పెట్టుబడిదారులుగా, మనం విక్రయించేటప్పుడు అధిక స్టాక్ ధరలను కోరుకునే సందిగ్ధతను తరచుగా ఎదుర్కొంటాము, కాని మనం కొన్నప్పుడు కాదు. ఈ గందరగోళం పెట్టుబడిదారులు ధరల తగ్గుదల కోసం వేచి ఉండటానికి కారణాలు ఉన్నాయి, తద్వారా నిరంతర పెరుగుదల కోల్పోవచ్చు. ఈ విధంగా పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ల నుండి దూరమవుతారు మరియు మార్కెట్ టైమింగ్ యొక్క జారే వాలులో చిక్కుకుపోతారు, ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి వ్యూహానికి మంచిది కాదు.
, కొన్ని నష్టాలను రద్దు చేయడం ద్వారా మార్కెట్ సమయం పట్ల మన సహజమైన వంపును ఎదుర్కోవటానికి ప్రయత్నిస్తున్న రెండు పెట్టుబడి పద్ధతులను పరిశీలిస్తాము: డాలర్ వ్యయం సగటు (DCA) మరియు విలువ సగటు (VA).
డాలర్ వ్యయం సగటును అర్థం చేసుకోవడం
DCA అనేది ఒక అభ్యాసకుడు, ఇందులో పెట్టుబడిదారుడు నిర్ణీత మొత్తాన్ని నిర్ణీత వ్యవధిలో కేటాయిస్తాడు, సాధారణంగా ఇది ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ (నెలవారీ లేదా త్రైమాసికం). DCA సాధారణంగా బాండ్లు లేదా CD లకు బదులుగా స్టాక్స్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఎక్కువ అస్థిర పెట్టుబడుల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. విస్తృత కోణంలో, పదవీ విరమణ ప్రణాళికలోకి వెళ్ళే మీ చెల్లింపు చెక్కు నుండి స్వయంచాలక తగ్గింపులను DCA చేర్చవచ్చు. అయితే, ఈ వ్యాసం యొక్క ప్రయోజనాల కోసం, మేము మొదటి రకం DCA పై దృష్టి పెడతాము.
తక్కువ రిస్క్ టాలరెన్స్ ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు డిసిఎ మంచి వ్యూహం. మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక పెద్ద మొత్తాన్ని కలిగి ఉంటే మరియు మీరు దానిని ఒకేసారి మార్కెట్లోకి పెడితే, మీరు గరిష్ట స్థాయికి కొనుగోలు చేసే ప్రమాదాన్ని అమలు చేస్తారు, ధరలు పడిపోతే అది కలవరపడదు. ఈ ధరల తగ్గింపుకు టైమింగ్ రిస్క్ అంటారు. ఆ మొత్తాన్ని DCA తో తక్కువ మొత్తంలో మార్కెట్లోకి విసిరివేయవచ్చు, కాలక్రమేణా పెట్టుబడిని విస్తరించడం ద్వారా ఏ ఒక్క మార్కెట్ కదలికల యొక్క నష్టాన్ని మరియు ప్రభావాలను తగ్గిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, DCA ప్రణాళికలో భాగంగా మీరు ప్రతి నెలా $ 1, 000 ను నాలుగు నెలలు పెట్టుబడి పెట్టాలని అనుకుందాం. ప్రతి నెల ముగింపులో ధరలు $ 45, $ 35, $ 35, $ 40 అయితే, మీ సగటు ఖర్చు $ 38.75 అవుతుంది. మీరు పెట్టుబడి ప్రారంభంలో మొత్తం మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే, మీ ఖర్చు ఒక్కో షేరుకు $ 45 ఉండేది. DCA ప్రణాళికలో, మీరు ఆ సమయ ప్రమాదాన్ని నివారించవచ్చు మరియు మీ పెట్టుబడి వ్యయాన్ని విస్తరించడం ద్వారా ఈ వ్యూహం యొక్క తక్కువ-ధర ప్రయోజనాలను పొందవచ్చు.
విలువ సగటు
అనుకూలంగా పొందడం ప్రారంభించిన ఒక వ్యూహం విలువ సగటు, ఇది వాటా ధర పడిపోయినప్పుడు ఎక్కువ మరియు వాటా ధర పెరిగినప్పుడు తక్కువ పెట్టుబడి పెట్టడం. భవిష్యత్ కాలాలలో పెట్టుబడి యొక్క మొత్తం విలువ కోసం ముందుగా నిర్ణయించిన మొత్తాలను లెక్కించడం ద్వారా విలువ సగటును నిర్వహిస్తారు, తరువాత ప్రతి భవిష్యత్ కాలంలో ఈ మొత్తాలకు సరిపోయేలా పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా.
