విషయ సూచిక
- హెడ్జ్ ఫండ్ భాగస్వామ్యాలు
- హెడ్జ్ ఫండ్ల లక్ష్యం
- కీ హెడ్జ్ ఫండ్ లక్షణాలు
- రెండు మరియు ఇరవై
- హెడ్జ్ ఫండ్ల రకాలు
- గుర్తించదగిన హెడ్జ్ ఫండ్స్
- హెడ్జ్ ఫండ్లను నియంత్రించడం
- హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు
- హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క ప్రతికూలతలు
- పనిలో హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క ఉదాహరణ
- బాటమ్ లైన్
హెడ్జ్ ఫండ్ భాగస్వామ్యాలు
21 వ శతాబ్దం ప్రారంభం నుండి వ్యక్తిగత ఆర్థిక దస్త్రాలలో హెడ్జ్ ఫండ్ల వాడకం గణనీయంగా పెరిగింది. హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రాథమికంగా పెట్టుబడి భాగస్వామ్యానికి ఫాన్సీ పేరు. ఇది ఒక ప్రొఫెషనల్ ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క వివాహం, వీరిని తరచుగా సాధారణ భాగస్వామి అని పిలుస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారులు, కొన్నిసార్లు పరిమిత భాగస్వాములు అని పిలుస్తారు, వారు తమ డబ్బును ఫండ్లోకి తీసుకుంటారు.
పరిమిత భాగస్వాములు ఆస్తులకు నిధులు సమకూరుస్తారు మరియు సాధారణ భాగస్వామి దానిని ఫండ్ యొక్క వ్యూహం ప్రకారం నిర్వహిస్తారు. హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క ఉద్దేశ్యం పెట్టుబడిదారుల రాబడిని పెంచడం మరియు నష్టాన్ని తొలగించడం. ఈ నిర్మాణం మరియు లక్ష్యాలు మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగానే అనిపిస్తే, అవి ఉన్నాయి, కానీ ప్రాథమికంగా ఇక్కడ సారూప్యతలు ముగుస్తాయి. హెడ్జ్ ఫండ్లు సాధారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ దూకుడుగా, ప్రమాదకరంగా మరియు ప్రత్యేకమైనవిగా పరిగణించబడతాయి
"హెడ్జ్ ఫండ్" అనే పేరు హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు నిర్వహించడానికి అనుమతించబడిన వాణిజ్య పద్ధతుల ఉపయోగం నుండి వచ్చింది. ఈ వాహనాల డబ్బు సంపాదించాలనే లక్ష్యాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, స్టాక్ మార్కెట్ అధికంగా పెరిగిందా లేదా క్షీణించిందా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా, నిర్వాహకులు ఎక్కువసేపు వెళ్లడం ద్వారా (మార్కెట్ పెరుగుదలను if హించినట్లయితే) లేదా స్టాక్లను తగ్గించడం ద్వారా తమను తాము "హెడ్జ్" చేసుకోవచ్చు (వారు a హించినట్లయితే డ్రాప్). ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగించినప్పటికీ, చాలా మంది ప్రమాదాలను పెంచడానికి వారి పద్ధతులను భావిస్తారు.
హెడ్జ్ ఫండ్ల లక్ష్యం
దాదాపు అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఒక సాధారణ ఇతివృత్తం వారి మార్కెట్ దిశ తటస్థత; మార్కెట్ పోకడలు పైకి లేదా క్రిందికి డబ్బు సంపాదించాలని వారు భావిస్తున్నారు. ఈ విధంగా, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ బృందం క్లాసిక్ ఇన్వెస్టర్ల కంటే వ్యాపారులను పోలి ఉంటుంది. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఈ రకమైన పద్ధతులను ఇతరులకన్నా ఎక్కువగా ఉపయోగిస్తాయి మరియు అన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లు అసలు హెడ్జింగ్లో పాల్గొనవు.
