అనేక లాభదాయక మరియు ప్రసిద్ధ ఇంటర్మీడియట్ బాండ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్నాయి. వీటిలో ఐషేర్స్ 7-10 ఇయర్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ కార్పొరేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ మరియు ఐషేర్స్ ఇంటర్మీడియట్ క్రెడిట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ ఉన్నాయి.
ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ అనేది స్థిర-ఆదాయ భద్రత, ఇది పరిపక్వత తేదీ లేదా ప్రధాన తిరిగి చెల్లించాల్సిన తేదీ. సాధారణంగా, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ సాధారణంగా మూడు నుండి 10 సంవత్సరాలలోపు మెచ్యూరిటీ తేదీని కలిగి ఉంటుంది. ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ యొక్క ఖచ్చితమైన పారామితులు రాతితో వ్రాయబడలేదు మరియు నిర్వచించడం కొంత కష్టం. కొంతమంది నిపుణులు ఈ ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ల పదం 15 సంవత్సరాల వరకు ఉంటుందని సూచించారు. సమయం యొక్క నిడివి, ఖచ్చితంగా నిర్ణయించబడనప్పటికీ, ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను పెట్టుబడిదారునికి చెల్లించడాన్ని ఒక బాండ్ పూర్తిగా పునరుద్ధరిస్తుంది. బాండ్ వ్యవధిలో, పెట్టుబడిదారులు పరిపక్వత తేదీ వరకు వడ్డీని సంపాదిస్తారు.
స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలకు బాండ్లు పెట్టుబడులు. ఫైనాన్షియల్ కన్సల్టింగ్ సంస్థ అయాన్ హెవిట్ ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్లు, తరచుగా ఇటిఎఫ్ల రూపంలో, 401 (కె) లో సాధారణ పెట్టుబడి అంశాలు అని సూచిస్తుంది. మార్కెట్ పరిస్థితులు సాధారణమైనప్పుడు మరియు దిగుబడి వక్రత సానుకూలంగా ఉన్నప్పుడు, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్లు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి. ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ వివిధ ప్రభుత్వాలు మరియు కార్పొరేషన్లు జారీ చేసిన బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సమర్థవంతమైన విధానాన్ని అందిస్తుంది.
iShares 7-10 ఇయర్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్
2002 లో బ్లాక్‌రాక్ జారీ చేసిన, ఐషేర్స్ 7-10 ఇయర్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: IEF) బార్క్లేస్ US 7-10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఈ అంతర్లీన సూచిక మార్కెట్-బరువు మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ జారీ చేసిన అప్పులతో కూడి ఉంటుంది. ఈ ఫండ్ యొక్క బుట్టలో చోటు సంపాదించడానికి, ప్రతి బాండ్‌లో మిగిలిన మొత్తం పరిపక్వత కనీసం ఏడుకి సమానంగా ఉండాలి కాని 10 కన్నా ఎక్కువ ఉండకూడదు. అన్ని కూపన్ స్ట్రిప్ ట్రెజరీలు మినహాయించబడ్డాయి.
ఈ ఫండ్ కోసం సగటు మెచ్యూరిటీ 8.5 సంవత్సరాలు. IEF ఎక్కువ సగటు పరిపక్వతను కలిగి ఉన్నందున, ఇది US ఇంటర్మీడియట్ ట్రెజరీ విభాగంలో ఎక్కువ కాలం ఆడుకుంటుంది. ఈ ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో 90% కంటే ఎక్కువ ట్రెజరీ నోట్ల రూపంలో ఉన్నాయి, అవి ప్రస్తుత తేదీ నుండి ఏడు మరియు 10 సంవత్సరాల మధ్య ముగుస్తాయి. ఈ ఫండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీకి వచ్చే దిగుబడి స్థిర-ఆదాయ విభాగంలో అత్యధికం. అయితే, ఈ అధిక దిగుబడి రేట్ల మార్పులకు చాలా ఎక్కువ సున్నితత్వాన్ని తెస్తుంది, ప్రత్యేకంగా దిగుబడి వక్రరేఖ యొక్క ఎక్కువ చివరలో రేట్లు. అందువల్ల, ఎక్కువ స్థాయి రేటు-హెచ్చుతగ్గుల ప్రమాదంతో పెట్టుబడిదారులకు సౌకర్యవంతంగా IEF సరిపోతుంది. IEF వర్తకం చేయడానికి సులభమైన ఇంటర్మీడియట్-బాండ్ ఇటిఎఫ్లలో ఒకటి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క కేంద్రీకృత మరియు ఇరుకైన దృష్టి కారణంగా పెట్టుబడిదారులలో గొప్ప అభిమానాన్ని కలిగి ఉంది.
