స్టాక్స్, బాండ్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోల విశ్లేషణకు వర్తించే పెట్టుబడి ప్రమాదానికి ఐదు ప్రధాన సూచికలు ఉన్నాయి. అవి ఆల్ఫా, బీటా, ఆర్-స్క్వేర్డ్, ప్రామాణిక విచలనం మరియు షార్ప్ నిష్పత్తి. ఈ గణాంక చర్యలు పెట్టుబడి ప్రమాదం / అస్థిరత యొక్క చారిత్రక ors హాగానాలు మరియు అవి ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం (MPT) యొక్క ప్రధాన భాగాలు. MPT అనేది ఈక్విటీ, స్థిర-ఆదాయం మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడుల పనితీరును మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌లతో పోల్చడం ద్వారా అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ఒక ప్రామాణిక ఆర్థిక మరియు విద్యా పద్దతి. ఈ రిస్క్ కొలతలన్నీ పెట్టుబడిదారులకు వారి పెట్టుబడుల రిస్క్-రివార్డ్ పారామితులను నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి. ఈ సాధారణ సూచికలలో ప్రతిదానికి సంక్షిప్త వివరణ ఇక్కడ ఉంది.
ఆల్ఫా
ఆల్ఫా అనేది రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన పెట్టుబడి పనితీరు యొక్క కొలత. ఇది భద్రత లేదా ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరతను (ధర ప్రమాదం) తీసుకుంటుంది మరియు దాని రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును బెంచ్మార్క్ సూచికతో పోలుస్తుంది. బెంచ్మార్క్ సూచిక తిరిగి రావడానికి సంబంధించి పెట్టుబడి యొక్క అదనపు రాబడి దాని ఆల్ఫా. సరళంగా చెప్పాలంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్ నుండి జతచేసే లేదా తీసివేసే విలువను సూచించడానికి ఆల్ఫా తరచుగా పరిగణించబడుతుంది. 1.0 యొక్క ఆల్ఫా అంటే ఫండ్ దాని బెంచ్మార్క్ సూచికను 1% అధిగమించింది. తదనుగుణంగా, -1.0 యొక్క ఆల్ఫా 1% తక్కువ పనితీరును సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు, ఆల్ఫా ఎక్కువ.
బీటా
బీటా, బీటా గుణకం అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే భద్రత లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరత లేదా క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం యొక్క కొలత. రిగ్రెషన్ విశ్లేషణను ఉపయోగించి బీటా లెక్కించబడుతుంది మరియు ఇది మార్కెట్లో కదలికలకు ప్రతిస్పందించడానికి పెట్టుబడి తిరిగి వచ్చే ధోరణిని సూచిస్తుంది. నిర్వచనం ప్రకారం, మార్కెట్ 1.0 బీటాను కలిగి ఉంది. వ్యక్తిగత భద్రత మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలు మార్కెట్ నుండి ఎలా తప్పుకుంటాయో దాని ప్రకారం కొలుస్తారు.
1.0 యొక్క బీటా పెట్టుబడి ధర మార్కెట్‌తో లాక్-స్టెప్‌లో కదులుతుందని సూచిస్తుంది. 1.0 కంటే తక్కువ బీటా మార్కెట్ కంటే పెట్టుబడి తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుందని సూచిస్తుంది. తదనుగుణంగా, 1.0 కంటే ఎక్కువ బీటా పెట్టుబడి ధర మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరంగా ఉంటుందని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క బీటా 1.2 అయితే, ఇది సిద్ధాంతపరంగా మార్కెట్ కంటే 20% ఎక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది.
మూలధనాన్ని కాపాడుకోవాలనుకునే కన్జర్వేటివ్ పెట్టుబడిదారులు తక్కువ బీటాతో సెక్యూరిటీలు మరియు ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలపై దృష్టి పెట్టాలి, అయితే అధిక రాబడి కోసం ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులు అధిక బీటా పెట్టుబడుల కోసం వెతకాలి.
R-స్క్వేర్డ్
R- స్క్వేర్డ్ అనేది ఒక గణాంక కొలత, ఇది ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో శాతం లేదా భద్రతా కదలికలను సూచిస్తుంది, ఇది బెంచ్మార్క్ సూచికలోని కదలికల ద్వారా వివరించబడుతుంది. స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలు మరియు బాండ్ ఫండ్ల కోసం, బెంచ్ మార్క్ యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఈక్విటీలు మరియు ఈక్విటీ ఫండ్లకు బెంచ్ మార్క్.
