కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ అంటే ఏమిటి?
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్‌లు ఇష్టపడే షేర్లు, వీటిని ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీ తర్వాత షేర్లను నిర్ణీత సంఖ్యలో సాధారణ షేర్లుగా మార్చడానికి హోల్డర్‌కు ఒక ఎంపిక ఉంటుంది. చాలా కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ వాటాదారు యొక్క అభ్యర్థన మేరకు మార్పిడి చేయబడుతుంది, అయితే కొన్నిసార్లు సంస్థను లేదా జారీచేసేవారిని బలవంతంగా మార్పిడికి అనుమతించే నిబంధన ఉంది. కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క విలువ చివరికి సాధారణ స్టాక్ పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలను స్థిర మార్పిడి నిష్పత్తిలో సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చవచ్చు.ఒక సాధారణ వాటా మార్పిడి ధర కంటే ఎక్కువ కదిలితే, ఇష్టపడే వాటాదారులు రహస్యంగా మరియు తక్షణ లాభాలను గ్రహించడం విలువైనదే కావచ్చు. ఇష్టపడే వాటాదారు తమ వాటాలను మార్చిన తర్వాత, ఇష్టపడే వాటాదారుగా వారి హక్కులను వదులుకోండి (స్థిర డివిడెండ్ లేదా ఆస్తులపై అధిక దావా లేదు) మరియు సాధారణ వాటాదారుగా మారండి (ఓటు వేయగల సామర్థ్యం మరియు వాటా ధర క్షీణత మరియు పెరుగుదలలో పాల్గొనడం).
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్‌ను నిధుల సేకరణ ప్రయోజనాల కోసం కార్పొరేషన్లు ఉపయోగిస్తాయి. కంపెనీలు రెండు విధాలుగా మూలధనాన్ని పెంచగలవు: రుణ లేదా ఈక్విటీ. సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా తిరిగి చెల్లించాలి, కాని సాధారణంగా పన్ను ప్రోత్సాహకాల తర్వాత పొందటానికి తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.
ఈక్విటీ యాజమాన్యాన్ని వదిలివేస్తుంది కాని తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. మూలధన నిధుల సేకరణ యొక్క రెండు రూపాలు వాటి ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఇష్టపడే వాటాలు ఒక రకమైన హైబ్రిడ్ భద్రత, అప్పు మరియు ఈక్విటీల మధ్య ఎక్కడో పడిపోతాయి.
ఈక్విటీ వాటాదారులకు యాజమాన్యాన్ని ఇస్తుంది, ఇది వారికి ఓటింగ్ హక్కులను ఇస్తుంది, కాని కంపెనీ తడబడి, లిక్విడేట్ చేస్తే వారికి ఆస్తులపై తక్కువ దావా ఉంటుంది. ఎందుకంటే, ఏదైనా ఆస్తుల నుండి సాధారణ వాటాదారులకు ముందు రుణ హోల్డర్లు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు చెల్లించబడతారు. ఇష్టపడే స్టాక్ అనేది హైబ్రిడ్ భద్రత, ఇది వాటాదారునికి స్థిరమైన డివిడెండ్ మరియు కంపెనీ లిక్విడేట్ చేస్తే ఆస్తులపై దావాను ఇస్తుంది. బదులుగా, ఇష్టపడే వాటాదారులకు సాధారణ వాటాదారుల వలె ఓటు హక్కు లేదు.
ఇష్టపడే మరియు సాధారణ స్టాక్ వాటి నిర్మాణ వ్యత్యాసాల కారణంగా వేర్వేరు ధరలకు వర్తకం చేస్తుంది. ఇష్టపడే స్టాక్స్ అస్థిరమైనవి కావు మరియు స్థిర ఆదాయ భద్రతను పోలి ఉంటాయి. సంచిత ప్రాధాన్యత, పిలవదగిన ప్రాధాన్యత, పాల్గొనే ప్రాధాన్యత మరియు కన్వర్టిబుల్స్‌తో సహా అనేక రకాల ఇష్టపడే సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి. కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ పెట్టుబడిదారులకు సాధారణ స్టాక్ ధరల ప్రశంసలలో పాల్గొనే అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.
