కవర్ బాండ్ నిర్వచించబడింది

కవర్ బాండ్లు ఒక ఆర్ధిక సంస్థ జారీ చేసిన రుణ సెక్యూరిటీలు మరియు ప్రత్యేక సమూహ ఆస్తుల మద్దతుతో ఉంటాయి; ఒకవేళ ఆర్థిక సంస్థ దివాలా తీసినట్లయితే, బాండ్ కవర్ చేయబడుతుంది. కవర్డ్ బాండ్లు అసురక్షిత రుణ పరికరాలను జారీ చేయకుండా రుణదాతలు తమ వ్యాపారాన్ని విస్తరించడానికి సమర్థవంతమైన, తక్కువ-ధర మార్గాన్ని అందిస్తాయి.

కవర్డ్ బాండ్ బ్రేకింగ్

కవర్డ్ బాండ్లు ఉత్పన్న పెట్టుబడులు, తనఖా-ఆధారిత మరియు ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీల (ఎబిఎస్) మాదిరిగానే, ఇవి ఐరోపాలో సాధారణం మరియు నెమ్మదిగా యునైటెడ్ స్టేట్స్ పట్ల ఆసక్తిని పొందుతాయి. ఒక ఆర్థిక సంస్థ నగదు, సాధారణంగా తనఖాలు లేదా ప్రభుత్వ రంగ రుణాలను ఉత్పత్తి చేసే పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేస్తుంది, తరువాత పెట్టుబడులను సమీకరిస్తుంది మరియు పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే నగదుతో బాండ్లను జారీ చేస్తుంది. కవర్ బాండ్లను జారీ చేయడం వలన క్రెడిట్ సంస్థలు నాణ్యతను మెరుగుపరచడానికి, తక్కువ రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను మరియు ప్రజా రుణానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి ఆర్థిక సంస్థలను అనుమతిస్తుంది. అంతర్లీన ఆస్తుల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సంస్థలు డిఫాల్ట్ లేదా ప్రీపెయిడ్ రుణాలను ప్రదర్శించే రుణాలతో భర్తీ చేయవచ్చు.

కవర్ బాండ్ల భద్రత

కవర్ బాండ్ యొక్క అంతర్లీన రుణాలు జారీ చేసినవారి బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఉంటాయి. అందువల్ల, సంస్థ దివాలా తీసినట్లయితే, బాండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు వారి షెడ్యూల్ చేసిన వడ్డీ చెల్లింపులను బాండ్ల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తుల నుండి, అలాగే బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వద్ద ప్రిన్సిపాల్‌ను పొందవచ్చు. రక్షణ యొక్క అదనపు పొర కారణంగా, కవర్ చేయబడిన బంధాలు సాధారణంగా AAA రేటింగ్‌లను కలిగి ఉంటాయి.

యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కవర్ బాండ్ పోకడలు

1988 లో, యూరోపియన్ యూనియన్ (ఇయు) కవర్ బాండ్ లావాదేవీల కోసం మార్గదర్శకాలను రూపొందించింది, ఇది బాండ్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులకు గతంలో అనుమతించిన దానికంటే ఎక్కువ ఆస్తులను కవర్ బాండ్లలో ఉంచడానికి అనుమతిస్తుంది. సెప్టెంబర్ 2007 లో, వాషింగ్టన్ మ్యూచువల్ యూరో ఆధారిత కవర్ బాండ్లను జారీ చేసిన మొదటి US బ్యాంక్ అయ్యింది. ఈ సెక్యూరిటీల మార్కెట్‌ను పునరుద్ధరించడానికి ట్రెజరీ మరియు భాగస్వామ్య సంస్థల ప్రణాళిక గురించి జూలై 28, 2008 న యుఎస్ ట్రెజరీ కార్యదర్శి హెన్రీ పాల్సన్ ప్రకటించిన తరువాత, బ్యాంక్ ఆధారిత అమెరికా డాలర్ ఆధారిత కవర్ బాండ్లను జారీ చేసిన మొదటి బ్యాంకుగా అవతరించింది. జెపి మోర్గాన్ చేజ్, వెల్స్ ఫార్గో, సిటీ గ్రూప్ మరియు ఇతర యుఎస్ బ్యాంకులు కూడా కవర్ బాండ్లను జారీ చేశాయి. యూరోపియన్ ఆధారిత కవర్ బాండ్లతో యుఎస్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి యూరోపియన్ బ్యాంకులు ఆసక్తిని వ్యక్తం చేశాయి.

యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కవర్డ్ బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు

అదనపు తనఖాలను విస్తరించడం వంటి ఆర్థిక కార్యకలాపాల కోసం మూలధనాన్ని విడిపించే అదనపు నిధులను సేకరించడానికి కవర్ చేసిన బాండ్లు సహాయపడతాయి. అదనపు నిధులు వినియోగదారులను గృహయజమానులుగా ప్రోత్సహించడం ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరుస్తాయి. కవర్డ్ బాండ్లు మౌలిక సదుపాయాల అభివృద్ధిని పెంచడానికి నిధులను కూడా అందించవచ్చు, తద్వారా స్థానిక, రాష్ట్ర మరియు సమాఖ్య ప్రభుత్వ సంస్థలపై ఆర్థిక ఒత్తిడిని తగ్గిస్తుంది.

కవర్డ్ బాండ్ యొక్క ఉదాహరణ

జూలై 2016 లో, ఫిచ్ రేటింగ్స్ DBS బ్యాంక్ లిమిటెడ్ యొక్క తనఖాతో కప్పబడిన బాండ్లను billion 1.5 బిలియన్లకు పైగా AAA గా రేట్ చేసినట్లు ధృవీకరించింది. బే ఫ్రంట్ కవర్డ్ బాండ్స్ Pte. లిమిటెడ్ కవర్ బాండ్ చెల్లింపులకు హామీ ఇస్తుంది. అధిక రేటింగ్ DBS బ్యాంక్ యొక్క దీర్ఘకాలిక జారీదారు డిఫాల్ట్ రేటింగ్ AA-, మూడు నోట్ల స్థిరమైన నిలిపివేత టోపీ మరియు 85.5% ఆస్తి కవరేజ్ పరీక్షలో ఉపయోగించిన ఆస్తి శాతం కారణంగా ఉంది.