చమురు ధరలను ఏది నిర్ణయిస్తుంది?

ప్రతి సంవత్సరం గడిచేకొద్దీ, ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో చమురు మరింత గొప్ప పాత్ర పోషిస్తుంది. ప్రారంభ రోజుల్లో, డ్రిల్ సమయంలో చమురును కనుగొనడం కొంత ఉపద్రవంగా భావించబడింది, ఎందుకంటే ఉద్దేశించిన సంపద సాధారణంగా నీరు లేదా ఉప్పు. 1857 వరకు రొమేనియాలో మొదటి వాణిజ్య చమురు బావిని తవ్వారు. యుఎస్ పెట్రోలియం పరిశ్రమ రెండు సంవత్సరాల తరువాత టైటస్విల్లే, పా లో ఉద్దేశపూర్వక డ్రిల్లింగ్ తో జన్మించింది.

చమురు కోసం ప్రారంభంలో ఎక్కువ డిమాండ్ కిరోసిన్ మరియు ఆయిల్ దీపాలకు ఉన్నప్పటికీ, 1901 వరకు ఆగ్నేయ టెక్సాస్‌లోని స్పిండిల్‌టాప్ అని పిలువబడే ఒక స్థలంలో భారీ ఉత్పత్తి సామర్థ్యం కలిగిన మొదటి వాణిజ్య బావిని రంధ్రం చేశారు. ఈ సైట్ రోజుకు 10, 000 బారెల్స్ కంటే ఎక్కువ నూనెను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో అన్ని ఇతర చమురు ఉత్పత్తి చేసే బావుల కన్నా ఎక్కువ. 1901 లో ఆధునిక చమురు శకం పుట్టిందని చాలా మంది వాదిస్తారు, ఎందుకంటే చమురు త్వరలో బొగ్గును ప్రపంచ ప్రాధమిక ఇంధన వనరుగా మార్చనుంది. ఇంధనాలలో చమురు వాడకం ప్రపంచవ్యాప్తంగా అధిక-డిమాండ్ వస్తువుగా మారడానికి ప్రధాన కారకంగా కొనసాగుతోంది, అయితే ధరలు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి? (మరింత తెలుసుకోవడానికి, "చమురు మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమ ఎలా పని చేస్తుంది" చదవండి.)

చమురు ధరలను ఏది డ్రైవ్ చేస్తుంది?

చమురు ధరల నిర్ణయాధికారులు

అధిక డిమాండ్ ఉన్న ప్రపంచ వస్తువుగా చమురు యొక్క పొట్టితనాన్ని కలిగి ఉండటంతో, ధరలో ప్రధాన హెచ్చుతగ్గులు గణనీయమైన ఆర్థిక ప్రభావాన్ని చూపే అవకాశం ఉంది. చమురు ధరను ప్రభావితం చేసే రెండు ప్రాథమిక అంశాలు:

సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క భావన చాలా సరళంగా ఉంటుంది. డిమాండ్ పెరిగేకొద్దీ (లేదా సరఫరా తగ్గుతుంది) ధర పెరగాలి. డిమాండ్ తగ్గినప్పుడు (లేదా సరఫరా పెరుగుతుంది) ధర తగ్గాలి. సరళంగా అనిపిస్తుందా? (నేపథ్య పఠనం కోసం, "ఎకనామిక్స్ బేసిక్స్: డిమాండ్ అండ్ సప్లై" చూడండి.)

దాదాపు. మనకు తెలిసిన చమురు ధర వాస్తవానికి ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో నిర్ణయించబడింది. ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక బైండింగ్ ఒప్పందం, ఇది భవిష్యత్తులో ముందే నిర్వచించిన తేదీన ముందే నిర్ణయించిన ధర వద్ద బ్యారెల్ ద్వారా చమురును కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది. ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం ప్రకారం, కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ఇద్దరూ పేర్కొన్న తేదీన లావాదేవీల వైపు తమ భాగాన్ని నెరవేర్చడానికి బాధ్యత వహిస్తారు.