ఇష్టపడే వాటాదారులు దాదాపు హామీ డివిడెండ్ పొందుతారు. అయినప్పటికీ, ఇష్టపడే వాటాదారులకు డివిడెండ్ సాధారణ వాటాదారుల మాదిరిగానే పెరుగుతుంది. చెడు సమయాల్లో, ఇష్టపడే వాటాదారులు కవర్ చేయబడతారు, కాని మంచి సమయాల్లో, పెరిగిన డివిడెండ్ లేదా వాటా ధర నుండి వారు ప్రయోజనం పొందరు. ఇది ట్రేడ్-ఆఫ్. కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ ఈ సమస్యకు పరిష్కారాన్ని అందిస్తుంది. సాధారణంగా తక్కువ డివిడెండ్ (కన్వర్టిబుల్ కాని ఇష్టపడే షేర్లతో పోల్చితే) బదులుగా, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ వాటాదారులకు షేర్ ధరల ప్రశంసలో పాల్గొనే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది.
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్‌ను మార్పిడి నిష్పత్తిలో సాధారణ షేర్లకు మార్చవచ్చు. మార్పిడి నిష్పత్తిని ఇష్టపడే స్టాక్ జారీ చేయడానికి ముందు సంస్థ నిర్ణయిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ఇష్టపడే స్టాక్‌ను రెండు, మూడు, నాలుగు, మరియు సాధారణ వాటాలుగా మార్చవచ్చు. సాధారణ వాటాలు పెరిగితే, ఇష్టపడే వాటాదారు తమ వాటాలను సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చడానికి ఎంచుకోవచ్చు, తద్వారా తక్షణ లాభం గ్రహించవచ్చు. మార్పిడి పెట్టుబడిదారునికి లాభదాయకంగా మారే ధరను మార్పిడి ధర అంటారు.
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ ఉదాహరణ
మార్పిడి నిష్పత్తి ఐదుతో, $ 100 ధరతో కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలు, అంటే పెట్టుబడిదారుడికి మార్పిడి విలువైనదిగా ఉండటానికి సాధారణ స్టాక్ $ 20 పైన వర్తకం చేయాలి. సాధారణ స్టాక్ $ 20 దగ్గర ట్రేడ్ అవుతున్నప్పటికీ, దానిని మార్చడానికి విలువైనది కాకపోవచ్చు, ఎందుకంటే ఇష్టపడే వాటాదారు వారి స్థిర డివిడెండ్ మరియు కంపెనీ ఆస్తులపై అధిక దావాను వదులుకుంటారు.
సాధారణ వాటాలు పెరిగేకొద్దీ, మార్చడం మరింత మనోహరంగా ఉంటుంది. సాధారణ వాటాలు $ 25 కి మారినట్లయితే, ఇష్టపడే వాటాదారుడు ప్రతి $ 100 ఇష్టపడే వాటాకు $ 125 ($ 25 x 5) పొందుతాడు. పెట్టుబడిదారుడు సాధారణ స్టాక్‌ను $ 25 వద్ద మార్చి విక్రయిస్తే అది 25% లాభం.
మార్పిడిలో ప్రమాదం ఏమిటంటే, స్టాక్ ధరలో ings పుల దయతో పెట్టుబడిదారుడు సాధారణ వాటాదారుడు అవుతాడు. మార్పిడి తర్వాత ధర $ 15 కు పడిపోతే, మరియు పెట్టుబడిదారుడు $ 25 వద్ద విక్రయించకపోతే, అవి మునుపటి కంటే ఘోరంగా ఉంటాయి. వారు కలిగి ఉన్న ప్రతి ఇష్టపడే స్టాక్ (worth 100 విలువ) కోసం సాధారణ వాటాలలో $ 75 (x 15 x 5) కలిగి ఉంటారు మరియు వారు ఇకపై వారి స్థిర డివిడెండ్ లేదా ఆస్తులపై దావాను స్వీకరించరు.
