బ్యాంక్ స్టాక్స్ ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో ఉన్నాయి, మరియు మందగించే ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు విలోమ దిగుబడి వక్రత ఫలితంగా మరింత క్షీణత ముందుకు రావచ్చు. బ్యాంక్ స్టాక్ ధరల యొక్క ఒక ప్రసిద్ధ బేరోమీటర్, ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి బ్యాంక్ ఇటిఎఫ్ (కెబిఇ), దాని 2018 గరిష్ట, సాంకేతికంగా ఎలుగుబంటి మార్కెట్ నుండి 21% తగ్గింది. మరో కీలక సూచిక, KBW నాస్డాక్ బ్యాంక్ ఇండెక్స్ (BKX) 18% తగ్గలేదు. మార్కెట్ వాచ్ ప్రకారం ఫిబ్రవరి చివరి నాటికి క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లో 13.3% ఫైనాన్షియల్ స్టాక్స్ ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్నాయి, తద్వారా మొత్తం మార్కెట్లో గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.
"ఫెడ్ దోపిడీకి గురైనప్పటి నుండి బ్యాంకింగ్ రంగం యొక్క పనితీరు నిజంగా వేగవంతం కావడం ప్రారంభమైంది. రుణాలు చేయడం ద్వారా బ్యాంకులు డబ్బు సంపాదిస్తాయి, కాబట్టి ఫెడ్ బలహీనమైన ఆర్థిక వ్యవస్థను చూస్తుంటే, రుణ వృద్ధి కఠినంగా ఉంటుంది" అని మైఖేల్ బింగర్, గ్రేడియంట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ అధ్యక్షుడు సిఎన్‌బిసికి చెప్పారు.
బ్యాంకులు మరింత నిటారుగా క్షీణించిపోవచ్చు
(2018 గరిష్టాల నుండి తగ్గుతుంది)
- KBW నాస్డాక్ బ్యాంక్ సూచిక (BKX): -18.0% SPDR S&P బ్యాంక్ ETF (KBE): -21.1% JP మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (JPM): -16.5% బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (BAC): -15.7% వెల్స్ ఫాగో & కో. (డబ్ల్యుఎఫ్‌సి): -18.7% సిటీ గ్రూప్ ఇంక్. (సి): -19.0% గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"ఈ సమయంలో మేము ఇంకా తక్కువ బరువుతో ఉన్నాము, మేము ఇంకా తక్కువ అల్పాలు మరియు తక్కువ ఎత్తులను ఇక్కడ చేస్తున్నాము, మరియు మా దృక్కోణం నుండి డిసెంబర్ నుండి ఇటీవలి ధర చర్య ఉపశమన ర్యాలీ కంటే మరేమీ కాదు, " ప్రతి సిఎన్‌బిసికి పైపర్ జాఫ్రే వద్ద సీనియర్ సాంకేతిక పరిశోధన విశ్లేషకుడు క్రెయిగ్ జాన్సన్ అభిప్రాయం.
మార్చి 22, శుక్రవారం, 3 నెలల యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లుపై దిగుబడి 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్లో దిగుబడి కంటే పెరిగింది. దిగుబడి వక్రత విలోమం కావడం 2007 తరువాత ఇదే మొదటిసారి. చివరి US మాంద్యం 2007 లో ప్రారంభమైంది మరియు చారిత్రాత్మకంగా విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖ రాబోయే ఆర్థిక మాంద్యానికి నమ్మకమైన సూచిక.
ఆర్థిక కార్యకలాపాలు తగ్గుతున్న కొద్దీ, రుణాల డిమాండ్, బ్యాంక్ లాభాలను దెబ్బతీస్తుంది. అంతేకాకుండా, రుణాలపై బ్యాంకుల లాభాలు స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యాప్తితో పెరుగుతాయి మరియు పడిపోతాయి, ఎందుకంటే బ్యాంకులు మరియు ఇతర రుణదాతలు తమ నిధులలో ఎక్కువ భాగాన్ని స్వల్పకాలిక రేట్ల వద్ద సేకరించి దీర్ఘకాలిక రేటుకు రుణాలు ఇస్తారు.. విలోమ దిగుబడి వక్ర వాతావరణంలో, ఆ స్ప్రెడ్ ప్రతికూలంగా మారుతుంది, రుణాలు ఇవ్వడానికి బ్యాంకుల ప్రోత్సాహకాలను మరింత తగ్గిస్తుంది.
"బ్యాంకులు మన ఆర్థిక వ్యవస్థకు కీలకమైన భాగాలు, అవి బాగా రాకపోతే, అవి మార్కెట్ మరియు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థపై లాగడం" అని బ్రోకరేజ్ అయిన ఇంటర్నేషనల్ అసెట్స్ అడ్వైజరీ ఎల్ఎల్సి యొక్క సిఇఒ ఎడ్ కోఫ్రాన్సిస్కో చెప్పారు. ఫ్లోరిడాలోని ఓర్లాండోలో ఉన్న సంస్థ ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌కు తెలిపింది. ఫెడ్ తన బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క తగ్గింపు, ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టకుండా దాని భారీ బాండ్ హోల్డింగ్లను పరిపక్వం చెందడానికి వీలు కల్పిస్తుందని అతను నమ్ముతున్నాడు, "బ్యాంకులపై ప్రతికూల లాగడం ఉంటుంది." ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, ఇతర పరిశీలకులు దీనికి విరుద్ధమైన తీర్మానాన్ని తీసుకుంటారు, ఈ పరిమాణాత్మక సడలింపు (క్యూఇ) వడ్డీ రేట్లపై పైకి ఒత్తిడి తెస్తున్నందున, ఇది బ్యాంక్ లాభాలకు సానుకూలంగా ఉండాలి.
ముందుకు చూస్తోంది
విలోమ దిగుబడి వక్రత యొక్క చివరి ఉదాహరణ గత యుఎస్ ఆర్థిక మాంద్యం యొక్క ప్రారంభంతో సంబంధం కలిగి ఉంది, కానీ యుఎస్ స్టాక్లలో చివరి ఎలుగుబంటి మార్కెట్ ప్రారంభంతో సంబంధం కలిగి ఉంది, ఎస్ & పి 500 చేత కొలవబడినది, ఇది 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీసింది. తాజా దిగుబడి విలోమం ఒక నశ్వరమైన క్రమరాహిత్యమా లేదా ధోరణి ప్రారంభమా అనే దానిపై పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనించాలి.
