డిబెంచర్స్ వర్సెస్ బాండ్స్: ఒక అవలోకనం
ఒక రకంగా చెప్పాలంటే, అన్ని డిబెంచర్లు బాండ్లు, కానీ అన్ని బాండ్లు డిబెంచర్లు కాదు. ఒక బంధం అసురక్షితమైనప్పుడు, దానిని డిబెంచర్ అని పిలుస్తారు.
విషయాలను క్లిష్టతరం చేయడానికి, ఇది డిబెంచర్ యొక్క అమెరికన్ నిర్వచనం. బ్రిటీష్ వాడుకలో, డిబెంచర్ అనేది కంపెనీ ఆస్తుల ద్వారా భద్రపరచబడిన ఒక బాండ్. కొన్ని దేశాలలో, నిబంధనలు పరస్పరం మార్చుకోగలవు.
డిబెంచర్లు మరియు బాండ్లను పోల్చడం
డిబెంచర్స్
డిబెంచర్లు సాధారణంగా ఇతర బాండ్ల కంటే నిర్దిష్ట ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటాయి. మూలధనాన్ని పెంచడానికి రెండూ ఉపయోగించబడుతున్నప్పటికీ, రాబోయే ప్రాజెక్ట్ యొక్క ఖర్చులను తీర్చడానికి లేదా వ్యాపారంలో ప్రణాళికాబద్ధమైన విస్తరణకు చెల్లించడానికి మూలధనాన్ని పెంచడానికి సాధారణంగా డిబెంచర్లు జారీ చేయబడతాయి. ఈ రుణ సెక్యూరిటీలు కార్పొరేషన్లు తీసుకునే దీర్ఘకాలిక ఫైనాన్సింగ్ యొక్క సాధారణ రూపం.
డిబెంచర్లు పెట్టుబడిదారులకు తేలియాడే లేదా స్థిర-వడ్డీ కూపన్ రేటు రాబడిని కలిగి ఉంటాయి మరియు తిరిగి చెల్లించవలసిన తేదీని జాబితా చేస్తాయి. వడ్డీ చెల్లింపు చెల్లించాల్సి వచ్చినప్పుడు, వాటాదారుల డివిడెండ్ చెల్లించే ముందు కంపెనీ చాలా తరచుగా వడ్డీని చెల్లిస్తుంది.
నిర్ణీత తేదీన, సంస్థకు ప్రిన్సిపాల్ యొక్క తిరిగి చెల్లించే రెండు సాధారణ ఎంపికలు ఉన్నాయి. వారు ఒకే మొత్తంలో చెల్లించవచ్చు లేదా వాయిదాల చెల్లింపులు చేయవచ్చు. వాయిదాల ప్రణాళికను డిబెంచర్ రిడంప్షన్ రిజర్వ్ అని పిలుస్తారు మరియు పరిపక్వత వచ్చే వరకు కంపెనీ ప్రతి సంవత్సరం పెట్టుబడిదారునికి నిర్ణీత మొత్తాన్ని చెల్లిస్తుంది. డిబెంచర్ యొక్క నిబంధనలు అంతర్లీన డాక్యుమెంటేషన్‌లో జాబితా చేయబడతాయి.
డిబెంచర్లను కొన్నిసార్లు రెవెన్యూ బాండ్లు అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే జారీచేసేవారు వారు ఆర్థిక సహాయం చేసిన వ్యాపార ప్రాజెక్టు ద్వారా వచ్చిన రుణాలను తిరిగి చెల్లించాలని ఆశిస్తారు. భౌతిక ఆస్తులు లేదా అనుషంగిక డిబెంచర్లకు మద్దతు ఇవ్వవు. వారు జారీ చేసిన వారి పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ ద్వారా మాత్రమే మద్దతు ఇస్తారు.
కొన్ని డిబెంచర్లు, ఇతర బాండ్ల మాదిరిగా కన్వర్టిబుల్‌గా ఉంటాయి, అంటే వాటిని కంపెనీ స్టాక్‌గా మార్చవచ్చు, మరికొన్ని కన్వర్టిబుల్ కానివి. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు కన్వర్టిబుల్స్‌ను ఇష్టపడతారు మరియు వాటిని పొందడానికి కొంచెం తక్కువ రాబడిని అంగీకరిస్తారు.
