డివిడెండ్ స్టాక్స్‌పై కవర్ కాల్స్ రాయడం

పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న స్టాక్‌లపై కాల్స్ రాయడం - “కవర్ కాల్ రైటింగ్” అని పిలువబడే ఒక వ్యూహం - ఇది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోపై రాబడిని పెంచడానికి సమర్థవంతంగా ఉపయోగపడే వ్యూహం. సగటు కంటే ఎక్కువ డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్స్‌పై కవర్ కాల్స్ రాయడం ఈ వ్యూహం యొక్క ఉపసమితి. ఒక ఉదాహరణ సహాయంతో భావనను వివరిద్దాం.

ఉదాహరణ

టెలికాం దిగ్గజం వెరిజోన్ కమ్యూనికేషన్స్, ఇంక్. (VZ) పై కవర్ చేసిన కాల్‌ను పరిగణించండి, ఇది ఏప్రిల్ 24, 2015 న.0 50.03 వద్ద ముగిసింది. 4.4% సూచించిన డివిడెండ్ దిగుబడి కోసం వెరిజోన్ త్రైమాసిక డివిడెండ్ $ 0.55 చెల్లిస్తుంది.

జూన్, జూలై మరియు ఆగస్టులలో ముగుస్తున్న, స్వల్పంగా డబ్బులో కాల్ ($ 50 సమ్మె ధర) మరియు డబ్బుకు వెలుపల రెండు కాల్స్ ($ 52.50 మరియు $ 55 సమ్మెలు) కోసం ఎంపిక ప్రీమియంలను టేబుల్ చూపిస్తుంది. కింది అంశాలను గమనించండి:

వెరిజోన్ కోసం కాల్ ఆప్షన్ ప్రైసింగ్

ఎంపిక గడువు

సమ్మె ధర $ 50.00

సమ్మె ధర $ 52.50

సమ్మె ధర $ 55.00

జూన్ 19, 2015

$ 1.02 / $ 1.07

$ 0.21 / $ 0.24

$ 0.03 / $ 0.05

జూలై 17, 2015

$ 1.21 / $ 1.25

$ 0.34 / $ 0.37

$ 0.07 / $ 0.11

ఆగస్టు 21, 2015

$ 1.43 / $ 1.48

$ 0.52 / $ 0.56

$ 0.16 / $ 0.19

అదే సమ్మె ధర కోసం, కాల్ ప్రీమియంలు మీరు వెళ్ళేటప్పుడు మరింత పెంచుతాయి. అదే గడువు కోసం, సమ్మె ధర పెరిగే కొద్దీ ప్రీమియంలు తగ్గుతాయి. వ్రాయడానికి తగిన కవర్ కాల్‌ను నిర్ణయించడం గడువు మరియు సమ్మె ధరల మధ్య ఒక వివాదం. ఈ సందర్భంలో, call 50 కాల్ ఇప్పటికే డబ్బులో కొంచెం ఉన్నందున ($ 52.50 సమ్మె ధరపై మేము నిర్ణయిస్తాము) (ఇది సంభావ్యతను పెంచుతుంది interest 55 కాల్‌లలోని ప్రీమియంలు మా ఆసక్తికి హామీ ఇవ్వడానికి చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. మేము కాల్స్ వ్రాస్తున్నందున, బిడ్ ధరను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. జూన్ $ 52.50 కాల్స్ రాయడం ప్రీమియం $ 0.21 (లేదా సుమారు 2.7% వార్షిక), జూలై 17 కాల్స్ $ 0.34 (2.9% వార్షిక) ప్రీమియంను పొందుతాయి మరియు ఆగస్టు 21 కాల్స్ ప్రీమియం $ 0.52 (3.2% వార్షిక) ఇస్తాయి.

వార్షిక ప్రీమియం (%) = (ఎంపిక ప్రీమియం x 52 వారాలు x 100) / స్టాక్ ధర x వారాలు గడువు ముగిసింది.

