మేము మరో బలమైన వారానికి వస్తున్నాము. గురువారం ఉదయం బలహీనత మార్కెట్‌ను సానుకూలంగా పెంచడానికి కొనుగోలు చేసింది. బుధవారం, బెస్పోక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రూప్ ఎస్ & పి 500 చాలా అరుదైన పునరాగమనాన్ని కలిగి ఉందని ఒక నివేదికను విడుదల చేసింది. సంగ్రహించేందుకు:
- కేవలం మూడు నెలల వ్యవధిలో 19% పైగా క్షీణించిన తరువాత, ఎస్ & పి 500 తిరిగి గర్జిస్తోంది మరియు ఇప్పుడు కేవలం 10 ట్రేడింగ్ రోజులలో 10% లాభం కోసం వేగంతో ఉంది. రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం తరువాత, 15 ఇతర 12 క్షీణతలు మాత్రమే ఉన్నాయి 10 నెలల లేదా అంతకంటే తక్కువ వ్యవధిలో 10% + లాభం పొందిన మూడు నెలల వ్యవధిలో% +. ముందుకు వెళుతున్నప్పుడు, ఈక్విటీ రాబడి సాధారణంగా సానుకూలంగా ఉంటుంది మరియు ఈ సగం పదునైన బౌన్స్‌లో 15% + క్షీణత, ఎస్ & పి 500 మరుసటి సంవత్సరంలో ఎప్పుడూ తక్కువ స్థాయికి ఎదగలేదు.
నేను ఈ ఆసక్తికరంగా ఎందుకు కనుగొన్నాను అంటే, మనం ఇక్కడ చెబుతున్న దానితో ఇది చాలా చక్కగా సరిపోతుంది. MAP నిష్పత్తి అక్టోబర్‌లో అధికంగా అమ్ముడైంది - "బౌన్స్ ఆశించండి." 7% ర్యాలీ దుష్ట అమ్మకాలకు లొంగి, మమ్మల్ని మళ్లీ అమ్ముడైంది. "ర్యాలీని ఆశించండి" అని మేము చెప్పాము. ఇప్పుడు, 11 ట్రేడింగ్ రోజుల తరువాత, ఎస్ & పి 500 10.4% ముగిసింది.
ఇన్ఫో టెక్, ఎనర్జీ, కన్స్యూమర్ విచక్షణ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ ఈ రచన ప్రకారం వారంలో పెద్ద విజేతలు. ఇది చాలా కాలం పాటు భారీగా శిక్షించబడినందున ఇది అర్ధమే. ఇది చిన్న మరియు మిడ్-క్యాప్స్ యొక్క ముఖ్యమైన ఇతివృత్తంతో సరిపోతుంది. ఎస్ & పి మిడ్ క్యాప్ 400 మరియు స్మాల్ క్యాప్ 600 ల మాదిరిగానే రస్సెల్ 2000 గత వారం కంటే మెరుగ్గా ఉంది. ఎలాగైనా, ఈ ఆకుపచ్చ రంగును చూడటం రిఫ్రెష్ మరియు వింత రెండూ.
FactSet
మ్యాప్‌సిగ్నల్స్ వద్ద, మేము "ప్రయాణాలను" పరిశీలిస్తున్నాము. మేము మా మోడళ్లను అమలు చేసినప్పుడు, మేము రోజుకు 5, 500 స్టాక్‌లను స్కాన్ చేస్తాము. ధరపై పెద్ద ప్రభావం లేకుండా సంస్థాగత-పరిమాణ ఆర్డర్‌లను గ్రహించగల వాటిలో 1, 400 మాత్రమే ఉన్నాయని మేము కనుగొన్నాము. వీటిలో, మోడల్ సగటు వాల్యూమ్ మరియు అస్థిరతపై వర్తకం చేసే స్టాక్స్ ద్వారా "ముంచెత్తుతుంది". గత ఐదు-ప్లస్ సంవత్సరాలు రోజుకు సగటున 500 స్టాక్స్ ప్రమాణం అని మనకు చూపిస్తున్నాయి. (దీని అర్థం సంస్థాగతంగా వర్తకం చేయగల స్టాక్స్‌లో సుమారు 35% సగటు కంటే పెద్ద పరిమాణంలో వర్తకం చేస్తాయి.)
