కంపెనీలు డబ్బును సేకరించాల్సిన అవసరం వచ్చినప్పుడు, బాండ్లను జారీ చేయడం ఒక మార్గం. ఒక బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు మరియు కార్పొరేషన్ మధ్య రుణంగా పనిచేస్తుంది. నిర్ణీత వ్యవధిలో ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులకు బదులుగా ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి కార్పొరేషన్‌కు నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని ఇవ్వడానికి పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరిస్తాడు. రుణం దాని మెచ్యూరిటీ తేదీకి చేరుకున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడి loan ణం తిరిగి చెల్లించబడుతుంది.
డబ్బును సేకరించే ఇతర పద్ధతులను ఎంచుకోవడానికి బదులుగా బాండ్లను జారీ చేయాలనే నిర్ణయం అనేక కారణాల వల్ల నడపబడుతుంది. నగదును సేకరించే ఇతర సాధారణ పద్ధతులతో పాటు బాండ్ల యొక్క లక్షణాలు మరియు ప్రయోజనాలను పోల్చడం, కార్పొరేట్ కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి కంపెనీలు తరచుగా బాండ్ జారీలను ఎందుకు చూస్తాయనే దానిపై కొంత అవగాహన కల్పిస్తుంది.
బాండ్స్ వర్సెస్ బ్యాంక్స్
బ్యాంకు నుండి రుణాలు తీసుకోవడం బహుశా డబ్బు అవసరమయ్యే చాలా మందికి మొదట గుర్తుకు వచ్చే విధానం. ఇది ప్రశ్నకు దారితీస్తుంది, "కార్పొరేషన్ కేవలం బ్యాంకు నుండి రుణాలు తీసుకునే బదులు బాండ్లను ఎందుకు జారీ చేస్తుంది?"
వ్యక్తుల మాదిరిగానే, కంపెనీలు బ్యాంకుల నుండి రుణం తీసుకోవచ్చు, కాని బాండ్లను జారీ చేయడం చాలా ఆకర్షణీయమైన ప్రతిపాదన. వడ్డీ రేటు కంపెనీలు బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించే బ్యాంకు రుణం పొందటానికి వారు చెల్లించాల్సిన వడ్డీ రేటు కంటే తక్కువ. కార్పొరేట్ లాభాల నుండి వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు కంపెనీలు లాభాలను సంపాదించడానికి వ్యాపారంలో ఉన్నందున, డబ్బు తీసుకోవటానికి చెల్లించాల్సిన వడ్డీ మొత్తాన్ని తగ్గించడం ఒక ముఖ్యమైన విషయం. వడ్డీ రేట్లు చాలా తక్కువ స్థాయిలో ఉన్నప్పుడు డబ్బు అవసరం అనిపించని ఆరోగ్యకరమైన కంపెనీలు తరచుగా బాండ్లను జారీ చేయడానికి ఇది ఒక కారణం. తక్కువ వడ్డీకి పెద్ద మొత్తంలో రుణాలు తీసుకునే సామర్థ్యం కార్పొరేషన్లకు వృద్ధి, మౌలిక సదుపాయాలు మరియు ఇతర ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడులు పెట్టే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది.
బాండ్లను జారీ చేయడం వల్ల కంపెనీలకు తగినట్లుగా పనిచేయడానికి అధిక స్వేచ్ఛ లభిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది తరచుగా బ్యాంకు రుణాలకు అనుసంధానించబడిన పరిమితుల నుండి విడుదల చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, రుణదాతలు తరచూ రుణాలు జారీ చేయకపోవడం లేదా వారి రుణాలు పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించే వరకు కార్పొరేట్ సముపార్జనలు చేయకపోవడం వంటి వివిధ పరిమితులను అంగీకరించాల్సిన అవసరం ఉందని పరిగణించండి.
ఇటువంటి పరిమితులు సంస్థ యొక్క వ్యాపార సామర్థ్యాన్ని దెబ్బతీస్తాయి మరియు దాని కార్యాచరణ ఎంపికలను పరిమితం చేస్తాయి మరియు బాండ్లను జారీ చేయడం వలన కంపెనీలకు అటువంటి తీగలను జతచేయకుండా డబ్బును సేకరించవచ్చు.
కంపెనీలు బాండ్లను ఎందుకు ఇస్తాయి
బాండ్స్ వర్సెస్ స్టాక్
స్టాక్ జారీ చేయడం, అంటే సంస్థకు అనులోమానుపాత యాజమాన్యాన్ని పెట్టుబడిదారులకు డబ్బుకు బదులుగా మంజూరు చేయడం, కార్పొరేషన్లు డబ్బును సేకరించడానికి ఒక ప్రసిద్ధ మార్గం. కార్పొరేట్ కోణం నుండి, బహుశా స్టాక్ జారీ యొక్క అత్యంత ఆకర్షణీయమైన లక్షణం ఏమిటంటే, స్టాక్ అమ్మకం నుండి వచ్చే డబ్బును తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. ఏదేమైనా, స్టాక్ జారీకి నష్టాలు ఉన్నాయి, ఇవి బాండ్లను మరింత ఆకర్షణీయమైన ప్రతిపాదనగా చేస్తాయి.
