అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత (cmo) వర్సెస్ తనఖా

కొలాటరైజ్డ్ తనఖా ఆబ్లిగేషన్ (CMO) వర్సెస్ తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS): ఒక అవలోకనం

తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) మరియు అనుషంగిక తనఖా బాధ్యతలు (CMO) వివిధ రకాల ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు, ఇవి తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను అనుషంగికంగా ఉపయోగిస్తాయి. సెక్యూరిటీలు సెకండరీ మార్కెట్లో వర్తకం చేసే పెట్టుబడులు. అనుషంగిక తనఖా బాధ్యతలు ఒక రకమైన MBS, వీటి రిస్క్ వర్గీకరణల ఆధారంగా ట్రాన్చెస్‌గా విభజించబడ్డాయి.

కీ టేకావేస్

• అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత, లేదా CMO, ఒక రకమైన MBS, దీనిలో తనఖాలను ఒకదానితో ఒకటిగా కలుపుతారు మరియు ఒక పెట్టుబడిగా విక్రయిస్తారు, ఇది పరిపక్వత మరియు ప్రమాద స్థాయిని బట్టి ఆదేశించబడుతుంది. తనఖా-ఆధారిత భద్రత లేదా MBS, ఒక రకమైన ఆస్తి-మద్దతు తనఖా రుణాల కొలనుపై వడ్డీ మొత్తాన్ని సూచించే భద్రత.

అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత

"తనఖా-ఆధారిత భద్రత" అనేది ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను వివరించే విస్తృత పదం అయితే, అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత తనఖా-ఆధారిత భద్రత యొక్క మరింత నిర్దిష్ట తరగతి. CMO అనేది ఒక రకమైన MBS, ఇది రిస్క్ మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీల ఆధారంగా వర్గాలుగా విభజించబడింది. ఒక CMO తనఖాలను ప్రత్యేక ప్రయోజన సంస్థగా పూల్ చేయడాన్ని కలిగి ఉంటుంది, దీని నుండి సెక్యూరిటీల యొక్క వివిధ భాగాలను పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తారు.

ఉదాహరణకు, ఒక రకమైన CMO ట్రాన్చే Z- ట్రాన్చే లేదా అక్రూవల్ బాండ్. ఇది CMO ల యొక్క ప్రమాదకరమైన ట్రాన్చెస్లలో ఒకటి, ఎందుకంటే మిగతా అన్ని ట్రాన్చెస్ చెల్లించే వరకు ఇది వడ్డీ లేదా చెల్లింపును అందుకోదు.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు CMO లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వారు తనఖా నగదు ప్రవాహాలకు ప్రాప్యత కలిగి ఉండాలని కోరుకుంటారు, కాని అసలు తనఖాలను పుట్టించడానికి లేదా కొనడానికి బాధ్యత వహించాల్సిన అవసరం లేదు. హెడ్జ్ ఫండ్స్, బ్యాంకులు, బీమా సంస్థలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు CMO లను ఎక్కువగా కొనుగోలు చేసే వాటిలో ఉన్నాయి.

అనుషంగిక తనఖా బాధ్యతలు మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారులకు గృహ రుణాన్ని కొనడం లేదా అమ్మడం లేకుండా తనఖా పరిశ్రమ నుండి ఆర్ధికంగా లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తాయి.

తనఖా-ఆధారిత భద్రత

MBS అనేది తనఖా రుణాల కొలనుపై వడ్డీ మొత్తాన్ని సూచించే ఒక రకమైన ఆస్తి-ఆధారిత భద్రత. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడి బ్యాంక్ తనఖా బ్రోకర్ నుండి తనఖాలను కొనుగోలు చేస్తుందని అనుకోండి, ఇది ఆస్తి యజమానులకు డబ్బు ఇచ్చింది. పెట్టుబడి బ్యాంక్ ఈ ఆస్తి యజమానులకు రుణదాతగా మారింది మరియు వారి తనఖా చెల్లింపులు బ్యాంకుకు వెళ్తాయి.

అప్పుడు, పెట్టుబడి బ్యాంకు తనఖాలను ఉంచడానికి ఒక ప్రత్యేక ప్రయోజన సంస్థ లేదా కార్పొరేషన్‌ను ఏర్పాటు చేస్తుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ ప్రత్యేక ప్రయోజన సంస్థను వాటాలుగా విభజిస్తుంది మరియు వాటిని పెట్టుబడిదారులకు అమ్మడం ప్రారంభిస్తుంది; వ్యక్తిగత వాటాలను MBS అంటారు.