అన్ని బాండ్లకు కూపన్ వడ్డీ రేటు ఉంటుంది, కొన్నిసార్లు దీనిని "కూపన్ రేటు" లేదా "కూపన్" అని పిలుస్తారు. ఏదేమైనా, ఈ పదం బాండ్‌హోల్డర్‌కు జారీ చేసినవారు చెల్లించే వార్షిక వడ్డీని సూచిస్తుంది.
కూపన్ వడ్డీ రేట్లు బాండ్ యొక్క సమాన విలువలో ఒక శాతంగా నిర్ణయించబడతాయి, దీనిని "ముఖ విలువ" అని కూడా పిలుస్తారు.
జాతీయ వడ్డీ రేట్లు ఎందుకు ముఖ్యమైనవి
కూపన్ రేట్లు ఎక్కువగా జాతీయ ప్రభుత్వ నియంత్రణలో ఉన్న వడ్డీ రేట్లచే ప్రభావితమవుతాయి. దీని అర్థం కనీస వడ్డీ రేటు 5% గా నిర్ణయించబడితే, ఈ స్థాయి కంటే తక్కువ కూపన్ రేట్లతో కొత్త బాండ్లు జారీ చేయబడవు. ఏదేమైనా, కూపన్ రేట్లు 5% కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ ఉన్న ముందే ఉన్న బాండ్లను ఇప్పటికీ సెకండరీ మార్కెట్లో కొనుగోలు చేసి అమ్మవచ్చు.
చాలా బాండ్లు స్థిర కూపన్ రేట్లను కలిగి ఉన్నాయి, అనగా జాతీయ వడ్డీ రేటు ఎలా ఉన్నా-మరియు మార్కర్ హెచ్చుతగ్గులతో సంబంధం లేకుండా-వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు స్థిరంగా ఉంటాయి. కొత్త బాండ్లను అధిక వడ్డీ రేట్లతో జారీ చేసినప్పుడు, అవి స్వయంచాలకంగా పెట్టుబడిదారులకు మరింత విలువైనవి, ఎందుకంటే అవి ముందుగా ఉన్న బాండ్లతో పోలిస్తే సంవత్సరానికి ఎక్కువ వడ్డీని చెల్లిస్తాయి. ఒకే ధర వద్ద విక్రయించే రెండు $ 1, 000 బాండ్ల మధ్య ఎంపికను చూస్తే, ఒకటి 5% మరియు మరొకటి 4% చెల్లిస్తుంది, మునుపటిది స్పష్టంగా తెలివైన ఎంపిక.
బాండ్ యొక్క కూపన్ వడ్డీ రేటు దాని ధరను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?
కూపన్ వడ్డీ రేటు వర్సెస్ దిగుబడి
ఉదాహరణకు, face 1, 000 ముఖ విలువ మరియు 5% కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్ బాండ్ ధర $ 2, 000 కు చేరుకున్నా, లేదా $ 500 కు పడిపోయినా, interest 50 వడ్డీని చెల్లించబోతోంది. బాండ్ యొక్క కూపన్ వడ్డీ రేటు మరియు దాని దిగుబడి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. కూపన్ రేటు మరియు ప్రస్తుత ధరల మధ్య సంబంధం ద్వారా నిర్ణయించబడిన దిగుబడి బాండ్‌పై ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది. కూపన్ రేట్లు నిర్ణయించబడ్డాయి, కాని దిగుబడి లేదు.
మరొక ఉదాహరణ ఏమిటంటే face 1, 000 ముఖ విలువ బాండ్ 5% కూపన్ వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటుంది. బాండ్ ధరకి ఏమి జరిగినా, బాండ్ హోల్డర్ ఆ సంవత్సరం జారీ చేసినవారి నుండి $ 50 పొందుతాడు. ఏదేమైనా, బాండ్ ధర $ 1, 000 నుండి, 500 1, 500 కు పెరిగితే, ఆ బాండ్‌పై ప్రభావవంతమైన దిగుబడి 5% నుండి 3.33% వరకు మారుతుంది. బాండ్ ధర $ 750 కు పడిపోతే, ప్రభావవంతమైన దిగుబడి 6.67%.