కిందివి రెండు రకాల ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారులు:

• hedgers

పెరుగుతున్న ధరల నుండి రక్షణ కోసం చమురు ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేసే విమానయాన సంస్థ ఒక హెడ్జర్ యొక్క ఉదాహరణ. స్పెక్యులేటర్ యొక్క ఉదాహరణ ధర దిశను gu హించే మరియు ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేసే ఉద్దేశ్యం లేని వ్యక్తి. చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (సిఎమ్ఇ) ప్రకారం, ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఎక్కువ శాతం స్పెక్యులేటర్లు చేస్తారు, ఎందుకంటే లావాదేవీలలో 3 శాతం కన్నా తక్కువ లావాదేవీలు జరుగుతాయి, వాస్తవానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేసేవారు వర్తకం చేసే వస్తువును స్వాధీనం చేసుకుంటారు.

చమురు ధరలను నిర్ణయించడంలో ఇతర ముఖ్య అంశం సెంటిమెంట్. భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో చమురు డిమాండ్ ఒక్కసారిగా పెరుగుతుందనే నమ్మకం వల్ల ప్రస్తుతం చమురు ధరలు అనూహ్యంగా పెరుగుతాయి, ఎందుకంటే స్పెక్యులేటర్లు మరియు హెడ్జర్లు చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను స్నాప్ చేస్తారు. వాస్తవానికి, వ్యతిరేకం కూడా నిజం. భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో చమురు డిమాండ్ తగ్గుతుందనే నమ్మకం ప్రస్తుతం చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అమ్ముడవుతున్నందున ప్రస్తుతం ధరలు గణనీయంగా తగ్గుతాయి (బహుశా చిన్నదిగా కూడా అమ్ముతారు), అంటే ధరలు మార్కెట్ కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉంటాయి కొన్నిసార్లు మనస్తత్వశాస్త్రం.

చమురు ధరల ఎకనామిక్స్ జోడించనప్పుడు

ప్రాధమిక సరఫరా-మరియు-డిమాండ్ సిద్ధాంతం ప్రకారం, ఒక ఉత్పత్తి ఎక్కువ ఉత్పత్తి అవుతుంది, మరింత చౌకగా అమ్మాలి, అన్ని విషయాలు సమానంగా ఉంటాయి. ఇది సహజీవన నృత్యం. మొదటి స్థానంలో ఎక్కువ ఉత్పత్తి చేయటానికి కారణం, అది చేయటానికి మరింత ఆర్థికంగా సమర్థవంతంగా (లేదా తక్కువ ఆర్థికంగా సమర్థవంతంగా లేదు). చమురు క్షేత్రం యొక్క ఉత్పత్తిని తక్కువ పెరుగుతున్న ఖర్చుతో రెట్టింపు చేయగల ఒక మంచి ఉద్దీపన పద్ధతిని ఎవరైనా కనుగొంటే, అప్పుడు డిమాండ్ స్థిరంగా ఉండటంతో, ధరలు తగ్గుతాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, ముడి చమురు ధరలు ఎందుకు పడిపోతాయో చూడండి: గతంలోని 5 పాఠాలు.)

అసలైన, సరఫరా పెరిగింది. ఉత్తర అమెరికాలో చమురు ఉత్పత్తి ఎప్పటికప్పుడు ఉంది, ఉత్తర డకోటా మరియు అల్బెర్టాలోని క్షేత్రాలు ఎప్పటిలాగే ఫలవంతమైనవి. అంతర్గత దహన యంత్రం ఇప్పటికీ మా రహదారులపై ఎక్కువగా ఉంది, మరియు డిమాండ్ సరఫరాను కొనసాగించలేదు కాబట్టి, నికెల్స్‌కు ఒక గాలన్ కోసం గ్యాస్ అమ్మకూడదు?

