పొందిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు (affe)

పొందిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు (AFFE) అంటే ఏమిటి?

పొందిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు (AFFE) అనేది మల్టీ-మేనేజర్ లేదా ఫండ్-ఆఫ్-ఫండ్స్ (FOF) ప్రాస్పెక్టస్‌లోని ఒక లైన్ ఐటెమ్, ఇది అంతర్లీన ఫండ్ల నిర్వహణ ఖర్చులను చూపుతుంది. జనవరి 2007 నాటికి ఇది అవసరమైంది. ఈ లైన్ అంశం ఇప్పుడు "ఫీజులు మరియు ఖర్చులు" శీర్షిక క్రింద మరియు దాని ప్రాస్పెక్టస్‌లో ఫండ్ ఫీజు షెడ్యూల్‌తో చేర్చబడింది.

కీ టేకావేస్

• సంపాదించిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు (AFFE) FOF పెట్టుబడి పెట్టే పోర్ట్‌ఫోలియో ఫండ్‌లకు నిర్వహణ రుసుములో ఎంత చెల్లిస్తున్నాయో ఫండ్ ఫండ్ (FOF) యొక్క పెట్టుబడిదారులకు అర్థం చేసుకోనివ్వండి. ఫండ్ యొక్క ఫీజు షెడ్యూల్‌లో AFFE తప్పనిసరి లైన్ ఐటెమ్‌గా కనిపిస్తుంది మరియు మల్టీ-మేనేజర్ పెట్టుబడితో వచ్చే మరింత క్లిష్టమైన మరియు లేయర్డ్ ఫీజు నిర్మాణాన్ని అంగీకరిస్తుంది. FOF కలిగి ఉన్న నిధుల రకాలు మరియు వాటి సంబంధిత రుసుములను బట్టి సాధారణ AFFE 10% వరకు ఉంటుంది.

పొందిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులను అర్థం చేసుకోవడం

పొందిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు మల్టీ-మేనేజర్ మరియు ఫండ్-ఆఫ్-ఫండ్స్ ఎంపికలతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి, ఇవి మరింత క్లిష్టమైన ఫీజు నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ ఫీజులు ఫండ్ యొక్క మొత్తం వార్షిక ఖర్చులను పెంచుతాయి మరియు బహుళ నిర్వాహకులకు చెల్లించే నిర్వహణ రుసుములను కలిగి ఉంటాయి.

ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (ఎఫ్ఓఎఫ్) అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్ వంటి పూల్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్, ఇది సొంత పెట్టుబడులను తీసుకోదు. బదులుగా, ఈ FOF లు ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్లలో లేదా హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెడతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దాని పోర్ట్‌ఫోలియో వారి స్వంత పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులచే నిర్వహించబడే ఇతర ఫండ్ల యొక్క వివిధ అంతర్లీన దస్త్రాలను కలిగి ఉంటుంది. ఈ హోల్డింగ్స్ బాండ్లు, స్టాక్స్ మరియు ఇతర రకాల సెక్యూరిటీల వంటి ఆస్తులలో ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులను భర్తీ చేస్తాయి. ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (ఎఫ్ఓఎఫ్) వ్యూహం వివిధ రకాల ఫండ్ వర్గాలలో పెట్టుబడులతో విస్తృత వైవిధ్యీకరణ మరియు తగిన ఆస్తి కేటాయింపులను సాధించడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

FOF ను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుడు రెండు స్థాయిల ఫీజు చెల్లించాలి. ఒక వ్యక్తిగత ఫండ్ మాదిరిగానే, ఒక FOF నిర్వహణ రుసుము మరియు పనితీరు రుసుమును వసూలు చేయవచ్చు, అయినప్పటికీ పనితీరు రుసుము వ్యక్తిగత మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, అయితే చాలావరకు నిర్వహణను సబ్ ఫండ్లకు అప్పగిస్తారు.

