సబ్ప్రైమ్ రుణదాత అంటే ఏమిటి?
సబ్ప్రైమ్ రుణదాత అనేది క్రెడిట్ ప్రొవైడర్, ఇది తక్కువ లేదా "సబ్ప్రైమ్" క్రెడిట్ రేటింగ్‌తో రుణగ్రహీతలలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉంటుంది. ఈ రుణగ్రహీతలు డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక ప్రమాదాన్ని సూచిస్తున్నందున, సబ్ప్రైమ్ రుణాలు సాపేక్షంగా అధిక వడ్డీ రేటుతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నేపథ్యంలో సబ్ప్రైమ్ రుణాలు ఇవ్వడం చాలా ఆసక్తికరంగా మారింది, ఇక్కడ ఇది US హౌసింగ్ మార్కెట్‌లో పదునైన క్షీణతకు దోహదం చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- సబ్ప్రైమ్ రుణాలు తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్‌తో రుణగ్రహీతలకు రుణాలు ఇవ్వడం. ఈ రుణగ్రహీతలు అధిక డిఫాల్ట్ నష్టాలను కలిగి ఉన్నందున, సబ్ప్రైమ్ రుణాలు సగటు వడ్డీ రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. సబ్ప్రైమ్ రుణాలు 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి దోహదం చేసినట్లు భావిస్తారు. సెక్యూరిటైజేషన్ యొక్క దృగ్విషయానికి.
సబ్ప్రైమ్ లెండింగ్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
సాంప్రదాయ రుణదాతల ద్వారా రుణాలకు అర్హత లేని వ్యక్తులకు రుణాలు అందించే రుణదాతలు సబ్ప్రైమ్ రుణదాతలు. నిర్వచనం ప్రకారం, ఈ సబ్ప్రైమ్ రుణగ్రహీతలు సగటు కంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్‌లను కలిగి ఉన్నారు మరియు అందువల్ల వారి రుణాలపై డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం ఉందని భావిస్తారు. ఈ నష్టాన్ని తగ్గించడానికి, సబ్ప్రైమ్ రుణదాతలు తమ సబ్ప్రైమ్ రుణాల నిబంధనలు మరియు వడ్డీ రేట్లను లెక్కించడానికి రిస్క్-ఆధారిత ధర వ్యవస్థలను ఉపయోగిస్తారు. సబ్ప్రైమ్ రుణగ్రహీతల ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉన్నందున, సబ్ప్రైమ్ రుణాలు సాపేక్షంగా అధిక వడ్డీ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి.
సాంప్రదాయకంగా, సబ్ప్రైమ్ రుణదాత మరియు సబ్ప్రైమ్ రుణగ్రహీత మధ్య సంబంధం సాపేక్షంగా సూటిగా ఉంటుంది. రుణగ్రహీత చెల్లించే వడ్డీ రేటుకు బదులుగా, రుణగ్రహీత వారి రుణంపై డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదాన్ని రుణదాత అంగీకరిస్తాడు. సగటున, సబ్ప్రైమ్ రుణాలపై సంపాదించిన వడ్డీ డిఫాల్ట్‌గా కోల్పోయిన ప్రిన్సిపాల్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే రుణగ్రహీత లాభం పొందుతాడు. తరచుగా, సబ్ప్రైమ్ రుణదాతలు తమ డిఫాల్ట్ రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి సబ్ప్రైమ్ రుణాల యొక్క పెద్ద మరియు వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉన్నారని నిర్ధారిస్తారు.
అయితే, ఇటీవలి కాలంలో, రుణదాతలు మరియు రుణగ్రహీతల మధ్య ఈ సంబంధం చాలా క్లిష్టంగా మారింది. ఇది సెక్యూరిటైజేషన్ యొక్క దృగ్విషయం కారణంగా ఉంది, తద్వారా రుణదాతలు తమ రుణాలను మూడవ పార్టీలకు విక్రయిస్తారు, ఆ రుణాలను ప్రత్యేకమైన సెక్యూరిటీలలోకి ప్యాకేజీ చేస్తారు. ఈ సెక్యూరిటీలు ప్రారంభ రుణదాతకు లేదా రుణాలను ప్యాకేజింగ్ చేయడానికి బాధ్యత వహించే పార్టీకి పూర్తిగా సంబంధం లేని పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తారు.
సెక్యూరిటైజేషన్ కారణంగా, సబ్ప్రైమ్ రుణదాతలు తమ సబ్ప్రైమ్ రుణాలతో ముడిపడి ఉన్న డిఫాల్ట్ రిస్క్ నుండి తమను తాము సమర్థవంతంగా వదిలించుకునే అవకాశం ఉంది. సెక్యూరిటైజేషన్ ప్రక్రియ ద్వారా ఆ రుణాలను పెట్టుబడిదారులకు అమ్మడం ద్వారా, సబ్ప్రైమ్ రుణదాత ఇప్పుడు కొత్త సబ్ప్రైమ్ రుణాలను ప్రారంభించడంపై మాత్రమే దృష్టి పెట్టవచ్చు మరియు తరువాత వాటిని త్వరగా సెక్యూరిటైజేషన్ ప్రొవైడర్‌కు అమ్మవచ్చు. ఈ పద్ధతిలో, డిఫాల్ట్ ప్రమాదం సబ్ప్రైమ్ రుణదాత నుండి పెట్టుబడిదారులకు బదిలీ చేయబడుతుంది, వారు చివరికి సెక్యూరిటైజ్డ్ ఉత్పత్తి ద్వారా సబ్ప్రైమ్ రుణాన్ని కలిగి ఉంటారు.
సబ్ప్రైమ్ లెండింగ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
సబ్ప్రైమ్ రుణాలు మరియు సెక్యూరిటైజేషన్ కలయిక సాధారణంగా 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి గణనీయంగా దోహదపడింది. సంక్షోభానికి ముందు సంవత్సరాలలో, సబ్ప్రైమ్ తనఖా రుణదాతలు సెక్యూరిటైజేషన్ భాగస్వాములకు పెద్ద మొత్తంలో సబ్ప్రైమ్ తనఖాలను విక్రయించారు, వారు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) అని పిలువబడే సెక్యూరిటైజ్డ్ ఉత్పత్తులను ఉత్పత్తి చేయడానికి ఉపయోగించారు. ఈ సెక్యూరిటీలను అప్పుడు ప్రపంచవ్యాప్తంగా వివిధ పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించారు.
ఈ అభ్యాసం యొక్క ఒక విమర్శ ఏమిటంటే, సబ్ప్రైమ్ తనఖా రుణదాతలకు వారి రుణాల డిఫాల్ట్ రిస్క్ నిర్వహించదగిన స్థాయిలో ఉందని నిర్ధారించడానికి ఇది ప్రోత్సాహకాన్ని తొలగించింది; డిఫాల్ట్ ప్రమాదం MBS హోల్డర్లకు బదిలీ చేయబడినందున, సబ్ప్రైమ్ రుణదాతలు వారి డిఫాల్ట్ రిస్క్‌తో సంబంధం లేకుండా వీలైనంత ఎక్కువ సబ్ప్రైమ్ రుణాలను ఉత్పత్తి చేయడానికి ప్రోత్సహించారు. తనఖా రుణాల సగటు నాణ్యత ప్రమాదకరమైన మరియు నిలకడలేని స్థాయికి తగ్గే వరకు ఇది తనఖా ప్రమాణాల స్థిరమైన క్షీణతకు దారితీసింది.
