సైద్ధాంతిక విలువ (కుడివైపు) నిర్వచనం

సైద్ధాంతిక విలువ (కుడివైపు) అంటే ఏమిటి?

సైద్ధాంతిక విలువ (కుడివైపు) చందా హక్కు యొక్క విలువ. చందా హక్కుల గడువు ముగియడానికి మూడు రోజుల ముందు (కమ్ హక్కుల కాలం అని పిలుస్తారు) వరకు కొత్త హక్కుల సమర్పణ ప్రకటించబడిన కాలంలో, హక్కు యొక్క విలువ నిర్దిష్టంగా ఉంటుంది మరియు సులభంగా లెక్కించవచ్చు. ఇది ప్రభావవంతంగా ఉన్న విండో సమయంలో హక్కు యొక్క విలువను లెక్కించడానికి, మరియు పెట్టుబడిదారుడికి చందా ధర మరియు స్టాక్ యొక్క ఒక వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి అవసరమైన హక్కుల సంఖ్యను చెప్పాలి. ఆ సమాచారంతో కింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి కుడి విలువను లెక్కించవచ్చు:

(స్టాక్ ధర - ఒక్కో షేరుకు హక్కుల చందా ధర) / (ఒక వాటా + 1 కొనడానికి అవసరమైన హక్కుల సంఖ్య)

కీ టేకావేస్

• హక్కు యొక్క సైద్ధాంతిక విలువను కమ్ హక్కుల కాలంలో లెక్కించవచ్చు. చందా హక్కులతో పెట్టుబడిదారులకు వారు వాటాలను కొనుగోలు చేయగల ధరను చెబుతారు - సాధారణంగా ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకి తగ్గింపుతో. అదే పెట్టుబడిదారులకు ఎన్ని హక్కులు ఉన్నాయో చెప్పబడుతుంది స్టాక్ యొక్క ఒక వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి అవసరం. ఈ సమాచారం నుండి సైద్ధాంతిక ధరను లెక్కించవచ్చు.

సైద్ధాంతిక విలువను అర్థం చేసుకోవడం (కుడివైపు)

హక్కు యొక్క సైద్ధాంతిక విలువ మరియు హక్కు యొక్క మార్కెట్ విలువ సాధారణంగా ఒకే లేదా చాలా పోలి ఉంటాయి. ఇది కుడి యొక్క అంతర్గత విలువ అని కూడా పిలుస్తారు. కమ్ హక్కుల కాలంలో వాటికి హక్కులు కలిగి ఉన్న స్టాక్ షేర్ల విలువ అటువంటి హక్కులు లేని సాధారణ షేర్లకు భిన్నంగా ఉండవచ్చు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు ఈ సైద్ధాంతిక విలువను తెలుసుకోవాలనుకుంటారు.

హక్కు యొక్క సైద్ధాంతిక విలువ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణగా, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర $ 40, వ్యాయామ ధర (లేదా చందా ధర) $ 35 మరియు వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి నాలుగు హక్కులు అవసరం. కుడి యొక్క సైద్ధాంతిక విలువ:

($ 40 - $ 35) / (4 + 1) = $ 1.

గడువుకు మూడు రోజుల ముందు కాలాన్ని హక్కుల కాలం యొక్క వ్యాయామం అంటారు. హక్కులను వినియోగించుకోవడానికి ఇది చివరి రోజులు, కానీ హక్కులతో కొత్త వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి చాలా కాలం, ఎందుకంటే వాణిజ్యం రికార్డు తేదీకి ముందే, హక్కులు గడువు ముగిసే రోజున స్థిరపడుతుంది. హక్కుల వ్యవధిలో సైద్ధాంతిక విలువ - హక్కులు స్టాక్ నుండి స్వతంత్రంగా వర్తకం చేసినప్పుడు - కమ్ హక్కుల కాలంలో విలువకు భిన్నంగా ఉంటాయి.

హక్కుల వ్యవధిలో విలువ కోసం లెక్కింపు:

(స్టాక్ ధర - సరైన చందా ధర) / వాటాను కొనడానికి అవసరమైన హక్కుల సంఖ్య.

పై ఉదాహరణ నుండి కొనసాగితే, మాజీ హక్కుల కాలంలో స్టాక్ ధర $ 38, వ్యాయామ హక్కుల కాలంలో హక్కు యొక్క సైద్ధాంతిక విలువ ($ 38 - $ 35) / 4 = $ 0.75.

హక్కుల సభ్యత్వ ధర, ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లు, గడువు ముగిసే సమయం మరియు అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క వాటా ధరలతో సహా ధర ఎంపికల కోసం ఉపయోగించిన అదే పారామితులను ఉపయోగించి హక్కు యొక్క విలువ లెక్కించబడుతుంది, దాని అస్థిరత స్థాయిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, హక్కులు చాలా తక్కువ ఎంపికల కంటే తక్కువ సమయం విలువను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే వాటి తక్కువ ఆయుర్దాయం.

సైద్ధాంతిక నిల్ చెల్లింపు ధర

ఒక పెట్టుబడిదారుడు తన హక్కును మార్కెట్లో పూర్తిగా విక్రయించాలని ఎంచుకుంటే, లేదా వారు సరైన లోపాన్ని అనుమతించాలని ఎంచుకుంటే, అది కనీస పరిపాలనా ఛార్జీకి దారితీయవచ్చు, వారు హక్కు యొక్క సైద్ధాంతిక నిల్ చెల్లించిన ధరను అందుకుంటారు. పెట్టుబడిదారు చెల్లించిన చందా ధర మరియు సైద్ధాంతిక మాజీ-కుడి ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని నిర్ణయించడం ద్వారా ఈ విలువ లెక్కించబడుతుంది.

పైన ఉపయోగించిన ఉదాహరణను పరిశీలిస్తే, సైద్ధాంతిక నిల్ చెల్లించిన ధర కోసం లెక్కింపు ఇలా కనిపిస్తుంది: $ 40 - $ 38 = $ 2. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు హక్కు కోసం పొందే మొత్తం కమ్ హక్కుల కాలంలో హక్కు యొక్క విలువ కంటే రెండు రెట్లు మరియు మాజీ హక్కుల కాలంలో హక్కు విలువ కంటే ఎక్కువ.