వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్ షేర్లు (VFINX) వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం మొదటి ఇండెక్స్ ఫండ్, ఇది ఆగస్టు 31, 1976 న సృష్టించబడింది. దీనికి కనీసం $ 3, 000 పెట్టుబడి అవసరం మరియు తక్కువ వార్షిక నికర వ్యయ నిష్పత్తి 0.14% వసూలు చేస్తుంది, ఇది 85% పెద్ద క్యాప్ నో-లోడ్ ఫండ్ల సగటు వ్యయ నిష్పత్తి కంటే తక్కువ. మ్యూచువల్ ఫండ్లను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ యొక్క లక్ష్యాలు, ప్రధాన పెట్టుబడి వ్యూహాలు మరియు రిస్క్ గణాంకాలపై దృష్టి పెట్టాలి. బీటా, ఆల్ఫా, ట్రైనర్ నిష్పత్తి, అస్థిరత, షార్ప్ నిష్పత్తి మరియు తలక్రిందులుగా మరియు ఇబ్బంది పడే సంగ్రహ నిష్పత్తి వంటి సాధారణ రిస్క్ మరియు ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం (ఎంపిటి) గణాంకాలను ఉపయోగించి, పెట్టుబడిదారులు VFINX లో పెట్టుబడులు పెట్టడం గురించి మరింత సమాచారం తీసుకోవచ్చు.
ఫండ్ అవలోకనం
వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్ షేర్లు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్, ఇది దాని బెంచ్మార్క్ సూచిక అయిన ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌కు అనుగుణంగా పెట్టుబడి ఫలితాలను అందించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. అక్టోబర్ 2018 నాటికి, ఈ ఫండ్ 505 స్టాక్స్, మరియు మొత్తం నికర ఆస్తులు 9 459.3 బిలియన్లు. ఈ ఫండ్ సూచికలో చేర్చబడిన సాధారణ స్టాక్లలో మొత్తం నికర ఆస్తులలో అన్నింటినీ లేదా పెద్ద భాగాన్ని పెట్టుబడి పెట్టే ప్రతిరూప వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తుంది. ఫండ్ ప్రతి సెక్యూరిటీని సూచికతో సమానమైన బరువుతో కలిగి ఉంటుంది, ఇది అనుకరిస్తుంది.
రిస్క్ వర్సెస్ రిటర్న్
విస్తృతంగా ఉపయోగించే MPT గణాంకాలలో ఒకటి భద్రత యొక్క బీటా. ప్రధాన మార్కెట్ సూచికకు సంబంధించి భద్రత కలిగి ఉన్న అస్థిరత స్థాయిని బీటా కొలుస్తుంది. వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ - యుఎస్ స్టాక్స్ యొక్క ప్రధాన పనితీరు ట్రాకర్ - ఫండ్ యొక్క బీటా దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్‌కు సంబంధించి లెక్కించబడుతుంది. అక్టోబర్ 2018 నాటికి, మూడేళ్ల డేటాను అనుసరించి, ఫండ్ 1 యొక్క బీటాను కలిగి ఉంది, ఇది సిద్ధాంతపరంగా ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ మాదిరిగానే అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. ఫండ్ యొక్క బీటా ఈ విలువను ఐదు, 10- మరియు 15 సంవత్సరాల వ్యవధిలో కొనసాగించింది.
మరోవైపు, ఆల్ఫా, రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన బెంచ్మార్క్ సూచికకు వ్యతిరేకంగా భద్రత ఎంతవరకు పని చేసిందో సూచిస్తుంది. వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే మరియు పూర్తిగా ప్రతిబింబించే ఇండెక్స్ ఫండ్ కనుక, ఇది కొద్దిగా ప్రతికూల ఆల్ఫాలను అనుభవించింది. అక్టోబర్ 2018 లో, ఐదేళ్ల డేటాను వెంబడించడం ఆధారంగా, దీనికి -0.14 ఆల్ఫా ఉంది.. దాని వెనుకంజలో ఉన్న 15 సంవత్సరాల ఆల్ఫా అదే. సిద్ధాంతంలో, ఫండ్ 0 యొక్క ఆల్ఫా కలిగి ఉండాలి. అయినప్పటికీ, దాని ఖర్చులు పనితీరును చిన్న మార్జిన్ ద్వారా లాగుతాయి, ఇది నిరంతర కాలాలలో ప్రతికూల ఆల్ఫాకు కారణమవుతుంది.