హెడ్జ్ ఫండ్ను చట్టబద్ధంగా ఎలా ఏర్పాటు చేయాలి
కీ హెడ్జ్ ఫండ్ లక్షణాలు
హెడ్జ్ ఫండ్స్ అనేక కీలక లక్షణాలను కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఇతర రకాల పూల్ పెట్టుబడుల నుండి వేరుగా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులకు వారి పరిమిత లభ్యత చాలా స్పష్టమైన తేడా.
"అక్రెడిటెడ్" లేదా క్వాలిఫైడ్ ఇన్వెస్టర్లకు మాత్రమే తెరవండి
హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడిదారులు కొన్ని నికర విలువ అవసరాలను తీర్చాలి - సాధారణంగా, నికర విలువ million 1 మిలియన్లకు మించి (వారి ప్రాధమిక నివాసం మినహా) లేదా గత రెండు సంవత్సరాలుగా, 000 200, 000 దాటిన వార్షిక ఆదాయం.
విస్తృత పెట్టుబడి అక్షాంశం
హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి విశ్వం దాని ఆదేశం ద్వారా మాత్రమే పరిమితం చేయబడింది. హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రాథమికంగా దేనిలోనైనా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు - భూమి, రియల్ ఎస్టేట్, ఉత్పన్నాలు, కరెన్సీలు మరియు ఇతర ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్, దీనికి విరుద్ధంగా, సాధారణంగా స్టాక్స్ లేదా బాండ్లకు కట్టుబడి ఉండాలి.
తరచుగా ఉద్యోగుల పరపతి
హెడ్జ్ ఫండ్స్ తరచూ వారి రాబడిని విస్తరించడానికి పరపతి లేదా అరువు తెచ్చుకున్న డబ్బును ఉపయోగిస్తాయి, ఇది వాటిని చాలా విస్తృతమైన పెట్టుబడి నష్టాలకు గురి చేస్తుంది - 2007-2009 యొక్క గొప్ప మాంద్యం సమయంలో ప్రదర్శించినట్లు. మాంద్యాన్ని తొలగించిన సబ్ప్రైమ్ మెల్ట్డౌన్లో, అనుషంగిక రుణ బాధ్యతలకు ఎక్కువ బహిర్గతం మరియు అధిక స్థాయి పరపతి కారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్లు ముఖ్యంగా దెబ్బతిన్నాయి.
ఫీజు నిర్మాణం
ఖర్చు నిష్పత్తిని మాత్రమే వసూలు చేయడానికి బదులుగా, హెడ్జ్ ఫండ్లు ఖర్చు నిష్పత్తి మరియు పనితీరు రుసుము రెండింటినీ వసూలు చేస్తాయి. సాధారణ రుసుము నిర్మాణాన్ని "రెండు మరియు ఇరవై" (లేదా "2 మరియు 20") అని పిలుస్తారు: 2% ఆస్తి నిర్వహణ రుసుము మరియు తరువాత ఏదైనా లాభాలలో 20% కోత.
హెడ్జ్ ఫండ్ను నిర్వచించే మరింత నిర్దిష్ట లక్షణాలు ఉన్నాయి, కానీ ప్రాథమికంగా, అవి ధనవంతులైన వ్యక్తులను మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతించే ప్రైవేట్ పెట్టుబడి వాహనాలు కాబట్టి, హెడ్జ్ ఫండ్లు వారు కోరుకున్నది చాలా చక్కగా చేయగలవు-వారు పెట్టుబడిదారులకు ముందస్తు వ్యూహాన్ని వెల్లడించినంత కాలం.
ఈ విస్తృత అక్షాంశం చాలా ప్రమాదకరమని అనిపించవచ్చు మరియు కొన్ని సమయాల్లో ఇది కావచ్చు. కొన్ని అద్భుతమైన ఆర్థిక దెబ్బలు హెడ్జ్ ఫండ్లను కలిగి ఉన్నాయి. హెడ్జ్ ఫండ్లకు ఈ వశ్యత చాలా ప్రతిభావంతులైన మనీ మేనేజర్లు కొన్ని అద్భుతమైన దీర్ఘకాలిక రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడానికి దారితీసింది.
