బెంచ్ మార్క్ అంటే ఏమిటి?
బెంచ్ మార్క్ అనేది భద్రత, మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ యొక్క పనితీరును కొలవగల ప్రమాణం. సాధారణంగా, విస్తృత మార్కెట్ మరియు మార్కెట్-సెగ్మెంట్ స్టాక్ మరియు బాండ్ సూచికలను ఈ ప్రయోజనం కోసం ఉపయోగిస్తారు. ఇది సిగ్మా సిక్స్ బ్లాక్ బెల్ట్ యొక్క మూలకం.
బెంచ్మార్క్లు ఎందుకు ముఖ్యమైనవి
బెంచ్‌మార్క్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
బెంచ్మార్క్లు మొత్తం మార్కెట్‌లోని కొన్ని అంశాలను సూచించే బహుళ సెక్యూరిటీలను చేర్చడానికి సృష్టించబడిన సూచికలు. అన్ని రకాల ఆస్తి తరగతులలో బెంచ్మార్క్ సూచికలు సృష్టించబడ్డాయి. ఈక్విటీ మార్కెట్లో, ఎస్ & పి 500 మరియు డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ రెండు అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన పెద్ద క్యాప్ స్టాక్ బెంచ్మార్క్లు. స్థిర ఆదాయంలో, బార్క్లేస్ క్యాపిటల్ యుఎస్ మొత్తం బాండ్ ఇండెక్స్, బార్క్లేస్ క్యాపిటల్ యుఎస్ కార్పొరేట్ హై దిగుబడి బాండ్ ఇండెక్స్ మరియు బార్క్లేస్ కాపిటల్ యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇండెక్స్ ఉన్నాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు లిప్పర్ సూచికలను ఉపయోగించవచ్చు, ఇవి ఒక నిర్దిష్ట విభాగంలో 30 అతిపెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఉపయోగిస్తాయి, అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారులు ఎంఎస్సిఐ సూచికలను ఉపయోగించవచ్చు. విల్షైర్ 5000 అనేది యుఎస్ లో బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన అన్ని స్టాక్లను సూచించే ఒక ప్రసిద్ధ బెంచ్ మార్క్, ఏదైనా పెట్టుబడి యొక్క పనితీరును అంచనా వేసేటప్పుడు, తగిన బెంచ్ మార్కుతో పోల్చడం చాలా ముఖ్యం.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక ముఖ్యమైన అంశం. పెద్ద మార్కెట్, మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్, గ్రోత్ మరియు విలువ వంటి విస్తృత మార్కెట్ లక్షణాలను సూచించే సాంప్రదాయ బెంచ్‌మార్క్‌లతో పాటు. పెట్టుబడిదారులు ప్రాథమిక లక్షణాలు, రంగాలు, డివిడెండ్, మార్కెట్ పోకడలు మరియు మరెన్నో ఆధారంగా సూచికలను కూడా కనుగొంటారు. ఒక నిర్దిష్ట రకం పెట్టుబడిపై అవగాహన లేదా ఆసక్తి కలిగి ఉండటం పెట్టుబడిదారుడికి తగిన పెట్టుబడి నిధులను గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది మరియు వారి పెట్టుబడి లక్ష్యాలను మరియు అంచనాలను ఆర్థిక సలహాదారుతో బాగా కమ్యూనికేట్ చేయడానికి కూడా వీలు కల్పిస్తుంది.
