సంపద ప్రభావం మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థపై ఒక అధ్యయనం

"సంపద ప్రభావం" అనేది రియల్ ఎస్టేట్ లేదా స్టాక్స్ వంటి విస్తృతంగా ఉన్న ఆస్తులలో ఎద్దు మార్కెట్ ఉన్నప్పుడు వినియోగదారులు ఎక్కువ ఖర్చు చేయాలనే ఆవరణను సూచిస్తుంది, ఎందుకంటే పెరుగుతున్న ఆస్తి ధరలు వారిని ధనవంతులుగా భావిస్తాయి. సంపద ప్రభావం వ్యక్తిగత వినియోగాన్ని ప్రేరేపిస్తుందనే భావన అకారణంగా అర్ధమే. అన్నింటికంటే, మీ ఇల్లు లేదా స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో చక్కగా మెచ్చుకుంటే మరియు మీరు భారీ లాభాలపై కూర్చుని ఉంటే పెద్ద స్క్రీన్ టీవీ లేదా ఎస్‌యూవీని కొనడానికి మీరు ఎక్కువ మొగ్గు చూపరు కదా?

అంత వేగంగా కాదు, కొంతమంది నిపుణులు, గృహ లాభాలు సంపద ప్రభావాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తాయని చెప్తారు, కాని స్టాక్ మార్కెట్ లాభాలు అలా చేయవు. రియల్ ఎస్టేట్ లేదా స్టాక్ మార్కెట్ వల్ల సంభవిస్తుందా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా, పెట్టుబడిదారులు సంపద ప్రభావాన్ని జాగ్రత్తగా చూసుకోవాలి, ఎందుకంటే అవాస్తవిక లాభాలను పెద్ద ings పులకు గురిచేయడం చాలా అరుదు.

హౌసింగ్ వర్సెస్ స్టాక్ మార్కెట్ సంపద ప్రభావం

హౌసింగ్ మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క తులనాత్మక సంపద ప్రభావంపై విస్తృతంగా ఉదహరించబడిన పత్రాలలో ఒకటి ఆర్థిక ప్రకాశకులు కార్ల్ కేస్, రాబర్ట్ షిల్లర్ (కేస్-షిల్లర్ ఇంటి ధర సూచికల డెవలపర్లు) మరియు జాన్ క్విగ్లే రచించారు. "వెల్టింగ్ ఎఫెక్ట్స్ పోల్చడం: స్టాక్ మార్కెట్ వర్సెస్ హౌసింగ్ మార్కెట్" అనే పేరుతో వారి కాగితం మొట్టమొదట జూలై 2001 లో నేషనల్ బ్యూరో ఆఫ్ ఎకనామిక్ రీసెర్చ్ సమ్మర్ ఇన్స్టిట్యూట్‌లో సమర్పించబడింది మరియు 2005 లో నవీకరించబడింది, ఇది హౌసింగ్ బూమ్ కారణంగా విస్తృత దృష్టిని ఆకర్షించింది. (పూర్తి అసలు వ్యాసం ఇక్కడ అందుబాటులో ఉంది.)

కేస్, షిల్లర్ మరియు క్విగ్లీ 1982 నుండి 1999 కాలానికి చేసిన పరిశోధనలో స్టాక్ మార్కెట్ సంపద ప్రభావం యొక్క "ఉత్తమ బలహీనమైన సాక్ష్యాలు" ఉన్నాయని కనుగొన్నారు, అయితే హౌసింగ్ మార్కెట్ సంపదలో వైవిధ్యాలు వినియోగంపై ముఖ్యమైన ప్రభావాలను కలిగి ఉన్నాయని బలమైన ఆధారాలు. యుఎస్ మరియు ఇతర అభివృద్ధి చెందిన దేశాలలో వినియోగాన్ని ప్రభావితం చేయడంలో ఈక్విటీ ధరలలో వచ్చిన మార్పుల కంటే గృహాల ధరలలో మార్పులు పెద్ద మరియు ముఖ్యమైన ప్రభావాన్ని కలిగి ఉండాలని వారు తేల్చారు.

