బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ, ఇది పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మితమైన పెరుగుదలను ఆశించినప్పుడు ఉపయోగించబడుతుంది. అధిక సమ్మె ధర మరియు తక్కువ సమ్మె ధరలతో కూడిన పరిధిని రూపొందించడానికి వ్యూహం రెండు పుట్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది. ఎంపికల నుండి రెండు ప్రీమియంల మధ్య వ్యత్యాసం నుండి పెట్టుబడిదారుడు నికర క్రెడిట్‌ను పొందుతాడు.
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ వివరించబడింది
పుట్ ఆప్షన్స్ సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులచే స్టాక్ ధరలో క్షీణత నుండి లాభం పొందటానికి ఉపయోగించబడతాయి, ఎందుకంటే పుట్ ఆప్షన్ పెట్టుబడిదారుడికి కాంట్రాక్ట్ గడువు తేదీలో స్టాక్ అమ్మడానికి శక్తిని ఇస్తుంది-అవసరం కాదు. ప్రతి పుట్ ఎంపికలో సమ్మె ధర ఉంటుంది, ఇది గడువు ముగిసే సమయానికి ఆప్షన్ అంతర్లీన స్టాక్‌కు మారుస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్ కొనడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం చెల్లించాలి.
కీ టేకావేస్
- బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ, ఇది పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మితమైన పెరుగుదలను ఆశించినప్పుడు ఉపయోగించబడుతుంది. వ్యూహం ప్రారంభంలో క్రెడిట్‌ను చెల్లిస్తుంది మరియు అధిక సమ్మె ధర మరియు తక్కువతో కూడిన పరిధిని రూపొందించడానికి రెండు పుట్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది. సమ్మె ధర. గరిష్ట నష్టం సమ్మె ధరలు మరియు అందుకున్న నికర క్రెడిట్ మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం. గరిష్ట లాభం, ఇది నికర క్రెడిట్, స్టాక్ ధర గడువు ముగిసే సమయానికి అధిక సమ్మె ధర కంటే మూసివేస్తేనే జరుగుతుంది.
పుట్ ఎంపికల నుండి లాభాలు మరియు నష్టం
పుట్ ఎంపికలు సాధారణంగా స్టాక్‌పై బేరిష్‌గా ఉన్న పెట్టుబడిదారులచే ఉపయోగించబడతాయి, అంటే ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె కంటే స్టాక్ ధర తగ్గుతుందని వారు ఆశిస్తున్నారు. అయితే, బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ స్టాక్ ధర పెరిగితే ప్రయోజనం చేకూర్చే విధంగా రూపొందించబడింది. గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ వర్తకం చేస్తుంటే, మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువ ఉన్న సమ్మె ధర వద్ద ఎవరూ స్టాక్‌ను విక్రయించనందున ఈ ఎంపిక పనికిరానిది. ఫలితంగా, పుట్ కొనుగోలుదారు చెల్లించిన ప్రీమియం విలువను కోల్పోతాడు.
మరోవైపు, పుట్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించే పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ తగ్గదని ఆశిస్తున్నాడు, బదులుగా, సమ్మెకు పైకి లేస్తాడు, తద్వారా పుట్ ఆప్షన్ గడువులో పనికిరానిది అవుతుంది. ఒక పుట్ ఆప్షన్ విక్రేత-ఆప్షన్ రైటర్-ప్రారంభంలో ఆప్షన్‌ను అమ్మినందుకు ప్రీమియం అందుకుంటాడు మరియు ఆ మొత్తాన్ని ఉంచాలని కోరుకుంటాడు. ఏదేమైనా, స్టాక్ సమ్మె క్రింద క్షీణించినట్లయితే, విక్రేత హుక్లో ఉంటాడు. ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు లాభం ఉంది మరియు వారి హక్కులను అధిక సమ్మె ధరలకు విక్రయిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పుట్ ఆప్షన్ విక్రేతకు వ్యతిరేకంగా ఉపయోగించబడుతుంది.
