బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్, లేదా బేర్ కాల్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్, ఒక ఎంపికల వర్తకుడు, అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో క్షీణతను ఆశించినప్పుడు ఉపయోగించే ఎంపికల వ్యూహం. ఒక నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ సాధించబడుతుంది, అదే గడువు తేదీతో అదే సంఖ్యలో కాల్‌లను విక్రయిస్తుంది, కానీ తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి పొందవలసిన గరిష్ట లాభం వాణిజ్యాన్ని ప్రారంభించేటప్పుడు పొందిన క్రెడిట్‌కు సమానం.
బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను షార్ట్ కాల్ స్ప్రెడ్ అని కూడా అంటారు. ఇది పరిమిత-ప్రమాద మరియు పరిమిత-బహుమతి వ్యూహంగా పరిగణించబడుతుంది.
బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రయోజనాలు
ఎలుగుబంటి కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే వాణిజ్యం యొక్క నికర ప్రమాదం తగ్గుతుంది. అధిక సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం తక్కువ సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికను విక్రయించే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. వాణిజ్యం ప్రారంభించినప్పుడు అందుకున్న లేదా జమ చేసిన మొత్తంతో తగ్గించబడిన రెండు సమ్మెల మధ్య వ్యత్యాసం గరిష్ట నష్టం కనుక ఇది స్టాక్ లేదా భద్రతను తగ్గించడం కంటే చాలా తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. స్టాక్ ఎక్కువ కదులుతుంటే సిద్ధాంతపరంగా స్టాక్‌ను అమ్మేటప్పుడు అపరిమిత ప్రమాదం ఉంటుంది.
వాణిజ్య తేదీ మరియు గడువు తేదీ మధ్య పరిమిత మొత్తంలో అంతర్లీన స్టాక్ లేదా భద్రత పడిపోతుందని వ్యాపారి విశ్వసిస్తే, ఎలుగుబంటి కాల్ స్ప్రెడ్ ఆదర్శవంతమైన నాటకం కావచ్చు. ఏదేమైనా, అంతర్లీన స్టాక్ లేదా భద్రత ఎక్కువ మొత్తంలో పడిపోతే, ఆ అదనపు లాభం పొందే సామర్థ్యాన్ని వ్యాపారి వదులుకుంటాడు. ఇది చాలా మంది వ్యాపారులను ఆకర్షించే రిస్క్ మరియు సంభావ్య రివార్డుల మధ్య వర్తకం.
కీ టేకావేస్
- బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్‌లు రెండు కాల్ ఆప్షన్లను, ఒక పొడవైన మరియు ఒక చిన్న, వేర్వేరు సమ్మె ధరలకు కొనుగోలు చేయడం ద్వారా తయారు చేయబడతాయి, కానీ ఒకే గడువు తేదీతో. బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్‌లు పరిమిత-రిస్క్ మరియు పరిమిత-రివార్డ్‌గా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే వ్యాపారులు తమ నష్టాలను కలిగి ఉంటారు లేదా తగ్గిన లాభాలను గ్రహించవచ్చు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా. వారి లాభాలు మరియు నష్టాల పరిమితులు వారి కాల్ ఎంపికల సమ్మె ధరల ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి.
బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఒక స్టాక్ $ 30 వద్ద ట్రేడవుతోందని అనుకుందాం. ఒక కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును $ 35 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో మరియు cost 50 ధర / ప్రీమియం ($ 0.50 * 100 షేర్లు / కాంట్రాక్ట్) కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఒక కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు ఒక కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును $ 30 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో 50 2.50 కు అమ్మవచ్చు. లేదా $ 250 ($ 2.50 * 100 షేర్లు / ఒప్పందం). ఈ సందర్భంలో, ఈ వ్యూహాన్ని ($ 250 - $ 50) ఏర్పాటు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు $ 200 క్రెడిట్ సంపాదిస్తాడు. గడువు ముగిసిన తర్వాత అంతర్లీన ఆస్తి ధర $ 30 కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం profit 200 (($ 250 - $ 50) - ($ 35 - $ 30 * 100 షేర్లు / ఒప్పందం) యొక్క మొత్తం లాభం గ్రహించగలడు.
అంతర్లీన భద్రత $ 30 వద్ద ముగిస్తే-తక్కువ సమ్మె ధర-గడువు ముగిస్తే బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ నుండి వచ్చే లాభం గరిష్టంగా ఉంటుంది. ఇది $ 30 కంటే తక్కువ మూసివేస్తే అదనపు లాభం ఉండదు. ఇది రెండు సమ్మె ధరల మధ్య మూసివేస్తే తక్కువ లాభం ఉంటుంది, అయితే అధిక సమ్మెకు పైన $ 35 మూసివేయడం వలన ప్రారంభంలో లభించిన క్రెడిట్ మొత్తంతో తగ్గించబడిన రెండు సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం కోల్పోతుంది.
గరిష్ట లాభం = $ 200 (క్రెడిట్)
గరిష్ట నష్టం = $ 300 (సమ్మె ధరల మధ్య spread 500 వ్యాప్తి ప్రారంభ క్రెడిట్ మైనస్)
