సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ (SWF) అంటే ఏమిటి?
సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ (ఎస్డబ్ల్యుఎఫ్) అనేది ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని పెట్టుబడి నిధి లేదా సంస్థ, ఇది దేశం యొక్క నిల్వల నుండి పొందిన డబ్బు కొలనులను కలిగి ఉంటుంది. నిల్వలు దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థకు మరియు దాని పౌరులకు ప్రయోజనం చేకూర్చే పెట్టుబడి కోసం కేటాయించిన నిధులు. SWF కోసం నిధులు సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిల్వల నుండి వస్తాయి, ఇవి బడ్జెట్ మరియు వాణిజ్య మిగులు, అధికారిక విదేశీ కరెన్సీ కార్యకలాపాలు, ప్రైవేటీకరణల నుండి డబ్బు, ప్రభుత్వ బదిలీ చెల్లింపులు మరియు సహజ వనరుల ఎగుమతి నుండి వచ్చే ఆదాయం.
కీ టేకావేస్
- సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ అనేది ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని పెట్టుబడి నిధి, ఇది దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థకు మరియు పౌరులకు ప్రయోజనం చేకూర్చడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఫండింగ్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిల్వలు, కరెన్సీ కార్యకలాపాలు, ప్రైవేటీకరణలు, బదిలీ చెల్లింపులు మరియు సహజ వనరులను ఎగుమతి చేయడం ద్వారా వచ్చే ఆదాయం నుండి వస్తుంది. ఫండ్స్ రాబడికి ప్రాధాన్యతనిస్తాయి సాంప్రదాయ విదేశీ మారక నిల్వల కంటే ద్రవ్యత మరియు ఎక్కువ రిస్క్-తట్టుకోగలవు. ప్రతి SWF లో ఆమోదయోగ్యమైన పెట్టుబడులు దేశానికి దేశానికి మారుతూ ఉంటాయి.
సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్లను అర్థం చేసుకోవడం
సాధారణంగా, లాభాపేక్షలేని సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ ఇన్స్టిట్యూట్ ప్రకారం, నిధులు ద్రవ్యత కంటే రాబడిని ఇష్టపడతాయి, ఇవి సాంప్రదాయ విదేశీ మారక నిల్వల కంటే ఎక్కువ రిస్క్-తట్టుకోగలవు. విదేశీ మారక నిల్వలు విదేశీ కరెన్సీలలో సెంట్రల్ బ్యాంక్ రిజర్వ్లో ఉంచిన ఆస్తులు, బాధ్యతలను సమర్థించడానికి మరియు ద్రవ్య విధానాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు.
ఇన్స్టిట్యూట్ యొక్క వివరణ ప్రకారం, సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ యొక్క సాంప్రదాయ వర్గీకరణలో ఉన్నాయి
- స్థిరీకరణ నిధులు సేవింగ్స్ లేదా భవిష్యత్ తరాల నిధులు పెన్షన్ రిజర్వ్ ఫండ్స్ రిజర్వ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్స్ స్ట్రాటజిక్ డెవలప్మెంట్ సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్స్ (SDSWF)
ప్రతి SWF లో చేర్చబడిన ఆమోదయోగ్యమైన పెట్టుబడులు దేశానికి మారుతూ ఉంటాయి. లిక్విడిటీ ఆందోళన ఉన్న దేశాలు పెట్టుబడులను చాలా ద్రవ ప్రజా రుణ సాధనాలకు మాత్రమే పరిమితం చేస్తాయి. కొన్ని సందర్భాల్లో, సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్స్ నేరుగా దేశీయ పరిశ్రమలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి.
కొన్ని దేశాలు తమ ఆదాయ మార్గాలను విస్తరించడానికి SWF లను సృష్టించాయి. ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ అరబ్ ఎమిరేట్స్ తన సంపద కోసం చమురు ఎగుమతులపై ఆధారపడుతుంది. అందువల్ల, ఇది తన నిల్వలలో కొంత భాగాన్ని SWF కి కేటాయిస్తుంది, ఇది వైవిధ్యభరితమైన ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది, ఇది చమురు సంబంధిత ప్రమాదానికి రక్షణగా పనిచేస్తుంది. ఒక SWF లో డబ్బు మొత్తం గణనీయమైనది. వరల్డ్ ఎకనామిక్ ఫోరం ప్రకారం, 2018 నాటికి యుఎఇ యొక్క ఫండ్ విలువ సుమారు 683 బిలియన్ డాలర్లు. ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద నార్వే యొక్క సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ 2017 నుండి 1 ట్రిలియన్ డాలర్లను దాటిందని ఫోరం కనుగొంది.