రెండు మరియు ఇరవై
మేనేజర్ పరిహార పథకం యొక్క ఇతర భాగం బహుశా చాలా విమర్శలకు గురిచేస్తుంది: ప్రస్తుతం పనిచేస్తున్న హెడ్జ్ ఫండ్లలో ఎక్కువ భాగం ఉపయోగించే "2 మరియు 20".
పైన చెప్పినట్లుగా, 2 మరియు 20 పరిహార నిర్మాణం అంటే హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క మేనేజర్ ప్రతి సంవత్సరం 2% ఆస్తులను మరియు 20% లాభాలను పొందుతారు. ఇది 2% విమర్శలను పొందుతుంది మరియు ఎందుకు చూడటం కష్టం కాదు. హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ డబ్బును కోల్పోయినప్పటికీ, అతను ఇప్పటికీ AUM ఫీజులో 2% పొందుతాడు. 1 బిలియన్ డాలర్ల నిధిని పర్యవేక్షించే మేనేజర్ వేలు ఎత్తకుండా సంవత్సరానికి million 20 మిలియన్లను పరిహారంగా పొందవచ్చు. ఇంకా ఫండ్ మేనేజర్ 20 మిలియన్ డాలర్లను జేబులో పెట్టుకుంటాడు, అయితే అతని ఫండ్ డబ్బును కోల్పోతుంది. అతను లేదా ఆమె invest 20 మిలియన్లు చెల్లించడాన్ని సమర్థించేటప్పుడు వారి ఖాతా విలువలు ఎందుకు క్షీణించాయో పెట్టుబడిదారులకు వివరించాలి. ఇది కఠినమైన అమ్మకం మరియు సాధారణంగా పని చేయనిది. పై కల్పిత ఉదాహరణలో, నా ప్రత్యేక ఫండ్ ఆస్తి నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేయలేదు మరియు బదులుగా అధిక పనితీరును తగ్గించింది - 20% కు బదులుగా 25%. ఇది హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్కు ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించడానికి అవకాశాన్ని ఇస్తుంది - ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడిదారుల ఖర్చుతో కాదు, వారితో పాటు. దురదృష్టవశాత్తు, ఈ ఆస్తి-నిర్వహణ-రుసుము నిర్మాణం నేటి హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రపంచంలో చాలా అరుదు. 2 మరియు 20 నిర్మాణం ఇప్పటికీ ప్రబలంగా ఉంది, అయినప్పటికీ చాలా నిధులు 1 మరియు 20 సెటప్కు వెళ్లడం ప్రారంభించాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్ల రకాలు
హెడ్జ్ ఫండ్స్ స్థూల, ఈక్విటీ, సాపేక్ష విలువ, బాధిత సెక్యూరిటీలు మరియు క్రియాశీలతతో సహా విభిన్న స్థాయి వ్యూహాలను అనుసరించవచ్చు. స్థూల హెడ్జ్ ఫండ్ స్టాక్స్, బాండ్లు మరియు కరెన్సీలలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది, ప్రపంచ వడ్డీ రేట్లు మరియు దేశాల ఆర్థిక విధానాలు వంటి స్థూల ఆర్థిక వేరియబుల్స్లో మార్పుల నుండి లాభం వస్తుందనే ఆశతో. ఈక్విటీ హెడ్జ్ ఫండ్ గ్లోబల్ లేదా కంట్రీ-స్పెసిఫిక్ కావచ్చు, ఆకర్షణీయమైన స్టాక్స్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం, ఈక్విటీ మార్కెట్లలో తిరోగమనాలకు వ్యతిరేకంగా అధిక విలువ కలిగిన స్టాక్స్ లేదా స్టాక్ ఇండెక్స్లను తగ్గించడం ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టడం. సాపేక్ష-విలువ హెడ్జ్ ఫండ్ ధర యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందుతుంది లేదా అసమర్థతలను వ్యాపిస్తుంది. ఇతర హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలలో దూకుడు పెరుగుదల, ఆదాయం, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు, విలువ మరియు చిన్న అమ్మకాలు ఉన్నాయి.
