అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో అంటే ఏమిటి?
అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో అనేది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో, ఇక్కడ నగదు ప్రవాహాలు ntic హించిన బాధ్యతలకు సరిపోయేలా రూపొందించబడ్డాయి. అంకితమైన దస్త్రాలు సాధారణంగా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడతాయి మరియు అవి స్థిరమైన, పెట్టుబడి-స్థాయి స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులతో కూడి ఉంటాయి.
అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను అర్థం చేసుకోవడం
అంకితమైన దస్త్రాలను ఆర్థిక పరిశోధకుడు మార్టిన్ ఎల్. లీబోవిట్జ్ ప్రోత్సహించారు, ఈ ఆలోచన గురించి విస్తృతంగా రాశారు, దీనిని నగదు-సరిపోయే వ్యూహంగా పేర్కొన్నారు. అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలో, బాండ్లు మరియు ఇతర స్థిర-ఆదాయ సాధనాలు కొనుగోలు చేయబడతాయి మరియు సాధారణంగా పరిపక్వత వరకు ఉంటాయి. నిర్ణీత సమయానికి చెల్లించాల్సిన చెల్లింపులకు సరిపోయే కూపన్ల నుండి నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించడం లక్ష్యం.
అంకితమైన దస్త్రాలు డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి పెట్టుబడి-గ్రేడ్ సెక్యూరిటీలను ఉపయోగిస్తాయి. పెట్టుబడి-గ్రేడ్ సెక్యూరిటీల భద్రత మరియు స్థిరత్వం రాబడిని పరిమితం చేయగలవు.
అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రయోజనాలు
భవిష్యత్తు కోసం నమ్మదగిన ఆదాయ వనరు అవసరమయ్యే పెట్టుబడిదారులకు అంకితమైన దస్త్రాలు చాలా సరైనవి. మార్కెట్ రిస్క్, రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్, ద్రవ్యోల్బణ రిస్క్, డిఫాల్ట్ రిస్క్ మరియు లిక్విడిటీ రిస్క్‌ను తగ్గించేటప్పుడు అవి cash హించదగిన నగదు ప్రవాహాన్ని అందించగలవు.
అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క లోపాలు
సరిపోయే వ్యవధి మరియు కూపన్‌తో అతి తక్కువ ఖరీదైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్ణయించడం గణితశాస్త్ర సవాలుగా ఉంటుంది. అంకితమైన దస్త్రాలను నిర్మించడానికి స్థిర-ఆదాయ నైపుణ్యం, ఉన్నత-స్థాయి గణిత మరియు ఆప్టిమైజేషన్-థియరీ జ్ఞానం మరియు బాధ్యతల అవగాహన అవసరం. అలాగే, అంకితమైన దస్త్రాలకు అనేక రకాల బాండ్లు తగినవి కావు.
అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ఉదాహరణ
ఒక సంస్థకు పెన్షన్ ఫండ్ ఉందని ume హించుకోండి మరియు 20 సంవత్సరాలలో ప్రారంభమయ్యే చెల్లింపులు చేయాలని ఆశిస్తోంది. కంపెనీ ఆశించిన బాధ్యతలను నిర్ణయించగలదు, ఆపై మొత్తం విలువ మరియు వడ్డీ చెల్లింపుల ఆధారంగా ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించగలదు-తక్కువ పెట్టుబడి ప్రమాదంతో బాధ్యతలను చెల్లించడానికి సరైన మొత్తంలో నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి - LDI
పదవీ విరమణ పెట్టుబడిలో అంకితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రసిద్ధ అనువర్తనాన్ని బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి అని పిలుస్తారు. ఈ ప్రణాళికలు కాలక్రమేణా వడ్డీ రేటు లేదా మార్కెట్ నష్టాలు వంటి నష్టాలను తగ్గించడం మరియు pension హించిన పెన్షన్ ప్రణాళిక బాధ్యతల పెరుగుదలతో సరిపోయే లేదా మించిన రాబడిని సాధించడం లక్ష్యంగా "గ్లైడ్ పాత్" ను ఉపయోగిస్తాయి.
బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి వ్యూహాలు "బెంచ్మార్క్-నడిచే" వ్యూహానికి భిన్నంగా ఉంటాయి, ఇది ఎస్ & పి 500 వంటి బాహ్య సూచిక లేదా వివిధ పెట్టుబడి ఆస్తి తరగతులకు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న బెంచ్‌మార్క్‌ల సమితి కంటే మెరుగైన రాబడిని సాధించడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. భవిష్యత్ బాధ్యతలను కొంతవరకు ఖచ్చితత్వంతో can హించగల పరిస్థితులకు బాధ్యత-ఆధారిత పెట్టుబడి తగినది. వ్యక్తుల కోసం, పదవీ విరమణ వయస్సులో ప్రారంభమయ్యే పదవీ విరమణ పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి ఉపసంహరణ ప్రవాహం దీనికి క్లాసిక్ ఉదాహరణ. కంపెనీల కోసం, క్లాసిక్ ఉదాహరణ పెన్షన్ ఫండ్, ఇది పెన్షనర్లకు వారి జీవితకాలంలో భవిష్యత్తులో చెల్లింపులు చేయాలి.