మేము ఉత్పత్తి చేసే వాస్తవ కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు సంకేతాలతో ప్రయాణాలను కంగారు పెట్టవద్దు. ట్రిప్స్ అంటే స్టాక్ అసాధారణంగా ట్రేడవుతోంది. కొనుగోలు లేదా అమ్మకం సిగ్నల్ పొందడానికి, స్టాక్ ఇటీవలి సాంకేతిక అధిక లేదా అంతకంటే తక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ విచ్ఛిన్నం కావాలి. కాబట్టి, పర్యటనలు మనకు ఏమి చెబుతున్నాయి?
క్రింద ఎస్ & పి 500 యొక్క 29 సంవత్సరాల చార్ట్, రోజుల పర్యటనలు, లేదా అసాధారణంగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్), ఇవి రోజువారీ సగటు కంటే రెండు రెట్లు లేదా ఎరుపు రంగులో గుర్తించబడ్డాయి. విపరీతమైన అమ్మకపు రోజులు చాలా ప్రయాణాలను ఇస్తాయని మీరు సాధారణంగా గమనించవచ్చు. ఇది తార్కికమైనది, కానీ గత కొన్ని వారాలలో గుర్తించినట్లుగా, విపరీతమైన అల్పాలు పెద్ద ఇటిఎఫ్ సిగ్నల్ రోజులతో సమానంగా ఉంటాయి.
www.mapsignals.com
తదుపరి చార్టులో ఇటిఎఫ్‌లు చేసిన ఎస్ & పి 500 వర్సెస్ అసాధారణ కార్యాచరణ (యుఐ) సిగ్నల్‌లను చూపిస్తుంది.
www.mapsignals.com
ఇది స్థలంలోకి రావడం ప్రారంభిస్తుంది. ఇటిఎఫ్‌లు కుక్కను కొట్టే తోక అని మేము ప్రతిపాదిస్తున్నాము. అనగా, భారీ ఆస్తుల సేకరణ మరియు కేటాయింపుల ద్వారా ఇటిఎఫ్‌లు మార్కెట్ దిశకు డైరెక్టర్లుగా మారతాయి - ముఖ్యంగా అనిశ్చితి మరియు భారీ పీడన కాలంలో. రేట్లు, వాణిజ్యం మరియు ప్రపంచ వృద్ధి మందగమనంపై అనిశ్చితితో అక్టోబర్ నుండి డిసెంబర్ వరకు అమ్మకం ప్రారంభమైందనే ఆలోచనకు ఇది మరింత విశ్వసనీయతను ఇస్తుంది. ఇది కొనుగోలు ఒత్తిడిని తీసుకుంది, ఇది సన్నని ద్రవ్యత మరియు అధిక అస్థిరత నుండి లాభం పొందటానికి హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్ (HFT) కు మార్గం సుగమం చేసింది. ఆ పరిస్థితి యొక్క ఒత్తిడి ETF మోడల్ మేనేజ్‌మెంట్ అమ్మకపు ట్రిగ్గర్‌లకు చేరుకుంది. ఇటిఎఫ్‌ల లిక్విడేషన్‌లు మార్కెట్‌లో భారీగా స్థానభ్రంశం చెందాయి.
ఒక వ్యక్తిగత స్టాక్ అనేక ఇటిఎఫ్లలో ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ETFdb.com ప్రకారం, ఫేస్బుక్, ఇంక్. (FB) 138 ETF లలో ఉంది, మొత్తం 200 మిలియన్ షేర్లు. ఒకే రోజున వందలాది ఇటిఎఫ్‌ల విముక్తి, పైన ఉన్న నారింజ వచ్చే చిక్కులు, భారీ అమ్మకాలతో సమానంగా, అస్థిరతను పెద్ద ఎత్తున పెంచుతాయి, మా అభిప్రాయం. మార్కెట్లు క్షీణించినప్పుడు, ఇటిఎఫ్ స్ప్రెడ్‌లు పేలుతాయి, ఇది స్టాక్ బిడ్ / ఆఫర్ స్ప్రెడ్‌లను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.
