బార్బెల్ వ్యూహం అంటే ఏమిటి?
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం మరియు అనేక ఇతర పెట్టుబడి తత్వాల ప్రకారం, రిస్క్ మరియు రివార్డ్ మధ్య ఆమోదయోగ్యమైన సమతుల్యతను కొట్టడం ద్వారా విజయవంతమైన పెట్టుబడి సాధించవచ్చు. ("ది హిస్టరీ ఆఫ్ ది మోడరన్ పోర్ట్‌ఫోలియో" చూడండి.) చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఇది ఇంటర్మీడియట్ రిస్క్ లక్షణాలను కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియోను పండించడం మరియు రహదారి మధ్య రాబడిని అందిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఆమోదయోగ్యమైన రిస్క్ / రివార్డ్ బ్యాలెన్స్ అదేవిధంగా బార్బెల్ స్ట్రాటజీ అని పిలువబడే పూర్తిగా భిన్నమైన ఉదాహరణతో సాధించవచ్చు, ఇది అనవసరమైన రిస్క్ తీసుకోకుండా గణనీయమైన చెల్లింపులను పొందాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
బార్బెల్ వ్యూహం ఎలా పనిచేస్తుంది
బార్బెల్ వ్యూహం రెండు విభిన్నమైన బుట్టల స్టాక్‌లను జత చేయాలని సూచించింది. ఒక బుట్ట చాలా సురక్షితమైన పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటుంది, మరొకటి అధిక-పరపతి మరియు ula హాజనిత పెట్టుబడులను మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఈ పద్ధతి పెట్టుబడిదారులను వీలైనంత వరకు మధ్య నుండి దూరంగా ఉండమని విజ్ఞప్తి చేస్తుంది.
ఈ విభజించబడిన విధానం ప్రఖ్యాత డెరివేటివ్స్ వ్యాపారి మరియు మధ్యవర్తి నాసిమ్ నికోలస్ తాలెబ్ 2007 మరియు 2008 ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో అభివృద్ధి చెందడానికి అనుమతించింది, అతని తోటి వాల్ స్ట్రీటర్స్ చాలా మంది విజయవంతమయ్యారు. తాలెబ్ బార్బెల్ వ్యూహం యొక్క అంతర్లీన సూత్రాన్ని ఈ క్రింది విధంగా వివరించాడు:
"మీరు అంచనా లోపాలకు గురవుతున్నారని మీకు తెలిస్తే, మరియు చాలా ప్రమాద చర్యలు లోపభూయిష్టంగా ఉన్నాయని అంగీకరిస్తే, మీ వ్యూహం స్వల్ప-దూకుడుగా లేదా సాంప్రదాయికంగా కాకుండా, మీరు సాధ్యమైనంత హైపర్-కన్జర్వేటివ్ మరియు హైపర్-దూకుడుగా ఉండాలి."
కీ టేకావేస్
- స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడికి వర్తించినప్పుడు, స్వల్పకాలిక బాండ్లను దీర్ఘకాలిక బాండ్లతో జత చేయాలని బార్బెల్ వ్యూహం సలహా ఇస్తుంది. బార్బెల్ వ్యూహం యొక్క విజయం వడ్డీ రేట్లపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది.
ది లాంగ్ అండ్ షార్ట్ ఆఫ్ ది బార్బెల్ స్ట్రాటజీ
ఆచరణలో, బార్బెల్ వ్యూహం తరచుగా బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలకు వర్తించబడుతుంది. ఈక్విటీల మాదిరిగా కాకుండా, స్థిరమైన ఆదాయానికి, భిన్నమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్‌లతో స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని మోడల్ ఆమోదిస్తుంది, ఇది వేరియంట్ మెచ్యూరిటీ టైమ్‌టేబుళ్లతో బాండ్లను వివాహం చేసుకోవాలని సూచించింది. అందువల్ల, ఇంటర్మీడియట్ వ్యవధి బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి బదులుగా, స్వల్పకాలిక (మూడు సంవత్సరాలలోపు) మరియు దీర్ఘకాలిక (పదేళ్ళకు పైగా) బాండ్ల కలయికకు అనుకూలంగా ఉండాలని బార్బెల్ పద్ధతి పెట్టుబడిదారులను కోరుతుంది.
దీర్ఘకాలిక బాండ్లు అధిక వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క స్పష్టమైన ప్రయోజనాలను కలిగి ఉండగా, స్వల్పకాలిక బాండ్లను ఆర్థికంగా లాభదాయకంగా మార్చడానికి, పెట్టుబడిదారులు కొత్త వాటికి పరిపక్వమైన బాండ్లను ముందుగానే వర్తకం చేయాలి. మెచ్యూరిటీ తేదీలు వచ్చి వెళ్లినందున, స్థిర పెట్టుబడిదారులు వారి స్వల్పకాలిక బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను న్యాయంగా పర్యవేక్షించడం మరియు సర్దుబాటు చేయడం అవసరం.