SWF లు రాజకీయ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉన్నాయనే ఆందోళన ఉంది. నార్వే మినహా కొన్ని ముఖ్యమైన సార్వభౌమ సంపద నిధులు వారి పెట్టుబడులు మరియు కార్పొరేట్ పాలన పద్ధతుల గురించి పూర్తిగా పారదర్శకంగా లేవు, ఇది కొంతమంది రాజకీయ ఉద్దేశ్యాల కోసం, ఆర్థిక ఉద్దేశ్యాల కోసం కాదు.
వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు
దేశాలు తమ జనాభా అవసరాలకు అనుగుణంగా SWF ని సృష్టిస్తాయి. ఆమోదయోగ్యమైన ఫండ్ పెట్టుబడులు దేశం యొక్క ద్రవ్యత, అప్పు మరియు అంచనా వేసిన వృద్ధి అవసరాలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, నార్వే యొక్క SWF 2018 నాటికి ప్రపంచంలోనే అతిపెద్దది. ఇది సముద్ర ఆధారిత చమురు డ్రిల్లింగ్ ఆదాయాల నుండి వచ్చే డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టి, ఆపై దాని జనాభాకు డివిడెండ్గా లేదా ఎలక్ట్రిక్ వాహనాల కొనుగోలు వంటి ప్రోత్సాహకాల కోసం లాభాలను చెల్లిస్తుంది.
1.3%
అన్ని గ్లోబల్ స్టాక్స్లో నార్వే యొక్క సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్ యొక్క యాజమాన్యం. నార్వేజియన్ పౌరుడికి $ 1 + ట్రిలియన్ ఫండ్ విలువ $ 200, 000.
జపాన్ ప్రభుత్వ పెన్షన్ పెట్టుబడి నిధి
క్షీణిస్తున్న శ్రామిక శక్తి మరియు ప్రతికూల ప్రభుత్వ బాండ్ దిగుబడితో కలిపి పెరుగుతున్న వృద్ధ జనాభా యొక్క గందరగోళాన్ని జపాన్ ఎదుర్కొంటుంది. దేశం తన వృద్ధ పౌరులకు మద్దతు ఇచ్చే శ్రామిక ప్రజల నుండి సహకారాన్ని పొందటానికి తన పబ్లిక్ పెన్షన్ వ్యవస్థను రూపొందించింది. ప్రపంచ మార్కెట్ పరిస్థితులు మారినప్పుడు, పెన్షన్ ప్రయోజనాల కోసం కేటాయించిన ఆస్తులను పెంచడానికి జపాన్ ప్రభుత్వ పెన్షన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ తన పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని తిరిగి తీసుకుంది.
2014 లో, జిపిఐఎఫ్ అధికారులు దేశీయ బాండ్ల నుండి గ్లోబల్ ఈక్విటీలకు తీవ్రంగా మారుతున్నట్లు ప్రకటించారు. భారీ $ 1.1 ట్రిలియన్ SWF తన దేశీయ బాండ్ కేటాయింపు లక్ష్యాలను 60% నుండి 35% కి తగ్గించింది మరియు ప్రపంచ మరియు దేశీయ ఈక్విటీని 12% నుండి 25% కి పెంచే ఉద్దేశాన్ని వ్యక్తం చేసింది. శ్రామిక ప్రజల నుండి తగ్గుతున్న సబ్సిడీకి భర్తీ చేయడానికి పోర్ట్ఫోలియో రాబడిని మెరుగుపరచడంపై జపాన్ దృష్టి సారించింది.
చైనా ఇన్వెస్ట్మెంట్ కార్పొరేషన్
చైనా ఇన్వెస్ట్మెంట్ కార్పొరేషన్, 2018 చివరి నాటికి 40 940 బిలియన్ SWF, దేశం యొక్క విదేశీ నిల్వలలో కొంత భాగాన్ని నిర్వహిస్తుంది. చైనా ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ ప్రత్యేక బాండ్లను జారీ చేయడం ద్వారా 2007 లో సిఐసిని స్థాపించింది. ఈ ఫండ్ ఈక్విటీ, ఆదాయం మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి వ్యూహాలను లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. హెడ్జ్ ఫండ్ రిటర్న్స్ 2009 నుండి సాధారణ స్టాక్ సూచికలలో వెనుకబడి ఉన్నందున, సిఐసి మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ రోస్లిన్ జాంగ్ పేలవమైన పనితీరు మరియు అధిక ఫీజులపై 2016 లో నిరాశ వ్యక్తం చేశారు.