పుట్ ఆప్షన్ సమ్మె కంటే స్టాక్ ధర ఎంతవరకు పడిపోతుందో బట్టి విక్రేత అందుకున్న ప్రీమియం తగ్గించబడుతుంది. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ స్టాక్ ధర తగ్గినప్పటికీ, పుట్ ఎంపికను అమ్మకుండా సంపాదించిన ప్రీమియాన్ని అమ్మకందారుని ఉంచడానికి రూపొందించబడింది.
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ నిర్మాణం
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ రెండు పుట్ ఎంపికలను కలిగి ఉంటుంది. మొదట, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసి ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు. తరువాత, పెట్టుబడిదారుడు కొనుగోలు చేసిన పుట్ ప్రీమియం పొందడం కంటే ఎక్కువ సమ్మె ధర వద్ద పుట్ ఎంపికను విక్రయిస్తాడు. రెండు ఎంపికలు ఒకే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి.
అధిక-సమ్మె పుట్ అమ్మడం ద్వారా సంపాదించిన ప్రీమియం తక్కువ-సమ్మె పుట్ కోసం చెల్లించిన ధరను మించిపోయింది. వాణిజ్యం ప్రారంభంలో రెండు పుట్ ఎంపికల నుండి పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంల యొక్క నికర వ్యత్యాసం యొక్క ఖాతా క్రెడిట్‌ను అందుకుంటాడు. అంతర్లీన స్టాక్‌పై బుల్లిష్‌గా ఉన్న పెట్టుబడిదారులు పరిమిత ఇబ్బందితో ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. అయితే, ఈ వ్యూహంతో నష్టపోయే ప్రమాదం ఉంది.
బుల్ పుట్ లాభం మరియు నష్టం
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ కోసం గరిష్ట లాభం అమ్మిన పుట్ నుండి అందుకున్న మొత్తానికి మరియు కొనుగోలు చేసిన పుట్ కోసం చెల్లించిన మొత్తానికి మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ప్రారంభంలో పొందిన నికర క్రెడిట్ గరిష్ట లాభం, ఇది స్టాక్ ధర గడువు ముగిసే సమయానికి అధిక సమ్మె ధర కంటే మూసివేస్తేనే జరుగుతుంది.
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ యొక్క లక్ష్యం అంతర్లీన కదలికల ధర లేదా అధిక సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు గ్రహించబడుతుంది. ఫలితం అమ్మిన ఎంపిక పనికిరానిది. ఇది పనికిరాని గడువు ముగియడానికి కారణం, మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే దాన్ని వ్యాయామం చేయడానికి మరియు వారి వాటాలను సమ్మె ధర వద్ద విక్రయించడానికి ఎవరూ ఇష్టపడరు.
వ్యూహానికి ఒక లోపం ఏమిటంటే, స్టాక్ అమ్మిన పుట్ ఎంపిక యొక్క ఎగువ సమ్మె ధర కంటే బాగా పెరిగితే సంపాదించిన లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు ప్రారంభ క్రెడిట్‌ను జేబులో పెట్టుకుంటాడు కాని భవిష్యత్తులో వచ్చే లాభాలను కోల్పోతాడు.
వ్యూహంలో స్టాక్ ఎగువ సమ్మె కంటే తక్కువగా ఉంటే, పుట్ ఎంపికను ఉపయోగించుకునే అవకాశం ఉన్నందున పెట్టుబడిదారుడు డబ్బును కోల్పోవడం ప్రారంభిస్తాడు. మార్కెట్లో ఎవరైనా తమ వాటాలను మరింత ఆకర్షణీయమైన, సమ్మె ధర వద్ద అమ్మాలనుకుంటున్నారు.
ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారుడు ప్రారంభంలోనే వ్యూహానికి నికర క్రెడిట్ పొందాడు. ఈ క్రెడిట్ నష్టాలకు కొంత పరిపుష్టిని అందిస్తుంది. అందుకున్న క్రెడిట్‌ను తుడిచిపెట్టడానికి స్టాక్ చాలా క్షీణించిన తర్వాత, పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్యంపై డబ్బును కోల్పోతాడు.