బాండ్లతో, డబ్బును సమకూర్చుకోవాల్సిన సంస్థలు రుణదాతలుగా వ్యవహరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులను కనుగొనగలిగినంత కాలం కొత్త బాండ్లను జారీ చేయడం కొనసాగించవచ్చు. కొత్త బాండ్ల జారీ సంస్థ యొక్క యాజమాన్యంపై లేదా సంస్థ ఎలా నిర్వహించబడుతుందో ప్రభావితం చేయదు. మరోవైపు, స్టాక్ జారీ అదనపు స్టాక్ షేర్లను చెలామణిలో ఉంచుతుంది, అంటే భవిష్యత్ ఆదాయాలు పెద్ద పెట్టుబడిదారుల మధ్య పంచుకోవాలి. దీనివల్ల వాటాకి ఆదాయాలు తగ్గుతాయి (ఇపిఎస్), యజమానుల జేబుల్లో తక్కువ డబ్బును ఉంచవచ్చు.
సంస్థ ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు చూసే కొలమానాల్లో ఇపిఎస్ కూడా ఒకటి. క్షీణిస్తున్న ఇపిఎస్ సంఖ్య సాధారణంగా అనుకూలమైన అభివృద్ధిగా చూడబడదు.
ఎక్కువ వాటాలను జారీ చేయడం అంటే, యాజమాన్యం ఇప్పుడు పెద్ద సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారులలో వ్యాపించిందని, ఇది తరచుగా ప్రతి యజమాని వాటాను తక్కువ డబ్బు విలువైనదిగా చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు డబ్బు సంపాదించడానికి స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తారు కాబట్టి, వారి పెట్టుబడుల విలువను పలుచన చేయడం అనుకూలమైన ఫలితం కాదు. బాండ్లను జారీ చేయడం ద్వారా, కంపెనీలు ఈ ఫలితాన్ని నివారించవచ్చు.
బాండ్ల గురించి మరింత
బాండ్ల జారీ అధిక సంఖ్యలో రుణదాతలను సమర్థవంతంగా ఆకర్షించడానికి కార్పొరేషన్లను అనుమతిస్తుంది. రికార్డ్ కీపింగ్ చాలా సులభం, ఎందుకంటే అన్ని బాండ్ హోల్డర్లు ఒకే వడ్డీ రేటు మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీతో ఒకే ఒప్పందాన్ని పొందుతారు. కంపెనీలు వారికి అందుబాటులో ఉన్న వివిధ రకాల బాండ్ సమర్పణలలో వశ్యత నుండి ప్రయోజనం పొందుతాయి. కొన్ని వైవిధ్యాలను శీఘ్రంగా పరిశీలిస్తే ఈ వశ్యతను హైలైట్ చేస్తుంది.
బాండ్ యొక్క ప్రాథమిక లక్షణాలు - క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు వ్యవధి - బాండ్ యొక్క వడ్డీ రేటు యొక్క ప్రధాన నిర్ణయాధికారులు. బాండ్ వ్యవధి విభాగంలో, స్వల్పకాలిక నిధులు అవసరమయ్యే కంపెనీలు స్వల్పకాలిక వ్యవధిలో పరిపక్వం చెందిన బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. దీర్ఘకాలిక నిధులు అవసరమయ్యే కంపెనీలు తమ రుణాలను 10, 30, 100 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వరకు పొడిగించవచ్చు. శాశ్వత బాండ్లు అని పిలవబడే పరిపక్వత తేదీ లేదు మరియు ఎప్పటికీ వడ్డీని చెల్లించాలి.
క్రెడిట్ నాణ్యత జారీ చేసే సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం మరియు of ణం యొక్క పొడవు నుండి పుడుతుంది. మెరుగైన ఆరోగ్యం మరియు తక్కువ వ్యవధి సాధారణంగా కంపెనీలకు తక్కువ వడ్డీని చెల్లించటానికి వీలు కల్పిస్తాయి. రివర్స్ కూడా నిజం, తక్కువ ఆర్థికంగా ఆరోగ్యకరమైన కంపెనీలు మరియు దీర్ఘకాలిక రుణాలను జారీ చేసేవారు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులను డబ్బు ఇవ్వడానికి ప్రేరేపించడానికి అధిక వడ్డీ రేట్లు చెల్లించవలసి వస్తుంది.