R- స్క్వేర్డ్ విలువలు 0 నుండి 100 వరకు ఉంటాయి. మార్నింగ్‌స్టార్ ప్రకారం, 85 మరియు 100 మధ్య R- స్క్వేర్డ్ విలువ కలిగిన మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరు రికార్డును కలిగి ఉంది, ఇది సూచికతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. 70 లేదా అంతకంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న ఫండ్ సాధారణంగా ఇండెక్స్ లాగా పనిచేయదు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు అధిక R- స్క్వేర్డ్ నిష్పత్తులతో చురుకుగా నిర్వహించే నిధులను నివారించాలి, వీటిని సాధారణంగా విశ్లేషకులు "క్లోసెట్" ఇండెక్స్ ఫండ్లుగా విమర్శిస్తారు. అటువంటి సందర్భాలలో, మీరు ఇండెక్స్ ఫండ్ నుండి అదే లేదా మంచి ఫలితాలను పొందగలిగినప్పుడు ప్రొఫెషనల్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం అధిక ఫీజులు చెల్లించడం తక్కువ అర్ధమే.
ప్రామాణిక విచలనం
ప్రామాణిక విచలనం దాని సగటు నుండి డేటాను చెదరగొట్టడాన్ని కొలుస్తుంది. సాధారణంగా, డేటాను మరింత విస్తరిస్తే, ఎక్కువ వ్యత్యాసం కట్టుబాటు నుండి ఉంటుంది. ఫైనాన్స్‌లో, పెట్టుబడి యొక్క అస్థిరతను (రిస్క్) కొలిచేందుకు వార్షిక రాబడి రేటుకు ప్రామాణిక విచలనం వర్తించబడుతుంది. అస్థిర స్టాక్ అధిక ప్రామాణిక విచలనాన్ని కలిగి ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో, ప్రామాణిక విచలనం ఒక ఫండ్‌పై రాబడి దాని చారిత్రక పనితీరు ఆధారంగా ఆశించిన రాబడి నుండి ఎంత వ్యత్యాసం చెందుతుందో మాకు చెబుతుంది.
పదునైన నిష్పత్తి
నోబెల్ గ్రహీత ఆర్థికవేత్త విలియం షార్ప్ చేత అభివృద్ధి చేయబడిన షార్ప్ నిష్పత్తి రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును కొలుస్తుంది. పెట్టుబడి కోసం రాబడి రేటు నుండి రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు (యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్) ను తీసివేయడం ద్వారా మరియు దాని రాబడి యొక్క పెట్టుబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా ఫలితాన్ని విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. షార్ప్ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు రాబడి తెలివిగల పెట్టుబడి నిర్ణయాల వల్ల జరిగిందా లేదా అదనపు రిస్క్ ఫలితమా అని చెబుతుంది. ఈ కొలత ఉపయోగపడుతుంది ఎందుకంటే ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా భద్రత దాని తోటివారి కంటే ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించవచ్చు, అయితే అధిక రాబడి ఎక్కువ అదనపు రిస్క్‌తో రాకపోతే అది మంచి పెట్టుబడి మాత్రమే. పెట్టుబడి యొక్క షార్ప్ నిష్పత్తి ఎక్కువ, దాని రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరు మెరుగ్గా ఉంటుంది.
బాటమ్ లైన్
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి రిస్కుపై పెద్దగా ఆందోళన లేకుండా పెట్టుబడి రాబడిపై ప్రత్యేకంగా దృష్టి పెడతారు. మేము చర్చించిన ఐదు ప్రమాద చర్యలు రిస్క్-రిటర్న్ సమీకరణానికి కొంత సమతుల్యాన్ని అందించగలవు. పెట్టుబడిదారులకు శుభవార్త ఏమిటంటే, ఈ సూచికలు వాటి కోసం లెక్కించబడతాయి మరియు అనేక ఆర్థిక వెబ్‌సైట్లలో అందుబాటులో ఉన్నాయి: అవి అనేక పెట్టుబడి పరిశోధన నివేదికలలో కూడా చేర్చబడ్డాయి. ఈ కొలతలు ఎంత ఉపయోగకరంగా ఉన్నాయో, స్టాక్, బాండ్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిని పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, అస్థిరత ప్రమాదం అనేది మీరు పరిగణించవలసిన కారకాల్లో ఒకటి, ఇది పెట్టుబడి నాణ్యతను ప్రభావితం చేస్తుంది.