ఈ ఫండ్ కోసం ఖర్చు నిష్పత్తి సుమారు 0.15%. పరిపక్వతకు ప్రస్తుత దిగుబడి 2.11%. ఈ ఫండ్ కోసం ఐదేళ్ల వార్షిక రాబడి సుమారు 3.9%. IEF నిర్వహణలో మొత్తం ఆస్తులలో billion 8 బిలియన్లకు పైగా ఉంది. మార్నింగ్‌స్టార్ IEF కి రాబడికి సగటు రేటింగ్ మరియు రిస్క్ కోసం సగటు కంటే తక్కువ రేటింగ్ ఇస్తుంది. ప్రస్తుతం, ఈ ఫండ్ హోల్డింగ్స్ మొత్తం యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లతో కూడి ఉన్నాయి.
ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్
వాన్గార్డ్ 2007 లో జారీ చేసిన, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: BIV) బార్క్లేస్ US 5-10 సంవత్సరాల ప్రభుత్వం / క్రెడిట్ ఫ్లోట్ సర్దుబాటు సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఈ అంతర్లీన సూచిక మార్కెట్-బరువు మరియు అన్ని పెట్టుబడి-గ్రేడ్ స్థిర-ఆదాయ బాండ్లతో మెచ్యూరిటీ తేదీలతో కనీసం ఐదు సంవత్సరాలు ఉంటుంది, కాని ప్రస్తుత తేదీ నుండి 10 సంవత్సరాలకు మించకూడదు. ఇంటర్మీడియట్ ప్రభుత్వం మరియు క్రెడిట్ విభాగంలో బిఐవికి మరొక పోటీదారు మాత్రమే ఉన్నారు. ఇది దాని పోటీదారు ఐషేర్స్ ఇంటర్మీడియట్ గవర్నమెంట్ / క్రెడిట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (జివిఐ) కన్నా చాలా పెద్దది మరియు చాలా ద్రవంగా ఉంటుంది. దీనికి చాలా తక్కువ ఫీజులు కూడా ఉన్నాయి.
BIV GVI నుండి రెండు విధాలుగా వేరు చేస్తుంది. మొదట, million 40 మిలియన్లకు పైగా, BIV రోజువారీ వాణిజ్య పరిమాణాన్ని గణనీయంగా కలిగి ఉంది. రెండవది, ఈ ఫండ్ ఇంటర్మీడియట్ మెచ్యూరిటీని ఎలా నిర్వచిస్తుందో కొంచెం భిన్నంగా ఉంటుంది. ఈ ఫండ్ కోసం, ఇంటర్మీడియట్ బకెట్ కోసం బాండ్లు కనీసం ఐదేళ్ల మెచ్యూరిటీ తేదీతో పరిగణించబడతాయి. ఇది సాంప్రదాయ ఒకటి లేదా మూడు సంవత్సరాల కనిష్టానికి భిన్నంగా ఉంటుంది. అందువల్ల, BIV కి ఎక్కువ సగటు పరిపక్వత ఉంది మరియు అందువల్ల, ఎక్కువ కాలం వ్యవధి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉండటం ఫండ్ కోసం వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది మరియు పరిపక్వతకు ప్రస్తుత దిగుబడి సుమారు 2.7%.
