నిర్వహణలో మొత్తం ఆస్తులలో 554 బిలియన్ డాలర్లతో ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలలో ఒకటైన బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ ఇంక్. (బిఎక్స్) ప్రస్తుతం మార్కెట్లకు పెరుగుతున్న నష్టాలను చూస్తుంది, ఇందులో ఎక్కువగా పట్టించుకోని "అన్ని బుడగలు తల్లి". అంతేకాకుండా, అనేక ప్రతికూల పరిణామాల మధ్య వాస్తవానికి ఇబ్బందికరమైన సంబంధాలు ఉన్నాయి, అవి ఉపరితలంపై యాదృచ్ఛికంగా మరియు సంబంధం లేనివిగా కనిపిస్తాయి, బ్లాక్‌స్టోన్ యొక్క ప్రైవేట్ సంపద పరిష్కార సమూహంలో ముఖ్య పెట్టుబడి వ్యూహకర్త జోసెఫ్ జిడిల్ హెచ్చరించారు, క్రింద ఇవ్వబడిన ఒక వివరణాత్మక బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్ నివేదిక ప్రకారం.
"రెపో మార్కెట్లో వైఫల్యాలు, ప్రతికూల-దిగుబడినిచ్చే debt ణం, లోతుగా ప్రతికూల పదం ప్రీమియం, ప్రపంచవ్యాప్తంగా వాణిజ్య సంఘర్షణలు మరియు తయారీలో పతనం ఇవన్నీ ప్రస్తుతం సంబంధం లేనివిగా అనిపిస్తాయి, కాని అవి యాదృచ్ఛికంగా ఉన్నాయని నేను అనుకోను" అని జిడిల్ ఒక వ్రాశారు ఖాతాదారులకు ఇటీవలి గమనిక. అతని అతిపెద్ద ఆందోళన tr 13 ట్రిలియన్ల విలువైన సావరిన్ అప్పుపై ప్రతికూల దిగుబడి, "అన్ని బుడగలకు తల్లి" అని అతను నమ్ముతున్నాడు.
కీ టేకావేస్
- సంబంధం లేని నష్టాలు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభాన్ని ఉత్పత్తి చేశాయి. ఈ రోజు, వివిధ యాదృచ్ఛిక సంఘటనలు వాస్తవానికి అనుసంధానించబడి ఉన్నాయి. వాటి మిశ్రమ ప్రతికూల ప్రభావాలు భారీగా ఉంటాయి. సార్వభౌమ రుణంపై ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు అతిపెద్ద బబుల్ కావచ్చు.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి సమాంతరంగా జిడ్లే చూస్తాడు, ఇది స్పష్టంగా సంబంధం లేని అనేక నష్టాలు కలిసిన తరువాత విస్ఫోటనం చెందింది. ఇంతలో, బ్లాక్‌స్టోన్ యొక్క CEO స్టీవ్ స్క్వార్జ్మాన్ "అసమ్మతి గమనికలు" లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థలో పోకడలు మరియు విడిగా మరియు ఒంటరిగా కనిపించే మార్కెట్ల కోసం శోధిస్తాడు, కానీ ఇది వినాశకరమైన ఫలితాలతో మిళితం చేస్తుంది.
జిడ్లే సార్వభౌమ రుణంపై ప్రతికూల దిగుబడిని ఈ రోజు అతి పెద్ద అసమ్మతి నోట్‌గా చూస్తాడు. అటువంటి రుణాలలో భారీ ulation హాగానాలు భారీ ఆదాయ మార్పులను ఉత్పత్తి చేస్తున్నాయి, సాంప్రదాయ స్థిరత్వానికి విరుద్ధంగా, స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడి దస్త్రాలకు ఇస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఆస్ట్రియా జారీ చేసిన 100 సంవత్సరాల బాండ్ 2 సంవత్సరాలలో ధర రెట్టింపు అయ్యింది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేటు కోత గురించి స్క్వార్జ్‌మన్‌కు ఇలాంటి ఆందోళనలు ఉన్నాయి. "యునైటెడ్ స్టేట్స్లో వడ్డీ రేట్లు చారిత్రాత్మకంగా తక్కువగా ఉన్నాయి, మరియు మీరు వాటిని తక్కువగా నడుపుతూ ఉంటారు, మీకు ఎక్కడ లభిస్తుంది? మార్కెట్ వాచ్‌కు ఇటీవల ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో అతను వాక్చాతుర్యంగా అడిగాడు. "మీరు చాలా క్రిందికి నెట్టివేస్తే, మీరు పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న సమస్యను మీరు సృష్టిస్తారు, " అని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు, తక్కువ రేట్లు ఆర్థిక వృద్ధికి ఆటంకం కలిగిస్తున్నాయని ఆయన అభిప్రాయం.