సాధారణ వడ్డీ రేట్లు స్టాక్ పెట్టుబడులను గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. కానీ ఇది బాండ్లతో తక్కువ నిజం కాదు. ప్రస్తుత మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు-7% వడ్డీ రేటు మరియు కేవలం 5% ముఖ విలువ కలిగిన బాండ్ కూపన్ రేటు ఉందని చెప్పండి-బాండ్ యొక్క ధర బహిరంగ మార్కెట్లో పడిపోతుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు డాన్ ' 7% దిగుబడినిచ్చే ఇతర పెట్టుబడులను సోర్స్ చేయగలిగినప్పుడు, ముఖ విలువతో బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసి 5% దిగుబడిని పొందాలనుకుంటున్నారు.
డిమాండ్ తగ్గడం బాండ్ ధరను సమతౌల్యం 7% దిగుబడి వైపు నిరుత్సాహపరుస్తుంది, ఇది face 15 ముఖ విలువ బాండ్ విషయంలో సుమారు 15 715. 15 715 వద్ద, బాండ్ యొక్క దిగుబడి పోటీగా ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- బాండ్ యొక్క కూపన్ వడ్డీ రేటు బాండ్ హోల్డర్లకు జారీచేసేవారు చెల్లించే వార్షిక వడ్డీని సూచిస్తుంది. కూపన్ వడ్డీ రేట్లు బాండ్ యొక్క సమాన విలువ యొక్క శాతంగా లెక్కించబడతాయి, దీనిని తరచూ "ముఖ విలువ" అని పిలుస్తారు.మరియు బాండ్లు స్థిర కూపన్ రేట్లను ప్రగల్భాలు చేస్తాయి, ఇవి జాతీయ వడ్డీ రేటు లేదా ఆర్థిక వాతావరణంలో మార్పులతో సంబంధం లేకుండా స్థిరంగా ఉంటాయి.
అధిక కూపన్ రేట్లు
దీనికి విరుద్ధంగా, మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కంటే ఎక్కువ కూపన్ రేటుతో ఉన్న బాండ్ ధరను పెంచుతుంది. సాధారణ వడ్డీ రేటు 3% అయితే కూపన్ 5% ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు అధిక పెట్టుబడి రాబడిని పొందటానికి బాండ్ కొనుగోలు చేయడానికి వెళతారు. ఈ పెరిగిన డిమాండ్ face 1, 000 ముఖ విలువ బాండ్ 66 1, 666 కు విక్రయించే వరకు బాండ్ ధరలు పెరగడానికి కారణమవుతాయి.
వాస్తవానికి, బాండ్ హోల్డర్లు ప్రస్తుత దిగుబడితో ఉన్నందున పరిపక్వతకు బాండ్ యొక్క దిగుబడికి సంబంధించినవి, ఎందుకంటే తక్కువ మెచ్యూరిటీలతో ఉన్న బాండ్లు చిన్న డిస్కౌంట్లు లేదా ప్రీమియంలను కలిగి ఉంటాయి.
బాండ్లకు ఇచ్చిన క్రెడిట్ రేటింగ్ కూడా ఎక్కువగా ధరను ప్రభావితం చేస్తుంది. బాండ్ యొక్క ధర కూపన్ రేటు మరియు ఇతర వడ్డీ రేట్ల మధ్య సంబంధాన్ని ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించకపోవచ్చు.
ప్రతి బాండ్ పరిపక్వత తర్వాత దాని పూర్తి సమాన విలువను బాండ్‌హోల్డర్‌కు తిరిగి ఇస్తుంది కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు డిస్కౌంట్ అని పిలువబడే బాండ్ల మొత్తం దిగుబడిని తక్కువ-సమాన ధరలకు కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెంచవచ్చు. $ 800 కోసం కొనుగోలు చేసిన bond 1, 000 బాండ్ ప్రతి సంవత్సరం కూపన్ చెల్లింపులను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, కానీ పరిపక్వతపై $ 200 లాభం ఇస్తుంది, సమానంగా కొనుగోలు చేసిన బాండ్ వలె కాకుండా.
