బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది జనాదరణ పొందిన పుట్ రైటింగ్ స్ట్రాటజీ యొక్క వైవిధ్యం, దీనిలో ఒక ఎంపికల పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం ఆదాయాన్ని వసూలు చేయడానికి స్టాక్‌ను ఉంచాడు మరియు బహుశా బేరం ధర వద్ద స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు. పుట్ రైటింగ్ యొక్క ప్రధాన ప్రమాదం ఏమిటంటే, స్టాక్ స్ట్రైక్ ధర కంటే బాగా పడిపోయినప్పటికీ, పుట్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద స్టాక్ను కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు బాధ్యత వహిస్తాడు, ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుడు తక్షణ మరియు గణనీయమైన నష్టాన్ని ఎదుర్కొంటాడు. ఒక బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ తక్కువ ధర వద్ద పుట్ యొక్క ఏకకాల కొనుగోలు ద్వారా పుట్ రాయడం యొక్క ఈ స్వాభావిక ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది, ఇది అందుకున్న నికర ప్రీమియాన్ని తగ్గిస్తుంది, కానీ షార్ట్ పుట్ స్థానం యొక్క ప్రమాదాన్ని కూడా తగ్గిస్తుంది.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ డెఫినిషన్

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌లో పుట్ ఎంపికను రాయడం లేదా చిన్న అమ్మకం చేయడం మరియు అదే గడువు తేదీతో తక్కువ పుట్ ఎంపికతో (అదే అంతర్లీన ఆస్తిపై) మరొక పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం జరుగుతుంది. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ నిలువు స్ప్రెడ్ యొక్క నాలుగు ప్రాథమిక రకాల్లో ఒకటి - మిగతా మూడు బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్, బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క షార్ట్ పుట్ లెగ్ కోసం అందుకున్న ప్రీమియం ఎల్లప్పుడూ లాంగ్ పుట్ కోసం చెల్లించిన మొత్తం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, అంటే ఈ వ్యూహాన్ని ప్రారంభించడం ముందస్తు చెల్లింపు లేదా క్రెడిట్‌ను పొందడం. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను క్రెడిట్ (పుట్) స్ప్రెడ్ లేదా షార్ట్ పుట్ స్ప్రెడ్ అని కూడా అంటారు.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ నుండి లాభం

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ కింది పరిస్థితులలో పరిగణించాలి:

• ప్రీమియం ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి : వ్యాపారి లేదా పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం ఆదాయాన్ని సంపాదించాలనుకున్నప్పుడు ఈ వ్యూహం అనువైనది, కానీ రాయడం కంటే తక్కువ స్థాయిలో రిస్క్‌తో మాత్రమే ఉంచుతుంది. తక్కువ ధరకు స్టాక్ కొనడానికి : బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువ ప్రభావవంతమైన ధర వద్ద కావలసిన స్టాక్‌ను కొనడానికి మంచి మార్గం. స్వల్పంగా అధిక మార్కెట్లకు పక్కపక్కనే పెట్టుబడి పెట్టడం : పుట్ రైటింగ్ మరియు బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌లు మార్కెట్లు మరియు స్టాక్‌లకు పక్కాగా వర్తకం చేసే స్వల్ప వ్యూహాలు. కాల్స్ కొనడం లేదా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్ ప్రారంభించడం వంటి ఇతర బుల్లిష్ వ్యూహాలు అటువంటి మార్కెట్లలో కూడా పనిచేయవు. అస్థిరమైన మార్కెట్లలో ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి : అనవసరంగా అధిక ధరలకు స్టాక్‌లను కేటాయించే ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉన్నందున మార్కెట్లు జారిపోయేటప్పుడు పుట్ రాయడం ప్రమాదకర వ్యాపారం. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఇబ్బందిని తగ్గించడం ద్వారా అటువంటి మార్కెట్లలో కూడా పుట్లను వ్రాయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

బుల్డోజర్స్ ఇంక్ అనే ot హాత్మక స్టాక్ $ 100 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఒక ఆప్షన్ వ్యాపారి ఒక నెలలో 3 103 వరకు వర్తకం చేయాలని ఆశిస్తాడు, మరియు ఆమె స్టాక్‌పై పుట్‌లు రాయాలనుకుంటే, దాని సంభావ్య నష్టాల గురించి ఆమె ఆందోళన చెందుతుంది. అందువల్ల వ్యాపారి $ 100 పుట్ల యొక్క మూడు ఒప్పందాలను వ్రాస్తాడు - trading 3 వద్ద వర్తకం - ఒక నెలలో ముగుస్తుంది మరియు ఏకకాలంలో $ 97 పుట్ల యొక్క మూడు ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేస్తుంది - $ 1 వద్ద వర్తకం - ఒక నెలలో కూడా ముగుస్తుంది.

