువ-రిస్క్ స్థానాల ద్వారా లాభాలను పొందగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. జతల వాణిజ్యం మార్కెట్-తటస్థంగా ఉంటుంది, అంటే మొత్తం మార్కెట్ దిశ దాని విజయం లేదా నష్టాన్ని ప్రభావితం చేయదు.
అధిక పరస్పర సంబంధం ఉన్న రెండు ట్రేడింగ్ వాహనాలను సరిపోల్చడం లక్ష్యం, జత ధర నిష్పత్తి "x" సంఖ్యను ప్రామాణిక విచలనాల నుండి వేరుచేసినప్పుడు ఒకటి - మరొకటి చిన్నది - చారిత్రక డేటాను ఉపయోగించి "x" ఆప్టిమైజ్ చేయబడింది. ఈ జంట దాని సగటు ధోరణికి తిరిగి వస్తే, ఒకటి లేదా రెండు స్థానాల్లో లాభం ఉంటుంది.
స్టాక్స్ ఉపయోగించి ఒక ఉదాహరణ
జతలు ట్రేడింగ్ శైలిని నిర్మించడానికి వ్యాపారులు ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక డేటాను ఉపయోగించవచ్చు. ఇక్కడ మా ఉదాహరణ సాంకేతిక స్వభావం, కానీ కొంతమంది వ్యాపారులు పరస్పర సంబంధం మరియు విభేదాన్ని కొలవడానికి P / E నిష్పత్తి లేదా ఇతర ప్రాథమిక కారకాలను ఉపయోగిస్తారు.
జతల వాణిజ్యాన్ని రూపకల్పన చేయడంలో మొదటి దశ, పరస్పర సంబంధం ఉన్న రెండు స్టాక్‌లను కనుగొనడం. సాధారణంగా వ్యాపారాలు ఒకే పరిశ్రమలో లేదా ఉప రంగంలో ఉన్నాయని అర్థం, కానీ ఎల్లప్పుడూ కాదు. ఉదాహరణకు, QQQQ (నాస్డాక్ 100) లేదా SPY (S&P 500) వంటి ఇండెక్స్ ట్రాకింగ్ స్టాక్స్ అద్భుతమైన జతల వాణిజ్య అవకాశాలను అందించగలవు. సాధారణంగా కలిసి వర్తకం చేసే రెండు సూచికలు ఎస్ & పి 500 మరియు డౌ జోన్స్ యుటిలిటీస్ యావరేజ్. రెండు సూచికల యొక్క ఈ సాధారణ ధర ప్లాట్లు వాటి పరస్పర సంబంధాన్ని ప్రదర్శిస్తాయి:
మా ఉదాహరణ కోసం, మేము చాలా పరస్పర సంబంధం ఉన్న రెండు వ్యాపారాలను పరిశీలిస్తాము: GM మరియు ఫోర్డ్. ఇద్దరూ అమెరికన్ ఆటో తయారీదారులు కాబట్టి, వారి స్టాక్స్ కలిసి కదులుతాయి.
ఫోర్డ్ మరియు GM మధ్య ధర నిష్పత్తి యొక్క వారపు చార్ట్ క్రింద ఉంది (ఫోర్డ్ యొక్క స్టాక్ ధరను GM యొక్క స్టాక్ ధరతో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది). ఈ ధర నిష్పత్తిని కొన్నిసార్లు "సాపేక్ష పనితీరు" అని పిలుస్తారు (సాపేక్ష బలం సూచికతో గందరగోళం చెందకూడదు, పూర్తిగా భిన్నమైనది). సెంటర్ వైట్ లైన్ గత రెండు సంవత్సరాలుగా సగటు ధర నిష్పత్తిని సూచిస్తుంది. పసుపు మరియు ఎరుపు రేఖలు వరుసగా సగటు నిష్పత్తి నుండి ఒకటి మరియు రెండు ప్రామాణిక విచలనాలను సూచిస్తాయి.
దిగువ చార్టులో, ధర నిష్పత్తి దాని మొదటి లేదా రెండవ విచలనాన్ని తాకినప్పుడు లాభం యొక్క సామర్థ్యాన్ని గుర్తించవచ్చు. ఈ లాభదాయకమైన విభేదాలు సంభవించినప్పుడు, అండర్ఫార్మర్లో సుదీర్ఘ స్థానం మరియు ఓవర్‌రాచీవర్‌లో ఒక చిన్న స్థానం తీసుకునే సమయం ఇది. చిన్న అమ్మకం ద్వారా వచ్చే ఆదాయం సుదీర్ఘ స్థానం యొక్క ఖర్చును భరించటానికి సహాయపడుతుంది, ఈ జంటలు చవకగా వర్తకం చేస్తాయి. జత యొక్క స్థానం పరిమాణం వాటాల సంఖ్య కంటే డాలర్ విలువతో సరిపోలాలి; ఈ విధంగా ఒకదానిలో 5% కదలిక మరొకటి 5% కదలికకు సమానం. అన్ని పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, లావాదేవీలు ఎరుపు రంగులోకి మారే ప్రమాదం ఉంది, కాబట్టి జతల వాణిజ్యాన్ని అమలు చేయడానికి ముందు ఆప్టిమైజ్ చేసిన స్టాప్-లాస్ పాయింట్లను నిర్ణయించడం చాలా ముఖ్యం.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి ఒక ఉదాహరణ
జతల వాణిజ్య వ్యూహం స్టాక్‌లతోనే కాకుండా కరెన్సీలు, వస్తువులు మరియు ఎంపికలతో కూడా పనిచేస్తుంది. ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో, "మినీ" ఒప్పందాలు - పూర్తి-పరిమాణ స్థానం యొక్క విలువలో కొంత భాగాన్ని సూచించే చిన్న-పరిమాణ ఒప్పందాలు - చిన్న పెట్టుబడిదారులను ఫ్యూచర్లలో వర్తకం చేయడానికి వీలు కల్పిస్తాయి.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ఒక జత వ్యాపారం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మరియు ఇచ్చిన ఇండెక్స్ యొక్క నగదు స్థానం మధ్య మధ్యవర్తిత్వాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ నగదు స్థానం కంటే ముందున్నప్పుడు, ఒక వ్యాపారి భవిష్యత్తును తగ్గించడం ద్వారా మరియు ఇండెక్స్ ట్రాకింగ్ స్టాక్‌లో ఎక్కువ కాలం వెళ్లడం ద్వారా లాభం పొందడానికి ప్రయత్నించవచ్చు, ఏదో ఒక సమయంలో అవి కలిసి వస్తాయని ఆశిస్తారు. తరచుగా ఇండెక్స్ లేదా కమోడిటీ మరియు దాని ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మధ్య కదలికలు చాలా గట్టిగా ఉంటాయి, తద్వారా లాభాలు వేగంగా వ్యాపారులకు మాత్రమే మిగిలిపోతాయి - తరచుగా కంప్యూటర్లను ఉపయోగించి కంటి బ్లింక్ వద్ద అపారమైన స్థానాలను స్వయంచాలకంగా అమలు చేస్తుంది.