మరొక ప్రసిద్ధ వ్యూహం "ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్" విధానం, దీనిలో హెడ్జ్ ఫండ్ ఇతర హెడ్జ్ ఫండ్లు మరియు ఇతర పూల్ చేసిన పెట్టుబడి వాహనాలను మిళితం చేస్తుంది మరియు సరిపోతుంది. విభిన్న వ్యూహాలు మరియు ఆస్తి తరగతుల ఈ సమ్మేళనం వ్యక్తిగత నిధుల కంటే స్థిరమైన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి రాబడిని అందించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అంతర్లీన వ్యూహాలు మరియు నిధుల మిశ్రమం ద్వారా రాబడి, ప్రమాదం మరియు అస్థిరతను నియంత్రించవచ్చు.
ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్ల జాబితా కోసం, "ప్రపంచంలో అతిపెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఏమిటి?"
గుర్తించదగిన హెడ్జ్ ఫండ్స్
ఈ రోజు గుర్తించదగిన హెడ్జ్ ఫండ్లలో జాన్ పాల్సన్ స్థాపించిన వివిధ హెడ్జ్ ఫండ్ల సమూహం పాల్సన్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి. 2008 లో తనఖాలకు వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్ నుండి తన ఫండ్ బిలియన్లను సంపాదించిన తరువాత పాల్సన్ ప్రసిద్ధి చెందాడు. పాల్సన్ ఇతర నిర్దిష్ట హెడ్జ్ ఫండ్లను కలిగి ఉన్నాడు, ఉదాహరణకు బంగారంలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టాడు.
పెర్షింగ్ స్క్వేర్ బిల్ అక్మాన్ చేత నిర్వహించబడుతున్న అత్యంత విజయవంతమైన మరియు ఉన్నత స్థాయి కార్యకర్త హెడ్జ్ ఫండ్. విలువను అన్లాక్ చేయడానికి సంస్థలో మరింత చురుకైన పాత్ర పోషించాలనే లక్ష్యంతో అక్మాన్ తక్కువ అంచనా వేసిన సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టాడు. కార్యకర్త వ్యూహాలలో సాధారణంగా బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్లను మార్చడం, కొత్త నిర్వహణను నియమించడం లేదా సంస్థ యొక్క అమ్మకం కోసం నెట్టడం వంటివి ఉంటాయి. కార్ల్ ఇకాన్, ఒక ప్రసిద్ధ కార్యకర్త, చాలా విజయవంతమైన కార్యకర్త హెడ్జ్ ఫండ్లకు కూడా నాయకత్వం వహిస్తాడు. వాస్తవానికి, అతని హోల్డింగ్ కంపెనీలలో ఒకటైన ఇకాన్ ఎంటర్ప్రైజెస్ (ఐఇపి) బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడుతోంది మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లో నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడని లేదా ఇష్టపడని పెట్టుబడిదారులకు విలువను అన్లాక్ చేయడంలో ఇకాన్ యొక్క నైపుణ్యం మీద పందెం వేయడానికి అవకాశాన్ని ఇస్తుంది.
హెడ్జ్ ఫండ్లను నియంత్రించడం
హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క మరొక ప్రత్యేక లక్షణం: వారు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ నుండి తక్కువ నియంత్రణను ఎదుర్కొంటారు, ముఖ్యంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్, పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర పెట్టుబడి వాహనాలతో పోలిస్తే. ఎందుకంటే హెడ్జ్ ఫండ్స్ ప్రధానంగా "అర్హత కలిగిన" లేదా గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారుల నుండి, పైన పేర్కొన్న నికర విలువ అవసరాలను తీర్చగల అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తుల నుండి డబ్బు తీసుకుంటాయి. కొన్ని నిధులు గుర్తింపు లేని పెట్టుబడిదారులతో పనిచేస్తున్నప్పటికీ; యుఎస్ సెక్యూరిటీ చట్టాలు హెడ్జ్ ఫండ్ పాల్గొనేవారిలో కనీసం అర్హత ఉన్నాయని నిర్దేశిస్తాయి. హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క విస్తృత పెట్టుబడి ఆదేశం మరియు వ్యూహాల నుండి వచ్చే సంభావ్య నష్టాలను అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు నిర్వహించడానికి తగినంత అధునాతనమైన మరియు సంపన్నమైనదిగా SEC భావిస్తుంది మరియు నిధులను అదే నియంత్రణ పర్యవేక్షణకు లోబడి ఉండదు.