ఇంటి ధర తగ్గుతుంది కారణం వినియోగం తగ్గుతుంది

రచయితలు తమ పరిశోధనలను జనవరి 2013 లో విడుదల చేసిన కొత్త పేపర్‌లో అప్‌డేట్ చేశారు, దీనిలో వారు సంయుక్త రాష్ట్రాల ప్యానెల్‌లో సంపద మరియు వినియోగదారుల వ్యయంపై అధ్యయనం 37 సంవత్సరాల కాలానికి విస్తరించారు, 1975 నుండి 2012 రెండవ త్రైమాసికం వరకు. కేసు, షిల్లర్ మరియు క్విగ్లే వారి పేపర్ యొక్క మునుపటి సంస్కరణలో గృహాల ధరలు పెరిగినప్పుడు గృహాలు ఖర్చులను పెంచుతాయని కనుగొన్నప్పటికీ, ఇంటి ధరలు తగ్గినప్పుడు వినియోగంలో గణనీయమైన తగ్గుదల కనిపించలేదని, వారి విస్తరించిన డేటా విశ్లేషణ ప్రకారం, ఇంటి ధరల క్షీణత గృహ వ్యయంలో పెద్ద మరియు గణనీయమైన తగ్గుదలని ప్రేరేపిస్తుంది.

ప్రత్యేకించి, 2001 మరియు 2005 మధ్య పెరుగుదలకు సమానమైన గృహ సంపద పెరుగుదల నాలుగు సంవత్సరాలలో గృహ వ్యయాన్ని మొత్తం 4.3% పెంచుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, 2005 మరియు 2009 మధ్య జరిగిన క్రాష్‌తో పోల్చదగిన గృహ సంపద తగ్గడం 3.5% ఖర్చు తగ్గుతుంది.

సంపద ప్రభావం సంశయవాదులు

జూన్ 2009 లో ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌లో వచ్చిన ఒక వ్యాసంలో, కొలంబియా విశ్వవిద్యాలయానికి చెందిన చార్లెస్ డబ్ల్యూ. కలోమిరిస్, విచితా స్టేట్ యూనివర్శిటీకి చెందిన స్టాన్లీ డి. లాంగ్‌హోఫర్ మరియు విలియం మైల్స్ - హౌసింగ్ యొక్క సంపద ప్రభావం అధికంగా ఉందని మరియు ప్రతిచర్య అని వాదించారు. గృహ సంపద మార్పులకు వినియోగం చాలా తక్కువ. కేస్, షిల్లర్ మరియు క్విగ్లే చేసిన 2005 అధ్యయనాన్ని ప్రస్తావిస్తూ, ఆర్థికవేత్తల కథనం అధ్యయనంలో ఉపయోగించిన అంచనా పద్ధతి సమస్యాత్మకమైనదని, ఎందుకంటే రచయితలు “ఏకకాల సమస్య” ను పరిగణనలోకి తీసుకోవడంలో విఫలమయ్యారని, ఇది రెండు వినియోగం యొక్క అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది మరియు గృహ ధరలు భవిష్యత్ ఆదాయంలో మార్పుల ద్వారా నడపబడతాయి. ఏకకాల సమస్యను సరిదిద్దడానికి ఆర్థికవేత్తలు డేటాకు గణాంక పద్ధతులను ఉపయోగించినప్పుడు, వారికి గృహ సంపద ప్రభావం కనిపించలేదు. ఆసక్తికరమైన విషయం ఏమిటంటే, గృహ సంపద వినియోగదారుల వ్యయంపై ప్రభావం చూపిందని ఆర్థికవేత్తలు కనుగొన్న కొన్ని సందర్భాల్లో, ఈ ప్రభావం స్టాక్ సంపద నుండి వచ్చే పరిమాణంలో కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. ఇది కేస్, షిల్లర్ మరియు క్విగ్లీ కనుగొన్న వాటికి విరుద్ధం.

