అధునాతన ఎంపిక ట్రేడింగ్: సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి

ఎంపికలను వర్తకం చేసే మెజారిటీ వ్యక్తులు మార్కెట్ టైమింగ్ నిర్ణయాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి లేదా ఆదాయాన్ని సంపాదించే ప్రయత్నంలో కవర్ కాల్స్ రాయడం కోసం కాల్స్ మరియు పుట్‌లను కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభిస్తారు. ఆసక్తికరంగా, ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ గేమ్‌లో ఒక వ్యాపారి ఎక్కువసేపు ఉంటాడు, అతను లేదా ఆమె ఈ రెండు ప్రాథమిక వ్యూహాల నుండి వలస పోవడం మరియు ప్రత్యేకమైన అవకాశాలను అందించే వ్యూహాలను లోతుగా పరిశోధించడం.

అనుభవజ్ఞులైన ఎంపికల వ్యాపారులలో బాగా ప్రాచుర్యం పొందిన ఒక వ్యూహాన్ని సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి అంటారు. ఈ వ్యూహం ఒక వ్యాపారి అధిక లాభం, అధిక-లాభ సంభావ్యత మరియు పరిమిత ప్రమాదంతో వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశించడానికి అనుమతిస్తుంది.

ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి

సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ యొక్క సవరించిన సంస్కరణను చూడటానికి ముందు, ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి గురించి శీఘ్ర సమీక్ష చేద్దాం. ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుకను 1 లేదా 2 నుండి 1 నిష్పత్తిలో కాల్స్ లేదా పుట్‌లను ఉపయోగించి నమోదు చేయవచ్చు. దీని అర్థం ఒక వ్యాపారి కాల్‌లను ఉపయోగిస్తుంటే, అతను ఒక నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద ఒక కాల్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు, అధిక సమ్మె ధరతో రెండు కాల్‌లను విక్రయిస్తాడు మరియు ఇంకా ఎక్కువ సమ్మె ధరతో మరో కాల్ కొనండి. పుట్‌లను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, ఒక వ్యాపారి ఒక నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద ఒక పుట్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు, రెండు పుట్‌లను తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద విక్రయిస్తాడు మరియు ఇంకొక పుట్‌ను మరింత తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద కొనుగోలు చేస్తాడు. సాధారణంగా విక్రయించిన ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క వాస్తవ ధరకి దగ్గరగా ఉంటుంది, ఇతర సమ్మెలు ప్రస్తుత ధర కంటే పైన మరియు క్రింద ఉన్నాయి. ఇది "తటస్థ" వాణిజ్యాన్ని సృష్టిస్తుంది, తద్వారా ప్రస్తుత ధర కంటే ఎక్కువ మరియు దిగువ ఒక నిర్దిష్ట ధర పరిధిలో అంతర్లీన భద్రత ఉంటే వ్యాపారి డబ్బు సంపాదిస్తాడు. ఏదేమైనా, ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుకను రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సమ్మె ధరలను అంతర్లీన భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే బాగా చేయడం ద్వారా దిశాత్మక వాణిజ్యంగా ఉపయోగించవచ్చు.

ఫిగర్ 1 ప్రామాణిక-వద్ద-డబ్బు, లేదా తటస్థ, సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి కోసం ప్రమాద వక్రతలను ప్రదర్శిస్తుంది. కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించి డబ్బు నుండి బయట సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి కోసం రిస్క్ వక్రతలను మూర్తి 2 ప్రదర్శిస్తుంది.

మూర్తి 1: డబ్బు వద్ద, లేదా తటస్థ, సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి ప్రమాద వక్రతలు

మూర్తి 2: డబ్బు వెలుపల సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి రిస్క్ వక్రతలు

గణాంకాలు 1 మరియు 2 లో చూపిన ప్రామాణిక సీతాకోకచిలుక వర్తకాలు రెండూ తక్కువ మరియు స్థిర-డాలర్ రిస్క్, విస్తృత శ్రేణి లాభ సంభావ్యత మరియు అధిక రాబడిని పొందే అవకాశాన్ని పొందుతాయి.