కానీ తప్పు చేయకండి, హెడ్జ్ ఫండ్స్ నియంత్రించబడతాయి మరియు ఇటీవల అవి సూక్ష్మదర్శిని క్రిందకు వస్తున్నాయి. హెడ్జ్ ఫండ్లు చాలా పెద్దవిగా మరియు శక్తివంతమైనవిగా ఉన్నాయి (చాలా అంచనాల ప్రకారం, ఈ రోజు వేలాది హెడ్జ్ ఫండ్లు పనిచేస్తున్నాయి, సమిష్టిగా tr 1 ట్రిలియన్లకు పైగా నిర్వహిస్తున్నాయి), SEC మరింత శ్రద్ధ చూపడం ప్రారంభించింది. మరియు అంతర్గత వర్తకం వంటి ఉల్లంఘనలు చాలా తరచుగా జరుగుతున్నట్లు అనిపిస్తుంది, కార్యాచరణ నియంత్రకాలు కఠినంగా వస్తాయి.
ముఖ్యమైన నియంత్రణ మార్పు
ఐదేళ్ల క్రితం, హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ సంవత్సరాలలో రాబోయే ముఖ్యమైన నియంత్రణ మార్పులలో ఒకటి. మార్చి 2012 లో, జంప్స్టార్ట్ అవర్ బిజినెస్ స్టార్టప్స్ యాక్ట్ (జాబ్స్ యాక్ట్) చట్టంగా సంతకం చేయబడింది. సెక్యూరిటీల నియంత్రణను సడలించడం ద్వారా యుఎస్లో చిన్న వ్యాపారాలకు నిధులు సమకూర్చడాన్ని ప్రోత్సహించడం జాబ్స్ చట్టం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ.
JOBS చట్టం హెడ్జ్ ఫండ్లపై కూడా పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపింది. సెప్టెంబర్ 2013 లో, హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రకటనలపై నిషేధం ఎత్తివేయబడింది. 4 నుండి 1 ఓటులో, హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ప్రైవేట్ ఆఫర్లను సృష్టించే ఇతర సంస్థలను వారు కోరుకున్నవారికి ప్రకటన చేయడానికి అనుమతించే ఒక తీర్మానాన్ని SEC ఆమోదించింది, అయినప్పటికీ వారు గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారుల నుండి మాత్రమే పెట్టుబడులను అంగీకరించగలరు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ వెంచర్ క్యాపిటలిస్టుల వలె కనిపించకపోవచ్చు, ఎందుకంటే విస్తృత పెట్టుబడి అక్షాంశం కారణంగా వారు తరచుగా స్టార్టప్లు మరియు చిన్న వ్యాపారాలకు మూలధనం యొక్క ముఖ్య సరఫరాదారులు. హెడ్జ్ ఫండ్లను అభ్యర్థించే అవకాశాన్ని ఇవ్వడం అనేది అందుబాటులో ఉన్న పెట్టుబడి మూలధనాన్ని పెంచడం ద్వారా చిన్న వ్యాపారాల వృద్ధికి సహాయపడుతుంది.
