విషయ సూచిక
- బబుల్ అంటే ఏమిటి?
- ఒక బబుల్ యొక్క ఐదు దశలు
- స్టాక్ బబుల్ యొక్క ఉదాహరణ: eToys
- బాటమ్ లైన్
Ula హాజనిత ధరల పెరుగుదల సంభవించినప్పుడు చాలా మంది పాల్గొనేవారు అవిశ్వాసాన్ని నిలిపివేయడం బుడగలు యొక్క ప్రాథమిక లక్షణం: ఇది పునరాలోచనలో మాత్రమే, బబుల్ పేలిన తర్వాత, వారు గుర్తించబడ్డారు (చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల అశ్లీలతకు). ఏదేమైనా, కొంతమంది ఆర్థికవేత్తలు బుడగ యొక్క ఐదు దశలను గుర్తించారు-దాని పెరుగుదల మరియు పతనానికి ఒక నమూనా-అప్రమత్తమైనవారు దాని మోసపూరిత బారిలో చిక్కుకోకుండా నిరోధించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ఆర్థిక బుడగలు మోసపూరితమైనవి మరియు అనూహ్యమైనవి, కాని అవి లక్షణంగా వెళ్ళే ఐదు దశలను అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడిదారులకు వాటి కోసం సిద్ధం కావడానికి సహాయపడుతుంది. ఒక బుడగ యొక్క జీవితచక్రంలో ఐదు దశలు స్థానభ్రంశం, బూమ్, ఆనందం, లాభం తీసుకోవడం మరియు భయం.
బబుల్ అంటే ఏమిటి?
ఆర్థిక సందర్భంలో "బబుల్" అనే పదం సాధారణంగా దేనికోసం ధర-వ్యక్తిగత స్టాక్, ఆర్థిక ఆస్తి లేదా మొత్తం రంగం, మార్కెట్ లేదా ఆస్తి తరగతి-దాని ప్రాథమిక విలువను పెద్ద మార్జిన్ ద్వారా మించిపోయే పరిస్థితిని సూచిస్తుంది. ఎందుకంటే value హాజనిత డిమాండ్, అంతర్గత విలువ కాకుండా, పెరిగిన ధరలకు ఇంధనం ఇస్తుంది, బబుల్ చివరికి కానీ అనివార్యంగా పాప్ అవుతుంది, మరియు భారీ అమ్మకాలు ధరలు తగ్గడానికి కారణమవుతాయి, తరచుగా చాలా నాటకీయంగా. చాలా సందర్భాల్లో, వాస్తవానికి, ula హాజనిత బబుల్ తరువాత సెక్యూరిటీలలో అద్భుతమైన క్రాష్ జరుగుతుంది.
బుడగ పగిలిపోవడం వల్ల కలిగే నష్టం ఆర్థిక రంగం / లపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు పాల్గొనే పరిధి విస్తృతంగా ఉందా లేదా స్థానికీకరించబడిందా అనే దానిపై కూడా ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, 1989-1992లో జపాన్లో ఈక్విటీ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ బుడగలు విస్ఫోటనం జపాన్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు సుదీర్ఘమైన స్తబ్దతకు దారితీసింది-ఇంతకాలం 1990 లను లాస్ట్ డికేడ్ అని పిలుస్తారు. యుఎస్‌లో, 2000 లో డాట్‌కామ్ బబుల్ మరియు 2008 లో హౌసింగ్ బబుల్ పేలడం తీవ్రమైన మాంద్యాలకు దారితీసింది.
5 బబుల్ యొక్క దశలు
ఒక బబుల్ యొక్క ఐదు దశలు
ఆర్థిక అస్థిరత అభివృద్ధి మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థతో ఉన్న సంబంధాన్ని వివరించిన మొదటి వ్యక్తి ఆర్థికవేత్త హైమాన్ పి. మిన్స్కీ. తన మార్గదర్శక పుస్తకం స్టెబిలైజింగ్ ఎ అస్థిర ఆర్థిక వ్యవస్థ (1986) లో, అతను ఒక సాధారణ క్రెడిట్ చక్రంలో ఐదు దశలను గుర్తించాడు, ఇది అనేక పునరావృత ఆర్థిక చక్రాలలో ఒకటి.
ఈ దశలు బబుల్ యొక్క ప్రాథమిక నమూనాను కూడా వివరిస్తాయి.