హౌసింగ్ ఎటిఎం

విరోధులు ఉన్నప్పటికీ, హౌసింగ్ సంపద ప్రభావం ఉందనే వాస్తవాన్ని ఈ సహస్రాబ్ది మొదటి దశాబ్దంలో మిలియన్ల మంది US గృహయజమానులు ఖర్చు చేసిన వ్యయంతో ధృవీకరించవచ్చు. గృహ యజమానులు వాటిని స్వయంచాలక టెల్లర్ యంత్రాలుగా (ఎటిఎంలు) ఉపయోగించినందున, వినియోగం ఎక్కువగా నివాసాల నుండి ఈక్విటీ వెలికితీత ద్వారా ఆజ్యం పోసింది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ యొక్క 2007 అధ్యయనం ప్రకారం, గృహాల నుండి సేకరించిన ఈక్విటీ 1991 నుండి 2005 వరకు సగటున 66 బిలియన్ డాలర్ల వ్యక్తిగత వినియోగ వ్యయాలకు (పిసిఇ) లేదా మొత్తం పిసిఇలో సుమారు 1% నిధులు సమకూర్చడానికి ఉపయోగించబడింది. ఈక్విటీ వెలికితీత 1991 నుండి 2000 వరకు మొత్తం పిసిఇలో సగటున 0.6% నిధులు సమకూర్చగా, హౌసింగ్ విజృంభించడంతో ఆ వాటా 2001 నుండి 2005 వరకు 1.68 శాతానికి పెరిగింది.

మూడీస్ అనలిటిక్స్ యొక్క ముఖ్య ఆర్థికవేత్త మార్క్ జాండి అంచనా ప్రకారం, 2008-09 ఆర్థిక సంక్షోభానికి ముందు, గృహ సంపదలో ప్రతి $ 1 పెరుగుదల అదనపు ఖర్చులో.08 0.08 ను ఉత్పత్తి చేస్తుందని, స్టాక్ సంపద లాభాలలో ప్రతి $ 1 ఖర్చును కేవలం.0 0.03 మాత్రమే పెంచుతుందని అంచనా వేసింది. 2013 నెమ్మదిగా వృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలో, హౌసింగ్ మరియు స్టాక్స్ యొక్క సంపద ప్రభావం వరుసగా.05 0.05 మరియు.0 0.02 సెంట్లకు పడిపోయిందని జాండి అంచనా వేశారు.

“సంపద ప్రభావం” మరియు మీ సంపద

2013 మూడవ త్రైమాసికంలో యుఎస్ గృహ సంపద 1.92 ట్రిలియన్ డాలర్లు పెరిగి 77.3 ట్రిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది, ఇది స్టాక్ మార్కెట్లు పెరగడం మరియు గృహనిర్మాణంలో పుంజుకోవడం ద్వారా పుంజుకుంది. గృహ నికర విలువ 2007 లో చేరుకున్న మాంద్యానికి పూర్వం 69 ట్రిలియన్ డాలర్ల కంటే 8 ట్రిలియన్ డాలర్లు.