పెట్టుబడి బెంచ్‌మార్క్‌లను కోరినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు కూడా నష్టాన్ని పరిగణించాలి. పెట్టుబడిదారుడి బెంచ్ మార్క్ అతను లేదా ఆమె తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న నష్టాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. బెంచ్మార్క్ పరిశీలనల చుట్టూ ఉన్న ఇతర పెట్టుబడి కారకాలు పెట్టుబడి పెట్టవలసిన మొత్తాన్ని మరియు పెట్టుబడిదారు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ఖర్చును కలిగి ఉండవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- పనితీరును కొలవడానికి ఒక ప్రామాణిక యార్డ్ స్టిక్ బెంచ్ మార్క్. పెట్టుబడిలో, పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును అంచనా వేసే బెంచ్‌మార్క్‌గా మార్కెట్ సూచికను ఉపయోగించవచ్చు. నిర్దిష్ట పెట్టుబడి వ్యూహం లేదా ఆదేశం ఆధారంగా, బెంచ్మార్క్ భిన్నంగా ఉంటుంది, తగిన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎంచుకోవడం ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే తప్పు సూచిక బెంచ్ మార్క్ లోపానికి దారితీస్తుంది.
పెట్టుబడి పరిశ్రమ ఫండ్ నిర్వహణ
ఉత్పత్తి ఆవిష్కరణతో బెంచ్మార్క్ల సంఖ్య విస్తరిస్తోంది. పెట్టుబడి పరిశ్రమలో పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణకు బెంచ్మార్క్లు తరచుగా కేంద్ర కారకంగా ఉపయోగించబడతాయి. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి నిధులు మరియు స్మార్ట్ బీటా ఫండ్‌లు బెంచ్మార్క్ పెట్టుబడి నుండి తీసుకోబడిన రెండు వ్యూహాలు. అనుకూలీకరించిన బెంచ్‌మార్క్‌లను అనుసరించి ప్రతిరూపణ వ్యూహాలు కూడా ఎక్కువగా ఉన్నాయి. చురుకైన నిర్వాహకులు కూడా మార్కెట్లో చురుకుగా నిర్వహించే వ్యూహాలను సూచికలను ఉపయోగించి చాలా సాంప్రదాయ రూపంలో ఉపయోగిస్తున్నారు, ఎందుకంటే వారు ఓడించటానికి ప్రయత్నిస్తారు.
నిష్క్రియాత్మ
మొత్తం మార్కెట్‌లోని కొన్ని అంశాలను సూచించే బహుళ సెక్యూరిటీలను చేర్చడానికి బెంచ్మార్క్లు సృష్టించబడతాయి. ప్రతి పెట్టుబడిదారుల సూచికల సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ఖరీదైనది కనుక పెట్టుబడిదారులకు బెంచ్ మార్కును బహిర్గతం చేయడానికి నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి నిధులు సృష్టించబడ్డాయి. నిష్క్రియాత్మక ఫండ్లలో, ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ యొక్క హోల్డింగ్స్ మరియు రాబడిని సరిపోల్చడానికి ప్రతిరూపణ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తాడు, పెట్టుబడిదారులకు లక్ష్యంగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి తక్కువ-ధర ఫండ్‌ను అందిస్తుంది. ఈ రకమైన ఫండ్‌కు ఒక ప్రముఖ ఉదాహరణ SPDR S&P 500 ETF (SPY), ఇది S&P 500 సూచికను 0.09% నిర్వహణ రుసుముతో ప్రతిబింబిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు పెద్ద క్యాప్, మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్, గ్రోత్, మరియు వాల్యూ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేసే ఇటిఎఫ్‌లను సులభంగా కనుగొనవచ్చు.