1. స్థానభ్రంశం
చారిత్రాత్మకంగా తక్కువగా ఉన్న వినూత్న కొత్త సాంకేతిక పరిజ్ఞానం లేదా వడ్డీ రేట్లు వంటి కొత్త నమూనాతో పెట్టుబడిదారులు ఆకర్షితులైనప్పుడు స్థానభ్రంశం జరుగుతుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు మే 2000 లో 6.5% నుండి జూన్ 2003 లో 1% కి క్షీణించడం స్థానభ్రంశానికి ఒక మంచి ఉదాహరణ. ఈ మూడేళ్ల కాలంలో, 30 సంవత్సరాల స్థిర-రేటు తనఖాలపై వడ్డీ రేటు 2.5 శాతం పాయింట్లు పడిపోయింది 5.21% చారిత్రాత్మక కనిష్టానికి, తదుపరి గృహ బుడగ కోసం విత్తనాలను విత్తుతారు.
2. బూమ్
స్థానభ్రంశం తరువాత ధరలు మొదట నెమ్మదిగా పెరుగుతాయి, కాని ఎక్కువ మంది పాల్గొనేవారు మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశిస్తూ, బూమ్ దశకు వేదికను ఏర్పరుస్తారు. ఈ దశలో, సందేహాస్పద ఆస్తి విస్తృతమైన మీడియా కవరేజీని ఆకర్షిస్తుంది. జీవితంలో ఒకసారి అవకాశం లభిస్తుందనే భయం మరింత ulation హాగానాలకు దారితీస్తుంది, పెరుగుతున్న పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులను రెట్లు పెంచుతుంది.
3. యుఫోరియా
ఈ దశలో, ఆస్తి ధరలు ఆకాశాన్నంటాయి కాబట్టి, గాలికి జాగ్రత్త పడతారు. ఈ దశలో విలువలు విపరీతమైన స్థాయికి చేరుకుంటాయి, అవి కనికరంలేని పెరుగుదలను సమర్థించటానికి కొత్త మదింపు చర్యలు మరియు కొలమానాలు మరియు "గొప్ప ఫూల్" సిద్ధాంతం-ధరలు ఎంత పెరిగినా, ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కొనుగోలుదారుల మార్కెట్ ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది ప్రతిచోటా ప్రదర్శిస్తుంది. ఉదాహరణకు, 1989 లో జపనీస్ రియల్ ఎస్టేట్ బబుల్ శిఖరం వద్ద, టోక్యోలోని భూమి చదరపు అడుగుకు 9 139, 000 లేదా మాన్హాటన్ ఆస్తి విలువ కంటే 350 రెట్లు ఎక్కువ అమ్ముడైంది. అదేవిధంగా, మార్చి 2000 లో ఇంటర్నెట్ బబుల్ యొక్క ఎత్తులో, నాస్డాక్‌లోని అన్ని టెక్నాలజీ స్టాక్‌ల సంయుక్త విలువ చాలా దేశాల జిడిపి కంటే ఎక్కువగా ఉంది.
4. లాభం తీసుకోవడం
ఈ దశలో, స్మార్ట్ డబ్బు-బబుల్ దాని పగిలిపోయే దశలో ఉన్న హెచ్చరిక సంకేతాలను పాటించడం-స్థానాలను అమ్మడం మరియు లాభాలను తీసుకోవడం ప్రారంభిస్తుంది. కానీ ఒక బుడగ కూలిపోయేటప్పుడు ఖచ్చితమైన సమయాన్ని అంచనా వేయడం చాలా కష్టమైన వ్యాయామం, ఎందుకంటే ఆర్థికవేత్త జాన్ మేనార్డ్ కీన్స్ చెప్పినట్లుగా, "మీరు ద్రావకంగా ఉండగలిగే దానికంటే ఎక్కువ కాలం మార్కెట్లు అహేతుకంగా ఉండగలవు." ఉదాహరణకు, ఆగష్టు 2007 లో, ఫ్రెంచ్ బ్యాంక్ బిఎన్‌పి పారిబాస్ మూడు పెట్టుబడి నిధుల నుండి ఉపసంహరణలను యుఎస్ సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలకు గణనీయంగా బహిర్గతం చేయడాన్ని నిలిపివేసింది, ఎందుకంటే అది వారి హోల్డింగ్స్‌కు విలువ ఇవ్వలేదు. ఈ అభివృద్ధి మొదట్లో ఆర్థిక మార్కెట్లను కదిలించినప్పటికీ, గ్లోబల్ ఈక్విటీ మార్కెట్లు కొత్త గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నందున, తరువాతి రెండు నెలల్లో దీనిని పక్కన పెట్టారు. పునరాలోచనలో, పరిబాస్‌కు సరైన ఆలోచన ఉంది, మరియు ఈ చిన్న సంఘటన వాస్తవానికి రాబోయే అల్లకల్లోల కాలానికి హెచ్చరిక సంకేతం.