ఫారం D అవసరాలు
హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రకటనలు ప్రింట్, టెలివిజన్ మరియు ఇంటర్నెట్ ద్వారా గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు లేదా ఆర్థిక మధ్యవర్తులకు ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను అందించడంతో వ్యవహరిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులను అభ్యర్థించాలనుకునే (ప్రకటన) హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రకటనను ప్రారంభించడానికి కనీసం 15 రోజుల ముందు SEC తో “ఫారం D” ని దాఖలు చేయాలి. ఈ నిషేధాన్ని ఎత్తివేయడానికి ముందు హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రకటనలు ఖచ్చితంగా నిషేధించబడినందున, ప్రైవేట్ జారీచేసేవారు ప్రకటనలను ఎలా ఉపయోగిస్తున్నారనే దానిపై SEC చాలా ఆసక్తి కలిగి ఉంది, కాబట్టి ఇది ఫారం D ఫైలింగ్లలో మార్పులు చేసింది. బహిరంగ అభ్యర్ధనలను చేసే నిధులు సమర్పణ ముగిసిన 30 రోజులలోపు సవరించిన ఫారం D ని కూడా దాఖలు చేయాలి. ఈ నియమాలను పాటించడంలో విఫలమైతే ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం అదనపు సెక్యూరిటీలను సృష్టించకుండా నిషేధం ఏర్పడుతుంది.
హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు
సాంప్రదాయ పెట్టుబడి నిధుల కంటే హెడ్జ్ ఫండ్స్ కొన్ని విలువైన ప్రయోజనాలను అందిస్తాయని స్పష్టంగా ఉండాలి. హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క కొన్ని ముఖ్యమైన ప్రయోజనాలు:
- పెరుగుతున్న మరియు పడిపోయే ఈక్విటీ మరియు బాండ్ మార్కెట్లలో రెండింటిలోనూ సానుకూల రాబడిని పొందగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి వ్యూహాలు సమతుల్య పోర్ట్ఫోలియోలో హెడ్జ్ ఫండ్లు మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో రిస్క్ మరియు అస్థిరతను తగ్గించగలవు మరియు రాబడిని పెంచుతాయి భారీ రకాల హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడి శైలులు - ఒకదానితో ఒకటి సంబంధం లేనివి - ఇవి పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని ఖచ్చితంగా అనుకూలీకరించే సామర్థ్యం పెట్టుబడిదారులు ప్రపంచంలోని అత్యంత ప్రతిభావంతులైన పెట్టుబడి నిర్వాహకులలో కొంతమందికి ప్రాప్యత చేయండి
ప్రోస్
-
పెరుగుతున్న మరియు పడిపోతున్న మార్కెట్లలో లాభాలు
-
సమతుల్య దస్త్రాలు ప్రమాదం మరియు అస్థిరతను తగ్గిస్తాయి
-
ఎంచుకోవడానికి అనేక పెట్టుబడి శైలులు
-
అగ్ర పెట్టుబడి నిర్వాహకులు నిర్వహిస్తారు
కాన్స్
-
నష్టాలు పెద్దవిగా ఉంటాయి
-
ప్రామాణిక మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే తక్కువ ద్రవ్యత
-
పొడిగించిన కాలానికి నిధులను లాక్ చేస్తుంది
-
పరపతి వాడకం వల్ల నష్టాలు పెరుగుతాయి
హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క ప్రతికూలతలు
వాస్తవానికి, హెడ్జ్ ఫండ్స్ కూడా ప్రమాదం లేకుండా లేవు:
- కేంద్రీకృత పెట్టుబడి వ్యూహం హెడ్జ్ ఫండ్లను భారీ నష్టాలకు గురి చేస్తుంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే చాలా తక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి. వారు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులకు కొన్ని సంవత్సరాల పాటు డబ్బును లాక్ చేయవలసి ఉంటుంది. పరపతి లేదా అరువు తీసుకున్న డబ్బు, చిన్న నష్టాన్ని గణనీయమైన నష్టంగా మార్చగలదు.
పనిలో హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క ఉదాహరణ
హెడ్జ్ ఫండ్లను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు అవి పెట్టుబడిదారులు మరియు డబ్బు నిర్వాహకులతో ఎందుకు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి, ఒకదాన్ని ఏర్పాటు చేసి, అది ఒక సంవత్సరం పాటు పని చేద్దాం. నేను నా హెడ్జ్ ఫండ్ను "విలువ అవకాశాల నిధి, LLC" అని పిలుస్తాను. నా ఆపరేటింగ్ ఒప్పందం - నా ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుందో చెప్పే చట్టపరమైన పత్రం - సంవత్సరానికి 5% కంటే ఎక్కువ లాభాలలో 25% నేను అందుకుంటానని మరియు నేను ప్రపంచంలో ఎక్కడైనా పెట్టుబడి పెట్టగలనని పేర్కొంది.