ఈ ఫండ్ నిర్వహణలో మొత్తం 4 7.4 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ ఆస్తులను కలిగి ఉంది. ఈ ఫండ్ కోసం ఖర్చు నిష్పత్తి 0.1% వద్ద తక్కువగా ఉంది. ఫండ్ యొక్క ఐదేళ్ల వార్షిక రాబడి సుమారు 4.3%. మార్నింగ్‌స్టార్ BIV కి అధిక-రిస్క్ రేటింగ్ ఇస్తుంది, కానీ రిటర్న్ పనితీరుపై ఫండ్‌కు సగటు కంటే ఎక్కువ రేటింగ్ ఇస్తుంది. ఈ ఇటిఎఫ్ యొక్క అతిపెద్ద భాగం యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లతో కూడి ఉంటుంది.
ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ కార్పొరేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ ఫండ్
2009 లో వాన్గార్డ్ జారీ చేసిన, ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ కార్పొరేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ (NYSEARCA: VCIT) బార్క్లేస్ US 5-10 సంవత్సరాల కార్పొరేట్ బాండ్ సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన సూచిక మార్కెట్-బరువు మరియు పెట్టుబడి-గ్రేడ్ స్థిర-రేటు కార్పొరేట్ బాండ్లతో కూడి ఉంటుంది, ఇవి వరుసగా ఐదు మరియు 10 సంవత్సరాల కనీస మరియు గరిష్ట మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. VCIT ఇంటర్మీడియట్ కార్పొరేట్ బాండ్లను ప్రస్తుత తేదీ నుండి ఐదు నుండి 10 సంవత్సరాలలోపు మెచ్యూరిటీ తేదీ ఉన్నవారిగా నిర్వచిస్తుంది. ఈ కారణంగా, స్థిర-ఆదాయ కార్పొరేట్ పెట్టుబడి విభాగంలో ఇతర ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ ఇటిఎఫ్ల కంటే ఫండ్ గణనీయంగా ఎక్కువ బరువు గల సగటు పరిపక్వతను కలిగి ఉంది.
ఈ ఫండ్ ఈ ఇతర ఫండ్లలో ఎక్కువ భాగం కంటే ఎక్కువ కాలం పనిచేస్తుంది. ఏది ఏమయినప్పటికీ, పరిపక్వతకు దిగుబడి ఉంటుంది, అదే నిధులలో ఇది అత్యధికం. సెక్టార్ కవరేజ్ పరంగా, VCIT ముఖ్యంగా మార్కెట్ లాంటిది; పరిశ్రమల రంగం ఆస్తి కేటాయింపులో 60% కంటే ఎక్కువ. విభాగంలో, ఈ ఫండ్ అతి తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తులలో ఒకటి మరియు చాలా ద్రవంగా ఉంది. అందువల్ల, ఐదు నుండి 10 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీ జేబుతో పెట్టుబడి-గ్రేడ్ కార్పొరేట్ బాండ్ స్థలానికి సమతుల్య బహిర్గతం కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు VCIT బాగా సరిపోతుంది.
నిర్వహణలో ఉన్న ఈ ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు మొత్తం billion 6 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ. 0.12% వద్ద, ఇది చాలా తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది. పరిపక్వతకు ప్రస్తుత దిగుబడి 3.65%. ఈ ఫండ్ యొక్క ఐదేళ్ల వార్షిక రాబడి సుమారు 4.9%. మార్నింగ్‌స్టార్ VCIT కి సగటు కంటే ఎక్కువ రిస్క్ రేటింగ్ ఇస్తుంది, కాని రిటర్న్ పనితీరు కోసం ఫండ్‌కు సగటు కంటే ఎక్కువ రేటింగ్ ఇస్తుంది. ఈ ఫండ్ కోసం టాప్ హోల్డింగ్స్‌లో జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కంపెనీ, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ మరియు వెరిజోన్ కమ్యూనికేషన్స్ ఉన్నాయి.