స్టాక్ ధర తక్కువ స్ట్రైక్ పుట్ ఎంపిక కంటే తక్కువగా ఉంటే-కొనుగోలు చేసిన పుట్-రెండు పుట్ ఎంపికలు డబ్బును కోల్పోయేవి, మరియు వ్యూహానికి గరిష్ట నష్టం గ్రహించబడుతుంది. గరిష్ట నష్టం సమ్మె ధరలు మరియు అందుకున్న నికర క్రెడిట్ మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం.
వాట్ వి లైక్
-
వ్యూహం ప్రారంభంలో చెల్లించిన నికర క్రెడిట్ నుండి పెట్టుబడిదారులు ఆదాయాన్ని పొందవచ్చు.
-
వ్యూహంపై గరిష్ట నష్టం మూసివేయబడింది మరియు అప్-ఫ్రంట్ అని పిలుస్తారు.
కాన్స్
-
నష్టపోయే ప్రమాదం, గరిష్టంగా, సమ్మె ధరలు మరియు చెల్లించిన నికర క్రెడిట్ మధ్య వ్యత్యాసం.
-
వ్యూహం పరిమిత లాభ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంది మరియు స్టాక్ ధర ఎగువ సమ్మె ధర కంటే పెరిగితే భవిష్యత్ లాభాలను కోల్పోతుంది.
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
వచ్చే నెలలో పెట్టుబడిదారుడు ఆపిల్ ఇంక్ (ఎపిపిఎల్) పై బుల్లిష్ అని చెప్పండి. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు 5 275 వద్ద ట్రేడవుతోంది. పెట్టుబడిదారుడు విస్తరించిన ఎద్దును అమలు చేస్తాడు:
- ఒక నెలలో గడువు ముగియడానికి put 8.50 కు $ 280 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో ఒక పుట్ ఎంపికను అమ్మడం ఒక పుట్ ఎంపికను ఒక నెలలో గడువు ముగియడానికి $ 2 కు $ 270 యొక్క సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుడు రెండు ఎంపికల ఒప్పందాల కోసం 50 6.50 నికర క్రెడిట్‌ను సంపాదిస్తాడు (paid 8.50 క్రెడిట్ - paid 2 ప్రీమియం చెల్లించారు). ఒక ఎంపికల ఒప్పందం అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క 100 షేర్లకు సమానం కాబట్టి, మొత్తం క్రెడిట్ 50 650 కు సమానం.
దృష్టాంతం 1 గరిష్ట లాభం
ఆపిల్ యొక్క స్టాక్ పెరుగుతుంది మరియు గడువు వద్ద $ 300 వద్ద ట్రేడవుతోంది. పెట్టుబడిదారుడి గరిష్ట లాభం సాధించబడుతుంది మరియు $ 650 ($ 8.50 - $ 2 = $ 6.50 x 100 షేర్లు = $ 650) కు సమానం. ఎగువ సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ పెరిగిన తర్వాత, ఏదైనా అదనపు లాభం సంపాదించడం వ్యూహం ఆగిపోతుంది.
దృష్టాంతం 2 గరిష్ట నష్టం
ఆపిల్ యొక్క స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 200 లేదా తక్కువ సమ్మె కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడి గరిష్ట నష్టం గ్రహించబడుతుంది. ఏదేమైనా, నష్టం $ 350, లేదా ($ 280 పుట్ - $ 270 పుట్ - ($ 8.50 - $ 2)) x 100 షేర్లు.
ఆదర్శవంతంగా, పెట్టుబడిదారుడు గడువు ముగిసే సమయానికి ఒక్కో షేరుకు 0 280 పైన మూసివేయాలని చూస్తున్నాడు, ఇది గరిష్ట లాభం సాధించే పాయింట్ అవుతుంది.
