స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి?
స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ అనేది ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, ఇది స్టాక్ యొక్క పూర్తిగా వాటాల కోసం మనీ కాల్ ఎంపికలలో లోతుగా ప్రత్యామ్నాయం చేస్తుంది. ప్రారంభ వ్యయం తక్కువగా ఉంటుంది, కానీ హోల్డర్ అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క లాభాలలో పాల్గొనగలడు, డాలర్‌కు దాదాపు డాలర్.
కీ టేకావేస్
- ఈ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ తక్కువ మూలధనాన్ని కట్టేటప్పుడు స్టాక్ ధరలకు సమానమైన ఎక్స్పోజర్ పొందడానికి రూపొందించబడింది. స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ స్ట్రాటజీలో ఉపయోగించడానికి అనువైన కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు 1.00 డెల్టా విలువను చేరుకోవాలి. ఈ విధంగా ఎంపికలను ఉపయోగించడం వల్ల మూలధనాన్ని విముక్తి చేస్తుంది. హెడ్జింగ్ ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి లేదా పరపతి ద్వారా ప్రమాదాన్ని పెంచడానికి.
స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ ఎలా పనిచేస్తుంది
తక్కువ మూలధనాన్ని కట్టేటప్పుడు సమానమైన, లేదా మంచి, స్టాక్స్‌లో లాభాలను సంగ్రహించడానికి ఎంపికలను ఉపయోగించాలనుకునే పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారి, కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను డబ్బులో లోతుగా కొనుగోలు చేస్తారు. స్టాక్ షేర్ల సమాన విలువకు సమానమైన రేటుతో విలువను పొందే లేదా కోల్పోయే ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ కోసం వారు చెల్లిస్తారు.
ఒక ఎంపిక యొక్క విలువ అంతర్లీన వాటాల విలువను ఎంత దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తుందో కొలత ఎంపిక యొక్క డెల్టా విలువ అంటారు. 1.00 విలువ కలిగిన ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు షేర్ ధరను పెన్నీకి ట్రాక్ చేస్తాయి. ఇటువంటి ఎంపికలు సాధారణంగా డబ్బులో కనీసం నాలుగు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సమ్మెలు.
స్టాక్ పున strategy స్థాపన వ్యూహం యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం తక్కువ మొత్తం ఖర్చుతో స్టాక్ యొక్క లాభాలలో పాల్గొనడం. ఇది ప్రారంభించడానికి తక్కువ మూలధనాన్ని ఉపయోగిస్తున్నందున, పెట్టుబడిదారుడికి హెడ్జింగ్ కోసం లేదా ఇతర పెట్టుబడుల కోసం మూలధనాన్ని విడిపించేందుకు లేదా ఎక్కువ సంఖ్యలో వాటాలను ఉపయోగించుకునే ఎంపిక ఉంటుంది. అందువల్ల పెట్టుబడిదారుడు అదనపు మూలధనాన్ని రిస్క్ తగ్గించడానికి లేదా ఎక్కువ సంభావ్య లాభం కోసం in హించి ఎక్కువ అంగీకరించడానికి ఎంపిక చేసుకుంటాడు.
వ్యాపారులు ఖర్చులో కొంత భాగానికి అంతర్లీన ఆస్తుల యొక్క పైకి సంభావ్యతను బహిర్గతం చేయడానికి ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు. అయితే, అన్ని ఎంపికలు ఒకే విధంగా పనిచేయవు. సరైన స్టాక్ పున strategy స్థాపన వ్యూహం కోసం, ఎంపికలు అధిక డెల్టా విలువను కలిగి ఉండటం ముఖ్యం. అత్యధిక డెల్టా విలువలతో ఉన్న ఎంపికలు డబ్బులో లోతుగా ఉన్నాయి లేదా సమ్మె ధరలను ప్రస్తుత ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. అవి గడువుకు తక్కువ సమయం కూడా కలిగి ఉంటాయి.
డెల్టా అనేది ఒక ఆస్తి ధరలో వచ్చిన మార్పును దాని ఉత్పన్న ధరలో సంబంధిత మార్పుతో పోల్చిన నిష్పత్తి. ఉదాహరణకు, స్టాక్ ఆప్షన్ డెల్టా విలువ 0.65 కలిగి ఉంటే, దీని అర్థం అంతర్లీన స్టాక్ ధరలో ఒక్కో షేరుకు $ 1 పెరిగితే, దానిపై ఉన్న ఎంపిక ప్రతి షేరుకు 65 0.65 పెరుగుతుంది, మిగతావన్నీ సమానంగా ఉంటాయి.
అందువల్ల, డెల్టా ఎక్కువైతే, ఆప్షన్ అంతర్లీన స్టాక్‌తో లాక్‌స్టెప్‌లో కదులుతుంది. స్పష్టంగా, 1.00 డెల్టా, ఇది అవకాశం లేదు, ఇది ఖచ్చితమైన స్టాక్ పున.స్థాపనను సృష్టిస్తుంది.
వ్యాపారులు తమ పరపతి కోసం ఎంపికలను కూడా ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక ఖచ్చితమైన ప్రపంచంలో, 00 10 ధర గల 1.00 డెల్టాతో ఉన్న ఒక ఎంపిక, దాని అంతర్లీన స్టాక్, $ 100 వద్ద వర్తకం చేస్తే, $ 1 కంటే ఎక్కువ కదులుతుంటే $ 1 అధికంగా కదులుతుంది. స్టాక్ 1% కదలికను చేసింది, కాని ఎంపిక 10% కదలికను ఇచ్చింది.
పరపతిని కలుపుకోవడం కొత్త నష్టాలను సృష్టిస్తుందని గుర్తుంచుకోండి, ప్రత్యేకించి అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో తక్కువగా ఉంటే. ఎంపికలు చెల్లించే ధరకే నష్టాలు పరిమితం అయినప్పటికీ, శాతం నష్టాలు పెద్దవిగా ఉంటాయి.
అలాగే, మరియు ఇది చాలా క్లిష్టమైనది, సొంత ఎంపికలు హోల్డర్‌కు చెల్లించిన ఏ డివిడెండ్‌కి అర్హత ఇవ్వవు. స్టాక్ హోల్డర్లు మాత్రమే డివిడెండ్లను సేకరించగలరు.
స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ స్ట్రాటజీకి ఉదాహరణ
ఒక వ్యాపారి XYZ యొక్క 100 షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 50 లేదా $ 5, 000 చొప్పున కొనుగోలు చేస్తారని అనుకుందాం (కమీషన్లు తొలగించబడ్డాయి). స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 55 వరకు పెరిగితే, పెట్టుబడి మొత్తం విలువ $ 500 పెరిగి, 500 5, 500 కు పెరుగుతుంది. అది 10% లాభం.
ప్రత్యామ్నాయంగా, వ్యాపారి డబ్బు XYZ ఎంపికల కాంట్రాక్టులో deep 12 కు $ 40 సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేయవచ్చు. ప్రతి ఒప్పందం 100 స్టాక్ షేర్లను నియంత్రిస్తుంది కాబట్టి, ప్రారంభంలో ఎంపికల ఒప్పందం విలువ 200 1, 200.
ఎంపిక యొక్క డెల్టా.80 అయితే, అంతర్లీన స్టాక్ $ 5 పైకి కదులుతున్నప్పుడు, ఒప్పందం యొక్క విలువను $ 1, 600 ($ 1, 200 + ($ 4 * 100%) కు తీసుకురావడానికి ఎంపిక $ 4 పైకి కదులుతుంది. ఇది 33.3% లేదా మూడు రెట్లు ఎక్కువ లాభం.
