స్థిరమైన వృద్ధి రేటు - sgr నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• సుస్థిర వృద్ధి రేటు అంటే ఏమిటి?
• SGR ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
• కార్యకలాపాలు మరియు SGR
• వృద్ధి SGR ను మించినప్పుడు
• SGR వర్సెస్ PEG నిష్పత్తి
• SGR యొక్క పరిమితులు
• SGR యొక్క ఉదాహరణ
• SGR యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

సుస్థిర వృద్ధి రేటు అంటే ఏమిటి - ఎస్జీఆర్?

స్థిరమైన వృద్ధి రేటు (ఎస్‌జిఆర్) అనేది ఒక సంస్థ లేదా సామాజిక సంస్థ అదనపు ఈక్విటీ లేదా అప్పులతో వృద్ధికి ఆర్థిక సహాయం చేయకుండా కొనసాగించగల గరిష్ట వృద్ధి రేటు. SGR ఆర్థిక పరపతి పెంచకుండా అమ్మకాలు మరియు ఆదాయ వృద్ధిని పెంచుతుంది. SGR ను సాధించడం ఒక సంస్థ అధిక పరపతి పొందకుండా నిరోధించడానికి మరియు ఆర్థిక ఇబ్బందులను నివారించడానికి సహాయపడుతుంది.

స్థిరమైన వృద్ధి రేటు

SGR ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు

$\text{SGR}=\text{ఈక్విటీపై తిరిగి}\times (1-\text{డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి})$ SGR = ఈక్విటీపై రాబడి × (1 - డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి)

మొదట, ROE ను పొందడం లేదా లెక్కించడం లేదా సంస్థ యొక్క ఈక్విటీపై రాబడి. ROE నికర ఆదాయాన్ని లేదా సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాలు లేదా వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా లాభాలను పోల్చడం ద్వారా సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను కొలుస్తుంది.

అప్పుడు, సంస్థ యొక్క డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని 1 నుండి తీసివేయండి. డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి అంటే వాటాదారులకు డివిడెండ్లుగా చెల్లించే ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయాల శాతం. చివరగా, సంస్థ యొక్క ROE ద్వారా వ్యత్యాసాన్ని గుణించండి.

కీ టేకావేస్

• స్థిరమైన వృద్ధి రేటు (SGR) అనేది అదనపు ఈక్విటీ లేదా అప్పులతో వృద్ధికి ఆర్థిక సహాయం చేయకుండా ఒక సంస్థ కొనసాగించగల గరిష్ట వృద్ధి రేటు. అధిక SGR లను కలిగి ఉన్న కంపెనీలు సాధారణంగా వారి అమ్మకాల ప్రయత్నాలను పెంచడంలో, అధిక-మార్జిన్ ఉత్పత్తులపై దృష్టి పెట్టడంలో మరియు ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి. చెల్లించవలసిన జాబితా ఖాతాలను నిర్వహించడం మరియు స్వీకరించదగిన ఖాతాలను నిర్వహించడం. దీర్ఘకాలికంగా అధిక SGR ని కొనసాగించడం కంపెనీలకు మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించే పోటీ, ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో మార్పులు మరియు పరిశోధన మరియు అభివృద్ధిని పెంచాల్సిన అవసరం వంటి అనేక కారణాల వల్ల కంపెనీలకు కష్టసాధ్యమని రుజువు చేస్తుంది.

కార్యకలాపాలు మరియు SGR

ఒక సంస్థ తన SGR పైన పనిచేయడానికి, అమ్మకాల ప్రయత్నాలను పెంచడం మరియు అధిక-మార్జిన్ ఉత్పత్తులు మరియు సేవలపై దృష్టి పెట్టడం అవసరం. అలాగే, జాబితా నిర్వహణ ముఖ్యం మరియు సంస్థ యొక్క అమ్మకాల స్థాయిని సరిపోల్చడానికి మరియు కొనసాగించడానికి అవసరమైన జాబితాపై నిర్వహణకు అవగాహన ఉండాలి.

ఒక సంస్థ యొక్క SGR రోజువారీ కార్యకలాపాలను సరిగ్గా నిర్వహిస్తుందో లేదో గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది, దాని బిల్లులను చెల్లించడం మరియు సమయానికి చెల్లించడం వంటివి ఉన్నాయి. చెల్లించవలసిన ఖాతాలను నిర్వహించడం లేదా సరఫరాదారులకు చెల్లించాల్సిన స్వల్పకాలిక అప్పులు, నగదు ప్రవాహం సజావుగా సాగడానికి సకాలంలో నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది.

