ద్విపద చెట్టు నిర్వచనం

ద్విపద చెట్టు అంటే ఏమిటి?

ద్విపద చెట్టు అనేది వివిధ నోడ్స్ లేదా సమయ వ్యవధిలో ఒక ఎంపిక తీసుకునే అంతర్గత విలువల యొక్క గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యం. ఎంపిక యొక్క విలువ అంతర్లీన స్టాక్ లేదా బాండ్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు ఏదైనా నోడ్‌లోని ఎంపిక యొక్క విలువ ఏదైనా నోడ్‌లో అంతర్లీన ఆస్తి ధర తగ్గుతుంది లేదా పెరుగుతుంది అనే సంభావ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ద్విపద చెట్టు వివరించబడింది

అమెరికన్ ఎంపికలు మరియు ఎంబెడెడ్ ఎంపికలకు ధర నిర్ణయించేటప్పుడు ద్విపద చెట్టు ఉపయోగకరమైన సాధనం. దాని సరళత అదే సమయంలో దాని ప్రయోజనం మరియు ప్రతికూలత. చెట్టు యాంత్రికంగా మోడల్ చేయడం సులభం, కానీ సమస్య అంతర్లీన ఆస్తి ఒక వ్యవధిలో తీసుకునే విలువలలో ఉంటుంది. ద్విపద చెట్టు నమూనాలో, అంతర్లీన ఆస్తి రెండు సాధ్యమైన విలువలలో ఒకటి మాత్రమే విలువైనది, ఇది వాస్తవికమైనది కాదు, ఎందుకంటే ఆస్తులు ఏ పరిధిలోనైనా ఎన్ని విలువలకు విలువైనవి కావచ్చు.

ద్విపద చెట్టు యొక్క ఉదాహరణ

ద్విపద ఎంపిక ధర నమూనాలో కొన్ని ప్రధాన అంచనాలు ఉన్నాయి: 1) రెండు సాధ్యం ధరలు మాత్రమే, ఒకటి పైకి క్రిందికి; 2) అంతర్లీన ఆస్తి డివిడెండ్ చెల్లించదు; 3) వడ్డీ రేటు స్థిరంగా ఉంటుంది; మరియు, 4) పన్నులు మరియు లావాదేవీ ఖర్చులు లేవు.

Price 100 యొక్క స్టాక్ ధర, option 100 యొక్క ఆప్షన్ స్ట్రైక్ ధర, ఒక సంవత్సరం గడువు తేదీ మరియు 5% వడ్డీ రేటు (r) ume హించుకోండి. సంవత్సరం చివరిలో 50% సంభావ్యత ఉంది, స్టాక్ $ 125 కు పెరుగుతుంది మరియు 50% సంభావ్యత $ 90 కి పడిపోతుంది. స్టాక్ $ 125 కు పెరిగితే ఆప్షన్ విలువ $ 25 ($ 125 స్టాక్ ధర మైనస్ $ 100 సమ్మె ధర) మరియు అది $ 90 కి పడిపోతే ఎంపిక విలువలేనిది అవుతుంది. ఎంపిక విలువ ఇలా ఉంటుంది:

ఎంపిక విలువ = / (1 + r) = / (1 + 0.05) = $ 11.90