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి ఒక ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ గణాంకం, ఇది భద్రత యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని కొలుస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సగటు రాబడి నుండి సగటు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్‌ను తీసివేయడం ద్వారా నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది, ఆపై ఫలితాన్ని పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క బీటా ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో విభజించడం ద్వారా. ఫిబ్రవరి 29, 2016 నాటికి, మూడేళ్ల డేటాను అనుసరించి, ఫండ్ ట్రెయినర్ నిష్పత్తి 16.23 గా ఉంది. గత 15 సంవత్సరాల్లో దీని ట్రైనర్ నిష్పత్తి 8.22. రిస్క్ లేని పెట్టుబడికి వ్యతిరేకంగా రాబడి అనుకూలంగా లేకపోతే ట్రైనర్ నిష్పత్తి ప్రతికూలంగా మారుతుంది కాబట్టి, VFINX యొక్క సానుకూల నిష్పత్తి ప్రమాద యూనిట్లకు సంబంధించి ఎక్కువ యూనిట్ల రాబడిని ఉత్పత్తి చేసింది మరియు అందువల్ల రిస్క్-అనుకూలమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది.
చారిత్రక అస్థిరత
అస్థిరత, లేదా ప్రామాణిక విచలనం, భద్రత యొక్క రాబడిని చెదరగొట్టే గణాంకం. అందువల్ల, భద్రత యొక్క అస్థిరత ఎక్కువ, సగటు రాబడి నుండి పెద్ద విచలనం. తక్కువ అస్థిరత ఉన్న భద్రతకు వ్యతిరేకం నిజం. అక్టోబర్ 2018 నాటికి, ఐదేళ్ల డేటాను అనుసరించి, వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ సగటు వార్షిక ప్రామాణిక విచలనాన్ని 9.55% కలిగి ఉంది. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో అధిక అస్థిరత వాతావరణంలో రాబడిని కలిగి ఉన్న 15 సంవత్సరాల డేటాను అనుసరించడం ఆధారంగా - ఫండ్ యొక్క సగటు వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం 13.19%.
అప్‌సైడ్ మరియు డౌన్‌సైడ్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి
అప్‌సైడ్ మరియు డౌన్‌సైడ్ క్యాప్చర్ రేషియో అప్-మార్కెట్లు మరియు డౌన్-మార్కెట్ల సమయంలో కంపెనీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం పనితీరును సూచిస్తుంది. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో 100% కంటే ఎక్కువ అప్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటే, ఈ నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో అప్-మార్కెట్ల సమయంలో బెంచ్మార్క్ సూచికను అధిగమించిందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో డౌన్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి 100% కన్నా తక్కువ ఉంటే, నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో డౌన్-మార్కెట్ల సమయంలో బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమిస్తుందని సూచిస్తుంది.
వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ పూర్తిగా ప్రతిబింబించే వ్యూహం కారణంగా అప్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ రేషియో మరియు డౌన్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ రేషియో 100% దగ్గర ఉంది. అక్టోబర్ 2018 నాటికి, ఐదేళ్ల డేటాను అనుసరించి, ఫండ్ 99.47 యొక్క అప్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి మరియు 100.45 యొక్క డౌన్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది, రెండూ దాని బెంచ్మార్క్ సూచికకు వ్యతిరేకంగా కొలుస్తారు. 15 సంవత్సరాల డేటాను అనుసరించడం ఆధారంగా, ఇది 99.59 యొక్క పైకి సంగ్రహ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది మరియు 100.23 యొక్క ఇబ్బంది సంగ్రహ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది. అప్-మార్కెట్లలో మరియు డౌన్-మార్కెట్లలో స్వల్ప పనితీరు ఫండ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తికి కారణమని చెప్పవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్ షేర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను ఒక ప్రధాన యుఎస్ బెంచ్మార్క్, ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే ఫండ్‌తో సమతుల్యం చేసుకోవాలనుకునేవారికి ఒక దృ investment మైన పెట్టుబడి ఎంపిక. పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్‌ను అధ్యయనం చేసినప్పుడు, వారు తిరిగి రావడం గురించి కూడా ఆందోళన చెందుతారు, మరియు VFINX రెండింటినీ అందిస్తుంది జీర్ణమయ్యే మొత్తాలు.