బార్బెల్ వ్యూహం యొక్క విజయం వడ్డీ రేట్లపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది. పెరుగుతున్న రేట్లతో, స్వల్పకాలిక బాండ్లు మామూలుగా అధిక వడ్డీ ఆఫర్‌ల కోసం వర్తకం చేయబడతాయి. పడిపోతున్న రేట్ల విషయంలో, దీర్ఘకాలిక బాండ్లు సిద్ధాంతపరంగా పోర్ట్‌ఫోలియోను సేవ్ చేయగలవు, ఎందుకంటే అవి అధిక వడ్డీ రేట్లకు లాక్ అవుతాయి.
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు దిగుబడి వక్రత చదును అవుతుందని and హించి, ఐదు 30 సంవత్సరాల బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తాడు, అదే సమయంలో ఐదు మూడేళ్ల బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తాడు. ఈ వ్యూహంతో, పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేట్ల ప్రతికూల చర్యతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాడు. రేట్లు పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ ఉన్న వడ్డీ రేటు వద్ద నిధులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవలసిన అవసరం లేదు, ఎందుకంటే అవి దీర్ఘకాలిక అధిక వడ్డీ బాండ్లు, వాటిని మొత్తం లాభదాయకతకు తీసుకువెళతాయి. ఏదేమైనా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు వారి స్వల్పకాలిక బాండ్లను విక్రయించడానికి మరియు ఆదాయాన్ని దీర్ఘకాలిక బాండ్లలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవకాశం ఉంటుంది.
బాండ్ పెట్టుబడి కోసం బార్బెల్ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి సరైన సమయం, స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్ దిగుబడి మధ్య పెద్ద అంతరాలు ఉన్నప్పుడు. అంతరం చివరికి మూసివేసి చారిత్రక ప్రమాణాలకు చేరుకుంటుందనే సిద్ధాంతంపై ఇది అంచనా వేయబడింది.
అన్ని పెట్టుబడిదారుల స్వభావాలకు కాదు
బార్బెల్ విధానం శ్రమతో కూడుకున్నది, మరియు ఇది నిరంతరం శ్రద్ధ అవసరం. పర్యవసానంగా, తక్కువ పెట్టుబడిదారులు బార్బెల్ వ్యూహం యొక్క వ్యతిరేకతను ఇష్టపడవచ్చు: బుల్లెట్ వ్యూహం. ఈ విధానంతో, పెట్టుబడిదారులు ఇచ్చిన తేదీకి కట్టుబడి ఉంటారు (చెప్పండి, ఏడు సంవత్సరాలలో పరిపక్వత కారణంగా బాండ్లు), ఆపై బాండ్లు పరిపక్వమయ్యే వరకు వారు పనిలేకుండా కూర్చుంటారు. ఈ పద్ధతి పెట్టుబడిదారులను వడ్డీ రేటు కదలికల నుండి రోగనిరోధక శక్తిని ఇవ్వడమే కాక, ఒక బాండ్‌ను మరొకదానికి నిరంతరం వర్తకం చేయాల్సిన అవసరం లేకుండా, నిష్క్రియాత్మకంగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇది వారిని అనుమతిస్తుంది.
బార్బెల్ స్ట్రాటజీ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు
2012 లో, కెనడియన్ పెట్టుబడి సంస్థ కెనడియన్ ప్రభుత్వ బాండ్లతో కూడిన బార్బెల్ బాండ్ వ్యూహాన్ని ప్రతిబింబించేలా రూపొందించిన ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ను అభివృద్ధి చేసింది. భవిష్యత్తులో, అమెరికన్ పెట్టుబడి సంస్థలు దీనిని అనుసరించవచ్చు. కానీ అప్పటి వరకు, స్వతంత్ర పెట్టుబడిదారులు తమ వ్యక్తిగత బార్బెల్ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ను ప్రత్యేకంగా బ్రోకరేజ్ నుండి స్వల్పకాలిక బాండ్ ఇటిఎఫ్ మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా రూపొందించవచ్చు. స్వల్పకాలిక ఇటిఎఫ్‌లలోని బంధాలు స్వయంచాలకంగా చుట్టబడతాయి.
బాటమ్ లైన్
బార్బెల్ వ్యూహానికి బాండ్ మార్కెట్‌కి సంబంధించి నిరాడంబరమైన స్థాయి అవసరం అయితే, అధ్యయనం చేయడానికి సమయం తీసుకునే వారు, లాభం కోసం నిలబడతారు. స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్లను జత చేయడం ద్వారా, మధ్యస్థాన్ని విడిచిపెట్టినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు ప్రశంసనీయమైన రాబడిని సాధించవచ్చు, అవి ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క అనవసరమైన రేటు-సెట్టింగ్ ఆశయాల నుండి రక్షించబడతాయి.