ఉదాహరణకు, మీరు అదనపు పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు ప్రతి త్రైమాసికంలో మీ పెట్టుబడి విలువ $ 500 పెరుగుతుందని మీరు నిర్ధారిస్తారని అనుకుందాం. మొదటి పెట్టుబడి కాలంలో, మీరు $ 500 పెట్టుబడి పెట్టాలి, ఒక్కో షేరుకు $ 10 చొప్పున చెప్పండి. తరువాతి కాలంలో, మీ పెట్టుబడి విలువ $ 1, 000 కు పెరుగుతుందని మీరు నిర్ణయిస్తారు. ప్రస్తుత ధర ఒక్కో షేరుకు 50 12.50 అయితే, మీ అసలు స్థానం విలువ 25 625 (50 షేర్ల సార్లు $ 12.50), దీనికి మీ పెట్టుబడి విలువను $ 1, 000 వద్ద ఉంచడానికి $ 375 మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టాలి. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క తుది విలువను చేరుకునే వరకు ఇది జరుగుతుంది. దిగువ ఈ ఉదాహరణలో మీరు చూడగలిగినట్లుగా, ధర పెరిగినందున మీరు తక్కువ పెట్టుబడి పెట్టారు, మరియు ధర పడిపోయి ఉంటే దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
అందువల్ల, ప్రతి వ్యవధిలో నిర్ణీత మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడానికి బదులుగా, ఒక VA వ్యూహం ప్రతి పాయింట్ వద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం పరిమాణం ఆధారంగా పెట్టుబడులు పెడుతుంది. రెండు వ్యూహాలను పోల్చిన విస్తరించిన ఉదాహరణ క్రింద ఉంది:
పై చార్ట్ మెజారిటీ షేర్లను తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేసినట్లు సూచిస్తుంది. ధరలు పడిపోయినప్పుడు మరియు మీరు ఎక్కువ డబ్బును పెట్టినప్పుడు, మీరు ఎక్కువ వాటాలతో ముగుస్తుంది. (ఇది DCA తో కూడా జరుగుతుంది, కానీ కొంతవరకు.) చాలా షేర్లు చాలా తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేయబడ్డాయి, తద్వారా విక్రయించడానికి సమయం వచ్చినప్పుడు మీ రాబడిని పెంచుతుంది. పెట్టుబడి బాగా ఉంటే, VA అదే సమయంలో డాలర్ వ్యయం సగటుకు మించి మీ రాబడిని పెంచుతుంది (మరియు తక్కువ స్థాయిలో రిస్క్ వద్ద).
మీ స్టాక్ లేదా ఫండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువలో అకస్మాత్తుగా లాభం వంటి కొన్ని పరిస్థితులలో, విలువ సగటు మీరు కొన్ని షేర్లను అమ్మవలసి ఉంటుంది (అధికంగా అమ్మండి, తక్కువ కొనండి). మొత్తంమీద, విలువ సగటు అనేది సరళమైన, యాంత్రిక రకం మార్కెట్ టైమింగ్, ఇది కొంత సమయ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది.
DCA మరియు VA వ్యూహాల మధ్య ఎంచుకోవడం
DCA ని ఉపయోగించడంలో, పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ ఒకే ఆవర్తన పెట్టుబడిని చేస్తారు. ధరలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు వారు ఎక్కువ షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి ఏకైక కారణం ఏమిటంటే, షేర్లు తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, VA పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ వాటాలను కొనుగోలు చేస్తారు ఎందుకంటే ధరలు తక్కువగా ఉంటాయి మరియు తక్కువ ధరలకు వాటాలను సంపాదించడానికి ఎక్కువ పెట్టుబడులు ఖర్చు చేస్తాయని వ్యూహం నిర్ధారిస్తుంది. VA వాటా ధరలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఎక్కువ డబ్బు పెట్టుబడి పెట్టడం అవసరం మరియు ధరలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడులను పరిమితం చేస్తుంది, అంటే ఇది సాధారణంగా దీర్ఘకాలికంగా అధిక పెట్టుబడి రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
అన్ని రిస్క్-రిడక్షన్ స్ట్రాటజీలకు వాటి ట్రేడ్‌ఆఫ్‌లు ఉన్నాయి మరియు DCA దీనికి మినహాయింపు కాదు. అన్నింటిలో మొదటిది, మొదటి పెట్టుబడి కాలం తరువాత పెట్టుబడి పెరుగుతూ ఉంటే మీరు అధిక రాబడిని కోల్పోయే అవకాశం ఉంది. అలాగే, మీరు ఒక పెద్ద మొత్తాన్ని వ్యాప్తి చేస్తుంటే, పెట్టుబడి పెట్టడానికి వేచి ఉన్న డబ్బు అక్కడ కూర్చుని ఎక్కువ రాబడిని పొందదు. అయినప్పటికీ, అకస్మాత్తుగా ధరల తగ్గుదల మీరు ఒకేసారి పెట్టుబడి పెట్టినట్లుగా మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను ప్రభావితం చేయదు.
DCA లో నిమగ్నమైన కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు పదునైన డ్రాప్ తర్వాత ఆగిపోతారు, వారి నష్టాలను తగ్గించుకుంటారు; ఏదేమైనా, ఈ పెట్టుబడిదారులు వాస్తవానికి DCA యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనాన్ని కోల్పోతున్నారు - క్షీణిస్తున్న మార్కెట్లో పెద్ద భాగాల స్టాక్ (ఎక్కువ వాటాలు) కొనుగోలు - తద్వారా మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు వారి లాభాలు పెరుగుతాయి. DCA వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, డ్రాప్ వెనుక ఉన్న కారణం పెట్టుబడికి కారణాన్ని భౌతికంగా ప్రభావితం చేసిందో లేదో నిర్ణయించడం చాలా ముఖ్యం. కాకపోతే, మీరు మీ తుపాకీలకు అతుక్కొని, వాటాలను మరింత మెరుగైన మదింపులో తీసుకోవాలి.
DCA తో ఉన్న మరో సమస్య ఏమిటంటే, ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించాల్సిన కాలాన్ని నిర్ణయించడం. మీరు పెద్ద మొత్తాన్ని చెదరగొడుతుంటే, మీరు దానిని ఒకటి లేదా రెండు సంవత్సరాల్లో విస్తరించాలని అనుకోవచ్చు, కాని దాని కంటే ఎక్కువ కాలం నగదు యొక్క నిజమైన విలువ వద్ద ద్రవ్యోల్బణం చిప్స్ దూరంగా ఉండటంతో మార్కెట్లలో సాధారణ పెరుగుదల కనిపించదు.
VA కోసం, పెట్టుబడి వ్యూహంతో ఒక సంభావ్య సమస్య ఏమిటంటే, డౌన్ మార్కెట్లో, ఒక పెట్టుబడిదారుడు వాస్తవానికి డబ్బును కోల్పోయే అవకాశం ఉంది. పోర్ట్‌ఫోలియో పెద్దదిగా పెరిగిన తర్వాత ఈ సమస్యను విస్తరించవచ్చు, పెట్టుబడి ఖాతాలో డ్రాడౌన్ VA వ్యూహానికి అనుగుణంగా పెద్ద పెట్టుబడులు అవసరం.
బాటమ్ లైన్
DCA విధానం అమలు చేయడం మరియు అనుసరించడం చాలా సులభం అనే ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుంది, ఇది ఓడించడం కష్టం. VA వ్యూహానికి కొన్నిసార్లు అవసరమయ్యే అధిక పెట్టుబడి విరాళాలతో సౌకర్యంగా లేని పెట్టుబడిదారులకు DCA కూడా విజ్ఞప్తి చేస్తుంది. గరిష్ట రాబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు, VA వ్యూహం ఉత్తమం.
VA వర్సెస్ VA ను ఉపయోగించడం యొక్క సమర్థన మీ పెట్టుబడి వ్యూహంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. DCA యొక్క నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి అంశం ఆకర్షణీయంగా ఉంటే, మీకు సుఖంగా ఉన్న ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను కనుగొని, అదే మొత్తంలో డబ్బును నెలవారీ లేదా త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన ఉంచండి. మీరు ఒక పెద్ద మొత్తాన్ని చెదరగొడుతున్నట్లయితే, మీరు మీ నిష్క్రియాత్మక నగదును మనీ మార్కెట్ ఖాతాలో లేదా ఇతర వడ్డీ-పెట్టుబడిలో పెట్టాలనుకోవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, మీరు ప్రతి త్రైమాసికంలో లేదా అంతకన్నా తక్కువ పెట్టుబడిలో పాల్గొనడానికి తగినంత ప్రతిష్టాత్మకంగా భావిస్తే, విలువ సగటు మరింత మెరుగైన ఎంపిక కావచ్చు.
ఈ రెండు వ్యూహాలలో, మేము కొనుగోలు-మరియు-పట్టు పద్దతిని uming హిస్తున్నాము - మీకు సుఖంగా ఉన్న ఒక స్టాక్ లేదా ఫండ్‌ను మీరు కనుగొంటారు మరియు సంవత్సరాల్లో మీకు వీలైనంత ఎక్కువ కొనుగోలు చేయవచ్చు, అది అధిక ధరలో ఉంటేనే అమ్ముతుంది.
లెజెండరీ వాల్యూ ఇన్వెస్టర్ వారెన్ బఫెట్ ఉత్తమ హోల్డింగ్ పీరియడ్ ఎప్పటికీ ఉంటుందని సూచించారు. మీరు తక్కువ ధరతో కొనాలని మరియు స్వల్పకాలిక రోజు ట్రేడింగ్ ద్వారా విక్రయించాలని చూస్తున్నట్లయితే, అప్పుడు DCA మరియు విలువ సగటు ఉత్తమ పెట్టుబడి వ్యూహం కాకపోవచ్చు. అయితే, మీరు సాంప్రదాయిక పెట్టుబడి విధానాన్ని తీసుకుంటే, అది మీ లక్ష్యాలను చేరుకోవాల్సిన అంచుని అందిస్తుంది.