స్మార్ట్ బీటా
నిష్క్రియాత్మక ఇండెక్స్ ఫండ్లకు మెరుగుదలగా స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి. కొన్ని వేరియబుల్స్ ఆధారంగా స్టాక్లను ఎంచుకోవడం ద్వారా లేదా ఆల్ఫా పొందటానికి దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాలను తీసుకోవడం ద్వారా ప్రామాణిక నిష్క్రియాత్మక ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు సాధించగల రాబడిని పెంచడానికి వారు ప్రయత్నిస్తారు. స్టేట్ స్ట్రీట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్ యొక్క మెరుగైన ఇండెక్స్ వ్యూహాలు దీనికి ఉదాహరణ. ఎస్‌ఎస్‌జిఎ ఎన్‌హాన్స్‌డ్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (ఎస్‌ఇఎస్‌పిఎక్స్) ఇండెక్స్ యొక్క స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్‌లో పొడవైన మరియు చిన్న స్థానాలను తీసుకొని దాని రస్సెల్ 2000 బెంచ్‌మార్క్‌ను స్వల్పంగా అధిగమించటానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
మార్కెట్ సెగ్మెంట్ బెంచ్మార్క్లు
మార్కెట్ సెగ్మెంట్ బెంచ్మార్క్లు పెట్టుబడిదారులకు రంగాల వంటి నిర్దిష్ట మార్కెట్ విభాగాల ఆధారంగా బెంచ్మార్క్ పెట్టుబడి కోసం ఇతర ఎంపికలను అందించగలవు. స్టేట్ స్ట్రీట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్ ఎస్పిడిఆర్ ఇటిఎఫ్ లు పెట్టుబడిదారులకు ఎస్ & పి 500 లోని ప్రతి వ్యక్తిగత రంగాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి. దీనికి ఒక ఉదాహరణ టెక్నాలజీ సెలెక్ట్ సెక్టార్ ఎస్పిడిఆర్ ఫండ్ (ఎక్స్ఎల్కె).
ప్రాథమిక మరియు నేపథ్య బెంచ్మార్క్లు
మార్కెట్‌ను ఓడించే సవాళ్లతో, చాలా మంది పెట్టుబడి నిర్వాహకులు ప్రతిరూపణ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించే అనుకూలీకరించిన బెంచ్‌మార్క్‌లను సృష్టించారు. ఈ రకమైన నిధులు అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శనకారులుగా ఎక్కువగా ఉన్నాయి. ఈ ఫండ్స్ ఫండమెంటల్స్, స్టైల్ మరియు మార్కెట్ థీమ్స్ ఆధారంగా అనుకూలీకరించిన సూచికలకు బెంచ్ మార్క్. గ్లోబల్ ఎక్స్ రోబోటిక్స్ & ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ థిమాటిక్ ఇటిఎఫ్ (బొట్జ్) పెట్టుబడి పెట్టగల విశ్వంలో అత్యుత్తమ పనితీరు లేని పరపతి లేని నేపథ్య ఇటిఎఫ్‌లలో ఒకటి. ఇది ఇండెక్స్ రెప్లికేషన్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తుంది మరియు ఇండెక్స్ గ్లోబల్ రోబోటిక్స్ & ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ థిమాటిక్ ఇండెక్స్ ను ట్రాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఇండెక్స్ అనేది అనుకూలీకరించిన ఇండెక్స్ బెంచ్ మార్క్, ఇందులో రోబోటిక్స్ మరియు ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ సొల్యూషన్స్‌లో పాల్గొన్న కంపెనీలు ఉన్నాయి.
క్రియాశీల నిర్వహణ
పెరుగుతున్న బెంచ్ మార్క్ రెప్లికేషన్ స్ట్రాటజీలతో యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ మరింత సవాలుగా మారుతుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులకు చురుకైన నిర్వాహకులు వారి బెంచ్‌మార్క్‌లను స్థిరంగా కొట్టడం మరింత సవాలుగా మారుతుంది. 2017 లో, ARK ఇన్నోవేషన్ ETF (ARKK) పెట్టుబడి పెట్టగల మార్కెట్లో అత్యధిక పనితీరు కనబరిచే ETF లలో ఒకటి. నవంబర్ 3 నాటికి సంవత్సరానికి 76.06% రాబడి ఉంది. దీని బెంచ్మార్క్లు ఎస్ & పి 500 తో పోల్చదగిన రాబడి 15.59% మరియు ఎంఎస్సిఐ వరల్డ్ ఇండెక్స్ 17.55% పోల్చదగిన రాబడితో ఉన్నాయి.