5. భయం
ఇది ఒక బుడగను చీల్చడానికి సాపేక్షంగా చిన్న సంఘటన మాత్రమే తీసుకుంటుంది, కానీ ఒకసారి అది గుచ్చుకున్న తర్వాత, బుడగ మళ్లీ పెరగదు. భయాందోళన దశలో, ఆస్తి ధరలు కోర్సును రివర్స్ చేస్తాయి మరియు అవి అధిరోహించినంత వేగంగా దిగుతాయి. మార్జిన్ కాల్స్ మరియు వారి హోల్డింగ్స్ విలువలను ఎదుర్కొంటున్న పెట్టుబడిదారులు మరియు స్పెక్యులేటర్లు ఇప్పుడు ఏ ధరకైనా ద్రవపదార్థం చేయాలనుకుంటున్నారు. సరఫరా డిమాండ్‌ను అధిగమిస్తుండటంతో, ఆస్తి ధరలు బాగా పడిపోతాయి. ఆర్థిక మార్కెట్లలో ప్రపంచ భయాందోళనలకు స్పష్టమైన ఉదాహరణలలో ఒకటి, అక్టోబర్ 2008 లో, లెమాన్ బ్రదర్స్ దివాలా తీసినట్లు ప్రకటించిన వారాల తరువాత మరియు ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు AIG దాదాపుగా కూలిపోయారు. ఎస్ & పి 500 ఆ నెలలో దాదాపు 17% పడిపోయింది, ఇది తొమ్మిదవ చెత్త నెలవారీ పనితీరు. ఆ ఒక్క నెలలో, గ్లోబల్ ఈక్విటీ మార్కెట్లు వారి మిశ్రమ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లో 22% లో 9.3 ట్రిలియన్ డాలర్లను కోల్పోయాయి.
తులిప్మానియా 17 వ శతాబ్దపు హాలండ్‌లో జరిగిన మొట్టమొదటి పెద్ద ఆర్థిక బుడగను వివరిస్తుంది: తులిప్‌ల ధరలు కారణం దాటి పెరిగాయి, తరువాత పుష్పం యొక్క రేకుల వలె వేగంగా పడిపోయాయి.
స్టాక్ బబుల్ యొక్క ఉదాహరణ: eToys
21 వ శతాబ్దం ప్రారంభంలో ఇంటర్నెట్ బబుల్ ముఖ్యంగా నాటకీయంగా ఉంది. అనేక ఇంటర్నెట్-సంబంధిత కంపెనీలు 2002 నాటికి ఉపేక్షలో కనిపించకముందే 1990 ల చివరలో అద్భుతమైన పద్ధతిలో బహిరంగంగా ప్రవేశించాయి. స్టాక్ బబుల్ యొక్క దశలు సాధారణంగా ఎలా ఆడుతాయో ఇటోయ్స్ కథ వివరిస్తుంది.
రోజీ స్టార్ట్
మే 1999 లో, ఇంటర్నెట్ విప్లవం పూర్తి స్వింగ్‌లో ఉండటంతో, eToys చాలా విజయవంతమైన ప్రారంభ ప్రజా సమర్పణను కలిగి ఉంది, ఇక్కడ share 20 చొప్పున వాటాలు వారి మొదటి వాణిజ్య రోజున $ 78 కు పెరిగాయి. ఆ సమయంలో కంపెనీ మూడు సంవత్సరాల కన్నా తక్కువ వయస్సు కలిగి ఉంది మరియు మార్చి 31, 1999 తో ముగిసిన సంవత్సరానికి అమ్మకాలు million 30 మిలియన్లకు పెరిగాయి, అంతకుముందు సంవత్సరంలో ఇది 0.7 మిలియన్ డాలర్లు. టాయ్స్ "ఆర్" మా వంటి రిటైల్ దుకాణాలలో కాకుండా చాలా మంది బొమ్మల కొనుగోలుదారులు ఆన్‌లైన్‌లో బొమ్మలను కొనుగోలు చేస్తారనే సాధారణ ఆలోచనతో పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ అవకాశాలపై చాలా ఉత్సాహంగా ఉన్నారు. ఇది బబుల్ యొక్క స్థానభ్రంశం దశ.
నాస్డాక్లో మొదటి రోజు ట్రేడింగ్లో 8.3 మిలియన్ షేర్లు పెరగడంతో, మార్కెట్ విలువ 6.5 బిలియన్ డాలర్లుగా ఇవ్వడంతో, ఇన్వెస్టర్లు ఈ స్టాక్ కొనడానికి ఆసక్తి చూపారు. ఇటీవలి ఆర్థిక సంవత్సరంలో million 30 మిలియన్ల ఆదాయంపై ఇటోయ్స్ 28.6 మిలియన్ డాలర్ల నికర నష్టాన్ని నమోదు చేయగా, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక పరిస్థితి ఉత్తమంగా మారాలని ఆశిస్తున్నారు. మే 20 న మార్కెట్లు ముగిసే సమయానికి, eToys ధర / అమ్మకాల విలువను ఎక్కువగా చూపించింది, ఇది ప్రత్యర్థి టాయ్స్ "R" యుస్ కంటే ఎక్కువగా ఉంది, దీనికి బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ ఉంది. ఇది బబుల్ యొక్క బూమ్ మరియు యుఫోరియా దశలను గుర్తించింది.
