విష ఆస్తుల నిర్వచనం

విష ఆస్తులు అంటే ఏమిటి?

టాక్సిక్ ఆస్తులు అంటే ఏ ధరకైనా అమ్మే కష్టం లేదా అసాధ్యమైన పెట్టుబడులు ఎందుకంటే వాటికి డిమాండ్ కుప్పకూలింది. విషపూరిత ఆస్తుల కోసం కొనుగోలుదారులు సిద్ధంగా లేరు ఎందుకంటే వారు డబ్బును కోల్పోయే హామీ మార్గంగా విస్తృతంగా గుర్తించబడ్డారు.

తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు, అనుషంగిక రుణ బాధ్యతలు (సిడిఓలు) మరియు క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు (సిడిఎస్) కోసం మార్కెట్ పతనం గురించి వివరించడానికి 2008 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో టాక్సిక్ ఆస్తి అనే పదాన్ని రూపొందించారు. ఈ ఆస్తుల యొక్క అధిక మొత్తాలు వివిధ ఆర్థిక సంస్థల పుస్తకాలపై కూర్చున్నాయి. అవి అమ్మడం అసాధ్యమైనప్పుడు, విషపూరిత ఆస్తులు బ్యాంకులు మరియు వాటిని కలిగి ఉన్న సంస్థల పరపతికి నిజమైన ముప్పుగా మారాయి.

కీ టేకావేస్

• టాక్సిక్ ఆస్తులు నిరుపయోగంగా మారిన పెట్టుబడులు ఎందుకంటే వాటి మార్కెట్ కుప్పకూలింది. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభంలో టాక్సిక్ ఆస్తులు తమ పేరును సంపాదించాయి, తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల మార్కెట్ హౌసింగ్ బుడగతో పాటు పేలినప్పుడు. రాబందు పెట్టుబడిదారులు వాస్తవానికి విషాన్ని కోరుకుంటారు తక్కువ అంచనా వేయబడిన ఆస్తులు మరియు వాటిని లాభదాయకతకు పునరుద్ధరించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి.

విష ఆస్తులను అర్థం చేసుకోవడం

విష ఆస్తులను మొదట సమస్యాత్మక ఆస్తులు అని పిలుస్తారు. మరింత స్పష్టమైన పదాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం పట్టింది. కొన్ని అతిపెద్ద US ఆర్థిక సంస్థలు అపారమైన విలువలేని ఆస్తులపై కూర్చున్నాయని స్పష్టమైంది. వాస్తవానికి, వారు సాధ్యం అని చాలామంది అనుకోని వేగంతో విలువను కోల్పోతున్నారు.

ఇబ్బంది యొక్క ఈ తక్కువ అంచనా కొంతవరకు ination హ లేకపోవడం కావచ్చు, కానీ రేటింగ్ సంస్థల కఠినత లేకపోవడం వల్ల ఇది మరింత పెరిగింది.

ఒక ఆస్తి విషపూరితం ఎలా

విషపూరిత ఆస్తిని ఉదాహరణ ద్వారా ఉత్తమంగా వర్ణించవచ్చు. జాన్ ఒక ఇంటిని కొని, బ్యాంక్ ఎ ద్వారా 5% వడ్డీ రేటుతో, 000 400, 000 తనఖా రుణాన్ని తీసుకుంటాడు, సెక్యూరిటైజేషన్ అని పిలువబడే ఈ ప్రక్రియ ద్వారా, బ్యాంక్ ఎ loan ణాన్ని తనఖా-ఆధారిత భద్రతగా మార్చి బ్యాంక్ బికి విక్రయిస్తుంది. బ్యాంక్ బి ఇప్పుడు కలిగి ఉంది ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే ఆస్తి: జాన్ చెల్లించిన 5% తనఖా వడ్డీ. ఇంటి ధరలు పెరుగుతున్నాయి మరియు అతని తనఖా తగ్గిపోతున్నందున జాన్ తనఖా చెల్లించడం కొనసాగిస్తున్నాడు. అతను భవిష్యత్ తేదీలో నొక్కగల ఈక్విటీని నిర్మిస్తున్నాడు. అందరూ గెలుస్తారు.

అప్పుడు ఇంటి ధరలు తగ్గడం ప్రారంభమవుతుంది. జాన్ అతను కొనగలిగిన దానికంటే ఎక్కువ అప్పు తీసుకున్నాడు, మరియు ఇల్లు దానిపై చెల్లించాల్సిన దానికంటే తక్కువ విలువైనది. జాన్ తనఖాపై డిఫాల్ట్. బ్యాంక్ బి ఇకపై అర్హత ఉన్న చెల్లింపులను స్వీకరించదు. ఇల్లు ఉంటే నష్టానికి అమ్మవచ్చు. బ్యాంక్ బి యొక్క తనఖా-ఆధారిత భద్రత విషపూరిత ఆస్తిగా మారింది.

2008 ఆర్థిక సంక్షోభం రేటింగ్స్ సంస్థల కఠినత లేకపోవటంతో కలిపి నష్టాన్ని తక్కువగా అంచనా వేయడం వల్ల సంభవించిందని చెప్పవచ్చు.

మిలియన్ల కారకం ద్వారా దీన్ని స్కేల్ చేయండి మరియు మీకు తనఖా మాంద్యం యొక్క కథ ఉంది.

విష ఆస్తులతో వ్యవహరించడం

విషపూరిత ఆస్తులను ఎలా ఎదుర్కోవాలో ఖచ్చితమైన ప్లేబుక్ లేదు, కానీ పని చేసిన వ్యూహానికి ఒక ఉదాహరణ ఉంది.

2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నేపథ్యంలో, ట్రబుల్డ్ అసెట్ రిలీఫ్ ప్రోగ్రాం (TARP) అనేది అమెరికా ప్రభుత్వ పరిష్కారం. ఇది చట్టబద్దమైన మరియు ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత కొనుగోలుదారుని సృష్టించింది, ఇది ఈ ఆస్తులను ఆర్థిక సంస్థల పుస్తకాల నుండి తీసివేసి, రక్తస్రావాన్ని నివారించడానికి అనుమతించింది.

ఇది వ్యవస్థలోకి డబ్బును సరఫరా చేయడానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ తీసుకున్న చర్యలతో పాటు, ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను తీవ్రమైన మాంద్యం కాకుండా పూర్తిస్థాయిలో నిరాశకు గురిచేయకుండా కాపాడవచ్చు.

డిసెంబర్ 2013 లో, ట్రెజరీ TARP ని చుట్టింది మరియు పన్ను చెల్లింపుదారుల కోసం దాని కార్యక్రమం 11 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా సంపాదించినట్లు ప్రభుత్వం తేల్చింది. TARP పెట్టుబడి పెట్టిన 426.4 బిలియన్ డాలర్లతో పోలిస్తే 441.7 బిలియన్ డాలర్ల నిధులను తిరిగి పొందింది.

అమెరికన్ ఆటో పరిశ్రమ విఫలమవ్వకుండా మరియు ఒక మిలియన్ కంటే ఎక్కువ ఉద్యోగాలను ఆదా చేయకుండా, బ్యాంకులను స్థిరీకరించడంలో సహాయపడటానికి మరియు వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలకు రుణ లభ్యతను పునరుద్ధరించడానికి ప్రభుత్వం క్రెడిట్ను పేర్కొంది.

విష ఆస్తులను ఎవరు కోరుకుంటారు?

కొంతమంది వృత్తిపరమైన పెట్టుబడిదారులు విషపూరిత ఆస్తులను కూడబెట్టుకోవడంలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉన్నారు. ఈ ఆస్తుల విలువ వారి ప్రాథమిక సూత్రాలను సమర్థించే స్థాయిల కంటే చాలా తక్కువగా ఉందని వారు నమ్ముతారు.

రాబందు పెట్టుబడిదారులు అని పిలవబడేవారు భయం తగ్గినప్పుడు మరియు అటువంటి ఆస్తుల మార్కెట్ తిరిగి వచ్చినప్పుడు లాభం పొందాలని ఆశిస్తారు.