బెంచ్మార్క్ల విలువ
వాస్తవ బెంచ్మార్క్ సూచికలలో నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి కేంద్రంగా ఉండే అనేక ఆవిష్కరణలను తీసుకురావడానికి చర్చకు బెంచ్మార్క్ల విలువ కొనసాగుతున్న అంశం. చర్చలు ప్రధానంగా బెంచ్ మార్క్ ఎక్స్పోజర్, ఫండమెంటల్ ఇన్వెస్టింగ్ మరియు థిమాటిక్ ఇన్వెస్టింగ్ డిమాండ్ల నుండి తీసుకోబడ్డాయి. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) కు సభ్యత్వం పొందిన నిర్వాహకులు తప్పనిసరిగా మార్కెట్‌ను ఓడించడం అసాధ్యమని పేర్కొన్నారు, ఆపై పొడిగింపు ద్వారా, బెంచ్‌మార్క్‌ను ఓడించటానికి ప్రయత్నించాలనే ఆలోచన నిర్వాహకుడిని కలవడానికి వాస్తవిక లక్ష్యం కాదు. అందువల్ల, ఇండెక్స్ బెంచ్మార్క్ పెట్టుబడి చుట్టూ కేంద్రీకృతమై ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యూహాల సంఖ్య. ఏదేమైనా, స్థిరంగా బెంచ్‌మార్క్‌లను కొట్టే క్రియాశీల నిర్వాహకులు ఉన్నారు. ఈ వ్యూహాలకు విస్తృతమైన పర్యవేక్షణ అవసరం మరియు తరచుగా అధిక నిర్వహణ రుసుములను కలిగి ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, కృత్రిమ మేధస్సు పరిమాణాత్మక నమూనాలు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ ప్రక్రియలో ఎక్కువ ఆటోమేషన్‌తో ఎక్కువ వేరియబుల్స్‌ను అనుసంధానించడంతో విజయవంతమైన క్రియాశీల నిర్వాహకులు ఎక్కువ ప్రబలంగా ఉన్నారు.
బెంచ్మార్క్ లోపం
బెంచ్మార్క్ లోపం అనేది ఆర్థిక నమూనాలో తప్పు బెంచ్ మార్క్ ఎంచుకోబడిన పరిస్థితి. ఈ లోపం విశ్లేషకుడు లేదా విద్యావేత్తల డేటాలో పెద్ద విక్షేపణలను సృష్టించగలదు, కానీ విశ్లేషణ ప్రారంభంలో చాలా సరిఅయిన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎంచుకోవడం ద్వారా సులభంగా నివారించవచ్చు. ట్రాకింగ్ లోపం బెంచ్ మార్క్ లోపం కోసం గందరగోళం చెందుతుంది, కానీ రెండు కొలతలు స్పష్టంగా భిన్నమైన యుటిలిటీలను కలిగి ఉంటాయి.
బెంచ్మార్క్ లోపాన్ని నివారించడానికి, మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) కింద మార్కెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించేటప్పుడు, మీ లెక్కల్లో, తగిన బెంచ్మార్క్ లేదా మార్కెట్‌ను ఉపయోగించడం చాలా ముఖ్యం. ఉదాహరణకు, మీరు CAPM ను ఉపయోగించి అమెరికన్ స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించాలనుకుంటే, మీరు మీ బెంచ్‌మార్క్‌గా నిక్కీ - జపనీస్ సూచికను ఉపయోగించరు. దీని ప్రకారం, మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిని పోల్చాలనుకుంటే, మీరు ఇలాంటి స్టాక్లను కలిగి ఉన్న సూచికను ఉపయోగించాలి. ఉదాహరణకు, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో టెక్-హెవీగా ఉంటే, మీరు ఎస్ & పి 500 కాకుండా నాస్‌డాక్‌ను మీ బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించాలి.
