నోబెల్ విజేతలు ఆర్థిక బహుమతులు

ఎకనామిక్ సైన్సెస్‌లో నోబెల్ మెమోరియల్ ప్రైజ్ తప్పనిసరిగా ఎకనామిక్స్ మరియు ఫైనాన్స్‌లోని సరికొత్త లేదా అత్యంత "అత్యాధునిక" ఆలోచనలను గుర్తించదు, బదులుగా మరింత వేచి-చూసే విధానాన్ని ఉపయోగించే వాటిపై దృష్టి పెడుతుంది. అన్నింటికంటే, 1997 వరకు మెర్టన్ మరియు స్కోల్స్ వారి బహుమతిని పొందలేదు, వారి ఎంపిక ధరల సూత్రం వ్యాపారులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు సర్వత్రా సాధనంగా మారింది.

, మా రోజువారీ పెట్టుబడి జీవితాలకు ప్రత్యేకించి బాగా తెలిసిన మరియు ఉపయోగపడే కొంతమంది గత విజేతలను పరిశీలిస్తాము.

బహుమతి గురించి

దివంగత ఆల్ఫ్రెడ్ నోబెల్ సాహిత్యం, భౌతిక శాస్త్రం, రసాయన శాస్త్రం, medicine షధం మరియు శాంతి కోసం చేసినట్లుగా తన ఇష్టానుసారం ఆర్థిక శాస్త్రానికి బహుమతిని ప్రకటించలేదు. ఆర్థిక శాస్త్రాలకు నోబెల్ మెమోరియల్ బహుమతి 1968 వరకు, బ్యాంక్ ఆఫ్ స్వీడన్ తన 300 వ వార్షికోత్సవం సందర్భంగా ఆల్ఫ్రెడ్ నోబెల్ జ్ఞాపకార్థం దీనిని స్థాపించింది.

మొత్తంమీద సాంఘిక శాస్త్రాలను చేర్చడానికి బహుమతి యొక్క ప్రమాణాలు 1995 లో విస్తరించబడ్డాయి, కాబట్టి సామాజిక శాస్త్రం మరియు రాజకీయ శాస్త్రం వంటి రంగాలలోని సహకారాన్ని కూడా గుర్తించవచ్చు. ప్రభుత్వాలు, కంపెనీలు మరియు వ్యక్తులు అందరూ ఒకే సమస్యలను పరిష్కరించడానికి మరియు ఒకే వనరులను కేటాయించడానికి పనిచేస్తున్నందున అవి తరచుగా ఆధునిక ఆర్థిక సిద్ధాంతంలో ముడిపడి ఉన్నాయి.

చివరగా, అవార్డులు జీవించేవారికి మాత్రమే ఇవ్వబడతాయి. అయ్యో, ఆడమ్ స్మిత్ మరియు జాన్ మేనార్డ్ కీన్స్ వంటి గొప్పవారికి, మరణానంతర బహుమతి ఉండదు.

ఆర్థిక సిద్ధాంతాలు నిరూపించడానికి సమయం పడుతుంది

ఆర్ధికశాస్త్రంలో, చాలా రంగాలకన్నా, ఇచ్చిన సిద్ధాంతం లేదా ఆవిష్కరణ నిజంగా సమర్థవంతంగా లేదా సరైనదని నిరూపించడానికి చాలా సంవత్సరాలు పడుతుంది. ఎకనామిక్స్ అధ్యయనం, ముఖ్యంగా స్థూల ఆర్థికశాస్త్రం, సాధారణంగా పోకడలు మరియు చక్రాలు, మార్కెట్ షాక్‌లు మరియు వెనుక వైపు అధ్యయనాలలో ఒకటి. ఉదాహరణకు, ఒక ఎద్దు మార్కెట్ ప్రారంభంలో మరియు చివరిలో ద్రవ్యోల్బణం ఎలా స్పందిస్తుందనే దానిపై ఒకరి సిద్ధాంతం ఉంటే, ఎద్దు మార్కెట్ ముగింపుకు చేరుకోవడానికి 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సమయం పడుతుంది, మరియు చారిత్రక ఆర్థిక డేటా పరిమితం కావచ్చు లేదా పరస్పరం సంబంధం కలిగి ఉంటుంది ప్రస్తుతము.