పది మంది పెట్టుబడిదారులు సైన్ అప్ చేస్తారు, ఒక్కొక్కటి million 10 మిలియన్లు, కాబట్టి నా ఫండ్ million 100 మిలియన్లతో మొదలవుతుంది. ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు తన పెట్టుబడి ఒప్పందాన్ని - ఖాతా దరఖాస్తు ఫారమ్ మాదిరిగానే నింపుతాడు మరియు తన చెక్కును నేరుగా నా బ్రోకర్కు లేదా ఫండ్ అడ్మినిస్ట్రేటర్కు పంపుతాడు, ఇది పెట్టుబడి నిధి కోసం అన్ని పుస్తకం మరియు రికార్డ్ కీపింగ్ పనులను అందించే అకౌంటింగ్ సంస్థ. నిర్వాహకుడు పుస్తకాలపై తన పెట్టుబడిని రికార్డ్ చేసి, ఆ నిధులను బ్రోకర్కు తీర్చగలడు. విలువ అవకాశాల నిధి ఇప్పుడు తెరిచి ఉంది, మరియు నేను డబ్బును నిర్వహించడం ప్రారంభించాను. నేను ఆకర్షణీయమైన అవకాశాలను కనుగొన్న తర్వాత, నేను నా బ్రోకర్ను పిలిచి $ 100 మిలియన్లతో ఏమి కొనాలో అతనికి చెప్తాను.
ఒక సంవత్సరం గడిచిపోతుంది మరియు నా ఫండ్ 40% పెరిగింది, కాబట్టి ఇప్పుడు దీని విలువ 140 మిలియన్ డాలర్లు. ఇప్పుడు, ఫండ్ యొక్క ఆపరేటింగ్ ఒప్పందం ప్రకారం, మొదటి 5% పెట్టుబడిదారులకు చెందినది. కాబట్టి million 40 మిలియన్ల మూలధన లాభం మొదట million 2 మిలియన్లు లేదా% 40 మిలియన్లలో 5% తగ్గించబడుతుంది మరియు ఇది పెట్టుబడిదారులకు వెళ్తుంది. ఆ 5% ని అడ్డంకి రేటు అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే ఏదైనా పనితీరు పరిహారం సంపాదించడానికి ముందు నేను మొదట 5% “అడ్డంకి” రాబడిని సాధించాలి. మిగిలిన $ 38 మిలియన్లు విభజించబడ్డాయి: నాకు 25% మరియు నా పెట్టుబడిదారులకు 75%.
నా మొదటి సంవత్సరం పనితీరు మరియు నా ఫండ్ నిబంధనల ఆధారంగా, నేను ఒకే సంవత్సరంలో.5 9.5 మిలియన్ పరిహారాన్ని సంపాదించాను. పెట్టుబడిదారులు మిగిలిన.5 28.5 మిలియన్లతో పాటు.5 30.5 మిలియన్ల మూలధన లాభం కోసం million 2 మిలియన్ల అడ్డంకి రేటును తగ్గించారు. మీరు గమనిస్తే, హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యాపారం చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. నేను బదులుగా billion 1 బిలియన్లను నిర్వహిస్తుంటే, నా టేక్ $ 95 మిలియన్లు మరియు నా పెట్టుబడిదారులు 5 305 మిలియన్లు. వాస్తవానికి, చాలా మంది హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు అటువంటి అధిక మొత్తంలో డబ్బు సంపాదించినందుకు దుర్భాషలాడతారు. నా పెట్టుబడిదారులు 5 305 మిలియన్లు సంపాదించారని పేర్కొనడంలో ఫింగర్ పాయింటింగ్ చేసేవారు విఫలమయ్యారు. హెడ్జ్ ఫండ్లో పెట్టుబడిదారుడు తన ఫండ్ మేనేజర్కు ఎక్కువ జీతం ఇస్తున్నట్లు ఫిర్యాదు చేయడం చివరిసారి మీరు ఎప్పుడు విన్నారు?