మరిన్ని బాండ్ ఎంపికలు
ఆస్తుల మద్దతుతో బాండ్లను అందించాలా వద్దా అనేది కంపెనీలకు ఉన్న ఆసక్తికరమైన ఎంపికలలో ఒకటి. సంస్థ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులకు దావా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు హక్కును ఇచ్చే బాండ్లు, ఒకవేళ కంపెనీ వాగ్దానం చేసిన వడ్డీ చెల్లింపులు చేయలేకపోయినా లేదా రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించలేకపోయినా, దీనిని "అనుషంగిక".ణం అంటారు.
వినియోగదారు ఫైనాన్స్‌లో, కారు రుణాలు మరియు గృహ తనఖాలు ఈ రకమైన రుణానికి ఉదాహరణలు. కంపెనీలు అంతర్లీన ఆస్తుల మద్దతు లేని రుణాన్ని కూడా జారీ చేయవచ్చు. వినియోగదారు ఫైనాన్స్‌లో, క్రెడిట్ కార్డ్ debt ణం మరియు యుటిలిటీ బిల్లులు అనాలోచిత రుణాలకు ఉదాహరణలు. ఈ రకమైన రుణాలను “అసురక్షిత” అప్పు అంటారు. అసురక్షిత debt ణం పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, కాబట్టి ఇది తరచుగా అనుషంగిక రుణం కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది.
కన్వర్టిబుల్‌ బాండ్లు కూడా ఒక పరిశీలన. ఈ రకమైన బాండ్ ఇతర బాండ్ల మాదిరిగానే పనిచేయడం ప్రారంభిస్తుంది, కాని పెట్టుబడిదారులకు వారి హోల్డింగ్లను ముందుగా నిర్ణయించిన స్టాక్ షేర్లుగా మార్చడానికి అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. ఖచ్చితమైన దృష్టాంతంలో, ఇటువంటి మార్పిడులు పెట్టుబడిదారులకు పెరుగుతున్న స్టాక్ ధరల నుండి లాభం పొందటానికి మరియు కంపెనీలకు వారు తిరిగి చెల్లించాల్సిన రుణం ఇవ్వడానికి వీలు కల్పిస్తాయి.
కంపెనీలు పిలవబడే బాండ్లను ఎందుకు జారీ చేస్తాయి
పిలవబడే బంధాలు మరొక ఎంపిక. అవి ఇతర బాండ్ల మాదిరిగా పనిచేస్తాయి, కాని జారీ చేసినవారు అధికారిక మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందే వాటిని చెల్లించడానికి ఎంచుకోవచ్చు.
భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం వల్ల కంపెనీలు పిలవబడే బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. బాండ్ నిబంధనలలో గుర్తించిన పిలవబడే తేదీల షెడ్యూల్ ప్రకారం మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు జారీ చేసే కంపెనీ కాల్ చేయగల బాండ్లను రీడీమ్ చేయవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, కంపెనీ బాండ్లను తిరిగి పొందవచ్చు మరియు తక్కువ రేటుకు రుణాన్ని తిరిగి విడుదల చేయవచ్చు, తద్వారా మూలధన వ్యయాన్ని తగ్గిస్తుంది.
ఇది తనఖా రుణగ్రహీత తక్కువ రేటుతో రీఫైనాన్సింగ్ మాదిరిగానే ఉంటుంది. అధిక వడ్డీ రేటుతో ముందు తనఖా చెల్లించబడుతుంది, రుణగ్రహీత తక్కువ రేటుతో కొత్త తనఖాను పొందుతాడు.
సమాన విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉండే బంధాన్ని గుర్తుకు తెచ్చే మొత్తాన్ని బాండ్ తరచుగా నిర్వచిస్తుంది. బాండ్ల ధర వడ్డీ రేట్లతో విలోమ సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడంతో బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి. అందువల్ల, ఒక సంస్థ పైన విలువతో బాండ్‌ను గుర్తుచేసుకోవడం ద్వారా రుణాన్ని తీర్చడం ప్రయోజనకరం.
పిలవబడే బాండ్లు సాధారణ బాండ్ల కంటే క్లిష్టమైన పెట్టుబడులు. స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని కోరుకునే రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు అవి తగినవి కావు.
