వినియోగ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా - ccapm నిర్వచనం

వినియోగ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా అంటే ఏమిటి - CCAPM?

వినియోగ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CCAPM) అనేది మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) యొక్క పొడిగింపు, ఇది ప్రమాద రహిత రేటుపై return హించిన రాబడి ప్రీమియంలను వివరించడానికి మార్కెట్ బీటాకు బదులుగా వినియోగ బీటాను ఉపయోగిస్తుంది. CCAPM మరియు CAPM సూత్రాల రెండింటి యొక్క బీటా భాగం దూరంగా వైవిధ్యపరచలేని ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. వినియోగ బీటా ఇచ్చిన స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరతపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

CCAPM ఒక ఆస్తి రిటర్న్ ప్రీమియం దాని వినియోగ బీటాకు అనులోమానుపాతంలో ఉంటుందని అంచనా వేసింది. డ్యూక్ విశ్వవిద్యాలయంలోని ఫుక్వా స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్‌లో ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ డగ్లస్ బ్రీడెన్ మరియు 1995 లో ఎకనామిక్స్ నోబెల్ బహుమతిని గెలుచుకున్న చికాగో విశ్వవిద్యాలయంలో ఎకనామిక్స్ ప్రొఫెసర్ రాబర్ట్ లూకాస్ ఈ మోడల్‌కు ఘనత ఇచ్చారు.

వినియోగ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా కోసం ఫార్ములా

$\begin{matrix} R = R_{f} + β_{సి} (R_{m} - R_{f}) \\ ఎక్కడ: \\ R = భద్రతపై return హించిన రాబడి \\ R_{f} = ప్రమాద రహిత రేటు \\ β_{సి} = వినియోగం బీటా \\ R_{m} = మార్కెట్లో తిరిగి \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & R = R_f + \ beta_c (R_m - R_f) \ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & R = \ టెక్స్ట్ a భద్రతపై return హించిన రాబడి} \ & R_f = \ టెక్స్ట్ {ప్రమాద రహిత రేటు} \ & \ beta_c = \ టెక్స్ట్ {వినియోగ బీటా} \ & R_m = \ టెక్స్ట్ the మార్కెట్‌లోకి తిరిగి} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ R = Rf + (c (Rm −Rf) ఇక్కడ: R = సెక్యూరిటీపై ఆశించిన రాబడి Rf = ప్రమాద రహిత రేటు βc = వినియోగం betaRm = మార్కెట్‌లో తిరిగి

CCAPM మీకు ఏమి చెబుతుంది?

CCAPM సంపద మరియు వినియోగం మరియు పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ విరక్తి మధ్య సంబంధం గురించి ప్రాథమిక అవగాహనను అందిస్తుంది. ఇచ్చిన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రీమియం పెట్టుబడిదారులకు అవసరమని మీకు చెప్పడానికి CCAPM ఒక ఆస్తి మదింపు నమూనాగా పనిచేస్తుంది మరియు వినియోగం-ఆధారిత స్టాక్ ధరల అస్థిరత వలన వచ్చే రిస్క్ ద్వారా ఆ రాబడి ఎలా ప్రభావితమవుతుంది.

వినియోగ బీటాకు సంబంధించిన రిస్క్ పరిమాణాన్ని వినియోగ పెరుగుదలతో రిస్క్ ప్రీమియం (ఆస్తిపై రాబడి - రిస్క్-ఫ్రీ రేట్) యొక్క కదలికల ద్వారా కొలుస్తారు. వినియోగ వృద్ధికి సంబంధించి స్టాక్ మార్కెట్ రాబడి ఎంత మారుతుందో అంచనా వేయడానికి CCAPM ఉపయోగపడుతుంది. అధిక వినియోగ బీటా ప్రమాదకర ఆస్తులపై అధిక ఆశించిన రాబడిని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, 2.0 యొక్క వినియోగ బీటా మార్కెట్ 1% పెరిగితే 2% పెరిగిన ఆస్తి రిటర్న్ అవసరాన్ని సూచిస్తుంది.

CCAPM స్టాక్ మార్కెట్ సంపదకు మించిన అనేక రకాల సంపదలను కలిగి ఉంటుంది మరియు అనేక కాల వ్యవధిలో ఆర్థిక ఆస్తి రాబడిలో వైవిధ్యాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అందిస్తుంది. ఇది CAPM యొక్క పొడిగింపును అందిస్తుంది, ఇది ఒక-కాల ఆస్తి రాబడిని మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

కీ టేకావేస్

CCAPM ఒక ఆస్తి యొక్క రిటర్న్ ప్రీమియం దాని వినియోగ బీటాకు అనులోమానుపాతంలో ఉంటుందని అంచనా వేసింది. కన్సంప్షన్ బీటా అనేది ఆస్తి యొక్క రాబడి మరియు వినియోగ పెరుగుదల యొక్క తిరోగమనం యొక్క గుణకం, ఇక్కడ CAPM యొక్క మార్కెట్ బీటా మార్కెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోపై ఆస్తి యొక్క రాబడి యొక్క తిరోగమనం యొక్క గుణకం. తిరిగి.

CCAPM మరియు CAPM మధ్య వ్యత్యాసం

CAPM ఫార్ములా భవిష్యత్ ఆస్తి ధరలను అంచనా వేయడానికి మార్కెట్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడిపై ఆధారపడగా, CCAPM మొత్తం వినియోగం మీద ఆధారపడుతుంది. CAPM లో, మార్కెట్ రిటర్న్ సాధారణంగా S & P 500 పై రాబడి ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. రిస్కీ ఆస్తులు పెట్టుబడిదారుల సంపదలో అనిశ్చితిని సృష్టిస్తాయి, ఇది మార్కెట్ యొక్క బీటా 1.0 ను ఉపయోగించి మార్కెట్ పోర్ట్‌ఫోలియో ద్వారా CAPM లో నిర్ణయించబడుతుంది. CAPM ఒక పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్ రాబడి గురించి పట్టించుకుంటాడు మరియు అతని పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి ఆ రిటర్న్ బెంచ్‌మార్క్ నుండి ఎలా మారుతుందో umes హిస్తుంది.

CCAPM సూత్రంలో, మరోవైపు, ప్రమాదకర ఆస్తులు వినియోగంలో అనిశ్చితిని సృష్టిస్తాయి-ఒక వ్యక్తి ఎంత ఖర్చు చేస్తాడో అనిశ్చితంగా మారుతుంది ఎందుకంటే ప్రమాదకర ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల సంపద స్థాయి అనిశ్చితంగా ఉంటుంది. మొత్తం మార్కెట్ కంటే వేరే బెంచ్ మార్క్ నుండి తమ పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి ఎలా మారుతుందనే దానిపై పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ శ్రద్ధ చూపుతున్నారని CCAPM ass హిస్తుంది.

విషయ సూచిక: