స్టాక్‌లను కొనడం ఎల్లప్పుడూ డబ్బును కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది, అయితే స్టాక్‌లను పూర్తిగా తప్పించడం అంటే మంచి లాభాలు పొందే అవకాశాన్ని కోల్పోవడం. ఒక రకమైన భద్రత ఉంది, అయితే, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు ఈ గందరగోళాన్ని పరిష్కరించడంలో సహాయపడుతుంది - కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలు నిర్ణీత రేటుకు హామీ ఇస్తాయి మరియు మూలధన ప్రశంసలకు అవకాశం ఇస్తాయి., ఈ సెక్యూరిటీలు ఏమిటి, అవి ఎలా పని చేస్తాయి మరియు మార్పిడి లాభదాయకంగా ఉన్నప్పుడు ఎలా నిర్ణయించాలో మేము కవర్ చేస్తాము.
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే షేర్లు ఏమిటి?
ఈ వాటాలు కార్పొరేట్ స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలు, పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీ యొక్క సాధారణ స్టాక్ యొక్క నిర్దిష్ట సంఖ్యలో వాటాలను ముందుగా నిర్ణయించిన కాల వ్యవధి తర్వాత లేదా ఒక నిర్దిష్ట తేదీలో మార్చడానికి ఎంచుకోవచ్చు. స్థిర-ఆదాయ భాగం స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని మరియు పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనానికి కొంత రక్షణను అందిస్తుంది. అయితే, ఈ సెక్యూరిటీలను స్టాక్‌గా మార్చే ఎంపిక పెట్టుబడిదారుడికి వాటా ధరల పెరుగుదల నుండి లాభం పొందే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది.
హాట్ గ్రోత్ కంపెనీల పెరుగుదలలో పాల్గొనాలని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు కన్వర్టిబుల్స్ ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి, అయితే ధరల తగ్గుదల నుండి ఇన్సులేట్ చేయబడతాయి, స్టాక్స్ అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉండకూడదు.
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే షేర్లు పెట్టుబడిదారులకు ఎలా ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలు ఎలా పని చేస్తాయో మరియు షేర్లు పెట్టుబడిదారులకు ఎలా ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయో చూపించడానికి, ఒక ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం. ఆక్మే సెమీకండక్టర్ 1 మిలియన్ కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 100 ధరతో ఇస్తుందని చెప్పండి. ఈ కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలు (ఇవి స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలు కాబట్టి) సాధారణ వాటాదారుల కంటే హోల్డర్లకు రెండు విధాలుగా ప్రాధాన్యత ఇస్తాయి. మొదట, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాదారులు సాధారణ వాటాదారులకు ఏదైనా డివిడెండ్ చెల్లించే ముందు 4.5% డివిడెండ్ (ఆక్మే యొక్క ఆదాయాలు తగినంతగా కొనసాగితే) అందుకుంటారు. రెండవది, ఆక్మే ఎప్పుడైనా దివాళా తీసినప్పుడు మరియు దాని ఆస్తులను విక్రయించవలసి వచ్చినప్పుడు, మూలధనం తిరిగి వచ్చేటప్పుడు కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాదారులు సాధారణ వాటాదారుల కంటే ముందు ఉంటారు. కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాదారులు, సాధారణ వాటాదారుల మాదిరిగా కాకుండా, అరుదుగా ఓటింగ్ హక్కులను కలిగి ఉంటారు.
ఆక్మే కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు ఎప్పుడూ చేయని చెత్త వారు కలిగి ఉన్న ప్రతి షేర్‌కు 50 4.50 వార్షిక డివిడెండ్‌ను పొందుతారు. కానీ ఈ సెక్యూరిటీలు యజమానులకు మరింత ఎక్కువ రాబడిని ఇచ్చే అవకాశాన్ని అందిస్తాయి. కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాదారులు ఆక్మే యొక్క స్టాక్ పెరుగుదలను చూస్తే, వారి స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిని ఈక్విటీగా మార్చడం ద్వారా ఆ పెరుగుదల నుండి లాభం పొందే అవకాశం వారికి ఉండవచ్చు. రీసెట్ తేదీన, ఆక్మే కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాల వాటాదారులు తమకు ఇష్టమైన కొన్ని లేదా అన్ని వాటాలను సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చే అవకాశం ఉంటుంది.
