సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్ అంటే ఏమిటి?
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ (ఎస్ఎస్ఎఫ్) కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక వ్యక్తిగత స్టాక్‌తో దాని అంతర్లీన భద్రతగా ప్రామాణిక ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం. ప్రతి ఒప్పందం సాధారణంగా 100 షేర్లను నియంత్రిస్తుంది. అసలు అంతర్లీన వాటాలను కలిగి ఉన్నట్లు కాకుండా, సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ ఓటింగ్ హక్కులను లేదా డివిడెండ్లను తెలియజేయవు.
స్టాక్ ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, ఇది హోల్డర్‌కు హక్కును ఇస్తుంది కాని అంతర్లీన స్టాక్‌ను (ఒప్పందాన్ని అమలు చేయడానికి) బట్వాడా చేయదు, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అలా చేయటానికి హక్కు మరియు బాధ్యత రెండింటినీ సూచిస్తాయి.
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ (ఎస్ఎస్ఎఫ్) ను అర్థం చేసుకోవడం
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్, అన్ని ప్రామాణిక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగానే, ఒప్పందం యొక్క గడువు తేదీలో అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క షేర్లను డెలివరీ చేయవలసిన బాధ్యత హోల్డర్‌కు ఇస్తుంది. ఒప్పందం యొక్క విక్రేతకు ఆ వాటాలను పంపిణీ చేయవలసిన బాధ్యత ఉంది.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు నగదు లేదా స్పాట్ మార్కెట్లకు సంబంధించి చాలా ఎక్కువ పరపతిని ఉపయోగించగల సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి. వ్యాపారులు ఫ్యూచర్లను హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా అంతర్లీన ఆస్తి ధరల కదలికపై ulate హాగానాలు చేస్తారు. ఉదాహరణకు, మొక్కజొన్న ఉత్పత్తిదారుడు ఫ్యూచర్లను ఒక నిర్దిష్ట ధరతో లాక్ చేయడానికి మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగించవచ్చు లేదా ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించి ఎక్కువసేపు లేదా తక్కువగా వెళ్లడం ద్వారా మొక్కజొన్న ధరల కదలికపై ఎవరైనా ulate హించవచ్చు.
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ రాకముందు, స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులు తమ స్థానాలను ఎంపికలు లేదా ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లతో మాత్రమే హెడ్జ్ చేయవచ్చు. ఏదేమైనా, డిసెంబర్ 21, 2000 న, అధ్యక్షుడు బిల్ క్లింటన్ 2000 యొక్క కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ఆధునీకరణ చట్టం (CFMA) పై సంతకం చేశారు. కొత్త చట్టం ప్రకారం, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) మరియు CFMA ఒక అధికార పరిధిని పంచుకునే ప్రణాళికపై పనిచేశాయి, మరియు సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ నవంబర్ 2002 లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభమైంది. భద్రతా ఫ్యూచర్ మార్కెట్ల కోసం స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థగా పనిచేయడానికి కాంగ్రెస్ నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్‌కు అధికారం ఇచ్చింది.
కీ టేకావేస్
- సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక వ్యక్తిగత స్టాక్‌తో దాని అంతర్లీన భద్రతగా ప్రామాణిక ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం. ప్రతి ఒప్పందం సాధారణంగా 100 స్టాక్ షేర్లను నియంత్రిస్తుంది. సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఈక్విటీ స్థానాలను హెడ్జింగ్ చేయడంలో సహాయపడటం. సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ కూడా అంతర్లీన స్టాక్‌లో వర్తకం కంటే ఎక్కువ పరపతి మరియు స్వల్పకాలికతను అనుమతిస్తుంది.
ప్రమాదాలు మరియు ప్రయోజనాలు
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే ఒక వ్యక్తి కంపెనీ స్టాక్‌పై దృష్టి సారించిన వ్యూహాన్ని రూపొందించే సామర్థ్యం. గతంలో, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్, ఉదాహరణకు, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 లేదా వాల్యూ లైన్ కాంపోజిట్ ఇండెక్స్ ఆధారంగా ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లతో హెడ్జ్ చేస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో చాలా అరుదుగా ఇండెక్స్ నిర్మాణంతో సరిపోలినందున, ఏదైనా హెడ్జ్ పరిపూర్ణంగా లేదు. సహసంబంధాలు బలంగా ఉండవచ్చు కానీ ఎల్లప్పుడూ తగినంత బలంగా ఉండవు.
మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే మార్జిన్ మరియు చిన్న అమ్మకాల అవసరాలలో తేడాలు. ఫ్యూచర్స్ వరుసగా పోల్చదగిన ఎంపికల వ్యూహాలు మరియు వ్యక్తిగత స్టాక్ చిన్న అమ్మకాలతో పోల్చినప్పుడు ఖర్చులను క్రమబద్ధీకరించాయి మరియు తగ్గించాయి.
నష్టాలు ఇతర ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఆ పరపతి నష్టాలను, అలాగే లాభాలను పెంచుతుంది. అలాగే, వ్యక్తిగత ఒప్పందాలపై ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ల కన్నా చాలా తక్కువగా ఉంది. ఇది పెద్ద బిడ్ / అడగండి స్ప్రెడ్‌లు మరియు తక్కువ ద్రవ మార్కెట్‌కి దారితీస్తుంది.
గ్లోబల్ మార్కెట్స్
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ కోసం రిసెప్షన్ వారు యుఎస్ లో ప్రారంభించినప్పుడు మంచివి అయితే, కాలక్రమేణా కార్యాచరణ క్షీణించింది. అయినప్పటికీ, వారికి ప్రపంచ ఆసక్తి కొనసాగుతోంది. ఐరోపాలో వర్తకం, ఇది యుఎస్ లో ముందే నాటిది, చాలా చురుకుగా ఉంది. 2017 లో, సింగపూర్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎస్జిఎక్స్) తన సొంత సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్లను ప్రారంభించినట్లు ప్రకటించింది. ఇప్పటికే సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్లను వర్తకం చేసిన నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫ్ ఇండియా (ఎన్ఎస్ఇ), ఆ ప్రయోగాన్ని ఆలస్యం చేయమని ఎస్జిఎక్స్ను కోరింది, అన్ని ఆటగాళ్లకు మార్కెట్ పెద్దగా లేదని సూచిస్తుంది.