ఏదైనా బాండ్ల మాదిరిగా, డిబెంచర్లను బ్రోకర్ ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు.
కన్వర్టిబుల్ డిబెంచర్‌ను స్టాక్‌గా మార్చవచ్చు మరియు ఈ లక్షణం స్టాక్ యొక్క ప్రతి షేర్ మెట్రిక్‌లను పలుచన చేయడానికి మరియు ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయాలను తగ్గించడానికి ఉపయోగపడుతుంది.
బాండ్స్
ప్రైవేట్ సంస్థలు మరియు ప్రభుత్వాలు ఉపయోగించే రుణ పరికరం యొక్క బాండ్ అత్యంత సాధారణ రకం. ఇది జారీచేసేవారికి మరియు పెట్టుబడిదారుడికి మధ్య IOU గా పనిచేస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట మెచ్యూరిటీ తేదీలో తిరిగి చెల్లించే వాగ్దానానికి బదులుగా పెట్టుబడిదారుడు కొంత మొత్తాన్ని రుణాలు ఇస్తాడు. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ యొక్క కాల వ్యవధిలో ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను కూడా పొందుతాడు.
పెట్టుబడి ప్రపంచంలో, బాండ్లను సాధారణంగా సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా పరిగణిస్తారు. అధిక రేటింగ్ పొందిన కార్పొరేట్ లేదా ప్రభుత్వ బాండ్లు తక్కువ గ్రహించిన డిఫాల్ట్ రిస్క్‌తో వస్తాయి. ఏదేమైనా, ప్రతి బాండ్, ప్రభుత్వ సంస్థలు లేదా మునిసిపాలిటీలు జారీ చేసిన వాటితో సహా, వ్యక్తిగత క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంటుంది.
సాధారణంగా, హామీ ఇచ్చే రాబడితో అస్పష్టమైన పెట్టుబడులు ఉంటే బాండ్లు సురక్షితంగా పరిగణించబడతాయి. సాధారణంగా, వృత్తిపరమైన ఆర్థిక సలహాదారులు తమ ఖాతాదారులకు వారి ఆస్తులలో ఒక శాతాన్ని బాండ్లలో ఉంచమని మరియు పదవీ విరమణ వయస్సు వచ్చేసరికి ఆ శాతాన్ని పెంచమని ప్రోత్సహిస్తారు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
భద్రత లేకపోవడం అంటే డిబెంచర్ ఏ ఇతర బాండ్లకన్నా ప్రమాదకరమని అర్ధం కాదు. ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు రెండూ డిబెంచర్లు. అవి అనుషంగిక ద్వారా భద్రపరచబడవు, అయినప్పటికీ అవి ప్రమాద రహితంగా పరిగణించబడతాయి.
అదేవిధంగా, కార్పొరేషన్లు జారీ చేసిన దీర్ఘకాలిక రుణ పరికరాల యొక్క సాధారణ రూపం డిబెంచర్లు. ఒక సంస్థ తన రిటైల్ దుకాణాల సంఖ్యను విస్తరించడానికి డబ్బును సేకరించడానికి బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. భవిష్యత్ అమ్మకాల నుండి డబ్బును తిరిగి చెల్లించాలని ఇది ఆశిస్తుంది. ఈ బాండ్ జారీ చేసిన సంస్థగా క్రెడిట్‌గా పరిగణించబడుతుంది.
బాండ్లు మరియు డిబెంచర్లు కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వాలకు వారి సాధారణ నగదు ప్రవాహాలకు మించి ఆర్థిక సహాయం చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- డిబెంచర్ అనేది అసురక్షిత debt ణం యొక్క ఒక రూపం (అమెరికన్ వాడుకలో). కార్పొరేషన్లు మరియు ప్రభుత్వ సంస్థలు జారీ చేసే అత్యంత సాధారణమైన బాండ్ డిబెంచర్. ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు రెండూ డిబెంచర్లు.