అయితే, కాలక్రమేణా, క్షేత్రాలను నిజంగా మార్చే ఆర్థికవేత్తలు కమిటీచే గుర్తించబడతారు. అవార్డును గెలుచుకోవడం మంచి చెల్లింపు (సుమారు $ 1.5 మిలియన్లు) మరియు కొంత కాలం చెల్లిన క్రెడిట్ మరియు దృష్టిని తెస్తుంది, ముఖ్యంగా మైక్రోఫైనాన్స్ మరియు బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ వంటి కొన్ని యువ ఆర్థిక రంగాలలో.

గమనిక యొక్క గత విజేతలు

చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు వారు పనిచేసే దంతపు టవర్ల వెలుపల ఎంతో ఖ్యాతిని సాధించరు, కాని కొందరు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు మరియు సంస్థల ఆర్థిక శాస్త్రానికి ప్రత్యక్షంగా కృషి చేశారు. ఈ గత విజేతలు వారి సాధనాలు మరియు సిద్ధాంతాల కోసం ప్రత్యేకమైన ఆమోదం పొందాలి, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్లను మరియు వారి స్వంత దస్త్రాలను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడ్డాయి.

• లియోనిడ్ హర్విక్జ్, ఎరిక్ మాస్కిన్, రోజర్ మైర్సన్ మార్కెట్ పరిస్థితులను విశ్లేషించడానికి ముసాయిదాను అందిస్తారు

  2007 నోబెల్ మెమోరియల్ విజేతలు ముగ్గురూ మెకానిజం డిజైన్ సిద్ధాంతానికి ప్రధాన సహకారం అందించారు, ఇది ఆదర్శ కన్నా తక్కువ పరిస్థితులలో మార్కెట్ పరిస్థితులను విశ్లేషించడానికి ఒక ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అందిస్తుంది. హర్విచ్ మొదటిసారిగా 1960 లలో ఈ సిద్ధాంతాన్ని ప్రవేశపెట్టాడు. అతని పనిని తరువాత అతని కళాశాల సహవిద్యార్థులు మాస్కిన్ మరియు మైర్సన్ విస్తరించారు. వారు మెకానిజం డిజైన్ సిద్ధాంతం యొక్క ఉపయోగాల పరిధిని అంతర్జాతీయ వాణిజ్యం, ఎన్నికలు మరియు ఇతర ఓటింగ్ విధానాలు వంటి విస్తృత ఆర్థిక విధానాలకు విస్తరించగలిగారు. వారు సిద్ధాంతం యొక్క ఉపయోగాలను ప్రైవేట్ సాంఘిక సంస్థలలోకి కూడా విస్తరించారు, దీని యొక్క లక్ష్యాలు (సాధారణంగా విస్తృత సంఖ్యకు ఉత్తమమైన మొత్తం మార్గంలో ప్రయోజనం చేకూర్చడం) వారి నాయకుల వ్యక్తిగత లక్ష్యాలకు సమాంతరంగా పనిచేయకపోవచ్చు. ఆధునిక ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క అనేక అంశాలు మార్కెట్ల యొక్క శాస్త్రీయ నిర్వచనాలకు చక్కగా సరిపోవు, ఇక్కడ ఖచ్చితమైన పోటీ మరియు "సమతౌల్య పరిస్థితులు" ఎల్లప్పుడూ ఉంటాయి. ఈ ముగ్గురి పని అనేక రకాల వాణిజ్యానికి వేలం తరహా మార్కెట్ల వాడకాన్ని ధృవీకరించింది మరియు సామాజిక సమస్యలను పరిష్కరించడానికి మరియు ప్రజా వస్తువుల ప్రసారానికి కొత్త ఆలోచనా విధానాలను తెరిచింది.