మార్పిడి నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుంది
మార్పిడి నిష్పత్తి ప్రతి కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటా కోసం వాటాదారులు పొందగల సాధారణ వాటాల సంఖ్యను సూచిస్తుంది. మార్పిడి నిష్పత్తి జారీ చేయడానికి ముందు నిర్వహణ ద్వారా సెట్ చేయబడుతుంది, సాధారణంగా పెట్టుబడి బ్యాంకు నుండి మార్గదర్శకత్వంతో. ఆక్మే కోసం, మార్పిడి నిష్పత్తి 6.5 అని చెప్పండి, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఆక్మే స్టాక్ యొక్క 6.5 షేర్లకు ఇష్టపడే షేర్లలో వర్తకం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
మార్పిడి నిష్పత్తి ఇష్టపడే వాటాల వాటాదారు మార్పిడిపై డబ్బు సంపాదించడానికి సాధారణ స్టాక్ ఏ ధర వద్ద వర్తకం చేయాలో చూపిస్తుంది. మార్పిడి ధర అని పిలువబడే ఈ ధర, మార్పిడి నిష్పత్తితో విభజించబడిన ఇష్టపడే వాటా కొనుగోలు ధరతో సమానం. కాబట్టి ఆక్మే కోసం, మార్కెట్ మార్పిడి ధర $ 15.38 లేదా ($ 100 / 6.5).
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారుల మార్పిడి నుండి లాభం పొందడానికి ఆక్మే కామన్ షేర్లు 38 15.38 పైన ట్రేడ్ కావాలి. షేర్లు 38 15.38 కంటే తక్కువగా మారి, పడిపోతే, పెట్టుబడిదారులు తమ వాటా 100 డాలర్ల పెట్టుబడిపై మూలధన నష్టాన్ని చవిచూస్తారు. సాధారణ వాటాలు $ 10 వద్ద ముగిస్తే, ఉదాహరణకు, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాదారులు తమ $ 100 ఇష్టపడే వాటాలకు బదులుగా share 65 (x 10 x 6.5) విలువైన సాధారణ వాటాను మాత్రమే అందుకుంటారు. ($ 100 ఇష్టపడే వాటాల సమాన విలువను సూచిస్తుంది.)
మార్పిడి ప్రీమియం అర్థం చేసుకోవడం
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలను ద్వితీయ విఫణిలో అమ్మవచ్చు మరియు మార్కెట్ ధర మరియు ప్రవర్తన మార్పిడి ప్రీమియం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది వాటాలు మార్చబడితే సమాన విలువ మరియు ఇష్టపడే వాటాల విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. పై ఉదాహరణలో చూపినట్లుగా, మార్చబడిన ఇష్టపడే వాటా విలువ మార్పిడి నిష్పత్తితో గుణించబడిన సాధారణ వాటాల మార్కెట్ ధరతో సమానం.
ఆక్మే యొక్క స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 12 వద్ద వర్తకం చేస్తుందని చెప్పండి, అంటే ఇష్టపడే వాటా విలువ $ 78 ($ 12 x 6.5). మీరు గమనిస్తే, ఇది పారిటీ విలువ కంటే చాలా తక్కువ. కాబట్టి, ఆక్మే యొక్క స్టాక్ $ 12 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, మార్పిడి ప్రీమియం 22% లేదా.
తక్కువ ప్రీమియం, కన్వర్టిబుల్ మార్కెట్ ధర సాధారణ స్టాక్ విలువను పైకి క్రిందికి అనుసరిస్తుంది. అధిక-ప్రీమియం కన్వర్టిబుల్స్ బాండ్ల వలె పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే లాభదాయకమైన మార్పిడికి అవకాశం ఉంటుంది. అంటే వడ్డీ రేట్లు కూడా కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాల విలువను ప్రభావితం చేస్తాయి. బాండ్ల ధర మాదిరిగానే, వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాల ధర సాధారణంగా తగ్గుతుంది, ఎందుకంటే పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల కంటే స్థిర డివిడెండ్ తక్కువ ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, రేట్లు తగ్గినప్పుడు, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలు మరింత ఆకర్షణీయంగా మారతాయి.
బాటమ్ లైన్
కన్వర్టిబుల్స్ వారు పెట్టుబడిదారులను అడవి రిస్క్ తీసుకుంటున్నట్లుగా భావించకుండా స్టాక్ మార్కెట్లో పాల్గొనాలని కోరుకుంటారు. సాధారణ వాటాల ధర మార్పిడి ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు సెక్యూరిటీలు స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేస్తాయి. స్టాక్ ధర మార్పిడి ధర కంటే జారిపోతే, కన్వర్టిబుల్ ఒక బాండ్ లాగానే వర్తకం చేస్తుంది, ఇది పెట్టుబడి క్రింద ధరను సమర్థవంతంగా ఉంచుతుంది.