ఎంపికలను ఉపయోగించి ఉదాహరణ
ఎంపిక వ్యాపారులు కాల్స్ మరియు పుట్‌లను ప్రమాదాలను నివారించడానికి మరియు అస్థిరతను (లేదా దాని లేకపోవడం) ఉపయోగించుకుంటారు. కాల్ అనేది భవిష్యత్తులో ఎప్పుడైనా ఒక స్టాక్ యొక్క వాటాలను ఇచ్చిన ధరకు అమ్మే రచయిత యొక్క నిబద్ధత. పుట్ అనేది భవిష్యత్తులో ఎప్పుడైనా ఇచ్చిన ధర వద్ద వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి రచయిత చేసిన నిబద్ధత. ఎంపికల మార్కెట్లో ఒక జత వర్తకం దాని జత (ఇది మరొక పరస్పర సంబంధం ఉన్న భద్రత) ను అధిగమిస్తున్న భద్రత కోసం పిలుపునివ్వడం మరియు జత కోసం ఒక పుట్ రాయడం ద్వారా స్థానానికి సరిపోలడం (పనికిరాని భద్రత) కలిగి ఉండవచ్చు. రెండు అంతర్లీన స్థానాలు మళ్లీ వాటి సగటుకు తిరిగి రావడంతో, ఎంపికలు పనికిరానివిగా మారతాయి, వ్యాపారి ఒకటి లేదా రెండు స్థానాల నుండి వచ్చే ఆదాయాన్ని జేబులో పెట్టుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.
లాభదాయకత యొక్క సాక్ష్యం
జూన్ 1998 లో, యేల్ స్కూల్ ఆఫ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఈవెన్ జి. గేటెవ్, విలియం గోయెట్జ్మాన్ మరియు కె. గీర్ట్ రౌవెన్‌హోర్స్ట్ రాసిన ఒక కాగితాన్ని విడుదల చేసింది, వారు జంటల వ్యాపారం లాభదాయకమని నిరూపించడానికి ప్రయత్నించారు. 1967 నుండి 1997 వరకు డేటాను ఉపయోగించి, ఈ ముగ్గురూ ఆరు నెలల ట్రేడింగ్ వ్యవధిలో, జంటల వ్యాపారం సగటున 12% రాబడిని కనుగొన్నారు. సాదా అదృష్టం నుండి లాభదాయక ఫలితాలను వేరు చేయడానికి, వారి పరీక్షలో లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు యాదృచ్ఛికంగా ఎంచుకున్న జతల యొక్క సాంప్రదాయిక అంచనాలు ఉన్నాయి. మీరు పూర్తి 34 పేజీల పత్రాన్ని ఇక్కడ చూడవచ్చు.
జతలు ట్రేడింగ్ టెక్నిక్‌పై ఆసక్తి ఉన్నవారు గణపతి విద్యామూర్తి పుస్తకం పెయిర్స్ ట్రేడింగ్: క్వాంటిటేటివ్ మెథడ్స్ అండ్ అనాలిసిస్ అనే పుస్తకంలో మరింత సమాచారం మరియు సూచనలను పొందవచ్చు, వీటిని మీరు ఇక్కడ చూడవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
విస్తృత మార్కెట్ బలహీనమైన ఆటగాళ్లను బలవంతం చేసే మరియు తెలివైన ప్రోగ్నోస్టికేటర్లను కూడా అయోమయానికి గురిచేస్తుంది. అదృష్టవశాత్తూ, జత వాణిజ్యం వంటి మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహాలను ఉపయోగించడం, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు అన్ని మార్కెట్ పరిస్థితులలో లాభాలను పొందవచ్చు. జతల వాణిజ్యం యొక్క అందం దాని సరళత. రెండు పరస్పర సంబంధం ఉన్న సెక్యూరిటీల యొక్క దీర్ఘ / చిన్న సంబంధం మొత్తం మార్కెట్ యొక్క అస్థిరమైన నీటిలో చిక్కుకున్న పోర్ట్‌ఫోలియోకు బ్యాలస్ట్‌గా పనిచేస్తుంది. జతల ట్రేడింగ్‌లో లాభం కోసం మీ వేటతో అదృష్టం, మరియు మార్కెట్లలో మీ విజయానికి ఇక్కడ ఉంది.