కొంతకాలం తర్వాత, ఇన్సైడర్ అమ్మకాలపై ఆంక్షలు విధించిన లాకప్ ఒప్పందాల గడువు ముగిసిన తరువాత, కంపెనీ ఇన్సైడర్ల సంభావ్య అమ్మకాలు స్టాక్ ధరను తగ్గించగలవని ఆందోళనతో eToys 9% పడిపోయింది. ఆ రోజు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ అనూహ్యంగా భారీగా ఉంది, మూడు నెలల రోజువారీ సగటు కంటే తొమ్మిది రెట్లు. రోజు డ్రాప్ స్టాక్లో 40% క్షీణతను గుర్తించింది, దాని రికార్డు స్థాయి $ 86 నుండి, ఇది బబుల్ యొక్క లాభాలను తీసుకునే దశగా గుర్తించింది.
క్షీణత మరియు పతనం
మార్చి 2000 నాటికి, భయాందోళన దశకు చేరుకుంది: ఇటోయ్స్ దాని అక్టోబర్ శిఖరం నుండి 81% కు పడిపోయింది, దాని ఖర్చు గురించి ఆందోళన. ప్రతి డాలర్ ఆదాయానికి ప్రకటనల ఖర్చుల కోసం కంపెనీ అసాధారణమైన 27 2.27 ఖర్చు చేస్తోంది. ఇది కొత్త ఆర్థిక వ్యవస్థ అని పెట్టుబడిదారులు చెబుతున్నప్పటికీ, అటువంటి వ్యాపార నమూనా కేవలం స్థిరమైనది కాదు.
జూలై 2000 లో, ఇ-టాయ్స్ దాని ఆర్థిక మొదటి త్రైమాసిక నష్టం 59.5 మిలియన్ డాలర్లకు పెరిగిందని, అంతకు ముందు సంవత్సరం 20.8 మిలియన్ డాలర్లు, ఈ కాలంలో అమ్మకాలు మూడు రెట్లు పెరిగి 24.9 మిలియన్ డాలర్లుగా నమోదయ్యాయి. ఈ త్రైమాసికంలో ఇది 219, 000 మంది కొత్త కస్టమర్లను చేర్చింది, కాని కంపెనీ దిగువ శ్రేణి లాభాలను చూపించలేకపోయింది. ఈ సమయానికి, టెక్నాలజీ షేర్లలో కొనసాగుతున్న దిద్దుబాటుతో, ఈ స్టాక్ $ 5 చుట్టూ ట్రేడవుతోంది.
ఈ సంవత్సరం చివరినాటికి, నష్టాలు పెరుగుతూనే ఉండటంతో, eToys దాని ఆర్థిక మూడవ త్రైమాసిక అమ్మకాల అంచనాను అందుకోలేదు మరియు కేవలం నాలుగు నెలల నగదు మిగిలి ఉంది. మార్చి నుండి ఇంటర్నెట్-సంబంధిత స్టాక్స్ యొక్క భయాందోళనలలో చిక్కుకున్న ఈ స్టాక్, ఫిబ్రవరి 1 నాటికి 73% పడిపోయి 28 సెంట్లకు పడిపోయింది. కంపెనీ స్థిరమైన స్టాక్ ధరను నిలుపుకోవడంలో విఫలమైనందున కనీసం $ 1, ఇది నాస్డాక్ నుండి తొలగించబడింది.
ఇది తన శ్రామిక శక్తిని 70% తగ్గించిన ఒక నెల తరువాత, eToys తన మిగిలిన 300 మంది కార్మికులను తొలగించింది మరియు దివాలా ప్రకటించవలసి వచ్చింది. ఈ సమయానికి, eToys మునుపటి మూడేళ్ళతో పోలిస్తే 3 493 మిలియన్లను కోల్పోయింది మరియు debt 274 మిలియన్లను అప్పుగా కలిగి ఉంది.
బాటమ్ లైన్
మిన్స్కీ మరియు అనేక ఇతర నిపుణులు అభిప్రాయపడుతున్నట్లుగా, స్వేచ్ఛా-మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో కొంత ఆస్తి లేదా మరొకటి spec హాజనిత బుడగలు అనివార్యం. ఏదేమైనా, బబుల్ ఏర్పడటానికి సంబంధించిన దశల గురించి తెలుసుకోవడం మీకు తదుపరిదాన్ని గుర్తించడానికి మరియు దానిలో తెలియకుండానే పాల్గొనకుండా ఉండటానికి సహాయపడుతుంది.