సవరించిన సీతాకోకచిలుక

సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి అనేక ముఖ్యమైన మార్గాల్లో ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి భిన్నంగా ఉంటుంది:

1. ఒక బుల్లిష్ వాణిజ్యాన్ని సృష్టించడానికి పుట్స్ వర్తకం చేయబడతాయి మరియు కాల్స్ ఒక బేరిష్ వాణిజ్యాన్ని సృష్టించడానికి వర్తకం చేయబడతాయి. ఎంపికలు 1: 2: 1 పద్ధతిలో వర్తకం చేయబడవు, కానీ 1: 3: 2 నిష్పత్తిలో వర్తకం చేయబడవు. రెండు బ్రేక్ఈవెన్ ఉన్న ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుక వలె కాకుండా ధరలు మరియు లాభాల సంభావ్యత, సవరించిన సీతాకోకచిలుకకు ఒకే బ్రేక్ఈవెన్ ధర ఉంది, ఇది సాధారణంగా డబ్బుకు దూరంగా ఉంటుంది. ఇది వ్యాపారికి ఒక పరిపుష్టిని సృష్టిస్తుంది. ప్రామాణిక సీతాకోకచిలుకకు వ్యతిరేకంగా సవరించిన సీతాకోకచిలుకతో సంబంధం ఉన్న ప్రతికూలత: ప్రామాణిక సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి దాదాపుగా అనుకూలమైన రివార్డ్-టు-రిస్క్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటుంది, సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి దాదాపుగా గొప్ప డాలర్ రిస్క్‌తో పోల్చితే గరిష్ట లాభ సామర్థ్యం. వాస్తవానికి, ఇక్కడ ఒక మినహాయింపు ఏమిటంటే, సవరించిన సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ సరిగ్గా నమోదు చేయబడితే, గరిష్ట నష్టం జరిగే ప్రాంతానికి చేరుకోవడానికి అంతర్లీన భద్రత చాలా దూరం కదలాలి. ఇది అప్రమత్తమైన వ్యాపారులకు చెత్త దృష్టాంతం తెరవడానికి ముందే పనిచేయడానికి చాలా స్థలాన్ని ఇస్తుంది.

సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి కోసం మూర్తి 3 ప్రమాద వక్రతలను ప్రదర్శిస్తుంది. అంతర్లీన భద్రత వాటా $ 194.34 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఈ వాణిజ్యంలో ఇవి ఉంటాయి:

• ఒక 195 స్ట్రైక్ ప్రైస్ పుట్ కొనడం మూడు 190 స్ట్రైక్ ప్రైస్ పుట్స్ అమ్మకం రెండు 175 స్ట్రైక్ ప్రైస్ పుట్స్

మూర్తి 3: సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి ప్రమాద వక్రతలు

ఎంపిక గడువుకు నాలుగు నుండి ఆరు వారాల ముందు సవరించిన సీతాకోకచిలుకను నమోదు చేయడం మంచి నియమం. అందుకని, ఈ ఉదాహరణలోని ప్రతి ఎంపికలు గడువు ముగిసే వరకు 42 రోజులు (లేదా ఆరు వారాలు) మిగిలి ఉన్నాయి.

ఈ వాణిజ్యం యొక్క ప్రత్యేకమైన నిర్మాణాన్ని గమనించండి. ఒక ఎట్-ది-మనీ పుట్ (195 స్ట్రైక్ ప్రైస్) కొనుగోలు చేయబడింది, మూడు పుట్స్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఐదు పాయింట్లు తక్కువ (190 స్ట్రైక్ ప్రైస్) మరియు మరో రెండు పుట్లను స్ట్రైక్ ధర వద్ద 20 పాయింట్లు తక్కువ (175 స్ట్రైక్ ప్రైస్) వద్ద కొనుగోలు చేస్తారు.).

ఈ వాణిజ్యం గురించి గమనించవలసిన అనేక ముఖ్యమైన విషయాలు ఉన్నాయి:

1. అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర 194.34. బ్రేక్ఈవెన్ ధర 184.91. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, 9.57 పాయింట్లు (4.9%) ఇబ్బంది రక్షణ ఉన్నాయి. అంతర్లీన భద్రత 4.9% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ తగ్గడంతో పాటు ఏదైనా చేస్తే, ఈ వాణిజ్యం లాభాలను చూపుతుంది. గరిష్ట ప్రమాదం 98 1, 982. ఇది వర్తకంలో ప్రవేశించడానికి ఒక వ్యాపారి పెట్టవలసిన మూలధన మొత్తాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. అదృష్టవశాత్తూ, వ్యాపారి గడువు ముగిసే వరకు ఈ స్థానాన్ని కలిగి ఉంటే మరియు ఆ సమయంలో అంతర్లీన స్టాక్ 175 డాలర్లు లేదా అంతకంటే తక్కువ వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే మాత్రమే ఈ నష్టం పరిమాణం గ్రహించబడుతుంది. ఈ వాణిజ్యంలో గరిష్ట లాభ సామర్థ్యం 0 1, 018. ఇది సాధించినట్లయితే పెట్టుబడిపై 51% రాబడిని సూచిస్తుంది. వాస్తవికంగా, ఆప్షన్ గడువు ముగిసిన రోజున అంతర్లీన భద్రత సరిగ్గా $ 190 వద్ద ముగిస్తే ఈ స్థాయి లాభం సాధించే ఏకైక మార్గం. ఆరు వారాల వ్యవధిలో stock 195—26% పైన ఉన్న ఏదైనా స్టాక్ ధర వద్ద లాభం సంభావ్యత 18 518.

సవరించిన సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌ను ఎంచుకోవడంలో పరిగణించవలసిన ముఖ్య ప్రమాణాలు

సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తిని పరిగణనలోకి తీసుకునే మూడు ముఖ్యమైన ప్రమాణాలు:

1. గరిష్ట డాలర్ రిస్క్ పెట్టుబడిపై ఆశించిన శాతం రాబడి లాభం యొక్క సంభావ్యత

దురదృష్టవశాత్తు, ఈ మూడు ముఖ్య ప్రమాణాలను కలిపి నేయడానికి సరైన సూత్రం లేదు, కాబట్టి వ్యాపారి వైపు కొంత వ్యాఖ్యానం స్థిరంగా ఉంటుంది. కొందరు అధిక సంభావ్య రాబడిని ఇష్టపడవచ్చు, మరికొందరు లాభం యొక్క సంభావ్యతపై ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తారు. అలాగే, వేర్వేరు వ్యాపారులు వివిధ స్థాయిల రిస్క్ టాలరెన్స్ కలిగి ఉంటారు. అదేవిధంగా, పెద్ద ఖాతాలతో ఉన్న వ్యాపారులు చిన్న ఖాతాలను కలిగి ఉన్న వ్యాపారుల కంటే ఎక్కువ గరిష్ట సంభావ్య నష్టంతో ట్రేడ్‌లను అంగీకరించగలుగుతారు.

ప్రతి సంభావ్య వాణిజ్యం దాని స్వంత ప్రత్యేకమైన రివార్డ్-టు-రిస్క్ ప్రమాణాలను కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, రెండు ట్రేడ్‌లను పరిగణనలోకి తీసుకునే వ్యాపారి ఒక వాణిజ్యానికి 60% లాభం మరియు 25% రాబడిని కలిగి ఉన్నట్లు కనుగొనవచ్చు, మరొకటి 80% లాభం సంభావ్యతను కలిగి ఉండవచ్చు, కాని 12% మాత్రమే return హించిన రాబడి. ఈ సందర్భంలో, వ్యాపారి అతను లేదా ఆమె సంభావ్య రాబడికి లేదా లాభం యొక్క సంభావ్యతకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తారా అని నిర్ణయించుకోవాలి. అలాగే, ఒక వాణిజ్యానికి మరొకటి కంటే ఎక్కువ గరిష్ట రిస్క్ / క్యాపిటల్ అవసరం ఉంటే, ఇది కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.

బాటమ్ లైన్

ప్రత్యేకమైన రివార్డ్-టు-రిస్క్ లక్షణాలతో ఒక స్థానాన్ని రూపొందించడానికి ఐచ్ఛికాలు వ్యాపారులకు చాలా సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి. సవరించిన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తి ఈ రంగానికి సరిపోతుంది. హెచ్చరిక వ్యాపారులు ఏమి చూడాలో తెలిసినవారు మరియు వాణిజ్యాన్ని సర్దుబాటు చేయడానికి లేదా అవసరమైతే నష్టాన్ని తగ్గించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నవారు మరియు పనిచేయగలవారు, అధిక సంభావ్యత సవరించిన సీతాకోకచిలుక అవకాశాలను కనుగొనగలుగుతారు.