ఆస్తి-ఆధారిత భద్రత అంటే ఏమిటి?
ఆస్తి-ఆధారిత భద్రత (ఎబిఎస్) అనేది బాండ్ లేదా నోట్ వంటి ఆర్థిక భద్రత, ఇది రుణాలు, లీజులు, క్రెడిట్ కార్డ్ debt ణం, రాయల్టీలు లేదా రాబడులు వంటి ఆస్తుల సమూహం ద్వారా అనుషంగికం అవుతుంది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, కార్పొరేట్ రుణాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు ప్రత్యామ్నాయం. ABS తనఖా-ఆధారిత భద్రతకు సమానంగా ఉంటుంది, అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు తనఖా-ఆధారితవి కావు.
ఆస్తి-ఆధారిత భద్రత (ABS)
ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను అర్థం చేసుకోవడం
ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు జారీ చేసేవారికి ఎక్కువ నగదును ఉత్పత్తి చేయడానికి అనుమతిస్తాయి, ఇది ఎక్కువ రుణాల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది, అదే సమయంలో పెట్టుబడిదారులకు అనేక రకాల ఆదాయ-ఉత్పాదక ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అవకాశం ఇస్తుంది. సాధారణంగా, ABS యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులు ద్రవంగా ఉంటాయి మరియు వాటిని స్వంతంగా అమ్మలేము. ఏదేమైనా, ఆస్తులను ఒకచోట చేర్చుకోవడం మరియు ఆర్థిక భద్రతను సృష్టించడం, సెక్యూరిటైజేషన్ అని పిలువబడే ఒక ప్రక్రియ, ఆస్తుల యజమాని వాటిని మార్కెట్ చేయగలిగేలా చేస్తుంది. ఈ కొలనుల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులు గృహ ఈక్విటీ రుణాలు, ఆటోమొబైల్ రుణాలు, క్రెడిట్ కార్డ్ స్వీకరించదగినవి, విద్యార్థుల రుణాలు లేదా ఇతర cash హించిన నగదు ప్రవాహాలు కావచ్చు. ABS జారీ చేసేవారు వారు కోరుకున్నంత సృజనాత్మకంగా ఉంటారు. ఉదాహరణకు, సినిమా ఆదాయాలు, రాయల్టీ చెల్లింపులు, విమాన లీజులు మరియు సౌర ఫోటోవోల్టాయిక్స్ నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాల ఆధారంగా ABS సృష్టించబడింది. ఏదైనా నగదు ఉత్పత్తి చేసే పరిస్థితిని ABS లోకి సెక్యూరిటీ చేయవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (ఎబిఎస్) క్రెడిట్ కార్డ్ స్వీకరించదగినవి, గృహ-ఈక్విటీ రుణాలు మరియు ఆటో రుణాలు వంటి ఆస్తుల మద్దతు ఉన్న ఆర్థిక సెక్యూరిటీలు. అవి తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే ఉన్నప్పటికీ, ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు తనఖా-ఆధారిత ఆస్తుల ద్వారా కొల్లాటరైజ్ చేయబడవు. కార్పొరేట్.ణం కాకుండా మరేదైనా పెట్టుబడి పెట్టాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఎబిఎస్ విజ్ఞప్తి.
ఆస్తి-ఆధారిత భద్రత యొక్క ఉదాహరణ
కంపెనీ X ఆటోమొబైల్ రుణాలు చేసే వ్యాపారంలో ఉందని అనుకోండి. ఒక వ్యక్తి కారు కొనడానికి డబ్బు తీసుకోవాలనుకుంటే, కంపెనీ X ఆ వ్యక్తికి నగదు ఇస్తుంది, మరియు ఆ వ్యక్తి కొంత మొత్తంలో వడ్డీతో రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించాల్సిన బాధ్యత ఉంది. కంపెనీ X చాలా రుణాలు చేస్తుంది, అది ఎక్కువ రుణాలు చేయడం కొనసాగించడానికి నగదు అయిపోతుంది. కంపెనీ X దాని ప్రస్తుత రుణాలను ప్యాకేజీ చేసి, వాటిని ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫర్మ్ X కి అమ్మవచ్చు, తద్వారా ఎక్కువ రుణాలు చేయడానికి ఉపయోగించగల నగదును అందుకోవచ్చు.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫర్మ్ ఎక్స్ అప్పుడు కొనుగోలు చేసిన రుణాలను ట్రాన్చెస్ అని పిలువబడే వివిధ గ్రూపులుగా క్రమబద్ధీకరిస్తుంది. ఈ ట్రాన్చెస్ పరిపక్వత, వడ్డీ రేటు మరియు అపరాధ రేటు వంటి సారూప్య లక్షణాలతో రుణాల సమూహాలు. తరువాత, ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫర్మ్ ఎక్స్ అది సృష్టించే ప్రతి ట్రాన్చే సాధారణ బాండ్ల మాదిరిగానే సెక్యూరిటీలను జారీ చేస్తుంది.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అప్పుడు ఈ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు ఆటో లోన్ల యొక్క అంతర్లీన పూల్ నుండి నగదు ప్రవాహాలను స్వీకరిస్తారు, ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫర్మ్ X తనకు తానుగా ఉంచే పరిపాలనా రుసుము మైనస్.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
tranches
ABS సాధారణంగా మూడు ట్రాన్చెస్ కలిగి ఉంటుంది: క్లాస్ ఎ, బి మరియు సి. సీనియర్ ట్రాన్చే, ఎ, దాదాపు ఎల్లప్పుడూ అతిపెద్ద ట్రాన్చే మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉండటానికి ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ రేటింగ్ కలిగి ఉంటుంది.
B ట్రాన్చే తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యతను కలిగి ఉంది మరియు అందువల్ల, సీనియర్ ట్రాన్చే కంటే ఎక్కువ దిగుబడి ఉంటుంది. సి ట్రాన్చే బి ట్రాన్చే కంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉంది మరియు ఇది తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యతను కలిగి ఉండవచ్చు, అది పెట్టుబడిదారులకు అమ్మబడదు. ఈ సందర్భంలో, జారీచేసేవారు సి ట్రాన్చెను ఉంచుతారు మరియు నష్టాలను గ్రహిస్తారు.