• సంపద సృష్టి మరియు సంరక్షణపై దృష్టి పెట్టండి - మీ దృష్టి సానుకూల “సంపద ప్రభావం” వ్యవధిలో సంపదను సృష్టించడం మరియు ప్రతికూల సంపద ప్రభావ కాలాలలో సంపదను సంరక్షించడంపై ఉండాలి. కానీ అలాంటి సంపద సృష్టి మరియు సంరక్షణను కొలవబడిన పద్ధతిలో ప్రయత్నించాలి, మరియు అసంఖ్యాక రిస్క్ తీసుకోవడం ద్వారా కాదు. మార్కెట్లు వేడిగా ఉన్నప్పుడు దూకుడు వ్యూహాలను మానుకోండి - విహారయాత్రలో గడపడానికి లేదా స్టాక్స్ కొనడానికి మీ ఇంటి నుండి ఈక్విటీని తీయడం సాధారణంగా మంచి ఆలోచన కాదు. కాలం. "త్వరగా రిచ్ పొందండి" కథల ద్వారా మందలించవద్దు - 1990 ల చివరలో పెద్ద ఎత్తున వాణిజ్య స్టాక్లను ప్రయత్నించిన స్పెక్యులేటర్లు 2001-02లో మార్కెట్ కుప్పకూలినప్పుడు ఆర్థిక నాశనాన్ని ఎదుర్కొన్నారు. గత దశాబ్దంలో బహుళ ఆస్తులను విడదీసిన రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడిదారులు 1930 ల మాంద్యం నుండి యుఎస్ రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ దాని దిద్దుబాటును భరించినప్పుడు ఇదే విధమైన విధిని ఎదుర్కొన్నారు. (మితిమీరిన) ulation హాగానాల ద్వారా పెద్దదిగా చేసినట్లు గొప్పగా చెప్పుకునేవారిని గొప్పగా చెప్పండి మరియు మీ ఆర్ధికవ్యవస్థ సౌకర్యవంతంగా నిర్వహించగలిగే దానికంటే ఎక్కువ పరపతిని ఉపయోగించకుండా ఉండండి. ధోరణితో పోరాడవద్దు - ధోరణితో ఉండడం ద్వారా సంపదను సృష్టించడానికి సులభమైన మార్గం. విరుద్ధంగా ఉండటం కొన్నిసార్లు చెల్లించగలదు, కానీ మీ సమయం ఆపివేయబడితే, మీరు గణనీయమైన నష్టాలను భరించాల్సి ఉంటుంది. ఒక ఉదాహరణగా, 2013 లో చాలా యుఎస్ స్టాక్స్‌లో కనికరంలేని అడ్వాన్స్‌పై అనుమానం ఉన్న చిన్న-అమ్మకందారులకు పెద్దగా నష్టాలు లేనప్పటికీ వారి చిన్న స్థానాలను వదలివేయడం తక్కువ ఎంపిక. సంపద సంరక్షణపై శ్రద్ధ వహించండి - సంపద సృష్టి సగం సమీకరణం మాత్రమే; సంపద సంరక్షణ మిగిలిన సగం. మార్కెట్లలో ఆసన్నమైన దిద్దుబాటు అవకాశం గురించి మీరు ఆందోళన చెందుతుంటే, మీ లాభాలను రక్షించుకోవడానికి వెనుకంజలో ఉన్న స్టాప్‌లు మరియు ఎంపిక వ్యూహాలను ఉపయోగించండి. విలువలు మరియు సంకేతాలకు అనుగుణంగా ఉండండి - ఇవి పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలలో రాబోయే పరిణామం గురించి ముందస్తు హెచ్చరికను అందిస్తాయి. మార్కెట్ టాప్స్ మరియు బాటమ్‌లను గుర్తించడం చాలా కష్టం అయితే, రికార్డు స్థాయిలో కొంత డబ్బును పట్టిక నుండి తీసివేయడం మరియు నాణ్యమైన కంపెనీలను బహుళ-సంవత్సరాల కనిష్టానికి చేర్చడం వంటి సాధారణ వ్యూహాలు సాధారణంగా సంపద సృష్టి కోసం మంచి వ్యూహాలు.

బాటమ్ లైన్

ఇంటి ధరల లాభాలు ప్రత్యేకమైన సంపద ప్రభావాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తున్నప్పటికీ, స్టాక్ ధరల లాభాలు ఒకే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉండవు, బహుశా అవి ఎక్కువ అశాశ్వతమైనవి అనే అవగాహన వల్ల కావచ్చు. సంపద ప్రభావం యొక్క మూలాధారంతో సంబంధం లేకుండా, అవాస్తవిక లాభాలను విలాసవంతంగా ఖర్చు చేయడం ఆర్థికంగా వివేకం కాదు మరియు 1990 ల చివరలో సాంకేతిక పరిజ్ఞానం బుడగ మాదిరిగానే, బూమ్ పతనానికి మారినప్పుడు అటువంటి వినియోగదారులు తమను తాము తీవ్ర ఆర్థిక ఒత్తిడికి గురిచేస్తారు. ఈ సహస్రాబ్ది మొదటి దశాబ్దంలో ఎస్టేట్ మానియన్.