ప్రతి ఎంపిక ఒప్పందం 100 షేర్లను సూచిస్తుంది కాబట్టి, ఆప్షన్ వ్యాపారి నికర ప్రీమియం ఆదాయం:

($ 3 x 100 x 3) - ($ 1 x 100 x 3) = $ 600

(సరళత కొరకు ఈ క్రింది లెక్కల్లో కమీషన్లు చేర్చబడలేదు.)

ఎంపిక గడువు తేదీలో ట్రేడింగ్ చివరి నిమిషాల్లో ఇప్పటి నుండి నెలకు సాధ్యమయ్యే దృశ్యాలను పరిగణించండి:

దృష్టాంతం 1 : బుల్డోజర్స్ ఇంక్. 2 102 వద్ద ట్రేడవుతోంది.

ఈ సందర్భంలో, $ 100 మరియు $ 97 పుట్‌లు రెండూ డబ్బులో లేవు మరియు పనికిరానివి ముగుస్తాయి.

అందువల్ల వ్యాపారి net 600 నికర ప్రీమియం (తక్కువ కమీషన్లు) యొక్క పూర్తి మొత్తాన్ని ఉంచాలి.

షార్ట్ పుట్ లెగ్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే స్టాక్ వర్తకం చేసే దృశ్యం ఎద్దు పుట్ వ్యాప్తికి ఉత్తమమైన దృశ్యం.

దృష్టాంతం 2 : బుల్డోజర్స్ ఇంక్. $ 98 వద్ద ట్రేడవుతోంది.

ఈ సందర్భంలో, put 100 పుట్ డబ్బులో $ 2 ఉంటుంది, అయితే $ 97 పుట్ డబ్బులో లేదు మరియు అందువల్ల పనికిరానిది.

అందువల్ల వ్యాపారికి రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి: (ఎ) షార్ట్ పుట్ లెగ్‌ను $ 2 వద్ద మూసివేయండి, లేదా (బి) షార్ట్ పుట్‌ను వ్యాయామం చేయడం వల్ల తలెత్తే బాధ్యతను నెరవేర్చడానికి $ 98 వద్ద స్టాక్‌ను కొనండి.

మునుపటి చర్య యొక్క కోర్సు ఉత్తమం, ఎందుకంటే తరువాతి అదనపు కమీషన్లు ఉంటాయి.

షార్ట్ పుట్ లెగ్‌ను $ 2 వద్ద మూసివేయడం వల్ల $ 600 (అంటే x 2 x 3 కాంట్రాక్టులు x 100 షేర్లు కాంట్రాక్టుకు) ఖర్చు అవుతుంది. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను ప్రారంభించేటప్పుడు వ్యాపారికి $ 600 నికర క్రెడిట్ లభించింది కాబట్టి, మొత్తం రాబడి $ 0.

అందువల్ల వ్యాపారి వాణిజ్యాన్ని కూడా విచ్ఛిన్నం చేస్తాడు కాని చెల్లించిన కమీషన్ల మేరకు జేబులో లేడు.

దృష్టాంతం 3 : బుల్డోజర్స్ ఇంక్. $ 93 వద్ద ట్రేడవుతోంది.

ఈ సందర్భంలో, put 100 పుట్ డబ్బులో $ 7, $ 97 పుట్ డబ్బులో $ 4 ఉంటుంది.

కాబట్టి ఈ స్థానం మీద నష్టం: = $ 900.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను ప్రారంభించేటప్పుడు వ్యాపారికి $ 600 లభించినందున, నికర నష్టం = $ 600 - $ 900

= - $ 300 (ప్లస్ కమీషన్లు).

గణాంకాలు

రీక్యాప్ చేయడానికి, బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌తో సంబంధం ఉన్న కీలక లెక్కలు ఇవి:

గరిష్ట నష్టం = పుట్ల సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం (అనగా షార్ట్ పుట్ యొక్క సమ్మె ధర లాంగ్ పుట్ యొక్క తక్కువ సమ్మె ధర) - నికర ప్రీమియం లేదా క్రెడిట్ అందుకుంది + చెల్లించిన కమీషన్లు

గరిష్ట లాభం = నికర ప్రీమియం లేదా క్రెడిట్ అందుకుంది - కమీషన్లు చెల్లించబడతాయి

లాంగ్ పుట్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ వర్తకం చేసినప్పుడు గరిష్ట నష్టం జరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, షార్ట్ పుట్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ వర్తకం చేసినప్పుడు గరిష్ట లాభం సంభవిస్తుంది.

