తక్కువ బరువు అంటే ఏమిటి?
తక్కువ బరువు ట్రేడింగ్ మరియు ఫైనాన్స్‌కు సంబంధించి రెండు పరిస్థితులలో ఒకదాన్ని సూచిస్తుంది. అంతర్లీన బెంచ్మార్క్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న భద్రత యొక్క బరువుతో పోల్చినప్పుడు తక్కువ బరువు గల పోర్ట్‌ఫోలియో ఒక నిర్దిష్ట భద్రతకు తగిన మొత్తాన్ని కలిగి ఉండదు. తక్కువ బరువు అనేది భద్రత యొక్క భవిష్యత్ పనితీరు గురించి విశ్లేషకుడి అభిప్రాయాన్ని కూడా సూచిస్తుంది.
తక్కువ బరువు అర్థం చేసుకోవడం
ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క శాతాన్ని ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తి వైపు నిర్దేశించడం ద్వారా తక్కువ గణితశాస్త్రం ద్వారా తక్కువ బరువు గల పోర్ట్‌ఫోలియోను గుర్తించగలిగినప్పటికీ, నిర్ణయాన్ని తీసుకునే విశ్లేషకుడు ఎంచుకున్న వేరియబుల్స్ ఆధారంగా తక్కువ బరువున్న స్టాక్‌ను మరింత సరళమైన నిబంధనలపై గుర్తిస్తారు.
తక్కువ బరువు పోర్ట్‌ఫోలియోలు
నిర్వహించబడే పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక నిర్దిష్ట భద్రత యొక్క శాతం లేదా బరువు బెంచ్మార్క్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉంచిన దానికంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు తక్కువ బరువు గల పోర్ట్‌ఫోలియో ఏర్పడుతుంది. ఉదాహరణకు, బెంచ్మార్క్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఒక నిర్దిష్ట భద్రతను 20% బరువుతో కలిగి ఉంటే మరియు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియో ఆ భద్రతలో 10% బరువును మాత్రమే కలిగి ఉంటే, అది ప్రశ్నలో భద్రతలో తక్కువ బరువుగా పరిగణించబడుతుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఇతర సెక్యూరిటీలతో పోల్చినప్పుడు ఆ నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీలు పనికిరానివని వారు విశ్వసిస్తే పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ సెక్యూరిటీలను తక్కువ బరువుతో చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, బెంచ్మార్క్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 10% బరువుతో భద్రతను పరిగణించండి. ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో భద్రత బలహీనపడుతుందని మేనేజర్ విశ్వసిస్తే, అతను ఆ కాలానికి 10% కన్నా తక్కువ బరువును - అంటే 8% కి కేటాయించవచ్చు. మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ఆశించిన రాబడిని పెంచుకోవాలనే ఆశతో మరింత సానుకూల దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్న ఇతర సెక్యూరిటీలకు ఇకపై ఆ భద్రత వైపు 2% కేటాయించబడదు.
తక్కువ బరువు అంచనాలు
పరిశ్రమ, రంగం లేదా పోలిక యొక్క బిందువుగా ఎన్నుకోబడిన మార్కెట్ యొక్క సగటు రాబడి కంటే ఆశించిన రాబడి తక్కువగా ఉన్నప్పుడు విశ్లేషకులు భద్రతను తక్కువ బరువుగా సూచించవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, తక్కువ బరువు ఉండటం పేలవమైన పనితీరును అంచనా వేయడానికి సమానంగా ఉంటుంది మరియు విశ్లేషకుడు నిర్ణయించే కొన్ని ఎంచుకున్న వేరియబుల్స్ ఆధారంగా ఉండవచ్చు.
ఈ నిర్ణయాన్ని చేయడానికి విశ్లేషకుడికి సెట్ టైమ్ ఫ్రేమ్ లేదా నిర్దిష్ట బెంచ్ మార్క్ లేదు, ఇది విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ఆధారంగా వ్యత్యాసాలకు దారితీస్తుంది మరియు పోలికగా ఎంచుకున్న ఖచ్చితమైన వేరియబుల్స్. ఇది ఒక సూచికతో పోల్చితే స్టాక్ బరువు తక్కువగా పరిగణించబడుతుంది, కానీ మరొకదానితో పోల్చినప్పుడు కాదు, ఇది రెండు వేర్వేరు సిఫారసులకు దారితీస్తుంది.
తక్కువ బరువు ఉన్నందుకు ఉదాహరణ
పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ మరియు వ్యక్తిగత స్టాక్స్ గురించి అనుమానాలు చేయడానికి తక్కువ బరువుతో ఉన్న భావనను ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, మే 2017 లో యుబిఎస్ చేసిన ఒక పరిశోధన నోట్ ప్రకారం, హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఆ సమయంలో సూచికలలో దాని బరువుతో పోలిస్తే ఆపిల్ యొక్క అతి తక్కువ మొత్తాన్ని కలిగి ఉంది, ఇవి చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ బరువును కలిగిస్తాయి. విశ్లేషకులు తక్కువ బరువును అర్థం చేసుకున్నారు, దీని అర్థం ఫండ్ మేనేజర్లు దాని ర్యాలీ పనితీరును తెలుసుకోవడానికి దానిని కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభించడంతో స్టాక్ ముందుకు సాగుతుంది.