స్వీకరించదగిన ఖాతాలను నిర్వహించడం

స్వీకరించదగిన ఖాతాల సేకరణను నిర్వహించడం కూడా నగదు ప్రవాహం మరియు లాభాల మార్జిన్లను నిర్వహించడానికి చాలా ముఖ్యమైనది. స్వీకరించదగిన ఖాతాలు కంపెనీకి కస్టమర్లు చెల్లించాల్సిన డబ్బును సూచిస్తాయి. ఒక సంస్థ తన చెల్లింపులు మరియు రాబడులను సేకరించడానికి ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటుంది, అది నగదు ప్రవాహ కొరతలను కలిగి ఉండటానికి మరియు దాని కార్యకలాపాలకు సరిగా నిధులు సమకూర్చడానికి కష్టపడే అవకాశం ఉంది. తత్ఫలితంగా, ఈ నగదు ప్రవాహ కొరతను తీర్చడానికి కంపెనీకి అదనపు debt ణం లేదా ఈక్విటీ అవసరం. తక్కువ SGR ఉన్న కంపెనీలు వారి చెల్లించవలసినవి మరియు స్వీకరించదగిన వాటిని సమర్థవంతంగా నిర్వహించకపోవచ్చు.

అధిక SGR ల యొక్క అస్థిరత

అధిక SGR ని దీర్ఘకాలికంగా కొనసాగించడం చాలా కంపెనీలకు కష్టమని రుజువు చేస్తుంది. అమ్మకాల ఆదాయం పెరిగేకొద్దీ, ఒక సంస్థ తన ఉత్పత్తులతో అమ్మకాల సంతృప్త స్థానానికి చేరుకుంటుంది. తత్ఫలితంగా, వృద్ధి రేటును కొనసాగించడానికి, కంపెనీలు కొత్త లేదా ఇతర ఉత్పత్తులలోకి విస్తరించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఇవి తక్కువ లాభాలను కలిగి ఉండవచ్చు. తక్కువ మార్జిన్లు లాభదాయకతను తగ్గిస్తాయి, ఆర్థిక వనరులను దెబ్బతీస్తాయి మరియు వృద్ధిని కొనసాగించడానికి కొత్త ఫైనాన్సింగ్ అవసరానికి దారితీయవచ్చు. మరోవైపు, తమ ఎస్‌జిఆర్ సాధించడంలో విఫలమైన కంపెనీలు స్తబ్దతకు గురయ్యే ప్రమాదం ఉంది.

SGR లెక్కింపు ఒక సంస్థ debt ణం మరియు ఈక్విటీ యొక్క లక్ష్య మూలధన నిర్మాణాన్ని కొనసాగించాలని, స్టాటిక్ డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని కొనసాగించాలని మరియు సంస్థ అనుమతించినంత త్వరగా అమ్మకాలను వేగవంతం చేయాలని కోరుకుంటుందని umes హిస్తుంది.

వృద్ధి సుస్థిర వృద్ధి రేటును మించినప్పుడు - SGR

ఒక సంస్థ యొక్క వృద్ధి స్వీయ-నిధుల కంటే ఎక్కువైన సందర్భాలు ఉన్నాయి. ఈ సందర్భాలలో, సంస్థ దాని వేగవంతమైన వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి అవసరమైన మూలధనాన్ని పెంచే ఆర్థిక వ్యూహాన్ని రూపొందించాలి. సంస్థ ఈక్విటీని జారీ చేయవచ్చు, debt ణం ద్వారా ఆర్థిక పరపతిని పెంచుతుంది, డివిడెండ్ చెల్లింపులను తగ్గించవచ్చు లేదా దాని ఆదాయ సామర్థ్యాన్ని పెంచడం ద్వారా లాభాలను పెంచుతుంది. ఈ కారకాలన్నీ కంపెనీ ఎస్‌జిఆర్‌ను పెంచుతాయి.

SGR వర్సెస్ PEG నిష్పత్తి

ధర-నుండి-ఆదాయాలు-వృద్ధి నిష్పత్తి (PEG నిష్పత్తి) అనేది స్టాక్ యొక్క ధర-నుండి-ఆదాయాలు (P / E) నిష్పత్తి, దాని ఆదాయాల వృద్ధి రేటును ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి విభజించింది. సంస్థ యొక్క ఆదాయ వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు స్టాక్ విలువను నిర్ణయించడానికి PEG నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు P / E నిష్పత్తి కంటే పూర్తి చిత్రాన్ని అందించడానికి పరిగణించబడుతుంది.

SGR సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధరను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా ఒక సంస్థ యొక్క వృద్ధి రేటును కలిగి ఉంటుంది, అయితే PEG నిష్పత్తి స్టాక్ ధరతో సంబంధం ఉన్నందున వృద్ధిని లెక్కిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, SGR అనేది ఒక మెట్రిక్, ఇది దాని debt ణం మరియు ఈక్విటీకి సంబంధించి వృద్ధి యొక్క సాధ్యతను అంచనా వేస్తుంది. PEG నిష్పత్తి అనేది వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్, ఇది స్టాక్ ధర తక్కువగా ఉందా లేదా అతిగా అంచనా వేయబడిందో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఉపయోగిస్తారు.

సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ యొక్క పరిమితులు

SGR ను సాధించడం ప్రతి సంస్థ యొక్క లక్ష్యం, కానీ కొన్ని హెడ్‌విండ్‌లు ఒక వ్యాపారాన్ని వృద్ధి చెందకుండా మరియు దాని సరైన SGR ను సాధించకుండా ఆపగలవు.