కాల్ చేయదగిన బాండ్లలో పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవలసినది
పెట్టుబడిదారులకు కాల్ చేయగల బాండ్ యొక్క అదనపు నష్టానికి పరిహారంగా ప్రీమియం వడ్డీ రేటు చెల్లించబడుతుంది. పిలవబడే బాండ్ల యజమానులు బాండ్ అని పిలవబడే ప్రమాదం ఉంది. అదే జరిగితే, వారు ఇతర బాండ్లలో తక్కువ రేటుకు పెట్టుబడి పెట్టవలసి వస్తుంది. బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు తప్పనిసరిగా బాండ్‌పై ఒక ఎంపికను వ్రాస్తున్నాడు. పెట్టుబడిదారుడు వ్రాతపూర్వక ఎంపిక కోసం ప్రీమియంను అందుకుంటాడు, కానీ ఆమె ఎంపికను ఉపయోగించుకుని, బాండ్ అని పిలుస్తారు.
పిలవబడే బాండ్లలో పెట్టుబడిదారులు రెండు దిగుబడిని ట్రాక్ చేయాలి-సాధారణ దిగుబడికి ఒకే దిగుబడితో కాకుండా. పిలవబడే బాండ్లకు కాల్ చేయడానికి దిగుబడి మరియు పరిపక్వతకు దిగుబడి ఉంటుంది. కాల్ చేయడానికి దిగుబడి అంటే, బాండ్ పిలవబడే అవకాశం వచ్చే ముందు అది ఇచ్చే మొత్తం. పరిపక్వత వచ్చేవరకు బాండ్‌పై ఆశించిన రాబడి రేటు దిగుబడి నుండి పరిపక్వత, ఇది బాండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువ, సమాన విలువ, కూపన్ వడ్డీ రేటు మరియు పరిపక్వత సమయం పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. పరిపక్వతకు దిగుబడి డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణిస్తుంది, అయితే సాధారణ దిగుబడి గణన చేయదు.
రెండు దిగుబడి పెట్టుబడిదారుడు వాటిని కొనుగోలు చేసే ముందు వారికి ఆమోదయోగ్యంగా ఉండాలి. వడ్డీ రేట్లు చివరికి క్షీణించినట్లయితే, పిలవబడే బాండ్ల విలువ సాధారణ బాండ్ల వలె పెరగదు. ఈ దృష్టాంతంలో, బాండ్ యొక్క సంభావ్యత పెరుగుతుంది మరియు ఫలితంగా, ఈ బాండ్లకు పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ తక్కువగా ఉంటుంది.
కాల్ చేయదగిన బాండ్లలో పొందుపరిచిన వివిధ రకాల కాల్ ఎంపికలు ఉన్నాయి. కాల్ చేయదగిన తేదీ తర్వాత ఎప్పుడైనా బాండ్‌ను రీకాల్ చేయడానికి ఒక అమెరికన్ కాల్ జారీదారుని అనుమతిస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, బంధాన్ని నిరంతరం పిలవబడే అంటారు. యూరోపియన్ కాల్స్ కోసం, జారీ చేసినవారికి నిర్దిష్ట తేదీన బాండ్‌ను పిలిచే హక్కు మాత్రమే ఉంటుంది. దీన్ని వన్‌టైమ్ ఓన్లీ కాల్ అంటారు.
పిలవబడే బాండ్లు సాధారణ బాండ్ల కంటే ఆకర్షణీయమైన ప్రీమియంలను అందించవచ్చు, కాని పెట్టుబడిదారులు వారి నష్టాలను అర్థం చేసుకోవాలి.
బాటమ్ లైన్
కంపెనీల కోసం, బాండ్ మార్కెట్ స్పష్టంగా రుణం తీసుకోవడానికి అనేక మార్గాలను అందిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి, బాండ్ మార్కెట్ పరిగణించవలసినవి చాలా ఉన్నాయి. బాండ్ రకాలు నుండి వ్యవధి మరియు వడ్డీ రేట్ల వరకు వివిధ రకాల ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు వ్యక్తిగత నిధుల అవసరాలకు దగ్గరగా పెట్టుబడులను ఎంచుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. అనేక రకాలైన ఎంపికలు అంటే, పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ఎక్కడ పెడుతున్నారో, అది ఎంత సంపాదిస్తుందో మరియు దాన్ని తిరిగి పొందాలని వారు ఎప్పుడు ఆశిస్తారో నిర్ధారించుకోవడానికి వారి హోంవర్క్ చేయాలి.
బాండ్ మార్కెట్ గురించి తెలియని పెట్టుబడిదారులకు, ఆర్థిక సలహాదారులు అంతర్దృష్టి మరియు మార్గదర్శకత్వంతో పాటు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి సిఫార్సులు మరియు సలహాలను అందించగలరు. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు, కాల్ రిస్క్ మరియు, కార్పొరేట్ దివాలా తీయడం వల్ల మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తంలో కొంత లేదా మొత్తం ఖర్చు అయ్యే అవకాశం వంటి బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల వచ్చే నష్టాల గురించి కూడా వారు ఒక అవలోకనాన్ని అందించగలరు.
