హోల్‌సేల్ ఫండింగ్ మోడల్ అనేది కొన్ని వడ్డీ రేటు మరియు క్రెడిట్ మార్కెట్ పరిసరాలలో వ్యాపార నమూనాకు ఆచరణీయమైన ఆధారం. అయినప్పటికీ, దిగుబడి వక్రరేఖ యొక్క ఆకారం లేదా వాలు మారితే అది తక్కువ లాభదాయకంగా మారుతుంది. క్రెడిట్ మార్కెట్లు స్వాధీనం చేసుకుంటే, ఇది కూడా సమస్యలను కలిగిస్తుంది. రెండు షరతులు ఒకే సమయంలో మారితే, చూడండి.
ఈ వ్యాసం హోల్‌సేల్ నిధులను లాభదాయకంగా ఉపయోగించటానికి అవసరమైన ఆదర్శ వడ్డీ రేటు మరియు క్రెడిట్ మార్కెట్లను వివరిస్తుంది, ఎవరు టోకు నిధులను ఉపయోగిస్తారు మరియు దీర్ఘకాలిక ump హల విచ్ఛిన్నం వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీలను ఎలా దెబ్బతీస్తుందో మరియు వాటిని దివాలా అంచుకు తీసుకువస్తుందని అన్వేషిస్తుంది.
టోకు నిధులు అంటే ఏమిటి?
టోకు నిధులు వాణిజ్య బ్యాంకు ఉపయోగించే సాంప్రదాయ నిధుల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి. సాంప్రదాయకంగా, బ్యాంకులు కోర్ డిమాండ్ డిపాజిట్లను నిధుల వనరుగా ఉపయోగించాయి మరియు అవి ఫైనాన్సింగ్ యొక్క చవకైన వనరు. డిపాజిట్లు బ్యాంకుల బాధ్యతను సూచిస్తాయి మరియు ఆ డిపాజిట్లు అప్పుగా ఇవ్వబడతాయి మరియు ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే ఆస్తులుగా మారుతాయి.
టోకు నిధులు "క్యాచ్-ఆల్" పదం కాని ప్రధానంగా ఫెడరల్ ఫండ్స్, ఫారిన్ డిపాజిట్లు మరియు బ్రోకర్ డిపాజిట్లను సూచిస్తుంది. కొన్ని నిర్వచనంలో ప్రభుత్వ రుణ మార్కెట్లో రుణాలు కూడా ఉన్నాయి.
టోకు నిధులను ఎవరు ఉపయోగిస్తున్నారు?
సాంప్రదాయ బ్యాంకులు మరియు వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీలు రెండూ టోకు నిధుల వినియోగదారులు కావచ్చు. బ్యాంకులు టోకు నిధులను ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించవచ్చు, కాని వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీలు ఈ నిధుల వనరుపై ముఖ్యంగా ఆధారపడతాయి. రెండూ భిన్నంగా నియంత్రించబడతాయి మరియు కొన్నిసార్లు ఒకే వ్యాపారం కోసం పోటీపడతాయి.
కమర్షియల్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు వ్యాపార మరియు వినియోగదారు రుణాలను అందించే బ్యాంకులకు భిన్నంగా వ్యాపార రుణాలను మాత్రమే అందిస్తాయి. అందువల్ల, ప్రాధమిక కస్టమర్లు చిన్న మరియు మధ్య తరహా వ్యాపారాలు, ఈ వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీల నుండి జాబితా మరియు సామగ్రిని కొనుగోలు చేయడానికి రుణాలు తీసుకుంటారు. వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీలు కన్సల్టింగ్ సేవలు మరియు రాబడుల అమ్మకాలు వంటి విలువ-ఆధారిత సేవలను కూడా అందిస్తాయి.
కమర్షియల్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు బ్యాంకులు కావు మరియు చిన్న వ్యాపార యజమానికి ఎక్కువ ఖర్చుతో కూడిన రుణాలు తీసుకునే ఎంపిక. సాంప్రదాయ బ్యాంకుల కంటే అవి తక్కువ సాంప్రదాయిక మరియు ప్రమాదకర రుణాలు చేయడానికి ఎక్కువ ఇష్టపడటం దీనికి కారణం. అవి బ్యాంకులు కానందున, అవి తక్కువ నియంత్రణకు లోబడి ఉంటాయి మరియు ఎక్కువ నష్టాన్ని పొందవచ్చు. తక్కువ అదుపు మరియు ఎక్కువ ప్రమాదం ఆర్థిక అల్లకల్లోల సమయంలో డబుల్ ఎడ్జ్డ్ కత్తి.
టోకు నిధులను ఎందుకు ఉపయోగించాలి?
