అన్‌వైటెడ్ ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?
గుర్తించబడని సూచిక సూచికలో సమాన బరువు కలిగిన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంటుంది. ప్రతి ఇండెక్స్ భాగాలలో సమానమైన డాలర్ మొత్తం పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది. గుర్తించబడని స్టాక్ సూచిక కోసం, ఒక స్టాక్ యొక్క పనితీరు మొత్తం ఇండెక్స్ పనితీరుపై నాటకీయ ప్రభావాన్ని చూపదు.
ఇది వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌ల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ కొన్ని స్టాక్‌లకు ఇతరులకన్నా ఎక్కువ శాతం బరువు ఇవ్వబడుతుంది, సాధారణంగా వాటి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ల ఆధారంగా.
అన్‌వైటెడ్ ఇండెక్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
గుర్తించబడని సూచికలు చాలా అరుదు, ఎందుకంటే చాలా సూచికలు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లపై ఆధారపడి ఉంటాయి, తద్వారా పెద్ద మార్కెట్ క్యాప్స్ ఉన్న కంపెనీలకు తక్కువ మార్కెట్ క్యాప్స్ ఉన్న కంపెనీల కంటే ఎక్కువ ఇండెక్స్ బరువులు ఉంటాయి. వెయిట్ చేయని స్టాక్ సూచికలలో ప్రముఖమైనది ఎస్ & పి 500 ఈక్వల్ వెయిట్ ఇండెక్స్ (ఇడబ్ల్యుఐ), ఇది విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్న ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ యొక్క అన్‌వైటెడ్ వెర్షన్. ఎస్ & పి 500 ఇడబ్ల్యుఐలో క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ మాదిరిగానే ఉంటుంది, అయితే 500 కంపెనీలలో ప్రతి ఒక్కటి 0.2% స్థిర శాతం బరువును కేటాయించారు.
కీ టేకావేస్
- గుర్తించబడని సూచిక సూచికలోని అన్ని సెక్యూరిటీలకు సమాన కేటాయింపును ఇస్తుంది. ఒక వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ కొన్ని సెక్యూరిటీలకు ఎక్కువ బరువును ఇస్తుంది, సాధారణంగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా. ఒక సూచిక రకం మరొకదాని కంటే మెరుగైనది కాదు, అవి డేటాను వివిధ మార్గాల్లో చూపిస్తున్నాయి.
ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ లకు చిక్కులు
నిష్క్రియాత్మక ఫండ్ నిర్వాహకులు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ వంటి ప్రముఖ సూచికల ఆధారంగా వారి ఇండెక్స్ ఫండ్స్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) ను యాంత్రికంగా నిర్మిస్తారు, ఇది బరువున్న సూచిక. చాలా మంది తమ పెట్టుబడి వాహనాలను మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లలో అనుకరించటానికి ఎంచుకుంటారు, అంటే వారు ఇండెక్స్‌తో సరిపోలడానికి విలువలో పెరుగుతున్న స్టాక్‌లను ఎక్కువగా కొనుగోలు చేయాలి లేదా విలువలో తగ్గుతున్న ఎక్కువ స్టాక్‌లను విక్రయించాలి. ఇది మొమెంటం యొక్క వృత్తాకార పరిస్థితిని సృష్టించగలదు, ఇక్కడ స్టాక్ విలువ పెరుగుదల స్టాక్ యొక్క ఎక్కువ కొనుగోలుకు దారితీస్తుంది, ఇది ధరపై పైకి ఒత్తిడిని పెంచుతుంది. రివర్స్ కూడా ఇబ్బందిలో నిజం.
ఒక ఇండెక్స్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్ అన్‌వైటెడ్ ఇండెక్స్‌లో నిర్మించబడింది, మరోవైపు, ఇండెక్స్ యొక్క భాగాలలో సమాన కేటాయింపులకు అంటుకుంటుంది. ఎస్ & పి 500 సమాన బరువు సూచిక విషయంలో, ఫండ్ మేనేజర్ క్రమానుగతంగా పెట్టుబడి మొత్తాలను తిరిగి సమతుల్యం చేస్తుంది, తద్వారా ప్రతి ఒక్కటి మొత్తం 0.2%.
వెయిట్ చేయని లేదా బరువు ఉన్నదా?
ఒక రకమైన సూచిక తప్పనిసరిగా మరొకదాని కంటే మంచిది కాదు, అవి వేర్వేరు విషయాలను చూపుతున్నాయి. వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ సాధారణంగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా పనితీరును చూపుతుంది, అయితే అన్‌వైటెడ్ ఇండెక్స్ ఇండెక్స్ యొక్క భాగాలలో అన్‌వైటెడ్ పనితీరును ప్రతిబింబిస్తుంది.
వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ యొక్క ఆపదలలో ఒకటి, రాబడి చాలా ఎక్కువగా బరువున్న భాగాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది, మరియు చిన్న భాగం రాబడి దాచబడవచ్చు లేదా తక్కువ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 లోని చాలా స్టాక్స్ ఇండెక్స్ పెరుగుతున్నప్పటికీ వాస్తవానికి క్షీణిస్తున్నాయి ఎందుకంటే ఎక్కువ బరువు ఉన్న స్టాక్స్ పెరుగుతున్నాయి, తక్కువ బరువు ఉన్న చాలా స్టాక్స్ పడిపోతున్నాయి.
ఈ వాదన యొక్క ఫ్లిప్ సైడ్ ఏమిటంటే, చిన్న కంపెనీలు వచ్చి వెళ్లిపోతాయి, అందువల్ల వాటికి పెద్ద వాటాదారుల స్థావరం ఉన్న పెద్ద కంపెనీల కంటే ఎక్కువ బరువు ఇవ్వకూడదు.
బరువులేని లేదా సమానమైన బరువు సూచిక మొత్తం స్టాక్స్ పూల్ ఎలా చేస్తుందో ప్రతిబింబిస్తుంది. వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ యొక్క అధిక బరువు కలిగిన స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టని పెట్టుబడిదారుడికి ఇది మంచి సూచిక కావచ్చు లేదా చాలా స్టాక్స్ ఎక్కువ లేదా తక్కువ కదులుతున్నాయా అనే దానిపై ఎక్కువ ఆసక్తి కలిగి ఉంటుంది. వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ బరువు చూపించే సూచిక కంటే దీన్ని చూపించే మంచి పని చేస్తుంది.
పనితీరు పరంగా, కొన్నిసార్లు గుర్తించబడని సూచిక బరువున్న సూచికను అధిగమిస్తుంది మరియు ఇతర సమయాల్లో రివర్స్ నిజం. ట్రాక్ చేయడానికి లేదా అనుకరించడానికి ఏది మంచి సూచిక అని నిర్ణయించేటప్పుడు, ఏది మంచి ఎంపిక అని అంచనా వేయడానికి రెండింటి పనితీరు మరియు అస్థిరతను చూడండి.
వెయిటెడ్ మరియు వెయిటెడ్ యొక్క రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ
నాస్డాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో జాబితా చేయబడిన అతిపెద్ద కంపెనీలలో 100 నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్. ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా ఒక వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, అయినప్పటికీ ఇండెక్స్ ఏ ఒక్క స్టాక్‌లో ఎంత బరువును కలిగి ఉంటుంది.
నాస్డాక్ 100 సమాన బరువు సూచిక 100 భాగాలలో ప్రతిదానికి 1% సమాన బరువును కలిగి ఉంది.
కాలక్రమేణా, వెయిటింగ్స్ రాబడిపై నాటకీయ ప్రభావాలను చూపుతాయి. కింది చార్ట్ నాస్డాక్ 100 EWI ను కొవ్వొత్తులుగా మరియు నాస్డాక్ 100 ను పింక్ లైన్ గా చూపిస్తుంది.
2006 మరియు 2019 మధ్య, నాస్డాక్ 100 దాని EWI కౌంటర్ కంటే 70% ఎక్కువ తిరిగి ఇచ్చింది, పెద్ద-క్యాప్ స్టాక్స్ బరువున్న సూచికకు రాబడిని పెంచడానికి మొగ్గు చూపాయి. ఇది ఎల్లప్పుడూ అలా ఉండకపోవచ్చు. సూచికపై ఆధారపడి, కొన్నిసార్లు అన్‌వైటెడ్ వెర్షన్ బరువున్న సంస్కరణను అధిగమిస్తుంది.
నాస్డాక్ 100 (పింక్ లైన్) వెర్సస్ నాస్డాక్ 100 సమాన బరువు (కొవ్వొత్తులు). TradingView
చార్ట్ దిగువన ఒక సహసంబంధ గుణకం ఉంది, ఇది చాలావరకు రెండు సూచికలు ఒకదానితో ఒకటి విలువకు దగ్గరగా ఉన్నట్లు చూపిస్తుంది. కానీ సందర్భంగా, రెండు సూచికలు వేర్వేరుగా ఉంటాయి లేదా ఒకే దిశలో కదలకపోవచ్చు. ఇండెక్స్ బరువు ఎలా ఉందో దాని పనితీరును మరొకదానికి సంబంధించి ప్రభావితం చేసే కాలాలు ఇవి.