ఇటిఎఫ్ నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ దశాబ్దాలుగా రిటైల్ ఆస్తులను కైవసం చేసుకోవడం ఒక చిట్కా దశకు చేరుకుందని మాకు స్పష్టమైంది. ఇటిఎఫ్‌లు స్టాక్‌లను తరలిస్తాయి, దీనికి విరుద్ధంగా కాదు. ఒక పెద్ద అధ్యయనం చాలా వివరంగా చెప్పవచ్చు, కాని నేను ఇక్కడ స్పష్టంగా చెబుతాను: 2018 యొక్క భయానక ముగింపు భయం బాష్పీభవన కొనుగోలు వల్ల సంభవించిందని మేము నమ్ముతున్నాము మరియు రిటైల్ నిర్వాహకులకు చాలా అసౌకర్యంగా వచ్చిన వెంటనే, ఇటిఎఫ్‌లు సంభవించాయి అమ్మకం యొక్క భయంకరమైన క్యాస్కేడ్.
కాబట్టి, ఒక దశాబ్దంన్నర ఆస్తులను సేకరించి వాటిని నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ వాహనాలలో (ఇటిఎఫ్) ప్లాప్ చేస్తున్న ఆర్థిక సలహాదారులు (ఎఫ్‌ఎ) వారి మోడల్ నిర్వాహకులు అమ్మకపు బటన్‌ను నొక్కమని చెప్పినప్పుడు, ఎఫ్‌ఎలు అందరూ నిష్క్రమణల కోసం వెళతారు అదే రోజు. ఈ గత పతనం ఇదే జరిగింది. ఇటిఎఫ్‌లు నేరస్థులు అని మేము భావిస్తున్నాము. జార్జ్ హెర్బర్ట్ చెప్పినట్లు, "అపరాధి ఎప్పుడూ క్షమించడు."
ప్రస్తుతానికి, మ్యాప్‌సిగ్నల్స్ కోసం, మా నిష్పత్తి పెరుగుతోంది మరియు ప్రస్తుతం 34.3% వద్ద ఉంది. మేము కొన్ని రోజులుగా స్టాక్లలో అమ్మడం కంటే ఎక్కువ కొనుగోలులను చూస్తున్నాము. వాస్తవానికి, గత ఆరు రోజులలో సగటున 85% కొనుగోలు జరిగింది..
ఈ నిష్పత్తి తక్కువ విలువను కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే ఇది ఐదు వారాల కదిలే సగటు మరియు ముందు నాలుగు వారాలు అమ్మకానికి అనుకూలంగా ఉన్నాయి. గత వారం అధ్యయనంలో గుర్తించినట్లుగా, 40 రోజుల లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం 50% (నియంత్రణలో ఉన్న అమ్మకందారుల) కన్నా తక్కువ ఉన్న తరువాత నిష్పత్తి 50% పైన తిరిగి వచ్చినప్పుడు, ఫార్వర్డ్ రిటర్న్స్ ఒకటి నుండి పన్నెండు నెలల వరకు బలంగా ఉండాలి. మార్కెట్ కోసం సానుకూల చర్య తీసుకోవడానికి మాకు ఇప్పటివరకు రెండు వారాలు ఉన్నాయి.
స్మాల్ మరియు మిడ్ క్యాప్స్ తిరిగి పుంజుకుంటాయి, మరియు మార్కెట్ తిరిగి పొందబడుతుంది. పెన్షన్ ఫండ్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు వర్గీకరించిన ఇతర సంస్థాగత నిర్వాహకులు మూలధనాన్ని అమలు చేస్తున్నారు మరియు ద్రవ్యతను తిరిగి మార్కెట్లోకి తీసుకువస్తున్నారు - మనం గమనించినది జరగాలి (ముందు వారాల్లో).
బాటమ్ లైన్
మేము యుఎస్ ఈక్విటీలపై బుల్లిష్‌గా కొనసాగుతున్నాము. వాణిజ్యం పరిష్కరించబడుతుందని మా నమ్మకం, మరియు ఫెడ్ ఇప్పుడు ఫెడ్ మాట్లాడటంలో క్షమాపణలు చెప్పడం మరియు దాని భాషను వెనక్కి తీసుకోవడం. నాల్గవ త్రైమాసిక ఆదాయాలు మాపై ఉన్నాయి, మరియు మేము మరొక బలమైన ఆదాయ సీజన్ కోసం ఉన్నామని మేము నమ్ముతున్నాము. మేము 2019 కోసం ఎద్దు మార్కెట్ యొక్క మరింత ఎంపిక దశ కోసం చూస్తున్నాము.
