బ్లాక్ ట్రేడ్ అంటే ఏమిటి?
బ్లాక్ ట్రేడ్ అంటే పెద్ద సంఖ్యలో సెక్యూరిటీల అమ్మకం లేదా కొనుగోలు. ఒక బ్లాక్ ట్రేడ్‌లో గణనీయంగా పెద్ద సంఖ్యలో ఈక్విటీలు లేదా బాండ్లు రెండు పార్టీల మధ్య ఏర్పాటు చేసిన ధర వద్ద వర్తకం చేయబడతాయి. భద్రతా ధరపై ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి బ్లాక్ ట్రేడ్స్ కొన్నిసార్లు బహిరంగ మార్కెట్ల వెలుపల జరుగుతాయి. సాధారణంగా, ఒక బ్లాక్ ట్రేడ్‌లో కనీసం 10, 000 షేర్లను కలిగి ఉంటుంది, వీటిలో పెన్నీ స్టాక్స్ లేదా, 000 200, 000 విలువైన బాండ్లు లేవు. ఆచరణలో, బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు 10, 000 షేర్ల కంటే చాలా పెద్దవి.
బ్లాక్ ట్రేడ్
బ్లాక్ ట్రేడ్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
రుణ మరియు ఈక్విటీల మార్కెట్లలో బ్లాక్ ట్రేడ్ల పరిమాణం కారణంగా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అరుదుగా, ఎప్పుడైనా ఉంటే, బ్లాక్ ట్రేడ్ చేస్తారు. ఆచరణలో, ముఖ్యమైన హెడ్జ్ ఫండ్‌లు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి బ్యాంకులు మరియు ఇతర మధ్యవర్తుల ద్వారా బ్లాక్ ట్రేడ్‌లలో పెద్ద మొత్తంలో బాండ్లను మరియు వాటాలను కొనుగోలు చేసి విక్రయించినప్పుడు ఈ లావాదేవీలు సాధారణంగా జరుగుతాయి.
బహిరంగ మార్కెట్లో బ్లాక్ ట్రేడ్ నిర్వహిస్తే, వ్యాపారులు వాణిజ్యంలో జాగ్రత్తగా ఉండాలి ఎందుకంటే ఇది వాల్యూమ్‌లో పెద్ద హెచ్చుతగ్గులకు కారణమవుతుంది మరియు వాటాలు లేదా బాండ్ల మార్కెట్ విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది. అందువల్ల, బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు సాధారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్ లేదా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంక్ సెక్యూరిటీలను సాధారణంగా కొనుగోలు చేయకుండా, మధ్యవర్తి ద్వారా నిర్వహిస్తారు, ఎందుకంటే అవి చిన్న మొత్తాలకు.
కీ టేకావేస్
- సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు చేసే పెద్ద లావాదేవీలు బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు. ఈ లావాదేవీలు సాధారణంగా చిన్న ఆర్డర్‌లుగా విభజించబడతాయి మరియు నిజమైన పరిమాణాన్ని ముసుగు చేయడానికి వేర్వేరు బ్రోకర్ల ద్వారా అమలు చేయబడతాయి. బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు బహిరంగ కొనుగోలు వెలుపల ప్రైవేట్ కొనుగోలు ఒప్పందం ద్వారా చేయవచ్చు.
బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు ఎలా తయారవుతాయి
బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు సాధారణంగా బ్లాక్‌హౌస్ అని పిలువబడే మధ్యవర్తి ద్వారా నిర్వహించబడతాయి. ఈ సంస్థలు పెద్ద లావాదేవీలలో నైపుణ్యం కలిగివుంటాయి మరియు భద్రత యొక్క ధరలో అస్థిర పెరుగుదల లేదా పతనానికి దారితీయకుండా, అటువంటి ట్రేడ్‌లను జాగ్రత్తగా ఎలా ప్రారంభించాలో తెలుసు. ఈ పరిమాణంలోని ట్రేడ్‌లను నిర్వహించడంలో ప్రావీణ్యం ఉన్న సిబ్బందిపై బ్లాక్‌హౌస్‌లు ఉంచుతాయి. ఇతర వ్యాపారులు మరియు ఇతర సంస్థలతో ప్రత్యేక సంబంధాలతో సిబ్బంది ఒక బ్లాక్ హౌస్‌ను అందిస్తారు, ఈ సంస్థ ఈ పెద్ద మొత్తాలను మరింత సులభంగా వ్యాపారం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
ఒక పెద్ద సంస్థ బ్లాక్ ట్రేడ్‌ను ప్రారంభించాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, అది ఒక బ్లాక్‌హౌస్ సిబ్బందికి చేరుతుంది, అవి ఉత్తమమైన ఒప్పందాన్ని పొందడానికి సమిష్టిగా సహాయపడతాయని నమ్ముతారు. ఆర్డర్ ఇచ్చిన తర్వాత, బ్లాక్‌హౌస్ వద్ద ఉన్న బ్రోకర్లు నిర్దిష్ట రకమైన భద్రత వర్తకం చేయడంలో నైపుణ్యం కలిగిన ఇతర బ్రోకర్లను సంప్రదిస్తారు మరియు నిపుణుల సెక్యూరిటీ వ్యాపారులు అనేక మంది అమ్మకందారుల ద్వారా పెద్ద ఆర్డర్‌ను నింపుతారు. ఇది తరచూ మంచుకొండ ఆర్డర్‌లను కలిగి ఉంటుంది, ఇది స్టాక్ యొక్క వాస్తవ పరిమాణాన్ని ముసుగు చేస్తుంది.
బ్లాక్ ట్రేడ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, ఒక హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర $ 10 చుట్టూ స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీ యొక్క 100, 000 షేర్లను అమ్మాలనుకుంటే. ఇది మొత్తం కొన్ని వందల మిలియన్ల విలువైన ఒక సంస్థపై మిలియన్ డాలర్ల లావాదేవీ, కాబట్టి ఒకే మార్కెట్ ఆర్డర్‌గా ప్రవేశిస్తే అమ్మకం ధరను గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఆర్డర్ యొక్క పరిమాణం అంటే మార్కెట్ తయారీ జరిగినందున ఇది క్రమంగా అధ్వాన్నమైన ధరలకు అమలు చేయబడుతుంది. కాబట్టి హెడ్జ్ ఫండ్ ఆర్డర్‌పై జారడం చూస్తుంది మరియు ఇతర మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ధర చర్య ఆధారంగా స్వల్పంగా పోగు చేయవచ్చు, స్టాక్‌ను మరింత బలవంతం చేస్తుంది.
దీనిని నివారించడానికి, హెడ్జ్ ఫండ్ సహాయం కోసం బ్లాక్‌హౌస్‌ను సంప్రదించవచ్చు. బ్లాక్‌హౌస్‌లోని సిబ్బంది పెద్ద వాణిజ్యాన్ని నిర్వహించదగిన భాగాలుగా విభజిస్తారు, ఉదాహరణకు, వారు 2, 000 షేర్లలో 50 చిన్న బ్లాక్‌లను 10 డాలర్ల చొప్పున తయారు చేయవచ్చు. ప్రతి బ్లాక్స్ ప్రత్యేక బ్రోకర్‌తో ప్రారంభించబడతాయి, తద్వారా మార్కెట్ అస్థిరత తక్కువగా ఉంటుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఒక బ్రోకర్ అడుగు పెట్టవచ్చు మరియు బహిరంగ మార్కెట్ వెలుపల ఏర్పాటు చేసిన కొనుగోలు ఒప్పందం ద్వారా మొత్తం 100, 000 షేర్లను తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కొనుగోలుదారుని ఏర్పాటు చేసుకోవచ్చు. ఇది సాధారణంగా మరొక సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు, పెద్ద మొత్తంలో మూలధనం కారణంగా.