కోర్ డిపాజిట్లు ఫైనాన్సింగ్ యొక్క చౌకైన వనరు అయితే, ఎవరైనా టోకు నిధులను ఎందుకు ఉపయోగిస్తారు? బ్యాంకుల కోసం, టోకు నిధులు నిధుల అవసరాలను విస్తరించడానికి లేదా తీర్చడానికి ఒక మార్గాన్ని సూచిస్తాయి. కొన్నిసార్లు, కొత్త డిపాజిట్లను ఆకర్షించడంలో బ్యాంకులకు ఇబ్బంది ఉండవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు చాలా తక్కువగా ఉండడం వల్ల వినియోగదారులకు తక్కువ రేట్లు ఆకర్షణీయంగా ఉండవు.
కారణం ఏమైనప్పటికీ, కొన్నిసార్లు బ్యాంకులు టోకు నిధుల వైపు చూస్తాయి. ఇది చాలా రూపాలను తీసుకోవచ్చు, కాని బ్యాంకుల కోసం ఒక ప్రసిద్ధ ఎంపిక బ్రోకర్డ్ డిపాజిట్లను ఉపయోగించడం. ఈ డిపాజిట్లు తమ ధనవంతులైన ఖాతాదారుల డబ్బును తీసుకునే బ్రోకర్ ద్వారా స్వీకరించబడతాయి మరియు దానిని జమ చేయడానికి అనేక వేర్వేరు బ్యాంకులను కనుగొంటాయి, సాధారణంగా ఆ ఖాతాదారులకు ఎఫ్‌డిఐసి భీమా (మరియు ఆశాజనక మరింత ఆకర్షణీయమైన రేటు) అందుతుంది. ఈ సంపన్న క్లయింట్లు తమ డబ్బులన్నింటినీ ఒకే బ్యాంకులో జమ చేస్తే, వారి డిపాజిట్లు ఎఫ్‌డిఐసి బీమా పరిమితులను మించగలవు. సాధారణంగా, వారు వేర్వేరు బ్యాంకుల మధ్య తమ నగదు హోల్డింగ్స్‌ను ముక్కలు చేసి పాచికలు చేస్తారు కాబట్టి వారి డిపాజిట్లన్నీ బ్యాంక్ వైఫల్యానికి వ్యతిరేకంగా బీమా చేయబడతాయి.
కమర్షియల్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలకు డిపాజిటర్ బేస్ లేదు. అందువల్ల, వారు తమను తాము పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రభుత్వ రుణ మార్కెట్లను నొక్కగలగాలి. ఈ నిధులు చిన్న వ్యాపార ఖాతాదారులకు అధిక రేటుకు ఇవ్వబడతాయి. ఈ వ్యాపార నమూనాను చూస్తే, వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీకి అత్యధిక క్రెడిట్ రేటింగ్ ఇవ్వడం చాలా ముఖ్యం అని స్పష్టమవుతుంది, కాబట్టి వారు జారీ చేసిన అప్పుపై అతి తక్కువ కూపన్ పొందవచ్చు.
టోకు నిధులు ఎలా లాభదాయకంగా ఉంటాయి
టోకు నిధులు పనిచేయడానికి మరియు లాభదాయకంగా ఉండటానికి సానుకూల స్ప్రెడ్ అవసరం. టోకు నిధుల వనరులు ఎండిపోయినప్పుడు వాణిజ్య ఫైనాన్స్ సంస్థ ద్రవ్యత సమస్యలను ఎదుర్కొంటుంది, లేదా రుణాలు తీసుకునే నిబంధనలు లాభదాయకంగా లేనందున అవి భారంగా మారవచ్చు. మీ నిధుల ఖర్చు మీ ఆస్తులపై (రుణాలు) సంపాదించే దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉండాలి. ఏదైనా ఇతర దృష్టాంతం లాభదాయకం కాదు మరియు స్థిరమైనది కాదు.
సానుకూల వ్యాప్తిని సాధించడానికి, మొదట పైకి వాలుగా ఉన్న దిగుబడి వక్రతను కలిగి ఉండటం అవసరం. విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖ - స్వల్పకాలిక రేట్లు దీర్ఘకాలిక రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి - లాభదాయకం కాదు మరియు బ్యాంకులు మరియు వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీలకు సమస్యలకు దారితీస్తుంది. ఫ్లాట్ దిగుబడి వక్రరేఖ కూడా ఒక సమస్య, ఎందుకంటే ఇది పైన పేర్కొన్న సానుకూల స్ప్రెడ్ దృష్టాంతాన్ని అనుమతించదు.
పూర్తి వ్యాపార చక్రంలో దిగుబడి వక్రత యొక్క ఆకారం మారినప్పుడు, బ్యాంకులు మరియు ఫైనాన్స్ కంపెనీలకు నికర ఆదాయానికి స్పష్టమైన ప్రభావాలను చూడవచ్చు. దిగుబడి వక్రత పైకి వాలుగా ఉన్నప్పుడు, బ్యాంక్ మరియు కమర్షియల్ ఫైనాన్స్ లాభదాయకత మంచిది. ఇది విలోమంగా ఉన్నప్పుడు, లాభదాయకత దెబ్బతింటుంది. ఇది మధ్యలో లేదా చదునుగా ఉన్నప్పుడు, లాభదాయకత బ్యాంకుల కోసం మ్యూట్ చేయబడుతుంది. వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీల కోసం, ఫ్లాట్ దిగుబడి వక్రత లాభదాయకం కాదు, ఎందుకంటే నిధుల మూలం బ్యాంకుల వంటి తక్కువ-ధర డిమాండ్ డిపాజిట్లు కాదు, కానీ అసురక్షిత రుణ మార్కెట్లలో నిధులను తీసుకోవడం వంటి అధిక వ్యయ వనరులు.
