చిన్న-విలువ స్టాక్ అంటే ఏమిటి?
ఒక చిన్న-విలువ స్టాక్ మార్కెట్ ఇచ్చిన పెట్టుబడి మూలధన పరిమాణం మరియు వాల్యుయేషన్ మోడల్‌తో పోలిస్తే దాని ప్రస్తుత ధరల పరంగా కలిసే స్టాక్‌లను వివరిస్తుంది. సరళీకృత ఉదాహరణలో ఒక బిలియన్ డాలర్ల కంటే తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌తో దాని పుస్తక విలువ కంటే తక్కువ స్టాక్ ట్రేడింగ్ ఉండవచ్చు. ఈ రెండు ప్రమాణాలకు సరిపోయే స్టాక్‌ను కనుగొనడం చాలా కష్టం, అయితే చిన్న-విలువ స్టాక్‌లు సాధారణంగా అధిక రాబడిని ఇస్తాయని భావిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- చిన్న-విలువ స్టాక్ అనేది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌లో రెండు బిలియన్ల కన్నా తక్కువ వసూలు చేసిన మరియు ఇచ్చిన వాల్యుయేషన్ మోడల్‌తో పోలిస్తే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తున్న సంస్థను సూచిస్తుంది. నిర్వచనం ఎంత ఇరుకైనది లేదా వాల్యుయేషన్ మోడల్‌ను ఎంత వివరంగా బట్టి, నిజమైన చిన్న-విలువ స్టాక్ పెట్టుబడి ప్రపంచంలో యునికార్న్-అరుదైన మరియు అకారణంగా పౌరాణికం. తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కలిగి ఉన్న వారి మోడల్ విలువ కింద స్టాక్స్ ట్రేడింగ్ వృద్ధికి అద్భుతమైన అవకాశాలను కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ కాలక్రమేణా వైఫల్యానికి ఎక్కువ ప్రమాదం ఉండవచ్చు.
చిన్న-విలువ స్టాక్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
ఫామా మరియు ఫ్రెంచ్ యొక్క మూడు-కారకాల నమూనా ప్రకారం, చిన్న-విలువ స్టాక్స్ రెండు ముఖ్యమైన లక్షణాలను కలిగి ఉన్నాయి: పరిమాణం మరియు విలువ. ఫామా మరియు ఫ్రెంచ్ మోడల్ CAPM యొక్క మార్కెట్ ప్రమాదానికి పరిమాణం మరియు విలువ కారకాలను జోడించడం ద్వారా మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) పై విస్తరిస్తుంది.
ఫామా మరియు ఫ్రెంచ్ మోడల్ ప్రకారం, స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ రోజూ పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ కంటే ఎక్కువ మార్కెట్లను అధిగమిస్తాయి. సాధారణంగా చిన్న స్టాక్స్ పెరగడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉండటం దీనికి కారణం. అవి మరింత అండర్-ది-రాడార్ (విశ్లేషకులచే బాగా కవర్ చేయబడవు) మరియు కొత్త సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని అభివృద్ధి చేయడానికి మరియు సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి అతి చురుకైనవి.
అదనంగా, విలువ స్టాక్‌లు వాటి వృద్ధి స్టాక్ ప్రతిరూపాలతో పోలిస్తే తరచుగా తలక్రిందులుగా ఉంటాయి. గ్రోత్ స్టాక్స్ ఇప్పటికే అధిక విలువలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి సానుకూల అంచనాలకు ఆజ్యం పోస్తాయి.
స్మాల్-వాల్యూ స్టాక్ v. స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ అనే పదాన్ని చిన్న-విలువ స్టాక్‌లపై గుర్తించినప్పటికీ, రెండూ పరిమాణం పరంగా అతివ్యాప్తి చెందుతాయి. స్మాల్ వర్సెస్ మైక్రో- లేదా మిడ్ క్యాప్ స్టాక్స్ కోసం కటాఫ్ గురించి కొంత చర్చ జరుగుతుండగా, సాధారణంగా, స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ $ 300 మిలియన్ మరియు billion 2 బిలియన్ల మధ్య ఉంటాయి.
సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను లెక్కించడానికి, దాని ప్రస్తుత వాటా ధరను బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో గుణించండి. ఉదాహరణకు, జూన్ 2018 నాటికి, తేలికపాటి పోర్టబుల్ ఆక్సిజన్ సాంద్రతలను తయారుచేసే ఇనోజెన్ ఇంక్. (ఐఎన్జిఎన్) లో 21, 221, 000 షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి మరియు వాటా ధర 6 186.33. కాబట్టి, దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు billion 4 బిలియన్లు. ఈ సంఖ్య billion 2 బిలియన్ల కటాఫ్ కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని బ్రోకరేజీలు ఇప్పటికీ ఇనోజెన్‌ను ఒక చిన్న-టోపీ సంస్థగా భావిస్తాయి.
స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులను ఓడించే అవకాశాన్ని అందిస్తుంది, ఎందుకంటే చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పరిమితులు ఉన్నందున అవి ఏదైనా ఒక సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల పెద్ద భాగాలను కొనుగోలు చేయకుండా పరిమితం చేస్తాయి. స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ కంటే చిన్న ఫ్లోట్ (ట్రేడింగ్ కోసం అందుబాటులో ఉన్న షేర్లు) కలిగి ఉన్నందున, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పరిమితులను మించని మరియు షేర్ ధరను పెంచని వాటాల శాతాన్ని కొనుగోలు చేయడం కష్టం.
చాలా స్మాల్ క్యాప్ వాల్యూ ఫండ్‌లు పెట్టుబడిదారులలో ప్రాచుర్యం పొందాయి. వ్యక్తిగతంగా సెక్యూరిటీలను ఎన్నుకునే బదులు, ఈ పెట్టుబడిదారులు మేనేజర్ ముందుగా ఎంచుకున్న ఫండ్‌లో వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు. టి. రోవ్ ధర QM యుఎస్ స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ ఈక్విటీ ఫండ్ ఒక ఉదాహరణ.