ప్రతి కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులో 100 షేర్లు అంతర్లీనంగా ఉన్నాయి. మీరు వెరిజోన్ యొక్క 100 షేర్లను ప్రస్తుత ధర $ 50.03 వద్ద కొనుగోలు చేశారని అనుకోండి మరియు ఈ షేర్లపై ఆగస్టు $ 52.50 కాల్స్ రాయండి. కాల్స్ గడువు ముగియడానికి ముందే స్టాక్ $ 52.50 పైన పెరిగితే, మీ రాబడి ఏమిటి? స్టాక్ అని పిలువబడితే మీరు $ 52.50 ధరను అందుకుంటారు మరియు ఆగస్టు 1 న 5 0.55 డివిడెండ్ చెల్లింపును కూడా అందుకుంటారు. మీ మొత్తం రాబడి, అందువల్ల:

($ 0.55 డివిడెండ్ పొందింది + $ 0.52 కాల్ ప్రీమియం పొందింది + $ 2.47 *) / 17 వారాల్లో $ 50.03 = 7.1%. ఇది 21.6% వార్షిక రాబడికి సమానం.

ఆగష్టు 21 నాటికి స్టాక్ $ 52.50 సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువ వర్తకం చేయకపోతే, కాల్స్ పరీక్షించబడవు మరియు మీరు చెల్లించిన కమీషన్ల కంటే తక్కువ $ 52 ($ 0.52 x 100 షేర్లు) ప్రీమియంను కలిగి ఉంటారు.

లాభాలు మరియు నష్టాలు

అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి ఉన్న స్టాక్స్‌పై కాల్స్ రాసే తెలివిపై అభిప్రాయం విభజించబడినట్లు తెలుస్తోంది. పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి సాధ్యమైనంత గరిష్ట దిగుబడిని సంపాదించడానికి అర్ధమే అనే అభిప్రాయం ఆధారంగా కొంతమంది ఆప్షన్ అనుభవజ్ఞులు డివిడెండ్ స్టాక్‌లపై కాల్ రాయడం ఆమోదిస్తారు. మరికొందరు స్టాక్‌ను "దూరంగా పిలుస్తారు" అనే ప్రమాదం అధిక డివిడెండ్ దిగుబడితో స్టాక్‌పై కాల్స్ రాయడం ద్వారా లభించే కొలతలేని ప్రీమియంలకు విలువైనది కాదని వాదించారు.

సాపేక్షంగా అధిక డివిడెండ్ చెల్లించే బ్లూ-చిప్ స్టాక్స్ సాధారణంగా టెలికాం మరియు యుటిలిటీస్ వంటి రక్షణ రంగాలలో సమూహంగా ఉంటాయి. అధిక డివిడెండ్లు సాధారణంగా స్టాక్ అస్థిరతను తగ్గిస్తాయి, ఇది తక్కువ ఎంపిక ప్రీమియంలకు దారితీస్తుంది. అదనంగా, స్టాక్ సాధారణంగా డివిడెండ్ మొత్తానికి డివిడెండ్ మొత్తానికి తగ్గుతుంది కాబట్టి, ఇది కాల్ ప్రీమియంలను తగ్గించడం మరియు పుట్ ప్రీమియంలను పెంచే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. అధిక-డివిడెండ్ స్టాక్స్‌పై కాల్స్ రాయడం ద్వారా అందుకున్న తక్కువ ప్రీమియం వాటిని దూరంగా పిలిచే ప్రమాదం తక్కువగా ఉన్నందున ఆఫ్‌సెట్ చేయబడుతుంది (ఎందుకంటే అవి తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటాయి).

సాధారణంగా, కవర్ కాల్ స్ట్రాటజీ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో కోర్ హోల్డింగ్స్ అయిన స్టాక్‌లకు బాగా పనిచేస్తుంది, ప్రత్యేకించి మార్కెట్ పక్కకి వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు లేదా పరిధికి కట్టుబడి ఉన్న సమయాల్లో. బలమైన బుల్ మార్కెట్లలో ఇది ప్రత్యేకంగా సముచితం కాదు ఎందుకంటే స్టాక్స్ దూరంగా పిలవబడే ప్రమాదం ఉంది.

బాటమ్ లైన్

సగటు కంటే ఎక్కువ డివిడెండ్ ఉన్న స్టాక్స్‌పై కాల్స్ రాయడం పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిని పెంచుతుంది. ఈ స్టాక్స్ అని పిలవబడే ప్రమాదం కాల్స్ రాయడానికి అందుకున్న నిరాడంబరమైన ప్రీమియానికి విలువైనది కాదని మీరు విశ్వసిస్తే, ఈ వ్యూహం మీ కోసం కాకపోవచ్చు.

పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణ