స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు అంటే ఏమిటి - సిడిఆర్?
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు (సిడిఆర్) అనేది రుణాల కొలనులోని తనఖాల శాతం, దీని కోసం తనఖాదారులు తమ రుణదాతకు చెల్లింపులు చేయడంలో 90 రోజుల కంటే వెనుకబడి ఉన్నారు. వ్యక్తిగత తనఖా రుణాల సమూహాలు ఆర్థిక సంస్థలచే సృష్టించబడతాయి, ఇవి రుణాలను కలిపి తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) ను సృష్టిస్తాయి, అవి పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తాయి.
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు కోసం ఫార్ములా
CDR = 1− (1 - NDPD) ఎక్కడైనా: D = వ్యవధిలో కొత్త డిఫాల్ట్‌ల మొత్తం NDP = పీరియడ్ ప్రారంభంలో డిఫాల్ట్ కాని పూల్ బ్యాలెన్స్ = సంవత్సరానికి కాలాల సంఖ్య
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటును ఎలా లెక్కించాలి - సిడిఆర్
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు (CDR) ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
- ఒక వ్యవధిలో కొత్త డిఫాల్ట్‌ల సంఖ్యను తీసుకోండి మరియు ఆ వ్యవధి ప్రారంభంలో డిఫాల్ట్ కాని పూల్ బ్యాలెన్స్ ద్వారా విభజించండి. సంఖ్య నుండి 1 తక్కువ ఫలితాన్ని తీసుకోండి. 1. సంఖ్య నుండి ఫలితం పొందండి. సంవత్సరంలో కాలాల సంఖ్య ఆధారంగా శక్తికి 2. చివరకు సంఖ్య 1 నుండి తక్కువ ఫలితం. 3.
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేట్ CDR మీకు ఏమి చెబుతుంది?
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు (సిడిఆర్) తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలోని నష్టాలను అంచనా వేస్తుంది, ఇది MBS యొక్క మార్కెట్ విలువను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే అనేక పద్ధతులలో ఒకటి. నష్టాలను అంచనా వేయడానికి మరొక పద్ధతి బాండ్ మార్కెట్ అసోసియేషన్ సృష్టించిన స్టాండర్డ్ డిఫాల్ట్ అజంప్షన్ (SDA) మోడల్, అయితే ఇది 30 సంవత్సరాల స్థిర రేటు తనఖాలకు బాగా సరిపోతుంది. 2007-2008 యొక్క సబ్‌ప్రైమ్ మెల్ట్‌డౌన్ సమయంలో, జప్తు రేట్లు బహుళ-దశాబ్దాల గరిష్టాన్ని తాకినందున, SDA మోడల్ నిజమైన డిఫాల్ట్ రేటును చాలా తక్కువగా అంచనా వేసింది.
CDR నెలవారీ ప్రాతిపదికన లెక్కించబడుతుంది మరియు MBS లో విలువను ఉంచడానికి ఆ పెట్టుబడిదారులు చూసే అనేక చర్యలలో ఇది ఒకటి. CDR ను నొక్కి చెప్పే విశ్లేషణ పద్ధతి సర్దుబాటు-రేటు తనఖాలతో పాటు స్థిర-రేటు తనఖాలకు ఉపయోగించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు రుణాల కొలనులోని తనఖాల శాతాన్ని సూచిస్తుంది, దీని కోసం తనఖా 90 రోజుల కంటే వెనుకబడి ఉంది. CDR అనేది తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలోని నష్టాలను విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించే కొలత. CDR ఒక ప్రామాణిక సూత్రం కాదు మరియు మారవచ్చు-కొన్నిసార్లు షెడ్యూల్ చేసిన చెల్లింపులు మరియు ముందస్తు చెల్లింపు మొత్తాలతో సహా.
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటును ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ - CDR
గార్గాన్టువా బ్యాంక్ యుఎస్ అంతటా ఉన్న ఇళ్ళపై నివాస తనఖాలను తనఖా-మద్దతు గల భద్రతకు పూల్ చేసింది. ఈ రకమైన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియోలకు జోడించడానికి ట్రస్ట్‌వర్తి ఒక ఎంబిఎస్‌ను కొనుగోలు చేస్తారనే ఆశతో గార్గంటువా ఇనిస్టిట్యూషనల్ సేల్స్ డైరెక్టర్ ట్రస్ట్‌వర్తి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కంపెనీలోని పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌లను సంప్రదిస్తాడు.
గార్గాన్టువా మరియు అతని సంస్థ యొక్క పెట్టుబడి బృందం మధ్య సమావేశం తరువాత, ట్రస్ట్‌వర్తి యొక్క పరిశోధనా విశ్లేషకులలో ఒకరు గార్గాంటువా యొక్క MBS యొక్క CDR ను అదే విధంగా రేట్ చేసిన MBS తో పోల్చారు, మరొక సంస్థ ట్రస్ట్‌వర్తికి విక్రయించడానికి అందిస్తోంది. గార్గాంటువా యొక్క MBS కోసం సిడిఆర్ పోటీదారుడి ఇష్యూ కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉందని విశ్లేషకుడు తన ఉన్నతాధికారులకు నివేదిస్తాడు మరియు పూల్ లోని తనఖాల యొక్క పేద క్రెడిట్ నాణ్యతను పూడ్చడానికి గార్గాన్టువా నుండి తక్కువ ధరను అభ్యర్థించాలని అతను సిఫార్సు చేస్తున్నాడు.
లేదా 2018 నాల్గవ త్రైమాసికంలో default 1 మిలియన్ కొత్త డిఫాల్ట్‌లను చూసిన బ్యాంక్ ఎబిసిని పరిగణించండి. 2018 చివరిలో, బ్యాంక్ డిఫాల్ట్ చేయని పూల్ బ్యాలెన్స్ $ 100 మిలియన్లు. అందువలన, స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు (CDR) 4%, లేదా:
1− (1− $ 100 మిలియన్ $ 1 మిలియన్) 4
CDR మరియు సంచిత డిఫాల్ట్ రేటు మధ్య వ్యత్యాసం
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు (సిడిఆర్) ను పరిగణనలోకి తీసుకోవడంతో పాటు, విశ్లేషకులు సంచిత డిఫాల్ట్ రేటు (సిడిఎక్స్) ను కూడా చూడవచ్చు, ఇది వార్షిక నెలవారీ రేటు కాకుండా పూల్‌లోని డిఫాల్ట్‌ల మొత్తం విలువను ప్రతిబింబిస్తుంది. విశ్లేషకులు మరియు మార్కెట్ పాల్గొనేవారు తనఖా-ఆధారిత భద్రతపై అధిక విలువను ఉంచే అవకాశం ఉంది, ఇది తక్కువ సిడిఆర్ మరియు సిడిఎక్స్ కలిగి ఉంటుంది.
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటును ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు (సిడిఆర్) మారవచ్చు, ప్రామాణిక సూత్రం లేకుండా-అంటే, కొంతమంది విశ్లేషకులు షెడ్యూల్ చేసిన చెల్లింపు మరియు ముందస్తు చెల్లింపు మొత్తాలను కూడా కలిగి ఉంటారు.
స్థిరమైన డిఫాల్ట్ రేటు గురించి మరింత తెలుసుకోండి - CDR
సంబంధిత అంతర్దృష్టి కోసం, తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలతో కలిగే నష్టాల గురించి మరియు వాటిని ఎలా లెక్కించాలో.