ఇక్కడే సిద్ధాంతం అభ్యాసానికి వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది. ఉత్పత్తి ఎక్కువగా ఉంది, కానీ పంపిణీ మరియు శుద్ధీకరణ దానితో అనుగుణంగా లేదు. యునైటెడ్ స్టేట్స్ దశాబ్దానికి సగటున ఒక రిఫైనరీని నిర్మిస్తుంది, 1970 ల నుండి నిర్మాణం మందగించింది. వాస్తవానికి నికర నష్టం ఉంది: యునైటెడ్ స్టేట్స్ 2009 లో చేసినదానికంటే ఎనిమిది తక్కువ శుద్ధి కర్మాగారాలను కలిగి ఉంది. అయినప్పటికీ, దేశంలో మిగిలి ఉన్న 142 శుద్ధి కర్మాగారాలు ఏ ఇతర దేశాలకన్నా ఎక్కువ తేడాతో ఎక్కువ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. చౌకైన నూనెలో మనం కదలడానికి కారణం, ఆ శుద్ధి కర్మాగారాలు 62 శాతం సామర్థ్యంతో మాత్రమే పనిచేస్తాయి. రిఫైనర్‌ను అడగండి మరియు భవిష్యత్ డిమాండ్‌ను తీర్చడానికి అదనపు సామర్థ్యం ఉందని వారు మీకు చెప్తారు. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: "ముడి చమురు గ్యాస్ ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?")

చమురు ధరలను ప్రభావితం చేసే వస్తువు ధర చక్రం

అదనంగా, చారిత్రక కోణం నుండి, సాధారణంగా వస్తువుల ధరల ప్రవర్తనను నియంత్రించే 29 సంవత్సరాల (ప్లస్ లేదా మైనస్ ఒకటి లేదా రెండు సంవత్సరాలు) చక్రం ఉన్నట్లు కనిపిస్తుంది. 1900 ల ప్రారంభంలో చమురు అధిక-డిమాండ్ వస్తువుగా పెరిగినప్పటి నుండి, వస్తువుల సూచికలో ప్రధాన శిఖరాలు 1920, 1951 మరియు 1980 లలో సంభవించాయి. 1920 మరియు 1980 రెండింటిలోనూ వస్తువుల సూచికతో చమురు గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. (గమనిక: లేదు 1951 లో చమురులో నిజమైన శిఖరం ఎందుకంటే ఇది 1948 నుండి పక్కకి పోకడలో ఉంది మరియు 1968 వరకు కొనసాగింది.) సరఫరా, డిమాండ్ మరియు మనోభావాలు చక్రాల కంటే ప్రాధాన్యతనిస్తాయి, ఎందుకంటే చక్రాలు కేవలం మార్గదర్శకాలు, నియమాలు కాదు. (ఈ జారే రంగంలో మీ పెట్టుబడులను "పీక్ ఆయిల్: బాగా ఆరిపోయినప్పుడు ఏమి చేయాలి" లో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి మరియు రక్షించాలో తెలుసుకోండి.)

ఈ సంక్షిప్త పరిచయానికి మించి చమురు విద్యను కొనసాగించాలని ఎవరైనా కోరుకుంటే, చమురుపై సిఫారసు చేయబడిన విద్యా సామగ్రిని నేరుగా పెట్రోలియం ఎగుమతి చేసే దేశాల సంస్థ (ఒపెక్) నుండి పొందవచ్చు. ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ సమాచారం సిఎంఇ ద్వారా పొందవచ్చు.

చమురు ధరలను ప్రభావితం చేసే మార్కెట్ దళాలు

అప్పుడు కార్టెల్స్ సమస్య ఉంది. చమురు ధరలను ప్రభావితం చేసే ఏకైక అతిపెద్ద దేశం ఒపెక్, ఇది 15 దేశాలతో (అల్జీరియా, అంగోలా, ఈక్వెడార్, ఈక్వటోరియల్ గినియా, గాబన్, ఇరాన్, ఇరాక్, కువైట్, లిబియా, నైజీరియా, ఖతార్, రిపబ్లిక్ ఆఫ్ కాంగో, సౌదీ అరేబియా, యునైటెడ్ అరబ్ ఎమిరేట్స్, మరియు వెనిజులా); సమిష్టిగా, ఒపెక్ ప్రపంచ చమురు సరఫరాలో 40 శాతం నియంత్రిస్తుంది.