బాటమ్ లైన్
హెడ్జ్ ఫండ్ అనేది పెట్టుబడిదారుల యొక్క అధికారిక భాగస్వామ్యం, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ వలె కాకుండా, ప్రొఫెషనల్ మేనేజ్మెంట్ సంస్థలచే మార్గనిర్దేశం చేయటానికి డబ్బును సమకూర్చుతుంది. ఈ సాధారణ ప్రయోజనం ఉన్నప్పటికీ, హెడ్జ్ ఫండ్ కార్యకలాపాలు మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్లతో పోలిస్తే, హెడ్జ్ ఫండ్స్ తక్కువ నియంత్రణలో ఉంటాయి; మరింత కఠినమైన కనీస పెట్టుబడి అవసరాలు కలిగి ఉంటాయి; మరింత సరళమైన మరియు ప్రమాదకర వ్యూహాలను అనుసరించండి మరియు చాలా తక్కువ బహిర్గతం తో పనిచేస్తాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క పెట్టుబడి ప్రయోజనం రాబడిని పెంచడం, కానీ మేనేజింగ్ సంస్థలు ఈ లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి వివిధ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఇతర పెట్టుబడుల మాదిరిగానే వాటికి అన్ని అవసరాలు లేనప్పటికీ, హెడ్జ్ ఫండ్లకు ఇప్పటికీ "ఆఫరింగ్ మెమోరాండం" అని పిలువబడే ప్రాస్పెక్టస్ ఉంది, ఇది పరపతి పరిమితులతో సహా ఫండ్ యొక్క నిర్దిష్ట వ్యూహాన్ని వివరిస్తుంది.
చాలా మంది ప్రతిభావంతులైన పోర్ట్ఫోలియో నిర్వాహకులు వారి లక్షణ రుసుము నిర్మాణాల కారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం పనిచేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు. మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే మేనేజ్మెంట్ ఫీజులు ఎక్కువగా ఉండటమే కాకుండా, హెడ్జ్ ఫండ్లలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అంచనా వేయని అదనపు ఫీజులు ఉన్నాయి. సంపాదించిన లాభాల ఆధారంగా ప్రోత్సాహక రుసుము 10% -30% వరకు ఉంటుంది, అయినప్పటికీ అధిక రుసుము అంగీకరించబడింది. హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు తమ నిర్వాహకుల నుండి చాలా పెద్ద మొత్తంలో రాబడిని ఆశిస్తారు మరియు భవిష్యత్ లాభాలు ప్రోత్సాహక రుసుములను లెక్కించే ముందు తరచుగా నష్టాలను తిరిగి పొందవలసి ఉంటుంది.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, హెడ్జ్ ఫండ్లు ఇతర రకాల పెట్టుబడి ఏర్పాట్ల కంటే వేర్వేరు నియంత్రణ మార్గదర్శకాల ప్రకారం పనిచేస్తాయి. హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులలో ఎక్కువమంది "గుర్తింపు పొందినవారు", అంటే వారు చాలా ఎక్కువ ఆదాయాన్ని సంపాదిస్తారు మరియు ఇప్పటికే ఉన్న నికర విలువలు million 1 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ. హెడ్జ్ ఫండ్ పాల్గొనేవారు "అధునాతనమైనవి" గా పరిగణించబడుతున్నందున, ఈ పెట్టుబడి వాహనాలు SEC నుండి నియంత్రణ పర్యవేక్షణను పొందవు మరియు అందువల్ల చాలా ఎక్కువ కార్యాచరణ సౌలభ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఈ కారణంగా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ ధనికులకు ula హాజనిత లగ్జరీగా సందేహాస్పదమైన ఖ్యాతిని సంపాదించింది.