  
  శామ్యూల్సన్ ఎకనామిక్స్ను స్వచ్ఛమైన శాస్త్రంగా మార్చడానికి సహాయపడుతుంది

  పాల్ శామ్యూల్సన్ 1970 లో లభించిన రెండవ బహుమతిని గెలుచుకున్నాడు; గణితంతో ఆర్థిక శాస్త్రాన్ని వివాహం చేసుకున్న ఆట-మారుతున్న రచనలకు అతను గుర్తింపు పొందాడు. శామ్యూల్సన్‌కు ముందు, ఆర్థికవేత్తలు మరియు పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్లలో గణిత మరియు శాస్త్రీయ విశ్లేషణలను నిర్వహించడానికి చాలా కష్టపడ్డారు, ఎందుకంటే వివిధ పరిస్థితులలో పరిస్థితులను పోల్చడానికి స్థిరమైన మార్గం లేదు. అతని 1947 పుస్తకం, "ఫౌండేషన్స్ ఆఫ్ ఎకనామిక్ అనాలిసిస్", ఆర్ధికశాస్త్రంపై ఇతర పాఠ్యపుస్తకాల కంటే ఎక్కువ కాపీలు అమ్ముడైంది మరియు శామ్యూల్సన్ ఆధునిక నియోక్లాసికల్ ఎకనామిక్స్ వ్యవస్థాపకులలో ఒకరిగా పరిగణించబడ్డాడు.

  మిల్టన్ ఫ్రైడ్మాన్ ఎకనామిక్స్ మరియు ప్రభుత్వ పాత్రను పునర్నిర్వచించాడు

  మిల్టన్ ఫ్రైడ్మాన్ 1976 లో వినియోగ విశ్లేషణ మరియు ద్రవ్య సిద్ధాంతం యొక్క అద్భుతమైన అధ్యయనాల కోసం గెలిచారు, మరియు అతను 20 వ శతాబ్దపు అతి ముఖ్యమైన ఆర్థికవేత్తగా కొందరు భావించారు. ఫ్రైడ్మాన్ ఒక చిన్న ప్రభుత్వాన్ని మరియు మార్కెట్లకు చేతులెత్తేసే విధానాన్ని సమర్థించారు - 1980 ల ప్రారంభంలో ప్రారంభమైన అనేక రాజకీయ మరియు ఆర్థిక ఉద్యమాలకు మూలస్తంభంగా మారిన సిద్ధాంతాలు. రాజకీయాలు మరియు ప్రభుత్వంలో మార్కెట్లు కీలక పాత్ర పోషించాయని ఫ్రైడ్మాన్ నమ్మాడు; మార్కెట్ సమస్యల వాడకం ద్వారా మాత్రమే కొన్ని సమస్యలు పరిష్కారమవుతాయని ఆయన అన్నారు. ఫ్రైడ్మాన్ యొక్క అతిపెద్ద అభిమానులలో ఒకరు అలాన్ గ్రీన్స్పాన్, 1980 ల మధ్య మరియు 2006 మధ్య రికార్డు విస్తరణ కాలం ద్వారా యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు మార్గనిర్దేశం చేయడానికి ద్రవ్య సరఫరా మరియు ఆర్థిక ఉత్పత్తిపై ఫ్రైడ్మాన్ సిద్ధాంతాలను ఉపయోగించారు.

  
  1990 'ఇన్వెస్టర్స్ ట్రియో': మార్కోవిట్జ్, షార్ప్ మరియు మిల్లెర్

  ఈ ముగ్గురు విజేతలు 1990 బహుమతిని పంచుకున్నారు, కాని ప్రతి ఒక్కరూ పెట్టుబడిదారులకు అసాధారణంగా ఉపయోగపడే వ్యక్తిగత రచనలు చేశారు. హ్యారీ మార్కోవిట్జ్ ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతానికి గాడ్‌ఫాదర్, చాలా మంది డబ్బు నిర్వాహకులు నేటికీ ఉపయోగిస్తున్న సగటు-వ్యత్యాస పోర్ట్‌ఫోలియో విశ్లేషణ యొక్క అదే సిద్ధాంతాలను మాకు ఇచ్చారు. ఆప్టిమల్ పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడానికి అతని గణిత విధానం ఆధునిక వైవిధ్యీకరణ పద్ధతులకు తలుపులు తెరిచింది మరియు రిస్క్ మరియు రిటర్న్ మధ్య క్లిష్టమైన వర్తకంపై మాకు అవగాహన కల్పించింది. మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) యొక్క వెన్నెముకను సృష్టించడానికి మార్కోవిట్జ్ యొక్క ఆలోచనలు తరువాత విలియం షార్ప్ చేత తీసుకోబడ్డాయి, ఈ రోజు పెట్టుబడిదారులు మరియు కంపెనీ నిర్వాహకులు ఆస్తిపై అవసరమైన స్థాయి రాబడిని నిర్ణయించడానికి విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నారు. CAPM మరియు దాని అనుబంధిత "బీటా" గుణకం యొక్క విజయం ఆస్తులను అంచనా వేసే ప్రక్రియను మరియు వాటి రిస్క్ ప్రీమియాన్ని ప్రామాణీకరించడానికి సహాయపడింది.