సంస్థ యొక్క చార్టర్ దీనిని స్పష్టంగా చెప్పనప్పటికీ, ఒపెక్ 1960 లలో స్థాపించబడింది - దానిని క్రూరంగా ఉంచండి - చమురు మరియు గ్యాస్ ధరలను నిర్ణయించండి. ఉత్పత్తిని పరిమితం చేయడం ద్వారా, ఒపెక్ ధరలను పెంచమని బలవంతం చేయగలదు మరియు తద్వారా దాని సభ్య దేశాలు ప్రపంచ మార్కెట్లో ప్రతి ఒక్కటి గోయింగ్ రేటుకు విక్రయించిన దానికంటే ఎక్కువ లాభాలను సిద్ధాంతపరంగా పొందుతాయి. 1970 లలో మరియు 1980 లలో చాలా వరకు, ఇది కొంతవరకు అనైతికమైన, వ్యూహమైతే ఈ ధ్వనిని అనుసరించింది.

పిజె ఓ రూర్కేను ఉటంకిస్తూ, దురాశ కారణంగా కొంతమంది వ్యక్తులు కార్టెల్స్‌లోకి ప్రవేశిస్తారు; అప్పుడు, దురాశ కారణంగా, వారు కార్టెల్స్ నుండి బయటపడటానికి ప్రయత్నిస్తారు. యుఎస్ ఎనర్జీ ఇన్ఫర్మేషన్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ ప్రకారం, ఒపెక్ సభ్య దేశాలు తరచూ వారి కోటాను మించిపోతాయి, కొన్ని మిలియన్ అదనపు బారెల్స్ అమ్ముతూ, అమలు చేసేవారు అలా చేయకుండా వారిని ఆపలేరని తెలుసు. కెనడా, చైనా, రష్యా మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్ సభ్యులే కానివారు - మరియు వారి స్వంత ఉత్పత్తిని పెంచుకోవడం - ఒపెక్ దాని సామర్థ్యంలో పరిమితం అవుతోంది, దాని మిషన్ సభ్యోక్తి ప్రకారం, “సమర్థవంతమైన భద్రత కోసం చమురు మార్కెట్ల స్థిరీకరణను నిర్ధారించండి, వినియోగదారులకు పెట్రోలియం ఆర్థిక మరియు క్రమంగా సరఫరా. ”

భవిష్యత్ కోసం చమురు ధర బ్యారెల్కు $ 100 పైన ఉంచాలని కన్సార్టియం ప్రతిజ్ఞ చేయగా, 2014 మధ్యలో, చమురు ఉత్పత్తిని తగ్గించడానికి నిరాకరించింది, ధరలు పడిపోవటం ప్రారంభించినప్పటికీ. తత్ఫలితంగా, ముడి ధర బ్యారెల్కు 100 డాలర్ల పైనుంచి బ్యారెల్కు 50 డాలర్లకు పడిపోయింది. ఫిబ్రవరి 2018 నాటికి, చమురు ధరలు $ 62 కన్నా కొంచెం తక్కువగా ఉన్నాయి.

బాటమ్ లైన్

చాలా ఉత్పత్తుల మాదిరిగా కాకుండా, చమురు ధరలు పూర్తిగా సరఫరా, డిమాండ్ మరియు భౌతిక ఉత్పత్తి పట్ల మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ద్వారా నిర్ణయించబడవు. బదులుగా, చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల పట్ల సరఫరా, డిమాండ్ మరియు సెంటిమెంట్, ఇవి స్పెక్యులేటర్లచే ఎక్కువగా వర్తకం చేయబడతాయి, ధరల నిర్ణయంలో ఆధిపత్య పాత్ర పోషిస్తాయి. వస్తువుల మార్కెట్లో చక్రీయ పోకడలు కూడా ఒక పాత్ర పోషిస్తాయి. ఇంధనాలు మరియు లెక్కలేనన్ని వినియోగ వస్తువుల వాడకం ఆధారంగా ధర చివరికి ఎలా నిర్ణయించబడిందనే దానితో సంబంధం లేకుండా, oil హించదగిన భవిష్యత్తు కోసం చమురు అధిక డిమాండ్‌లో కొనసాగుతుందని తెలుస్తుంది.