ఆర్థిక వృద్ధి మందగించడం మరియు నష్టపరిచే సంస్థల నుండి పెరుగుతున్న ఐపిఓల గురించి కూడా స్క్వార్జ్మాన్ ఆందోళన చెందుతున్నాడు. 2018 నాటికి, ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ ఇప్పటికీ ఎక్కువగా సమకాలీకరించబడిన వృద్ధిని ఆస్వాదించింది. ఇప్పుడు చాలా దేశాలు మందగమనంలో ఉన్నాయి. అతను లాభదాయక సంస్థల నుండి ఐపిఓలను "అదనపు సంకేతాలు" అని పిలుస్తాడు, ఇది తరచుగా ఆర్థిక విస్తరణ యొక్క చివరి దశలతో పాటు వస్తుంది. నిజమే, బ్లూమ్‌బెర్గ్‌లోని ఒక నివేదిక ప్రకారం, పెద్ద సంఖ్యలో లాభరహిత కంపెనీలు బహిరంగంగా వెళ్లే డాట్‌కామ్ బబుల్‌ను గుర్తించాయి.
ప్రిటోరియన్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ అధ్యక్షుడు మరియు మంగోలియన్ గ్రోత్ గ్రూప్ యొక్క CEO అయిన హారిస్ కుప్పర్‌మాన్ ఇలాంటి ఆందోళనలను కలిగి ఉన్నారు. "మీరు గత పదేళ్ళుగా ఉన్నట్లుగా మీరు వ్యవస్థ ద్వారా ద్రవ్యతను నెట్టివేసినప్పుడు, మీరు ఒక పెద్ద బుడగను సృష్టిస్తారు" అని మునుపటి నివేదికలో BI కి చెప్పారు. "నేను నా జీవితంలో 2 క్రాష్ల ద్వారా ఎదుర్కొన్నాను, ఇది మూడవది అని నేను అనుకుంటున్నాను" అని ఆయన చెప్పారు. "పొంజీ రంగాన్ని" సృష్టించినందుకు కుప్పెర్మాన్ ఫెడ్‌ను నిందించాడు, ఇందులో "ఎప్పుడూ లాభం సంపాదించడానికి అవకాశం లేని కంపెనీలు" ఉన్నాయి, కానీ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తాయి.
ఇంతలో, తనఖా ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS), దీని సంక్షోభ విలువలు 2008 సంక్షోభానికి కీలకమైన ఉత్ప్రేరకంగా ఉన్నాయి, నేడు ప్రతికూల కుంభాకారం అని పిలువబడే దుర్మార్గపు చక్రంలో ఉన్నాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం వల్ల వాటి ధరలు పెరగడం కంటే తగ్గుతున్నాయి, మరొక BI కథనంలో వివరించబడింది.
2008 సంక్షోభానికి మరొక కారణం కార్పొరేట్ బాండ్ రేటింగ్స్, మరియు ఆ సమస్య నేటికీ కొనసాగుతోంది, ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించింది. అదనంగా, అధిక రిస్క్ పరపతి రుణాలు విలువలో కుప్పకూలిపోతున్నాయి మరియు మొత్తం బ్యాంక్ ఎక్స్పోజర్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ (బోఇ) ప్రకారం 2 3.2 ట్రిలియన్ల వరకు ఉండవచ్చు.
ముందుకు చూస్తోంది
జిడ్లే అతిపెద్ద సమస్య వాణిజ్యం అని నమ్ముతారు. అతని అభిప్రాయం ప్రకారం, ఈ సమస్యను పరిష్కరించడం వ్యాపార విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది, ఉద్యోగ వృద్ధిని బలంగా ఉంచుతుంది మరియు ఆర్థిక విస్తరణను విస్తరిస్తుంది. ప్రస్తుత స్థూల వాతావరణాన్ని బట్టి, అతను రాబోయే 6 నెలల్లో మాంద్యాన్ని ఆశించడు, కాని ప్రస్తుత విస్తరణ 2 సంవత్సరాలకు పైగా కొనసాగే అవకాశం లేదని అతను భావిస్తాడు.