బ్రేక్ఈవెన్ = షార్ట్ పుట్ యొక్క సమ్మె ధర - నికర ప్రీమియం లేదా క్రెడిట్ పొందింది

మునుపటి ఉదాహరణలో, బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ $ 100 - $ 2 = $ 98.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రయోజనాలు

• షార్ట్ పుట్ మరియు లాంగ్ పుట్ యొక్క సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసానికి రిస్క్ పరిమితం చేయబడింది. స్లైడింగ్ స్టాక్ లేదా మార్కెట్లో వ్రాసిన పుట్ల మాదిరిగానే పెద్ద నష్టాలు సంభవించే స్థితికి తక్కువ ప్రమాదం ఉందని దీని అర్థం. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ సమయం క్షయం యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందుతుంది, ఇది ఎంపిక వ్యూహంలో చాలా శక్తివంతమైన అంశం. చాలా ఎంపికలు గడువు ముగిస్తాయి లేదా పరీక్షించబడవు కాబట్టి, అసమానత పుట్ రైటర్ లేదా బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఆరినేటర్ వైపు ఉంటుంది. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఒకరి రిస్క్ ప్రొఫైల్‌కు అనుగుణంగా ఉంటుంది. సాపేక్షంగా సాంప్రదాయిక వ్యాపారి ఇరుకైన వ్యాప్తిని ఎంచుకోవచ్చు, ఇక్కడ పుట్ సమ్మె ధరలు చాలా దూరంగా ఉండవు, ఎందుకంటే ఇది గరిష్ట ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది మరియు స్థానం యొక్క గరిష్ట సంభావ్య లాభం. ఒక దూకుడు వ్యాపారి స్టాక్ క్షీణించినట్లయితే పెద్ద నష్టాన్ని సాధించినప్పటికీ లాభాలను పెంచడానికి విస్తృత స్ప్రెడ్‌ను ఇష్టపడవచ్చు.ఇది స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ కాబట్టి, బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ పుట్ రైట్‌లతో పోలిస్తే తక్కువ మార్జిన్ అవసరాలను కలిగి ఉంటుంది.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రతికూలతలు

• ఈ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీలో లాభాలు పరిమితం మరియు వ్యూహం పని చేయకపోతే నష్ట ప్రమాదాన్ని సమర్థించటానికి సరిపోకపోవచ్చు. గడువుకు ముందే షార్ట్ పుట్ లెగ్‌పై అప్పగించే గణనీయమైన ప్రమాదం ఉంది, ప్రత్యేకించి స్టాక్ స్లైడ్ అయితే. దీనివల్ల వ్యాపారి స్టాక్ కోసం ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే బాగా ధర చెల్లించవలసి వస్తుంది. షార్ట్ పుట్ యొక్క స్ట్రైక్ ధరలకు మరియు బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌లో లాంగ్ పుట్‌కి మధ్య వ్యత్యాసం గణనీయంగా ఉంటే ఈ ప్రమాదం ఎక్కువ. ఇంతకుముందు గుర్తించినట్లుగా, బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ మార్కెట్లలో కొంచెం ఎక్కువ వరకు వర్తకం చేయడంలో ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది, అంటే దీని పరిధి ఈ వ్యూహానికి సరైన మార్కెట్ పరిస్థితులు చాలా పరిమితం. మార్కెట్లు పెరిగితే, వ్యాపారి కాల్స్ కొనడం లేదా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఉపయోగించడం మంచిది; మార్కెట్లు పడిపోతే, బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ సాధారణంగా లాభదాయకం కాదు.

బాటమ్ లైన్

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది ప్రీమియం ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి లేదా మార్కెట్ కంటే తక్కువ ధరలకు స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి తగిన ఎంపిక వ్యూహం. ఏదేమైనా, ఈ వ్యూహానికి పరిమిత ప్రమాదం ఉన్నప్పటికీ, లాభాల కోసం దాని సామర్థ్యం కూడా పరిమితం, ఇది సాపేక్షంగా అధునాతన పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులకు దాని విజ్ఞప్తిని పరిమితం చేస్తుంది.