SEC నియంత్రణ మరియు ప్రకటన

జనవరి 2007 లో, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) 1940 ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్‌కు కొత్త నిబంధనలను ఏర్పాటు చేయడం ప్రారంభించింది, ఇది ఫండ్ కంపెనీలకు ఫండ్-ఆఫ్-ఫండ్స్ ఎంపికలను నమోదు చేయడాన్ని సులభతరం చేసింది. మల్టీ-మేనేజర్ ఫండ్ల కోసం 1940 చట్టం యొక్క సెక్షన్ 12 (డి) (1) కింద SEC విస్తృత చట్టాన్ని విస్తరించింది. ఈ నిధుల ఖర్చులపై అదనపు వివరాలను చేర్చడానికి SEC తన రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ ఫారాలను సవరించింది. ప్రత్యేకించి, రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్లకు ఇప్పుడు ఫండ్ మేనేజర్లు "సంపాదించిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు" మల్టీ-మేనేజర్ల కోసం అదనపు ఫీజు బహిర్గతం అవసరమని కలిగి ఉండాలి, వీటిని ప్రాస్పెక్టస్‌లో కనిపించే సమగ్ర ఫీజు షెడ్యూల్‌లో చేర్చాలి.

2007 కి ముందు, SEC ఆమోదించిన నిర్దిష్ట పరిస్థితులలో మాత్రమే ఫండ్-ఆఫ్-ఫండ్స్ పెట్టుబడిని అనుమతించారు. చాలా సందర్భాలలో, ఈ ఫండ్-ఆఫ్-ఫండ్స్ పెట్టుబడులు సున్నా యొక్క వ్యయ నిష్పత్తులను నివేదిస్తాయి. బహిర్గతం తప్పుదోవ పట్టించేది, ఖర్చులు లేవని ప్రదర్శించడం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోలోని వివిధ అంతర్లీన నిధుల వల్ల నిర్వహణ ఖర్చులు ఉంటాయని నివేదించడం.

కొత్త AFFE అవసరాలు ఇప్పుడు వాటాదారులచే కలిపిన సంబంధాలు మరియు ఖర్చులను మరింత పారదర్శకంగా బహిర్గతం చేయడానికి అందిస్తాయి. AFFE లైన్ అంశం ఫండ్ యొక్క ఫీజు షెడ్యూల్‌కు జోడించబడుతుంది మరియు ఇది ఫండ్ యొక్క ఇతర ప్రామాణిక ఖర్చులకు అదనంగా ఉంటుంది. మల్టీ-మేనేజర్లకు చెల్లించడానికి పెట్టుబడి సలహాదారు అంగీకరించే వ్యక్తిగత రుసుములతో కూడిన సమగ్ర రుసుముగా AFFE స్థాపించబడింది. వ్యక్తిగత నిర్వాహకులతో చేసుకున్న ఒప్పందాలను బట్టి AFFE 0.02% నుండి 10% వరకు ఉంటుంది.

ఉదాహరణ: న్యూబెర్గర్ బెర్మన్ సంపూర్ణ రిటర్న్ మల్టీ-మేనేజర్ ఫండ్

న్యూబెర్గర్ బెర్మన్ సంపూర్ణ రిటర్న్ మల్టీ-మేనేజర్ ఫండ్ మల్టీ-మేనేజర్ ఫండ్లలో కనిపించే ఫీజు నిర్మాణానికి ఒక ఉదాహరణను అందిస్తుంది. ఫండ్ క్లాస్ ఎ, క్లాస్ సి మరియు సంస్థాగత వాటాలను అందించే ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్.

షేర్ ఫీజులలో 1.92% నుండి 1.81% వరకు నిర్వహణ రుసుముతో ఫండ్‌కు ప్రామాణిక ఫీజు వర్తిస్తుంది. సంస్థాగత వాటాలకు పంపిణీ రుసుము లేకుండా, క్లాస్ ఎ మరియు క్లాస్ సి షేర్లకు వరుసగా 0.25% మరియు 1.00% చొప్పున పంపిణీ ఫీజు వసూలు చేస్తారు. మొత్తం ఇతర నిర్వహణ ఖర్చులు 1.04% నుండి 1.02% వరకు ఉంటాయి. సంపాదించిన ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు ఫండ్ కోసం చివరి ఫీజు వ్యయం లైన్ అంశాన్ని చుట్టుముట్టాయి, అన్ని వాటా తరగతులు 0.05% రుసుమును చెల్లిస్తాయి. మాఫీతో మొత్తం వార్షిక ఖర్చులు 3.94% నుండి 2.83% వరకు ఉంటాయి.