  మెర్టన్ మిల్లర్‌కు అతని పేరు పెట్టబడిన ఆర్థిక పదం ఉన్న గౌరవం లేదు, కానీ అతను కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్ మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల పట్ల ఎక్కువ కాలం దృష్టి పెట్టాడు. అతని సిద్ధాంతాలు నిర్వాహకులు వాటాదారుల తరపున కంపెనీలను నడుపుతున్న విధానానికి మార్గనిర్దేశం చేయడంలో సహాయపడ్డాయి. పెట్టుబడిదారులు తమ సొంతంగా పోర్ట్‌ఫోలియోలను వైవిధ్యపరచగలరని, కంపెనీలు వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి ప్రయత్నించాలని మరియు రుణ మూలధనం యొక్క ఈక్విటీ క్యాపిటల్‌కు సరైన నిష్పత్తిని కనుగొనడం గురించి ఆందోళన చెందవద్దని ఆయన నిరూపించారు.

  
  డెరివేటివ్స్ సెంటర్ స్టేజ్ - మెర్టన్ మరియు స్కోల్స్ 1997 లో

  ఖచ్చితమైన సంవత్సరం ధరల యంత్రాంగం యొక్క సృష్టికర్తలకు 1997 సంవత్సరం దీర్ఘకాలిక ప్రశంసలు తెచ్చింది. బ్లాక్-స్కోల్స్-మెర్టన్ సూత్రాన్ని రాబర్ట్ మెర్టన్ మరియు మైరాన్ స్కోల్స్ అభివృద్ధి చేశారు. ఫిషర్ బ్లాక్ 1995 లో కన్నుమూశారు. బ్లాక్-స్కోల్స్ ధర స్టాక్ ఎంపికల ధరల ప్రపంచాన్ని విస్తరించిన చాలా కాలం తరువాత ఈ అవార్డు వచ్చింది, మరియు "టైమ్ వాల్యూ" మరియు "గ్రీకులు" వంటి పదాలు ఇప్పటికే పెట్టుబడిదారుల పదజాలంలో ఉన్నాయి. ఎంపికల ధరలను ప్రామాణీకరించడంలో ముగ్గురు పెట్టుబడిదారుల కృషి మొత్తం డెరివేటివ్ సెక్యూరిటీలలో విస్తృత విస్తరణకు దారితీసింది; ఫ్యూచర్స్, ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలు మరియు వస్తువులన్నీ అప్పటి నుండి అభివృద్ధి చెందాయి. మరీ ముఖ్యంగా, ఇది పరిమిత ప్రేక్షకులను కలిగి ఉన్న ఫైనాన్స్ రంగాన్ని తీసుకొని గణితశాస్త్రం యొక్క సాధారణ భాష ద్వారా ప్రపంచానికి తీసుకువచ్చింది.

  
  

ముగింపు

నోబెల్ మెమోరియల్ ప్రైజ్ విజేతలు ప్రవచనాలు మరియు మాస్టర్స్ థీసిస్ కోసం పశుగ్రాసం కంటే చాలా ఎక్కువ ఇచ్చారు. గత విజేతలు నిజమైన పెట్టుబడిదారులకు ప్రతిరోజూ ఉపయోగించే సాధనాలను అందించారు మరియు ఆస్తులు, మార్కెట్లు మరియు వాటిని పని చేయడంలో మా పాత్రను వీక్షించడానికి కొత్త మార్గాలను తెరిచారు. ఈ మోడళ్లను ఉపయోగించడం నేర్చుకోవడంలో మొదటి దశ వారి సృష్టికర్తలకు మిమ్మల్ని పరిచయం చేయడం.