వినియోగదారుల పోకడలు మరియు ఆర్ధిక పరిస్థితులు వ్యాపారం స్థిరమైన వృద్ధిని సాధించడంలో సహాయపడతాయి లేదా సంస్థ దానిని పూర్తిగా కోల్పోయేలా చేస్తుంది. తక్కువ పునర్వినియోగపరచలేని ఆదాయం ఉన్న వినియోగదారులు సాంప్రదాయకంగా ఖర్చుతో మరింత సాంప్రదాయికంగా ఉంటారు, ఇది కొనుగోలుదారులను వివక్షకు గురిచేస్తుంది. కంపెనీలు ధరలను తగ్గించడం మరియు వృద్ధిని తగ్గించడం ద్వారా ఈ వినియోగదారుల వ్యాపారం కోసం పోటీపడతాయి. కంపెనీలు ఇప్పటికే ఉన్న కస్టమర్లను నిర్వహించడానికి మరియు మార్కెట్ వాటాను పెంచడానికి కొత్త ఉత్పత్తి అభివృద్ధికి డబ్బును పెట్టుబడి పెడతాయి, ఇది సంస్థ యొక్క SGR ను వృద్ధి చేయగల మరియు సాధించగల సామర్థ్యాన్ని తగ్గించగలదు.

ఒక సంస్థ యొక్క అంచనా మరియు వ్యాపార ప్రణాళిక దీర్ఘకాలిక స్థిరమైన వృద్ధిని సాధించగల సామర్థ్యం నుండి తప్పుతుంది. కంపెనీలు కొన్నిసార్లు వారి వృద్ధి వ్యూహాన్ని వృద్ధి సామర్థ్యంతో గందరగోళానికి గురి చేస్తాయి మరియు వారి సరైన SGR ను తప్పుగా లెక్కిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక ప్రణాళిక పేలవంగా ఉంటే, ఒక సంస్థ స్వల్పకాలికంలో అధిక వృద్ధిని సాధించగలదు కాని దానిని దీర్ఘకాలికంగా కొనసాగించదు.

దీర్ఘకాలికంగా, ఆస్తి, మొక్క మరియు సామగ్రి అయిన స్థిర ఆస్తుల కొనుగోలు ద్వారా కంపెనీలు తమలో తాము తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలి. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడి ద్వారా సంస్థ తన దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి ఫైనాన్సింగ్ అవసరం కావచ్చు.

చమురు మరియు గ్యాస్ వంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలు చమురు డ్రిల్లింగ్ యంత్రాలు మరియు ఆయిల్ రిగ్స్ వంటి పరికరాలు చాలా ఖరీదైనవి కాబట్టి పనిచేస్తూ ఉండటానికి రుణ మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ కలయికను ఉపయోగించాల్సిన అవసరం ఉంది.

సరసమైన పోలిక మరియు అర్ధవంతమైన బెంచ్ మార్క్ సాధించడానికి ఒక సంస్థ యొక్క SGR ను దాని పరిశ్రమలోని సారూప్య సంస్థలతో పోల్చడం చాలా ముఖ్యం. కంపెనీలు తమ పరిశ్రమ యొక్క ఆర్థిక జీవితచక్రం ద్వారా ఎలా ప్రభావితమవుతాయో తెలుసుకోండి.

సస్టైనబుల్ గ్రోత్ రేట్ (ఎస్జిఆర్) యొక్క ఉదాహరణ

ఒక సంస్థకు ROE 15% మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి 40% ఉందని అనుకుందాం. మీరు దాని SGR ను ఈ క్రింది విధంగా లెక్కిస్తారు:

ROE: 0.15 × (1−0.40 డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి)

పై ఫలితం అంటే, అదనపు అప్పులు చేయకుండా లేదా ఫండ్ వృద్ధికి ఈక్విటీని జారీ చేయకుండా సంస్థ ప్రస్తుత వనరులు మరియు ఆదాయాన్ని ఉపయోగించి 9% రేటుతో సురక్షితంగా వృద్ధి చెందుతుంది.

9% పరిమితిని దాటి 12% వరకు కంపెనీ వృద్ధిని వేగవంతం చేయాలనుకుంటే, కంపెనీకి అదనపు ఫైనాన్సింగ్ అవసరం. సంస్థ యొక్క అమ్మకపు ఆదాయం, ఖర్చులు, చెల్లించవలసినవి మరియు స్వీకరించదగినవి అన్నీ ప్రస్తుతం సమర్థత మరియు సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి నిర్వహించబడుతున్నాయని స్థిరమైన వృద్ధి రేటు umes హిస్తుంది.

SGR యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఎక్సాన్ మొబిల్ కార్పొరేషన్ (XOM) ఒక చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థ, ఇది వంద సంవత్సరాలుగా డివిడెండ్ చెల్లిస్తోంది. Q3 2018 నాటికి దాని ఆర్థిక వివరాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

ROE: 12.24% డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి: 0.60 SGR లెక్కింపు: 0.1224 (1−0.60)

SGR ఫార్ములా ఫలితాల ఆధారంగా, కంపెనీ అదనపు ఈక్విటీని జారీ చేయకుండా లేదా అదనపు రుణాన్ని తీసుకోకుండా 4.89% స్థిరమైన రేటుతో వృద్ధి చెందుతుంది.