టోకు నిధుల కోసం తప్పు వాతావరణం
హోల్‌సేల్ నిధుల వినియోగం తప్పనిసరిగా చెడ్డ విషయం కాదు. సరైన పరిస్థితులలో, ఇది కార్యకలాపాలకు మరియు అదనపు పెట్టుబడి అవకాశాల కోసం బ్యాంకుల అదనపు ఫైనాన్సింగ్ వనరులను అనుమతిస్తుంది. కమర్షియల్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు చాలా సంవత్సరాలు మరియు టోకు నిధులను ఉపయోగించి అనేక వ్యాపార చక్రాల ద్వారా కూడా లాభదాయకంగా ఉంటాయి.
క్రెడిట్ క్రంచ్ ఉన్నప్పుడు, market ణ మార్కెట్లు తప్పనిసరిగా మూసివేసినప్పుడు లేదా అనిశ్చితి కారణంగా స్వల్పకాలిక రుణాలు రేట్లు (LIBOR ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్నప్పుడు) ఆకాశానికి ఎగబాకినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది? ఇది ఒక వాణిజ్య కలయిక, ఇది వాణిజ్య ఫైనాన్స్ సంస్థను దివాలా అంచుకు తీసుకురాగలదు మరియు బ్యాంకులకు సమస్యలను కలిగిస్తుంది.
రిటైల్ డిపాజిట్లు బ్యాంక్ యొక్క ప్రధాన వనరు అని మాకు తెలుసు. డిపాజిట్లు FDIC చేత బీమా చేయబడతాయి మరియు ఇవి సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక స్వభావం కలిగి ఉంటాయి. బ్యాంకులు హోల్‌సేల్ నిధులను కూడా ఉపయోగించుకోవచ్చు, అయినప్పటికీ ఈ నిధుల వనరు తక్కువ కాలం. బ్యాంక్ క్రెడిట్ రిస్క్‌గా గుర్తించినట్లయితే స్పిగోట్ చాలా త్వరగా ఆపివేయబడుతుంది. బ్యాంక్ తక్కువ క్యాపిటలైజ్ చేయబడితే బ్యాంక్ రెగ్యులేటర్లు బ్రోకర్ డిపాజిట్లను కూడా నిషేధించవచ్చు. ఈ పరిస్థితిలో ఉన్న ఒక బ్యాంకు అంచున ఉంది.
ది ఎండ్ గేమ్
వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీలు "స్ప్రెడ్" సంపాదించాలి. ఈ విషయంలో, అవి బ్యాంకుల మాదిరిగానే ఉంటాయి మరియు బాగా దిగుబడి వక్రరేఖ నుండి ప్రయోజనం పొందుతాయి. పెద్ద డిపాజిటర్ బేస్ ఉన్న బ్యాంకుల మాదిరిగా కాకుండా, వారు గ్రహించిన క్రెడిట్ రిస్క్ చాలా ముఖ్యమైన అంశం, ఇది వారు నిధులను పొందగల రేటును ప్రభావితం చేస్తుంది.
వాణిజ్య ఫైనాన్స్ సంస్థ క్షీణించడం మరియు ప్రమాదకరమని భావిస్తే, దిగుబడి వక్రత ఎంత నిటారుగా ఉన్నా పర్వాలేదు; వారు నిధుల కోసం ఎక్కువ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది మరియు ఇది మార్జిన్‌లను పిండి చేస్తుంది. వారు సంక్షోభాన్ని త్వరగా పరిష్కరించలేకపోతే, ఇతర సమస్యలు కూడా తలెత్తుతాయి. కస్టమర్లు క్రెడిట్ రేఖలను తగ్గించడం ప్రారంభించవచ్చు, ఇది ద్రవ్యతను మరింత ప్రభావితం చేస్తుంది. అలాగే, చెడ్డ ప్రెస్ ఎక్కువసేపు కొనసాగుతుంది, ఎక్కువ మంది చిన్న వ్యాపార కస్టమర్లు వారు కోల్పోతారు, ఇది లాభదాయకతలో మరింత దూసుకుపోతుంది.
ఆర్థిక సునామీ తాకినట్లయితే, స్వల్పకాలిక రేట్లు మరియు క్రెడిట్ క్రంచ్ రూపంలో, ఇది ఒక వాణిజ్య ఫైనాన్స్ కంపెనీకి వినాశకరమైనది కావచ్చు - మరియు చివరికి దివాలా తీయడానికి కూడా కారణమవుతుంది.
